銀行不良貸款持續(xù)增長原因及創(chuàng)新處置方式

[摘要]隨著國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速放緩，經(jīng)濟(jì)下行壓力加大，商業(yè)銀行不良貸款率持續(xù)增長。這也成為銀行高層、企業(yè)和市場共同關(guān)注的問題，雖然風(fēng)險整體可控，但分析其原因及采取創(chuàng)新的方式來處置不良貸款，減少商業(yè)銀行利潤和資本金的流失，防止銀行間發(fā)生“囚徒困境”，仍然是需要重點解決的問題。

[關(guān)鍵詞]不良貸款；商業(yè)銀行；資產(chǎn)質(zhì)量

[DOI]1013939/jcnkizgsc201705054

不良貸款為商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的主體部分，主要包括逾期貸款、呆滯貸款和呆賬貸款三種類型，指的是借款人未能按照原定的貸款協(xié)議按時償還商業(yè)銀行的貸款本息，或者已有跡象表明借款人不可能按原定的貸款協(xié)議按時償還商業(yè)銀行的貸款本息而形成的貸款。雖然中國經(jīng)濟(jì)總量于2014年突破10萬億美元，成為世界第二大經(jīng)濟(jì)體，但是如今經(jīng)濟(jì)由高速增長變?yōu)橹懈咚僭鲩L，加上金融危機(jī)和國際整體經(jīng)濟(jì)形勢的影響，使得我國商業(yè)銀行的不良貸款余額和不良貸款率持續(xù)走高，連續(xù)14個季度出現(xiàn)了不良增長，其中農(nóng)行不良率甚至達(dá)到了183%。從現(xiàn)今國內(nèi)國外的經(jīng)濟(jì)形勢來看，中國國內(nèi)人口紅利下降，實體經(jīng)濟(jì)持續(xù)低迷，歐美國家的經(jīng)濟(jì)雖然逐步復(fù)蘇，但也十分乏力，潛藏著風(fēng)險和不確定的因素。在復(fù)雜多變的金融環(huán)境下，主要商業(yè)銀行凈利潤紛紛逼近零增長，第四季度不良貸款率幾乎沒有回落的可能。

1不良貸款持續(xù)增長的多重原因

11宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境

數(shù)據(jù)顯示，我國國內(nèi)9月的消費者價格指數(shù)（CPI）同比增長16%，生產(chǎn)者價格指數(shù)（PPI）同比下降59%，經(jīng)濟(jì)下行壓力較大，增速放緩，進(jìn)出口增速有所回落。這一方面符合經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然規(guī)律，是我國實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)模式轉(zhuǎn)型的必然趨勢；另一方面受我國的宏觀經(jīng)濟(jì)政策的影響。針對前幾年我國經(jīng)濟(jì)指標(biāo)出現(xiàn)的虛高現(xiàn)象，為將宏觀經(jīng)濟(jì)控制在相對穩(wěn)定的水平上，政府多措并舉實行穩(wěn)增長的經(jīng)濟(jì)政策，加緊落實穩(wěn)健的貨幣政策和積極的財政政策，迎接新常態(tài)下的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。由此，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速放緩，經(jīng)濟(jì)形勢的波動性造成了金融行業(yè)尤其是銀行業(yè)的波動，增加了無效投資。整體經(jīng)濟(jì)下行與通貨膨脹率的提高，使借款人的當(dāng)前財務(wù)狀況惡化，未來收入預(yù)期呈下降的趨勢。如今房貸、車貸已經(jīng)十分普遍，這些貸款人以及部分小型貸款人往往本身收入不高，受經(jīng)濟(jì)形勢的影響，部分人面臨收入縮減甚至是失業(yè)下崗的狀況。總體來說，雖然我國現(xiàn)在的經(jīng)濟(jì)仍然處在繁榮期和增長期，大部分的經(jīng)濟(jì)人士有著樂觀的預(yù)期，但是由于宏觀經(jīng)濟(jì)政策、必然發(fā)展趨勢、國際復(fù)雜多變的金融環(huán)境的同時作用，銀行不良貸款出現(xiàn)的概率大大增加。

