我國上市公司實際稅負水平比較研究

楊海燕

摘要：我國上市公司的實際稅負水平包括名義實際稅負水平和真實實際稅負水平。評價我國上市公司的實際稅負水平應(yīng)該采用真實實際稅負水平這個概念。真實實際稅負水平采用營業(yè)收入稅費率減營業(yè)收入凈利率的差數(shù)來計量，這個差數(shù)越大，真實實際稅負水平就越高。根據(jù)這個差數(shù)來評價我國上市公司的真實實際稅負水平：從總體上看，我國上市公司的真實實際稅負水平并不高；從行業(yè)比較來看，最高的是采掘業(yè)，最低的是金融保險業(yè)；從地區(qū)比較來看，經(jīng)濟欠發(fā)達的中西部地區(qū)高于經(jīng)濟較為發(fā)達的東部沿海地區(qū)；從公司規(guī)模比較和公司性質(zhì)比較來看，大型企業(yè)明顯高于中小企業(yè)、中央國有控股企業(yè)明顯高于地方國有控股企業(yè)、地方國有控股企業(yè)又明顯高于非國有控股企業(yè)。

關(guān)鍵詞：我國上市公司 營業(yè)收入稅費率 營業(yè)收入凈利率 名義實際稅負水平 真實實際稅負水平

一、我國上市公司實際稅負水平的計量指標

企業(yè)的實際稅負水平究竟用什么指標來計量？楊繼元（2007）以工業(yè)增加值稅收負擔率（即稅收收入和工業(yè)增加值的比率）作為指標來評價甘肅省石油產(chǎn)業(yè)的稅負水平，同時以工業(yè)產(chǎn)值稅收負擔率（即稅收收入和工業(yè)產(chǎn)值的比率）作為指標，對甘肅省的石油產(chǎn)業(yè)稅負水平和全省其他行業(yè)及全國其他省份的石油產(chǎn)業(yè)稅負水平作進一步的比較研究。李志學(xué)、李紅敏（2009）將企業(yè)的總稅負界定為企業(yè)所得稅和主營業(yè)務(wù)稅金及附加的總和，具體公式為：當期總稅負=（修正的所得稅費用+主營業(yè)務(wù)稅金及附加）/當期主營業(yè)務(wù)收入=（企業(yè)當期所得稅費用/當期銷售利潤率+主營業(yè)務(wù)稅金及附加）/當期主營業(yè)務(wù)收入。尹音頻、楊飛（2011）用“平均實際稅率=（企業(yè)所得稅+營業(yè)稅及附加）÷（稅前利潤+營業(yè)稅及附加）”來計量上市金融企業(yè)的實際稅負水平。薛爽等（2012）借鑒吳聯(lián)生（2009）的實際稅負計量方法，計算公式為：ETR=所得稅費用/稅前會計利潤。張金昌、楊國麗（2012）將與企業(yè)相關(guān)的稅負如企業(yè)所得稅、企業(yè)繳納的社會保險、企業(yè)繳納的增值稅等流轉(zhuǎn)稅歸入企業(yè)承擔的法定稅負，然后用企業(yè)每100元營業(yè)收入所繳納的稅金來計量企業(yè)的實際稅負水平。王哲（2012）用流轉(zhuǎn)稅有效稅率（即實際繳納的營業(yè)稅、增值稅、消費稅以及各種附加稅費除以營業(yè)收入）、所得稅的有效稅率、實際繳納的總稅費除以營業(yè)收入、實際繳納的總稅費除以稅前利潤四個指標來計量我國商業(yè)銀行的實際稅負水平。葉素云、葉振宇（2012）用城市工業(yè)本年應(yīng)交增值稅與城市工業(yè)本年產(chǎn)品銷售收入的比值（即工業(yè)企業(yè)增值稅的稅負率）來表示城市工業(yè)企業(yè)稅負水平。還有一些學(xué)者用稅收收入（或政府收入）占國內(nèi)生產(chǎn)總值的比重來計量一個國家和地區(qū)企業(yè)和居民的實際稅負水平，如劉佐（2004），高莉、徐文忠（2005），高培勇（2007、2012），張金昌、楊國麗（2012）等。

此外，計量一個國家或地區(qū)的宏觀稅負水平，國際上通常有小、中、大三種口徑。小口徑：稅負水平=政府的稅收收入÷國內(nèi)生產(chǎn)總值；中口徑：稅負水平=政府的預(yù)算內(nèi)收入÷國內(nèi)生產(chǎn)總值；大口徑（又稱全口徑）：稅負水平=政府的全部收入÷國內(nèi)生產(chǎn)總值，其中政府全部收入不僅包括預(yù)算內(nèi)財政收入，還包括預(yù)算外收入、社會保障金收入，以及各級政府及其部門以各種名義向企業(yè)和個人收取的沒有納入預(yù)算內(nèi)和預(yù)算外管理的制度外收入等，即它是各級政府及其部門以各種形式取得的收入的總和。

