數(shù)字時代的零售支付市場

數(shù)字時代的零售支付市場

趙 鷂 杜曉宇 編輯｜張 佳

近些年，金融與電子、數(shù)字技術(shù)不斷融合，支付服務(wù)市場細(xì)分的趨勢明顯。交易、清算和結(jié)算三個環(huán)節(jié)均出現(xiàn)了專業(yè)化的服務(wù)組織和多種多樣的支付工具。電子支付方式的普及使各種支付交易突破時空限制，大大降低了貨幣債權(quán)的在途風(fēng)險，節(jié)約了交易時間，提高了交易效率，增強了金融體系資金運用能力和流動性。

發(fā)展零售支付意義重大

事實上，我國現(xiàn)行的支付工具中，現(xiàn)金占據(jù)絕對比重。據(jù)統(tǒng)計，2015年銀行卡刷卡消費額占社會消費品零售總額之比，即銀行卡滲透率只有47.96%，也就是說社會商品零售總額中52.04%的交易仍然使用現(xiàn)金支付，這遠(yuǎn)低于西方國家非現(xiàn)金支付交易比例。因此，我國推動、發(fā)展零售支付市場，大力取代現(xiàn)金與類現(xiàn)金支付交易有著更加重大的意義：一是有利于減少現(xiàn)金流通，縮短市場交易環(huán)節(jié)，提高資金使用效率。二是有利于改善市場秩序，建立良好經(jīng)濟環(huán)境。電子支付清算系統(tǒng)記錄交易，能夠及時全面地反映市場主體的支付行為，提高經(jīng)濟交易的透明度，堵塞現(xiàn)金交易的漏洞。三是有利于改進(jìn)金融服務(wù)，助力金融普惠。一直以來，人民銀行高度重視支付環(huán)境建設(shè)，特別是針對農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展?fàn)顩r、信用發(fā)展水平、支付習(xí)慣和不同消費群體，有重點地開發(fā)、推廣適合農(nóng)村的新型非現(xiàn)金支付工具，將優(yōu)化農(nóng)村支付服務(wù)環(huán)境建設(shè)作為落實普惠金融的重要抓手，讓廣大農(nóng)民切實享受到現(xiàn)代化支付系統(tǒng)的快捷和方便。四是有利于增進(jìn)社會文明，推動經(jīng)濟社會轉(zhuǎn)型。電子支付工具對現(xiàn)金的替代作用和消費信貸功能，能把人們潛在的或隨機的消費需求變成消費支出，促進(jìn)電子商務(wù)、共享經(jīng)濟等第三產(chǎn)業(yè)發(fā)展，帶動大量人口就業(yè)。

數(shù)字化深刻改變零售支付市場

現(xiàn)在，那些主宰數(shù)字世界的互聯(lián)網(wǎng)巨頭們，國外如蘋果（Apple）、谷歌（Google）、亞馬遜（Amazon）和臉譜（Facebook），國內(nèi)如騰訊、阿里巴巴、京東、百度等都在深耕零售支付市場。這些支付服務(wù)與它們的數(shù)字生態(tài)世界完美融合，無縫對接，造就了更加龐大的商業(yè)版圖。這樣的商業(yè)模式其實很清晰，就是巨頭們向零售端用戶提供免費服務(wù)（可能向商戶端收費），從而增加零售客戶的忠誠度與粘性，進(jìn)而獲得客戶數(shù)據(jù)（大數(shù)據(jù)），分析購買行為，進(jìn)行個性化營銷（包括金融產(chǎn)品的營銷），以這種間接方式獲得經(jīng)濟利益。另一方面，數(shù)字技術(shù)的快速發(fā)展使得小額零售支付變得有利可圖，商業(yè)銀行出于降低成本的考慮將零售支付服務(wù)和有關(guān)技術(shù)服務(wù)外包，伴隨著前述消費者偏好和支付行為的改變，包括新的支付需求的出現(xiàn)以及支付方式和技術(shù)的進(jìn)步，零售支付市場創(chuàng)新活躍，發(fā)展迅速，吸引了一批非銀行機構(gòu)參與，也就是我們熟悉的非銀行支付機構(gòu)（或稱第三方支付）。

以掃碼支付為例，微信支付、支付寶等創(chuàng)新的二維碼支付既能夠在線上場景中獨占鰲頭，還能在線下場景中“摧枯拉朽”，其無論在用戶體驗還是場景匹配等方面都大大優(yōu)于銀行卡收單這一傳統(tǒng)業(yè)務(wù)模式，銀行卡清算組織由此受到生死挑戰(zhàn)。

新問題、新挑戰(zhàn)、新機遇

在世界各國人民都在享受著這種零售支付市場變革的好處時，零售支付市場面臨著新問題。首先，沿著支付鏈條提供不同的支付服務(wù)，非銀行支付機構(gòu)對零售支付體系帶來了風(fēng)險。這些風(fēng)險依據(jù)非銀行支付機構(gòu)提供服務(wù)種類不同而有差異。比如，在支付鏈條末端提供服務(wù)的非銀行機構(gòu)或因業(yè)務(wù)種類過于單一，或因承擔(dān)外包服務(wù)而形成比較集中的操作風(fēng)險。又如，在支付鏈條前端和末端同時提供服務(wù)而吸納客戶資金的非銀行機構(gòu)或多或少與銀行相似，卻不接受銀行標(biāo)準(zhǔn)的監(jiān)管，但這些從事零售支付的非銀行機構(gòu)引起的風(fēng)險與銀行的風(fēng)險沒有本質(zhì)不同，特別是當(dāng)他們都在提供相同類型的支付服務(wù)時；其次，世界各國中央銀行對非銀行機構(gòu)的監(jiān)管舉措差異較大，包括監(jiān)管框架本身（是否采取牌照制）、監(jiān)管部門分工以及監(jiān)管工具等。這些監(jiān)管差異是由于各國監(jiān)管當(dāng)局對非銀行機構(gòu)的認(rèn)識和市場風(fēng)險特征的差異而引起的。同時，非銀行機構(gòu)能否接入國家的支付基礎(chǔ)設(shè)施也取決于各國政策和監(jiān)管偏好；最后，各國中央銀行和監(jiān)管當(dāng)局不得不面對一系列因少數(shù)幾個非銀行機構(gòu)的市場份額過于集中而產(chǎn)生的難題，如過于集中的操作風(fēng)險、公平競爭、消費者保護、金融穩(wěn)定等等亟需權(quán)衡的難題。