12銀行內(nèi)部環(huán)境

無論銀行還是企業(yè)，主要經(jīng)營管理者的自身因素都有著重要的作用。這其中包括個人對風(fēng)險的態(tài)度、個人能力、個人價值觀和管理團(tuán)體的關(guān)系融洽程度等。在如今復(fù)雜多變的經(jīng)濟(jì)形勢下，個人對風(fēng)險的態(tài)度和個人能力很大程度上影響了戰(zhàn)略方向。就銀行來說，這也能夠影響資產(chǎn)的質(zhì)量。一般來說，人們對風(fēng)險的態(tài)度主要有三種，即風(fēng)險厭惡型、風(fēng)險中立型和風(fēng)險愛好型。就風(fēng)險愛好型來說，由于偏向于高收益，所以收益性指標(biāo)會較高，而安全性指標(biāo)會降低。同時，個人對風(fēng)險的預(yù)知和應(yīng)對能力也十分重要。農(nóng)行負(fù)責(zé)人表示，近幾年房貸一直保持著較好的方向，所以從來沒有想過要通過收縮房貸來規(guī)避風(fēng)險，現(xiàn)在，某些地區(qū)的房貸反而成了不良資產(chǎn)。

銀行內(nèi)部的相關(guān)體系不完善，貸款制度沒有得到嚴(yán)格執(zhí)行。在現(xiàn)在的貸款過程中，“三查制度”執(zhí)行出現(xiàn)了弱化現(xiàn)象，有的地區(qū)甚至形同虛設(shè)，主要表現(xiàn)為借款人的提交信息不真實、銀行職員疏忽和不負(fù)責(zé)任，制度沒有真正得到落實。近來這種現(xiàn)象尤為嚴(yán)重，也從另一方面造成了不良資產(chǎn)和不良資產(chǎn)率的雙雙增長。

13企業(yè)環(huán)境

較于前幾年，由于中國國內(nèi)工資水平和土地價格的大幅提高、優(yōu)惠政策的取消，致使大量外資企業(yè)喪失成本優(yōu)勢，逐漸向印度、東南亞等地區(qū)進(jìn)行遷移。隨著越來越多的頭牌外資企業(yè)開始加速撤離中國，中國制造業(yè)出現(xiàn)了前所未有的危機(jī)。與之同時，中國部分市場趨于飽和，不僅僅是制造業(yè)，光伏行業(yè)、衛(wèi)浴行業(yè)、中小手機(jī)廠商同樣面臨倒閉潮。資本寒冬出現(xiàn)，創(chuàng)業(yè)公司面臨巨大危機(jī)。與之相對應(yīng)的，則是大量勞動人員的失業(yè)。雖然由于現(xiàn)在的宏觀調(diào)控政策的作用，國民經(jīng)濟(jì)仍然平穩(wěn)運行，風(fēng)險可控。但是對銀行業(yè)來說仍是一項巨大挑戰(zhàn)。有的公司或企業(yè)作為獨立法人，其破產(chǎn)后金額就會成為銀行的不良資產(chǎn)。而部分企業(yè)的管理不善，效益下降，導(dǎo)致負(fù)債，無法償還，對銀行來說也有極大的風(fēng)險性。

另外，數(shù)據(jù)顯示，商業(yè)銀行的不良貸款增量主要來自于傳統(tǒng)行業(yè)和小微行業(yè)。傳統(tǒng)行業(yè)如鋼鐵行業(yè)和煤炭行業(yè)等，本身發(fā)展前景較差，存在著嚴(yán)重的產(chǎn)能過剩問題，貸款風(fēng)險持續(xù)發(fā)酵，破產(chǎn)倒閉的可能性也比其他行業(yè)高。而小微行業(yè)近幾年來在中國大陸遍地生根，一旦發(fā)生問題，風(fēng)險能夠迅速擴(kuò)散。這兩種行業(yè)都是商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的“重災(zāi)區(qū)”，對我國商業(yè)銀行業(yè)績的整體下滑有著重要的作用，相對于這些，受國家政策的影響，銀行大力扶持國有企業(yè)，但是很多國有企業(yè)前景較差，也催生了大量的不良貸款，此外，不良貸款持續(xù)增長，居高不下，還有其他多方面的原因，比如信用環(huán)境、法律制度和市場缺陷等。

2不良貸款的創(chuàng)新處置方式

16家上市銀行上半年不良貸款余額高達(dá)1800億元左右，“雙升”已經(jīng)成為普遍現(xiàn)象。面對復(fù)雜多變的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，各大商業(yè)銀行已經(jīng)不能僅限于集中清收、內(nèi)部分賬經(jīng)營、作為壞賬核銷和發(fā)放貸款增量稀釋等傳統(tǒng)的處置方式，而需要通過創(chuàng)新處置方式抵住外部壓力，降低不良貸款率。

