互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)證券行業(yè)的影響與對(duì)策

李晉琳

摘 要：隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的不斷發(fā)展，出現(xiàn)了很多新的，和“互聯(lián)網(wǎng)+”有關(guān)的詞匯?；ヂ?lián)網(wǎng)金融就是“互聯(lián)網(wǎng)+”的一種。在社會(huì)經(jīng)濟(jì)文化不斷發(fā)展的基拙上，世界逐漸連成一個(gè)整體，經(jīng)濟(jì)全球化日益顯著，尤其在互聯(lián)網(wǎng)的迅猛發(fā)展下，國(guó)際貿(mào)易逐漸成熟，互聯(lián)網(wǎng)以其獨(dú)特的特點(diǎn)對(duì)社會(huì)各行業(yè)都具有重要影響。為了更好地促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)證券行業(yè)發(fā)展的作用，本文分析了互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)證券行業(yè)的有利影響和不利影響，并提出了相應(yīng)的對(duì)策。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融 證券行業(yè) 影響

一、互聯(lián)網(wǎng)金融市既述

首先，我們可以在維基百科上了解到金融的定義，是指融通資金，表示在經(jīng)濟(jì)生活中，銀行、證券或保險(xiǎn)業(yè)者從市場(chǎng)主體募集資金，并借貸給其他市場(chǎng)主體的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。金融可以稱作為一種資金從募集配置，到投資、融資的一種經(jīng)濟(jì)行為?；ヂ?lián)網(wǎng)金融也屬于金融，代表著價(jià)值的流通?；ヂ?lián)網(wǎng)概念的起源較早，在《互聯(lián)網(wǎng)金融模式研究》文中就提到在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，未來(lái)發(fā)展的一種美好設(shè)想，“銀行、券商和交易所等金融中介都不起作用，貸款、股票、債券等的發(fā)行和交易以及券款支付直接在網(wǎng)上進(jìn)行，資金供需雙方直接交易，可以達(dá)到與現(xiàn)在資本市場(chǎng)直接融資和銀行間接融資一樣的資源配置效率。市場(chǎng)充分有效，接近一般均衡定理描述的無(wú)金融中介狀態(tài)。互聯(lián)網(wǎng)金融的形式既不同于商業(yè)銀行間接融資，也不同于資本市場(chǎng)直接融資的第三種金融融資模式，稱為‘互聯(lián)網(wǎng)金融模式”?；ヂ?lián)網(wǎng)金融（Internet of Finance，簡(jiǎn)稱IOF ）是指為金融服務(wù)商以互聯(lián)網(wǎng)為平臺(tái)提供的銀行、證券、保險(xiǎn)等多種金融服務(wù)，對(duì)以電腦網(wǎng)絡(luò)為技術(shù)支撐的金融活動(dòng)的總稱。從廣義上看，互聯(lián)網(wǎng)金融包括全部的通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)的渠道開展的金融業(yè)務(wù)，例如網(wǎng)絡(luò)證券投資平臺(tái)、網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)、網(wǎng)絡(luò)銀行、網(wǎng)絡(luò)支付、網(wǎng)絡(luò)金融資訊、網(wǎng)絡(luò)投融資等等金融服務(wù)內(nèi)容。從中國(guó)的實(shí)際情況來(lái)看，互聯(lián)網(wǎng)金融的主要形式由金融理財(cái)產(chǎn)品網(wǎng)絡(luò)銷售、網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)銷售、網(wǎng)絡(luò)銀行、網(wǎng)絡(luò)小額信貸和第三方電子支付等金融服務(wù)內(nèi)容組成。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)證券業(yè)的有利影響

（一）轉(zhuǎn)變證券業(yè)的價(jià)值創(chuàng)造和實(shí)現(xiàn)方式

互聯(lián)網(wǎng)金融具備互聯(lián)網(wǎng)的特點(diǎn)，虛擬性比較強(qiáng)，這讓證券行業(yè)價(jià)值創(chuàng)造加快了很多，一定會(huì)實(shí)現(xiàn)價(jià)值。而互聯(lián)網(wǎng)金融交易主體的不固定性、交易結(jié)構(gòu)的多樣性和交易民主性將會(huì)引起證券行業(yè)價(jià)值創(chuàng)造和實(shí)現(xiàn)方式的變化。首先，互聯(lián)網(wǎng)金融作為金融和互聯(lián)網(wǎng)的結(jié)合產(chǎn)物，擁有強(qiáng)大的信息處理能力，對(duì)于緩解信息不對(duì)稱有著良好的條件，互聯(lián)網(wǎng)金融下的用戶可在信息相對(duì)對(duì)稱的情況下選取合適的金融產(chǎn)品，金融行為更加可靠、有效，也在一定程度上體現(xiàn)了互聯(lián)網(wǎng)金融的民主性，證券行業(yè)的服務(wù)范圍得以延伸。近年來(lái)我國(guó)券商通過(guò)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行非現(xiàn)場(chǎng)開戶、通過(guò)智能手機(jī)進(jìn)一步普及證券交易的成功發(fā)展模式就是互聯(lián)網(wǎng)金融帶給證券行業(yè)影響的具體表現(xiàn)。其次，電子商務(wù)、第三方支付、社交網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)等互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)形成的大數(shù)據(jù)庫(kù)對(duì)行業(yè)的發(fā)展有巨大的價(jià)值，各種數(shù)據(jù)分析理論使得分析數(shù)據(jù)成為可能，數(shù)據(jù)將成為金融發(fā)展的重要戰(zhàn)略資源典型的在大數(shù)據(jù)條件下實(shí)現(xiàn)價(jià)值的代表就是阿里小貸，目前阿里小貸已經(jīng)成為國(guó)內(nèi)領(lǐng)先P2P網(wǎng)貸平臺(tái)。未來(lái)證券行業(yè)的發(fā)展需要充分挖掘各網(wǎng)站、社交平臺(tái)的數(shù)據(jù)資源，有針對(duì)性的開發(fā)新的證券產(chǎn)品和證券服務(wù)增加和創(chuàng)造價(jià)值，促進(jìn)證券行業(yè)發(fā)展。

