信托行業(yè)企業(yè)社會(huì)責(zé)任問題探究

郭嘉悅

中圖分類號：F270 文獻(xiàn)標(biāo)識：A 文章編號：1674-1145（2016）10-000-02

摘 要 隨著經(jīng)濟(jì)“新常態(tài)”的到來，信托行業(yè)在面臨轉(zhuǎn)型的同時(shí)所承擔(dān)的社會(huì)責(zé)任也有了新的要求。本文根據(jù)以往的研究對信托行業(yè)的企業(yè)社會(huì)責(zé)任進(jìn)行了概念界定，并從利益相關(guān)者角度認(rèn)為信托行業(yè)社會(huì)責(zé)任主要由消費(fèi)者、政府、社區(qū)和員工這四個(gè)維度組成。同時(shí)，本文發(fā)現(xiàn)目前信托行業(yè)存在信息披露制度不完善、社會(huì)責(zé)任未與經(jīng)營管理相結(jié)合這兩個(gè)不足，因此本文對信托行業(yè)社會(huì)責(zé)任未來發(fā)展提出了積極參與“登記制度”的建設(shè)、強(qiáng)化客戶風(fēng)險(xiǎn)揭示以及經(jīng)營管理與社會(huì)責(zé)任結(jié)合的建議。

關(guān)鍵詞 信托行業(yè) 企業(yè)社會(huì)責(zé)任

一、引言

信托作為一種財(cái)產(chǎn)管理制度和法律行為，最早于20世紀(jì)初傳入中國。信托行業(yè)在2014年之前就形成了高增長、高收益的特點(diǎn)。高收益帶來的是企業(yè)在社會(huì)中扮演的角色越來越重要，社會(huì)對信托企業(yè)所承擔(dān)的社會(huì)責(zé)任的要求也越來越高?，F(xiàn)階段，我國信托業(yè)伴隨著經(jīng)濟(jì)“新常態(tài)”的到來，處于二次轉(zhuǎn)型的路口，這讓信托業(yè)面臨的市場環(huán)境充滿了更多的機(jī)遇與挑戰(zhàn)。在這種情況下，信托行業(yè)的社會(huì)責(zé)任的變化也引起大家的關(guān)注。對于信托企業(yè)來說，在創(chuàng)造利潤、對股東承擔(dān)法律責(zé)任的同時(shí)，還要承擔(dān)對員工、消費(fèi)者、社區(qū)和環(huán)境的責(zé)任，企業(yè)的社會(huì)責(zé)任要求企業(yè)不再把利潤作為唯一目標(biāo)，要在生產(chǎn)過程中加強(qiáng)對人的價(jià)值關(guān)注，注重對環(huán)境、消費(fèi)者，對社會(huì)的貢獻(xiàn)。信托行業(yè)在當(dāng)下面臨著業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，此時(shí)的企業(yè)社會(huì)責(zé)任履行情況不僅是社會(huì)所關(guān)心的，也是企業(yè)自身需要了解并且根據(jù)未來的市場的變化來進(jìn)行調(diào)整。

二、信托行業(yè)企業(yè)社會(huì)責(zé)任概念界定

“企業(yè)社會(huì)責(zé)任”（Corporate Social Responsibility，CSR）這一概念最早是在1924年由英國學(xué)者Sheldon（1924）提出。他認(rèn)為，企業(yè)應(yīng)該將企業(yè)的社會(huì)責(zé)任與公司經(jīng)營者滿足產(chǎn)業(yè)內(nèi)外各種人類需要的各種責(zé)任聯(lián)系起來，并且企業(yè)社會(huì)責(zé)任包括道德因素，企業(yè)對社區(qū)的服務(wù)有利于增進(jìn)社區(qū)利益。 隨后，“企業(yè)社會(huì)責(zé)任”一詞開始被世界各國的學(xué)者采納并用于他們的研究中。美國著名學(xué)者Bowen（ 1953）對企業(yè)社會(huì)責(zé)任進(jìn)行了系統(tǒng)的定義。他指出企業(yè)家有義務(wù)按照社會(huì)所期望的目標(biāo)和價(jià)值觀來制定政策和進(jìn)行決策，并且企業(yè)也應(yīng)該自愿對社會(huì)負(fù)責(zé)來進(jìn)行經(jīng)營活動(dòng)，哪怕會(huì)使企業(yè)的利潤降低。Carroll（1979）構(gòu)建了企業(yè)社會(huì)責(zé)任的金字塔模型，提出企業(yè)社會(huì)責(zé)任是指某一特定時(shí)期社會(huì)對企業(yè)所寄托的經(jīng)濟(jì)、法律、倫理和自由裁決（慈善）的期望，因此企業(yè)社會(huì)責(zé)任是由經(jīng)濟(jì)責(zé)任、法律責(zé)任、倫理責(zé)任和慈善責(zé)任構(gòu)成的。這種“企業(yè)社會(huì)責(zé)任金字塔”層級論到今天仍有廣泛的影響力。