21開拓思路，保留抵押權(quán)過戶

當(dāng)貸款客戶資產(chǎn)變現(xiàn)出現(xiàn)難題時，在其他條件都具備的情況下，可以嘗試保留抵押權(quán)過戶，有效規(guī)避風(fēng)險，減少不良資產(chǎn)。晉江農(nóng)商銀行近期開拓思路，首次通過同意抵押房產(chǎn)保留抵押權(quán)過戶，清收了一筆不良貸款，同時也為整個行業(yè)提供了一種新方法。

22資產(chǎn)證券化

商業(yè)銀行的資產(chǎn)證券化相關(guān)技術(shù)在國外已經(jīng)相當(dāng)成熟，近年來在國內(nèi)也按照相關(guān)原理進(jìn)行了試點與應(yīng)用。就其本身來說，它是以資產(chǎn)為支撐并通過信用增級而發(fā)行的證券，具有良好的發(fā)展前景，是一種獨特的金融產(chǎn)品。這不僅以合適的方式處理了不良資產(chǎn)，也有利于促進(jìn)金融創(chuàng)新，推動銀行的長足發(fā)展。包括建行和平安銀行在內(nèi)的多家銀行已經(jīng)采用這種方式來處理不良資產(chǎn)，并且取得了比較好的效果。在整個銀行業(yè)，應(yīng)該大力推進(jìn)資產(chǎn)的證券化，優(yōu)化銀行資產(chǎn)的負(fù)債結(jié)構(gòu)，有效地抑制“雙升”。

23利率風(fēng)險防范

我國已發(fā)行的不良資產(chǎn)證券化產(chǎn)品中，優(yōu)先級資產(chǎn)支持證券票面利息均采用固定利率結(jié)構(gòu)，即在產(chǎn)品發(fā)行日時就已經(jīng)確定了每期有價證券的支出。之所以采用這種方法，一方面是因為我國早期金融工具應(yīng)用不夠成熟，不良貸款的預(yù)期回收率和定價模型不夠完善，很難準(zhǔn)確估值，使用固定利率的支付手段可以有效彌補(bǔ)這一缺陷；另一方面是因為央行管制下的利率波動較小，用固定利率可以更好地確定產(chǎn)品的成本和收益。但隨著我國利率市場化，存款利率和貸款利率的浮動比例不斷擴(kuò)大，商業(yè)銀行和不良資產(chǎn)證券持有者雙方均面臨著利率風(fēng)險。如果在證券化項目運作期間，金融市場存款利率水平向上浮動，那么，證券持有者的收益將會減少；相反，如果存款利率降低，那么發(fā)起機(jī)構(gòu)商業(yè)銀行則會面臨損失。因此，我國商業(yè)銀行更需要合理的產(chǎn)品定價模型和準(zhǔn)確的市場預(yù)測，或?qū)?yōu)先級資產(chǎn)支持證券的票面利息設(shè)計為是基礎(chǔ)利率浮動利率，從而防范利率風(fēng)險。

24與多種力量合作處置

就目前的形勢來看，僅憑銀行本身難以實現(xiàn)不良貸款的顯著下降與資產(chǎn)盤活。因此，必須借助地方政府、社會力量和外資企業(yè)等外部力量，通過互利共贏的方式進(jìn)行合作，實現(xiàn)不良資產(chǎn)和債務(wù)的重組。

經(jīng)濟(jì)決定政治，而政治反作用于經(jīng)濟(jì)?；谶@一層關(guān)系，商業(yè)銀行與地方政府合作顯得尤為必要，無論是不良資產(chǎn)的產(chǎn)生還是處置，都帶有一定的區(qū)域性。兩者之間的合作，有利于地方的經(jīng)濟(jì)發(fā)展與政治穩(wěn)定。

在具體實施方面，首先確定地方政府是否有合作的意愿和資本，并致力于對土地資源的重新分配和失業(yè)人員的再就業(yè)。如果合作展開，就應(yīng)該一方面積極配合政府工作；另一方面與政府進(jìn)行談判，確定處置范圍，與其達(dá)成一致意見，通過清算價值法、收益償債法和信用評價法來規(guī)范不良資產(chǎn)的價格，實現(xiàn)資產(chǎn)處置與重組。同樣，也可以效仿英國，讓政府進(jìn)行注冊和擔(dān)保，政府可以進(jìn)行注資和提供短期貸款。