（二）拓寬證券業(yè)發(fā)展渠道

互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)際上是互聯(lián)網(wǎng)和金融的結(jié)合體。而探討互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)證券行業(yè)的影響，就要將互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與證券行業(yè)相互結(jié)合。這有利于幫助證券行業(yè)開拓更廣闊的營(yíng)銷渠道，同時(shí)還能夠優(yōu)化證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，創(chuàng)新傳統(tǒng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)和財(cái)富管理業(yè)務(wù)的管理模式，進(jìn)一步擴(kuò)大證券行業(yè)發(fā)展和服務(wù)的邊界。另一方面，網(wǎng)絡(luò)技術(shù)具有跨地域性，網(wǎng)上開戶和網(wǎng)上證券銷售行為將會(huì)使券商的地域優(yōu)勢(shì)和物理網(wǎng)點(diǎn)優(yōu)勢(shì)不再明顯，促使傭金率下降，證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)和財(cái)富管理業(yè)務(wù)地位上升。由此，券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)必須向信用中介和現(xiàn)代理財(cái)業(yè)務(wù)終端轉(zhuǎn)型，互聯(lián)網(wǎng)將會(huì)成為證券行業(yè)發(fā)展經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的重要平臺(tái)。隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的應(yīng)用，券商所面臨的產(chǎn)品銷售對(duì)象將會(huì)更加大眾化，大眾客戶的消費(fèi)訴求較為多樣，具有很大的差異性和個(gè)性化區(qū)別面對(duì)著客戶消費(fèi)模式和特征的轉(zhuǎn)變，券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)和財(cái)富管理也要重新定位，以客戶需求為基準(zhǔn)，尊重客戶的個(gè)性化和多樣化，能夠根據(jù)不同客戶的要求完成服務(wù)。例如，券商可根據(jù)客戶的不同類型，設(shè)置不同的對(duì)外窗口，為客戶安排咨詢、投資等一整套服務(wù)。換句話說(shuō)，券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)和財(cái)富管理業(yè)務(wù)有必要適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)帶來(lái)的影響，轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)的經(jīng)營(yíng)管理模式，以實(shí)現(xiàn)更多的附加價(jià)值，促進(jìn)證券行業(yè)更加發(fā)展。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)證券行業(yè)的不利影響

（一）證券行業(yè)開展互聯(lián)網(wǎng)金融需要一定的技術(shù)支撐

需要技術(shù)支撐的例子有很多，例如，當(dāng)前大家手機(jī)上都在用的APP軟件終端，目前還只是處于進(jìn)一步完善階段，其對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)的了解和技術(shù)運(yùn)用還不夠全面，產(chǎn)品質(zhì)量問(wèn)題時(shí)有發(fā)生。因此就目前情況來(lái)看，券商在這方面的投人和研發(fā)還需加強(qiáng)。所以證券業(yè)要以互聯(lián)網(wǎng)為媒介開展業(yè)務(wù)，技術(shù)運(yùn)用和數(shù)據(jù)的安全和數(shù)據(jù)的處理都是較大的挑戰(zhàn)。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融與法律監(jiān)管存在矛盾

因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)金融在國(guó)內(nèi)只出現(xiàn)了很短的時(shí)間，并沒(méi)有很完善的市場(chǎng)環(huán)境，尤其是現(xiàn)在的

一些證券法規(guī)和監(jiān)管紅線與券商要實(shí)現(xiàn)的互聯(lián)網(wǎng)金融存在一定的沖突，這也一定程度阻礙了證券行業(yè)的發(fā)展。對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融，雖然國(guó)家出臺(tái)了一定的鼓勵(lì)政策，但是卻沒(méi)有制定一套完善的法律來(lái)規(guī)范這一領(lǐng)域；另一方面，對(duì)于新的模式缺乏相應(yīng)的監(jiān)管措施，這樣就使得證券市場(chǎng)環(huán)境較為混亂和無(wú)序，增加了證券經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)。