本文研究的是我國上市公司的稅負水平，屬于微觀經(jīng)濟實體的稅負水平，因此，不適合采用反映宏觀稅負水平的計量方法。同時，本文認為，計量我國上市公司的實際稅負水平，應(yīng)該遵循以下四個原則：（1）由于公司間涉及的稅種和所享受的稅收優(yōu)惠待遇不完全一致，且不同稅種的計稅基數(shù)和稅率也不相同，因此，各個公司當年的實際稅負金額必須是公司當年實際支付的稅費凈額（即現(xiàn)金流量表中支付的各項稅費金額減去現(xiàn)金流量表中收到的稅費返還金額后的余額），只有這個“當年實際支付的稅費凈額”才是公司當年的實際稅負金額。（2）由于公司當年實際支付的稅費凈額主要是以營業(yè)收入作為計稅依據(jù)計算得到的金額，盡管個別稅種（如財產(chǎn)稅等）是以資產(chǎn)金額作為計稅依據(jù)，但其稅費金額畢竟很小，因此，應(yīng)該用公司當年實際支付的稅費凈額除以公司當年的營業(yè)收入（即營業(yè)收入稅費率）來反映公司當年的實際稅負水平。營業(yè)收入稅費率越高，實際稅負水平就越高，反之則越低。（3）用營業(yè)收入稅費率來反映公司當年的實際稅負水平，僅考慮了稅費凈額占營業(yè)收入的比重，沒有考慮凈利潤占營業(yè)收入的比重，因而不能真實地反映出公司的實際稅負水平。應(yīng)將營業(yè)收入稅費率與營業(yè)收入凈利率進行比較，如果營業(yè)收入稅費率高于營業(yè)收入凈利率，說明真實的稅負水平較高；反之則較低?；谶@個原則，本文把營業(yè)收入稅費率稱為名義實際稅負水平，把營業(yè)收入稅費率減營業(yè)收入凈利率的差數(shù)稱為真實實際稅負水平，這個差數(shù)為正，且差數(shù)越大，說明真實實際稅負水平就越高；反之就越低。

二、研究設(shè)計與樣本構(gòu)成

（一）研究設(shè)計。本文區(qū)分行業(yè)、地區(qū)、公司規(guī)模和公司性質(zhì)來比較上市公司的實際稅負水平。其中，行業(yè)劃分為農(nóng)林牧漁業(yè)、采掘業(yè)、制造業(yè)、水電煤氣業(yè)、建筑業(yè)、運輸倉儲業(yè)、信息技術(shù)業(yè)、批發(fā)零售業(yè)、金融保險業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)、社會服務(wù)業(yè)、傳播文化業(yè)、綜合類共13個行業(yè)。地區(qū)采用中國大陸地區(qū)行政區(qū)劃設(shè)置的31個省、自治區(qū)、直轄市。公司規(guī)模劃分為大型企業(yè)和中小企業(yè)。公司性質(zhì)劃分為中央國有控股企業(yè)、地方國有控股企業(yè)和非國有控股企業(yè)。

在比較不同行業(yè)、地區(qū)、公司規(guī)模和公司性質(zhì)的上市公司的實際稅負水平時，本文首先比較名義實際稅負水平，再比較真實實際稅負水平，以期從不同角度評價上市公司的實際稅負水平。此外，為了消除年度間實際稅負水平差異的影響，本文采用2008—2010年三年間的平均水平，以期客觀公正地比較不同行業(yè)、地區(qū)、公司規(guī)模和公司性質(zhì)的上市公司的實際稅負水平差異。

（二）樣本構(gòu)成。本文以2008年、2009年、2010年三年的上市公司為樣本，剔除ST公司和信息披露不全的公司，得到的樣本數(shù)量為：2008年1 603家、2009年1 694家、2010年1 919家。這些樣本公司的行業(yè)分布、地區(qū)分布、公司規(guī)模分布、公司性質(zhì)分布情況如下：

1.行業(yè)分布（見表1）。

2.地區(qū)分布（見表2）。

3.公司規(guī)模分布。2008—2010年，大型企業(yè)分別為1 101、1 197、1 382家，中小企業(yè)分別為502、497、537家。

4.公司性質(zhì)分布。2008—2010年，中央國有控股企業(yè)分別為292、285、306家，地方國有控股企業(yè)分別為636、658、671家，非國有控股企業(yè)分別為675、751、942家。