信托業(yè)企業(yè)社會(huì)責(zé)任的履行被認(rèn)為是衡量企業(yè)是否屬于現(xiàn)代企業(yè)的重要標(biāo)準(zhǔn)。在現(xiàn)代金融體系中，信托已經(jīng)與銀行、保險(xiǎn)共同組成了金融體系的三大支柱，并且未來地位會(huì)進(jìn)一步提高。信托除了有代人理財(cái)、聚集資金為客戶提供經(jīng)濟(jì)服務(wù)、規(guī)避分散風(fēng)險(xiǎn)的作用外，它還能通過設(shè)立公益信托，發(fā)展社會(huì)公益事業(yè)來健全社會(huì)保障制度。這種行業(yè)特征決定了它承擔(dān)社會(huì)責(zé)任的必要性和重要性。

三、信托行業(yè)企業(yè)社會(huì)責(zé)任維度構(gòu)成

本文從利益相關(guān)者角度出發(fā)，將我國信托行業(yè)的企業(yè)社會(huì)責(zé)任分成四個(gè)維度，分別是：消費(fèi)者、政府、社區(qū)以及員工。

（一）對消費(fèi)者的社會(huì)責(zé)任

信托企業(yè)作為信托業(yè)務(wù)的中間方，需要對資金提供方——委托人以及融資方——受益人提供信托服務(wù)。信托企業(yè)的利潤來源于服務(wù)，為消費(fèi)者提供優(yōu)質(zhì)的信托產(chǎn)品和服務(wù)，有效滿足信托業(yè)務(wù)客戶的需求，維護(hù)金融消費(fèi)者的合法權(quán)益，公平對待消費(fèi)者既是信托企業(yè)本質(zhì)職能之一，也是信托企業(yè)應(yīng)承擔(dān)的基本社會(huì)責(zé)任。特別是信托企業(yè)經(jīng)營資產(chǎn)很大部分來自于投入信用的委托人，因此為委托人防范金融風(fēng)險(xiǎn)，確保金融安全十分重要。此外，面對受托人和受益人，信托企業(yè)在業(yè)務(wù)上要不斷加強(qiáng)信托產(chǎn)品的創(chuàng)新，滿足多層次客戶的多樣化需求。

（二）對政府的社會(huì)責(zé)任

現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)是由市場機(jī)制對資源配置起基礎(chǔ)性作用的經(jīng)濟(jì)，其顯著特征之一是宏觀調(diào)控的間接化。信托企業(yè)在建立和完善國家宏觀調(diào)控體系中具有十分重要的地位。國家宏觀調(diào)控政策特別是產(chǎn)業(yè)政策要取得預(yù)期效果，離不開金融企業(yè)的支持與配合。2015年至今，中國信托行業(yè)進(jìn)入“新常態(tài)”，中國經(jīng)濟(jì)面臨著增速換擋、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整、金融體制改革的新形勢，因此信托企業(yè)需要積極配合國家的宏觀調(diào)控政策，根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)政策的要求，來調(diào)節(jié)信托產(chǎn)品的要素，實(shí)現(xiàn)國家的宏觀調(diào)控意圖。

（三）對社區(qū)的社會(huì)責(zé)任

企業(yè)對社區(qū)的社會(huì)責(zé)任主要涉及環(huán)境保護(hù)和慈善以及社區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展這三個(gè)方面。企業(yè)需要滿足社區(qū)對環(huán)境資源保護(hù)的需求，要積極地參加和配合社區(qū)相關(guān)的環(huán)?；顒?dòng)，適當(dāng)?shù)貫檫@些活動(dòng)提供經(jīng)濟(jì)上的支持，并且在企業(yè)內(nèi)部可以宣傳節(jié)約資源、保護(hù)和改善自然生態(tài)環(huán)境的理念。信托企業(yè)對所在社區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展也有相應(yīng)的責(zé)任，企業(yè)需要積極參與并資助社區(qū)公益事業(yè)和公共工程項(xiàng)目建設(shè)，協(xié)調(diào)好自身與社區(qū)內(nèi)各方面的關(guān)系。而在社會(huì)福利和社會(huì)公益事業(yè)的責(zé)任，資金雄厚的企業(yè)有著救助弱勢群體、資助貧困學(xué)生、救助災(zāi)害、贊助公共體育事業(yè)等相關(guān)的社會(huì)責(zé)任。