據(jù)預(yù)計，不良貸款率將在今明兩年出現(xiàn)峰值，而現(xiàn)在也已經(jīng)進(jìn)入了不良資產(chǎn)處置的高峰期，我國商業(yè)銀行正加緊處理不良資產(chǎn)，其中有大批向資產(chǎn)管理公司和其他社會力量出售，其中存在著巨額利潤。銀行可以借鑒商品的銷售模式，提高自己的信用度，計算出大致的需求價格彈性，合理降價促銷，將不良資產(chǎn)出售給有關(guān)的社會力量。由此衍生的行業(yè)機(jī)會與風(fēng)險很大，可能會用較低的成本收獲巨額的收益，商業(yè)銀行也可以抓住這一點積極出售。實際上，國內(nèi)商業(yè)銀行不良貸款率持續(xù)增長的背后是資產(chǎn)管理公司利潤的大幅度上升，所以資產(chǎn)管理這一行業(yè)也會成為熱點。

除借助地方政府力量和社會力量之外，還可以吸引外資來參與不良資產(chǎn)的處置與重組。在對外合作時，尤其要注意的一點是法律政策。應(yīng)符合國家所規(guī)定的條例內(nèi)容，維護(hù)國家的經(jīng)濟(jì)安全。

25借鑒外國處置經(jīng)驗進(jìn)行創(chuàng)新

歐美國家大多為資本主義市場經(jīng)濟(jì)，其相關(guān)制度比較成熟，市場和行業(yè)也比較開放。借鑒外國處置經(jīng)驗并結(jié)合現(xiàn)實狀況，也是一條處理不良資產(chǎn)的新思路，借助于德國的“壞賬銀行”計劃，我們可以借鑒“好銀行——壞銀行”的結(jié)構(gòu)模式，努力獲得政府的支持，將大額的不良資產(chǎn)集中剝離，實現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債表的更新，推動銀行的新生。

3結(jié)論

國內(nèi)、國外經(jīng)濟(jì)形勢的復(fù)雜性與多樣性，要求國內(nèi)商業(yè)銀行積極全面地分析原因，調(diào)整戰(zhàn)略方向，創(chuàng)新不良貸款的重組與處置方式，借鑒國外相關(guān)經(jīng)驗，降低不良貸款的余額和不良貸款率，優(yōu)化銀行資產(chǎn)的負(fù)債結(jié)構(gòu)，促進(jìn)商業(yè)銀行的長足發(fā)展。而隨著利率市場化進(jìn)程的推進(jìn)，互聯(lián)網(wǎng)金融、P2P小貸等新興金融創(chuàng)新的沖擊，銀行傳統(tǒng)的凈息差收入減少，存款也在2014年首次出現(xiàn)負(fù)增長，銀行業(yè)開始逐漸重視盤活日常經(jīng)營活動中的已有資金，證券化的必要性和意義隨之深受關(guān)注。根據(jù)銀監(jiān)會數(shù)據(jù)統(tǒng)計，這一年我國在證券化的運作上取得了階段性的成功，但相對于銀行業(yè)8168萬億元的貸款總量來說，還是顯得杯水車薪，不過足以預(yù)見證券化未來發(fā)展的潛力無限。商業(yè)銀行更應(yīng)該在新趨勢下與時俱進(jìn)，加緊這種技術(shù)手段的研究和創(chuàng)新。資產(chǎn)證券化中銀行既可以通過收取手續(xù)費和顧問費，增加中間業(yè)務(wù)收入；也能夠利用募集來的資金進(jìn)行再投資獲得證券化之后的結(jié)構(gòu)、風(fēng)險、收益之間的優(yōu)化配置，同時當(dāng)銀行擔(dān)任資金保管商時，還可以帶來大量的流量資金，提升銀行的日均負(fù)債。本文通過對我國銀行業(yè)面臨經(jīng)濟(jì)形勢和經(jīng)營現(xiàn)狀進(jìn)行分析，對不良資產(chǎn)證券化具體實施時的方案和交易結(jié)構(gòu)進(jìn)行詳細(xì)分析，并對未來創(chuàng)新模式進(jìn)行探討，針對我國證券化目前的一些缺陷和不足提出完善意見，希望我國銀行業(yè)能夠合理有效地運用這一創(chuàng)新技術(shù)手段，擴(kuò)大商業(yè)銀行的收益來源，增強(qiáng)其盈利能力；為其提供有效的風(fēng)險控制手段，增強(qiáng)風(fēng)險管理能力；幫助銀行更加全面地管理資產(chǎn)負(fù)債，改善資本充足率，降低不良貸款率，從而增強(qiáng)我國銀行業(yè)實力，更好地支持我國整個經(jīng)濟(jì)進(jìn)行結(jié)構(gòu)化調(diào)整，推動我國金融領(lǐng)域繁榮發(fā)展。

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[作者簡介]張意磊（1996—），男，漢族，江蘇蘇州人，上海海事大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，2014級本科生，國際會計專業(yè)。