三、實際稅負水平比較分析

（一）樣本公司總體平均實際稅負水平分析。樣本公司總體的平均營業(yè)收入稅費率2008年為8.04%、2009年為9.05%、2010年為8.20%，呈先升后降的趨勢，三年平均為8.40%；平均營業(yè)收入凈利率2008年為7.06%、2009年為9.29%、2010年為10.19%，呈持續(xù)上升趨勢，三年平均為9.00%。三年平均營業(yè)收入稅費率8.40%減去三年平均營業(yè)收入凈利率9.00%，所得差數(shù)為-0.60%，說明從樣本公司總體來看，我國上市公司的真實實際稅負水平并不高。

（二）實際稅負水平的行業(yè)比較分析。

1.名義實際稅負水平的行業(yè)比較，見表3?？芍?，名義實際稅負水平最高的是房地產(chǎn)業(yè)，其次依次是采掘業(yè)、社會服務(wù)業(yè)、金融保險業(yè)、水電煤氣業(yè)；最低的是農(nóng)林牧漁業(yè)，其次依次是批發(fā)零售業(yè)、信息技術(shù)業(yè)、建筑業(yè)、傳播文化業(yè)；居中的是綜合類、運輸倉儲業(yè)和制造業(yè)。

2.真實實際稅負水平的行業(yè)比較，見表4?？芍鎸崒嶋H稅負水平最高的是采掘業(yè)，其次依次是水電煤氣業(yè)、建筑業(yè)、社會服務(wù)業(yè)和制造業(yè)；最低的是金融保險業(yè)，其次依次是傳播文化業(yè)、信息技術(shù)業(yè)、運輸倉儲業(yè)和農(nóng)林牧漁業(yè)。

與表3聯(lián)系起來看，真實實際稅負水平和名義實際稅負水平都相對較高的行業(yè)是采掘業(yè)、水電煤氣業(yè)和社會服務(wù)業(yè)；真實實際稅負水平和名義實際稅負水平都相對較低的行業(yè)是農(nóng)林牧漁業(yè)、傳播文化業(yè)和信息技術(shù)業(yè)。

（三）實際稅負水平的地區(qū)比較分析。

1.名義實際稅負水平的地區(qū)比較，見表5?？芍?，名義實際稅負水平最高的是貴州，其次依次是寧夏、北京、山西、內(nèi)蒙古、青海；最低的是江蘇，其次依次是天津、重慶、浙江、湖南、江西；其他省區(qū)市則居中。

2.真實實際稅負水平的地區(qū)比較，見上頁表6?？芍?，真實實際稅負水平最高的是云南，其次依次是內(nèi)蒙古、海南、甘肅、廣西、河南；最低的是福建，其次依次是浙江、上海、天津、廣東、江蘇；其他省區(qū)市則居中。

與上頁表5聯(lián)系起來看，真實實際稅負水平和名義實際稅負水平都相對較高的地區(qū)是內(nèi)蒙古；真實實際稅負水平和名義實際稅負水平都相對較低的地區(qū)是江蘇、天津、浙江。

（四）實際稅負水平的公司規(guī)模比較分析。

1.名義實際稅負水平的公司規(guī)模比較。2008—2010年三年平均營業(yè)收入稅費率，大型企業(yè)為8.45%，中小企業(yè)為7.01%，可知，大型企業(yè)的名義實際稅負水平顯著高于小型企業(yè)。

2.真實實際稅負水平的公司規(guī)模比較，見表7?？芍?，總的來看，大型企業(yè)和中小企業(yè)的真實實際稅負水平都不高，但大型企業(yè)還是明顯高于小型企業(yè)。

無論是名義實際稅負水平還是真實實際稅負水平，大型企業(yè)都明顯高于小型企業(yè)。

（五）實際稅負水平的公司性質(zhì)比較分析。

1.名義實際稅負水平的公司性質(zhì)比較。三年平均營業(yè)收入稅費率，中央國有控股公司為10.05%，地方國有控股公司為5.98%，非國有控股公司為5.94%。可知，中央國有控股公司的名義實際稅負水平顯著高于地方國有控股公司和非國有控股公司，而地方國有控股公司的名義實際稅負水平也略高于非國有控股公司?？傮w上看，國有控股公司的名義實際稅負水平高于非國有控股公司。