（四）對員工的社會(huì)責(zé)任

據(jù)企業(yè)社會(huì)責(zé)任的一般理論，信托企業(yè)的社會(huì)責(zé)任還應(yīng)包括對員工的社會(huì)責(zé)任。首先企業(yè)要嚴(yán)格遵守勞動(dòng)保護(hù)法中的內(nèi)容，完善勞動(dòng)合同制度。企業(yè)還需要在員工自我價(jià)值的層面上承擔(dān)社會(huì)責(zé)任，包括建立完善的工會(huì)制度，提高企業(yè)內(nèi)部人力資源管理，關(guān)注員工職業(yè)生涯的設(shè)計(jì)，設(shè)立公開透明的晉升制度和薪酬激勵(lì)制度。同時(shí)，企業(yè)還需要重視對員工的培訓(xùn)，多為員工創(chuàng)造教育和學(xué)習(xí)的機(jī)會(huì)，以滿足員工自我提升的需求。此外，保障員工合理的工作時(shí)間和休息時(shí)間、提高員工的生活質(zhì)量也是企業(yè)必不可少的一項(xiàng)社會(huì)責(zé)任。

四、信托行業(yè)企業(yè)社會(huì)責(zé)任目前存在的問題

目前，信托行業(yè)企業(yè)社會(huì)責(zé)任制度的建立總體上已比較規(guī)范，但是由于業(yè)務(wù)的特殊性，導(dǎo)致企業(yè)社會(huì)責(zé)任的發(fā)展還存在一些問題，主要集中在以下兩個(gè)方面：

（一）信息披露制度尚未完善

信托向委托人募集資金其實(shí)就是一種私募行為，因此信托具有私募金的一些特征，其中表現(xiàn)最明顯的是在信息披露的要求上，因?yàn)樗哂休^強(qiáng)的保密性。長期以來，信托產(chǎn)品的私募屬性限制其信息只能定向披露，過度“低調(diào)”也造成一些產(chǎn)品出現(xiàn)發(fā)行環(huán)節(jié)信息不對稱、銷售誤導(dǎo)，甚至導(dǎo)致“李鬼”現(xiàn)象發(fā)生。由于保密原則的存在，監(jiān)管機(jī)構(gòu)在此方面很難建立完善的披露制度，也難以形成統(tǒng)一的信息披露標(biāo)準(zhǔn)。信息披露制度的不完善，導(dǎo)致企業(yè)社會(huì)責(zé)任報(bào)告的范圍也受到了限制。

（二）社會(huì)責(zé)任未能與經(jīng)營管理相結(jié)合

目前，人們對社會(huì)責(zé)任的認(rèn)識存在很多誤區(qū)，誤認(rèn)企業(yè)社會(huì)責(zé)任是“單純支持公益事業(yè)”，把企業(yè)社會(huì)責(zé)任異化為企業(yè)捐贈(zèng)。還有的企業(yè)把企業(yè)社會(huì)責(zé)任異化為泛道德的“無私奉獻(xiàn)”，讓所有的人都成為道德楷模，這無疑是不可持續(xù)的發(fā)展路徑。簡單的好人好事式理解，無法發(fā)揮社會(huì)責(zé)任的學(xué)習(xí)與創(chuàng)新功能，損害企業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展、科學(xué)發(fā)展的能力。企業(yè)社會(huì)責(zé)任的思想首先是理解責(zé)任，其次強(qiáng)調(diào)社會(huì)責(zé)任與服務(wù)的整合，即社會(huì)責(zé)任要跟企業(yè)的經(jīng)營管理結(jié)合。很多信托公司存在需要完善的空間，例如，未將信托業(yè)務(wù)與公益事業(yè)緊密結(jié)合，而是在公益層面通過將信托收益的一部分來捐給公益組織，來實(shí)現(xiàn)慈善層面的社會(huì)責(zé)任。