（三）券商的盈利情況不客觀

將互利網(wǎng)與證券業(yè)相結(jié)合，就形成了互聯(lián)網(wǎng)證券，這會(huì)造成券商并不樂(lè)觀的盈利狀況，

直接結(jié)果是傭金費(fèi)用大幅下降，但由于我國(guó)的監(jiān)管較為嚴(yán)格，所以實(shí)質(zhì)上互聯(lián)網(wǎng)券商的大戰(zhàn)還未全面打響，目前還未對(duì)行業(yè)造成嚴(yán)重的負(fù)面沖擊。因此券商在今后只有發(fā)展高邊際收益率的創(chuàng)新業(yè)務(wù)，降低對(duì)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的依賴，逐步提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力才能避免在新一輪的洗牌中被淘汰。

四、未來(lái)證券行業(yè)的發(fā)展方向

（一）證券行業(yè)將更加的市場(chǎng)化

價(jià)格讓市場(chǎng)達(dá)到一定的供求平衡狀況，這存在一種很強(qiáng)的邏輯聯(lián)系。所有個(gè)人、企業(yè)、國(guó)家都應(yīng)該遵循市場(chǎng)價(jià)值規(guī)律。我國(guó)的經(jīng)濟(jì)正在不斷的向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，這就意味著在未來(lái)的一段時(shí)間里，資本市場(chǎng)將會(huì)是我國(guó)市場(chǎng)化改革的重要環(huán)節(jié)。同時(shí)市場(chǎng)化更能促進(jìn)證券行業(yè)的高速發(fā)展，這就使得券商將會(huì)更多的以市場(chǎng)為導(dǎo)向，積極調(diào)整自身業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)適應(yīng)市場(chǎng)發(fā)展并參與到市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。而金融市場(chǎng)的全球化會(huì)迫使我國(guó)證券行業(yè)投人到全球競(jìng)爭(zhēng)中去。

（二）證券行業(yè)將套更加的專業(yè)化

證券行業(yè)的市場(chǎng)化讓這個(gè)行業(yè)有很強(qiáng)的專業(yè)性，就現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)證券而言，券商對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的運(yùn)用還處于初級(jí)階段。網(wǎng)絡(luò)金融只是券商營(yíng)銷渠道的一種創(chuàng)新，并不是金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，券商在產(chǎn)品和服務(wù)的種類上沒(méi)有因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)金融的到來(lái)而有實(shí)質(zhì)性的改變，因此券商應(yīng)該加大對(duì)客戶需求的挖掘和分析，要細(xì)分客戶，了解客戶的真實(shí)需求，分析客戶的痛點(diǎn)和不滿意的地方，要有敏感的市場(chǎng)感知和把握能力，還包括運(yùn)用優(yōu)勢(shì)資源創(chuàng)造出客戶需要的金融產(chǎn)品，然后利用強(qiáng)大的網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)為客戶提供深層次服務(wù)，幫助客戶實(shí)現(xiàn)財(cái)富增值。可以說(shuō)，隨著競(jìng)爭(zhēng)的加劇，證券公司之間的服務(wù)能力和專業(yè)人才將成為角逐的焦點(diǎn)。

（三）證券行業(yè)將套更加的國(guó)際化

伴隨著互利網(wǎng)的不斷運(yùn)用，證券行業(yè)市場(chǎng)已經(jīng)沒(méi)有了地域限制，國(guó)家之前的資源交換和相互競(jìng)爭(zhēng)將會(huì)成為常態(tài)，雖然全球化的金融危機(jī)可能會(huì)給證券行業(yè)帶來(lái)挑戰(zhàn)，但國(guó)際化仍然是不可逆轉(zhuǎn)的趨勢(shì)。證券行業(yè)國(guó)際化體現(xiàn)在了四個(gè)重要方面，即：證券業(yè)務(wù)的國(guó)際化、證券機(jī)構(gòu)的國(guó)際化、經(jīng)營(yíng)理念的國(guó)際化以及專業(yè)人才的國(guó)際化。中國(guó)的證券行業(yè)要想在世界市場(chǎng)上立穩(wěn)腳跟，必須要加快與國(guó)際接軌的步伐。

四、結(jié)束語(yǔ)

根據(jù)上文所論述的，在互聯(lián)網(wǎng)金融的作用下，證券行業(yè)的發(fā)展將迎來(lái)嶄新的發(fā)展前景，新的發(fā)展機(jī)制，新的運(yùn)營(yíng)模式將會(huì)陸續(xù)產(chǎn)生，未來(lái)的證券行業(yè)必然會(huì)沿著市場(chǎng)化、網(wǎng)絡(luò)化、國(guó)際化的方向發(fā)展。我們也從國(guó)家的改革政策中看到，證券行業(yè)的健康發(fā)展，應(yīng)當(dāng)要結(jié)合時(shí)代的發(fā)展，堅(jiān)持長(zhǎng)遠(yuǎn)的目光。

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