盡管新問題對主要國家的中央銀行監(jiān)管零售支付市場帶來了新挑戰(zhàn)，但在多年實踐中已經(jīng)形成了零售支付服務(wù)市場監(jiān)管政策共識，一是各國中央銀行的監(jiān)管核心仍然是維護公眾對法定貨幣的信心以及確保零售支付系統(tǒng)的安全和效率；二是面向銀行與非銀行機構(gòu)、行業(yè)巨頭與新進(jìn)入者提供公平競爭的政策環(huán)境，形成一個長期穩(wěn)健、創(chuàng)新的零售支付市場；三是要合理的保護消費者權(quán)益，防范支付風(fēng)險；四是要利于技術(shù)與市場變革的新機遇，促進(jìn)形成一個立足國內(nèi)，服務(wù)全球的快速支付體系。

中國領(lǐng)先的實踐與經(jīng)驗

在黨中央、國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下，中國人民銀行全面研究新問題，積極應(yīng)對新挑戰(zhàn)，在全球率先實踐了上述共識，并結(jié)合中國零售支付市場實際，陸續(xù)發(fā)布了體現(xiàn)上述共識的政策制度，引導(dǎo)市場各類參與者共同建設(shè)更加安全、高效與創(chuàng)新的零售支付市場。

在監(jiān)管側(cè)，中國人民銀行根據(jù)《國務(wù)院關(guān)于實施銀行卡清算機構(gòu)準(zhǔn)入管理的決定》(國發(fā)〔2015〕22號)發(fā)布了《關(guān)于向社會公開征求<銀行卡清算機構(gòu)管理辦法（征求意見稿）>意見的公告》貫徹了國家關(guān)于零售支付市場化改革的總體要求；中國人民銀行陸續(xù)發(fā)布《關(guān)于改進(jìn)個人銀行賬戶服務(wù) 加強賬戶管理的通知》、《非銀行支付機構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)管理辦法》等專項制度體現(xiàn)了“同一業(yè)務(wù)，同一規(guī)則”規(guī)范支付服務(wù)的監(jiān)管原則，使支付機構(gòu)與商業(yè)銀行同臺競技，在競爭與合作之間得到權(quán)衡；中國人民銀行對無證經(jīng)營支付業(yè)務(wù)（市場稱“二清機構(gòu)”）的大力整頓與處罰表明人民銀行保護零售支付市場中的消費者權(quán)益的堅定決心；中國人民銀行指導(dǎo)中國支付清算協(xié)會發(fā)揮市場自律機制，引導(dǎo)非銀行支付機構(gòu)共同建設(shè)、運營網(wǎng)聯(lián)清算平臺，則是有效遏制因歷史原因形成的支付機構(gòu)與銀行多頭連接進(jìn)行跨行資金清算網(wǎng)絡(luò)的潛在風(fēng)險，消除支付機構(gòu)對客戶備付金的過度依賴，以“有堵有疏”的方式向支付機構(gòu)提供公平、開放、統(tǒng)一的零售清算平臺。

在市場側(cè)，為了應(yīng)對快速發(fā)展的網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)各種變化和趨勢，擺脫前監(jiān)管時期留下的路徑依賴，以騰訊、螞蟻金服為代表的支付巨頭積極順應(yīng)監(jiān)管思路要求，做好支付業(yè)務(wù)，加強支付風(fēng)險防范，切實保障消費者權(quán)益；其次，它們重新調(diào)整戰(zhàn)略布局，做大做強綜合金融業(yè)務(wù)，將業(yè)務(wù)重心放在服務(wù)實體經(jīng)濟上。騰訊在國家“互聯(lián)網(wǎng)+”戰(zhàn)略的支持下，將騰訊在企業(yè)社交與移動支付方面的領(lǐng)先優(yōu)勢運用到實體經(jīng)濟的產(chǎn)業(yè)鏈中，幫助實體產(chǎn)業(yè)定制支付解決方案，以支付帶動傳統(tǒng)行業(yè)的電子商務(wù)化水平提升，幫助傳統(tǒng)企業(yè)拓展轉(zhuǎn)型空間。螞蟻金服則不斷發(fā)起海外收購，陸續(xù)收購了美國、印度、韓國的支付企業(yè)，欲打造海外版的“支付寶”。

綜上，數(shù)字時代的零售支付市場主體更加豐富，創(chuàng)新更加快速、風(fēng)險更加復(fù)雜，聯(lián)系更加廣泛，特別是非銀行支付機構(gòu)逐漸成為市場的主力軍，中國的非銀行支付在全球獨樹一幟。如何發(fā)揮它們的優(yōu)勢，有效控制其風(fēng)險，并將這種優(yōu)勢力量轉(zhuǎn)化為提升國家支付體系的戰(zhàn)略性機遇，已經(jīng)成為不少國家中央行銀行及監(jiān)管部門的政策研究焦點。

（作者趙鷂系中國社科院金融研究所支付清算研究中心特約研究員，杜曉宇系中國支付清算協(xié)會綜合管理部副主任）