五、信托行業(yè)企業(yè)社會(huì)責(zé)任未來展望

在當(dāng)今時(shí)代背景下，信托行業(yè)社會(huì)責(zé)任的內(nèi)容在未來主要聚焦要客戶權(quán)益保護(hù)方面，一是切實(shí)保障企業(yè)和客戶之間的信息對稱，二是降低客戶投資的風(fēng)險(xiǎn)，滿足客戶投資的需求。那么為了實(shí)現(xiàn)這兩方面社會(huì)責(zé)任的內(nèi)容，對信托行業(yè)來說，企業(yè)需要做到以下幾點(diǎn)。

（一）積極參與“登記制度”的建設(shè)

2016年年初，銀監(jiān)會(huì)提出了將設(shè)立中國信托登記有限責(zé)任公司，并建立信托產(chǎn)品統(tǒng)一登記制度。信托登記制度本質(zhì)上是通過有效方式將相關(guān)信托基礎(chǔ)信息更加透明，同時(shí)還具有一定強(qiáng)制性和追蹤性，一方面強(qiáng)制登記管理制度，要求所有的信托都必須辦理信托登記，另一方面對已登記的信托進(jìn)行跟蹤監(jiān)測與管理，以保護(hù)當(dāng)事人的權(quán)益。因此積極支持信托登記制度的建設(shè)，不僅能使信托產(chǎn)品產(chǎn)權(quán)明確，還能加強(qiáng)信托信息的披露。投資者未來可從官方平臺查詢到相關(guān)信息，而其他渠道的可信度將會(huì)降低。因此積極參與“登記制度”的建設(shè)，有利于保護(hù)投資者，也能使信托企業(yè)承擔(dān)的社會(huì)責(zé)任更加全面。

（二）強(qiáng)化客戶風(fēng)險(xiǎn)揭示

對信托行業(yè)公司來說，企業(yè)需要繼續(xù)明確“賣者盡責(zé)、買者自負(fù)”的原則，根據(jù)客戶的知識水平、投資經(jīng)驗(yàn)、資產(chǎn)狀況、投資目的和風(fēng)險(xiǎn)承受能力等，堅(jiān)持合規(guī)推介信托產(chǎn)品，通過標(biāo)明風(fēng)險(xiǎn)揭示條款、簽署《認(rèn)購風(fēng)險(xiǎn)申明書》等方式，充分披露業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，引導(dǎo)投資者審慎決策。當(dāng)然，企業(yè)仍需要高度重視風(fēng)險(xiǎn)管理，努力建設(shè)全程風(fēng)險(xiǎn)管理流程，嚴(yán)格項(xiàng)目調(diào)研，審慎產(chǎn)品設(shè)立，重視存續(xù)管理，加強(qiáng)信息披露，逐步建立全面的風(fēng)險(xiǎn)控制體系，以求保障信托財(cái)產(chǎn)的安全。此外，企業(yè)也有責(zé)任讓客戶自己掌握一定的理財(cái)知識，這可以通過開展金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)宣傳等活動(dòng)對客戶進(jìn)行教育，為投資者了解信托提供一個(gè)有效途徑。

（三）經(jīng)營管理與社會(huì)責(zé)任結(jié)合

社會(huì)責(zé)任的核心理念就是實(shí)現(xiàn)企業(yè)的可持續(xù)增長，也就是說企業(yè)的發(fā)展方向和社會(huì)的發(fā)展方向相一致。要實(shí)現(xiàn)社會(huì)責(zé)任與經(jīng)營管理的結(jié)合，這就要求企業(yè)在信托的產(chǎn)品和服務(wù)上進(jìn)行創(chuàng)新。一方面，企業(yè)可以拓展投資渠道，不斷推傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展，深耕股權(quán)投資信托、特定資產(chǎn)收益權(quán)投資信托、債權(quán)投資信托、信貸資產(chǎn)證券化、基金化產(chǎn)品等多種業(yè)務(wù)，從而全面構(gòu)建與金融業(yè)和實(shí)體企業(yè)的戰(zhàn)略合作關(guān)系，實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢互補(bǔ)、合作共贏；另一方面，企業(yè)可以通過綜合運(yùn)用股權(quán)、債權(quán)、證券化、期權(quán)、互換等新的衍生金融工具，持續(xù)增加對節(jié)能環(huán)保、生物醫(yī)療、高端裝備制造、新能源等戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)的資金支持。

參考文獻(xiàn)：

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