2.真實實際稅負水平的公司性質(zhì)比較，見表8?？芍?，總體上看，中央國有控股、地方國有控股和非國有控股公司的真實實際稅負水平都不高，但中央國有控股公司明顯高于地方國有控股公司，而地方國有控股公司又顯著高于非國有控股公司。

無論是名義實際稅負水平還是真實實際稅負水平，中央國有控股公司都高于地方國有控股公司，而地方國有控股公司又都高于非國有控股公司，國有控股公司也都高于非國有控股公司。

四、基本結(jié)論與政策建議

從總體上看，我國上市公司的真實實際稅負水平并不高。我國上市公司2008—2010年三年平均營業(yè)收入稅費率為8.40%，三年平均營業(yè)收入凈利率為9.00%，從三年平均水平來看，每百元營業(yè)收入需繳納8.40元的稅費，小于每百元營業(yè)收入所帶來的9.00元的凈利潤，因此，從總體上看，我國上市公司的真實實際稅負水平并不高。但營業(yè)收入稅費率減營業(yè)收入凈利率的差數(shù)僅為-0.60%，說明營業(yè)收入凈利率大于營業(yè)收入稅費率的優(yōu)勢并不很明顯，如果能夠進一步提高營業(yè)收入凈利率，同時降低營業(yè)收入稅費率，就能進一步降低我國上市公司的真實實際稅負水平。

從行業(yè)比較來看，我國上市公司真實實際稅負水平最高的是采掘業(yè)，其次依次是水電煤氣業(yè)、建筑業(yè)、社會服務(wù)業(yè)和制造業(yè)；最低的是金融保險業(yè)，其次依次是傳播文化業(yè)、信息技術(shù)業(yè)、運輸倉儲業(yè)和農(nóng)林牧漁業(yè)。真實實際稅負水平最高的是采掘業(yè)，其營業(yè)收入稅費率高于營業(yè)收入凈利率6.38個百分點；而真實實際稅負水平最低的是金融保險業(yè)，其營業(yè)收入稅費率低于營業(yè)收入凈利率12.47個百分點。根據(jù)這種情況，建議國家調(diào)整行業(yè)間的稅收政策，對營業(yè)收入凈利率較高的行業(yè)多征稅，對營業(yè)收入凈利率較低的行業(yè)少征稅，以平衡各個行業(yè)之間的真實實際稅負水平。

從地區(qū)比較來看，我國上市公司真實實際稅負水平最高的是云南，其次依次是內(nèi)蒙古、海南、甘肅、廣西、河南；最低的是福建，其次依次是浙江、上海、天津、廣東、江蘇。這一結(jié)果表明，經(jīng)濟比較發(fā)達的東部沿海地區(qū)的上市公司的真實實際稅負水平反而低于經(jīng)濟欠發(fā)達的云南、內(nèi)蒙古、海南、甘肅、廣西等地區(qū)。針對這種情況，建議國家調(diào)整地區(qū)間的稅收政策，對營業(yè)收入凈利率較高的地區(qū)多征稅，對營業(yè)收入凈利率較低的地區(qū)少征稅，以平衡各個地區(qū)之間的真實實際稅負水平。

從公司規(guī)模比較和公司性質(zhì)比較來看，我國上市公司真實實際稅負水平，大型企業(yè)明顯高于中小企業(yè)，中央國有控股企業(yè)明顯高于地方國有控股企業(yè)，而地方國有控股企業(yè)又明顯高于非國有控股企業(yè)。這種情況的出現(xiàn)應(yīng)該是國家對中小企業(yè)和民營企業(yè)扶持的結(jié)果，是國家的扶持政策在企業(yè)稅收負擔上的體現(xiàn)，建議國家繼續(xù)實施這種扶持政策，以促進中小企業(yè)和民營企業(yè)的進一步發(fā)展。

參考文獻：

[1]楊繼元.甘肅省石油產(chǎn)業(yè)稅負水平的分析及建議[J].稅務(wù)研究，2007，（3）.

[2]尹音頻，楊飛.上市金融企業(yè)稅負水平的比較與思考[J].上海金融，2011，（5）.

[3]薛爽，都衛(wèi)鋒，洪昀.CFO影響力與企業(yè)稅負水平——基于企業(yè)所有權(quán)視角的分析[J].財經(jīng)研究，2012，（10）.

[4]郭濱輝.企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得避稅方法的具體運用[J].商業(yè)會計，2015，（6）.

[5]葉素云，葉振宇.中國工業(yè)企業(yè)的區(qū)位選擇：市場潛力、資源稟賦與稅負水平[J].南開經(jīng)濟評論，2012，（5）.