普惠金融視角下的商業(yè)銀行發(fā)展 養(yǎng)老金融策略分析

■中國農業(yè)銀行長春培訓學院 牛 聰

黨的十八大以來，黨中央提出大力發(fā)展普惠金融業(yè)務，將普惠金融作為我國全面建設小康社會的重要抓手。在2015年國務院印發(fā)的《推進普惠金融發(fā)展規(guī)劃（2016-2020年）》中指出，普惠金融是指立足機會平等要求和商業(yè)可持續(xù)原則，以可負擔的成本為有金融服務需求的社會各階層和群體提供適當、有效的金融服務。小微企業(yè)、農民、城鎮(zhèn)低收入人群、貧困人群和殘疾人、老年人等特殊群體是當前我國普惠金融的重點服務對象。由此可見，養(yǎng)老金融是普惠金融中的重點內容。

近年來，我國人口的發(fā)展趨勢有所轉變，人口發(fā)展的主要矛盾已由以往的人口過快增長轉變?yōu)槿丝诮Y構不均衡。2021年5月，據(jù)國家統(tǒng)計局公布的第七次人口普查最新數(shù)據(jù)顯示，我國當前60歲以上的人口占全國總人口數(shù)量的18.7%，65歲及以上人口占比為13.5%，分別較2010年占比有所上升。人口學專家估計到2021-2035年，我國老年人口規(guī)模將持續(xù)上升，老齡化進程將不斷提速。隨著我國人口老齡化進程逐步加快，讓老齡人口能夠“老有所養(yǎng)、老有所依”，提升其生活質量，成為了全社會亟待解決的問題。

近年來國家不斷加大對于養(yǎng)老金融的支持和服務力度，先后出臺了《國務院關于加快發(fā)展養(yǎng)老服務業(yè)的若干意見》（2013年）、《中國人民銀行、民政部、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會關于金融支持養(yǎng)老服務業(yè)加快發(fā)展的指導意見》（2016年）等多個制度文件。而商業(yè)銀行作為金融行業(yè)的重要服務載體，必須全力支持國家在普惠金融、養(yǎng)老金融方面的各項推動政策，當好養(yǎng)老金融工作中的排頭兵。據(jù)相關機構預估，到2050年我國60歲及以上老年人①口數(shù)量將達到4.83億人，老年人口總消費將達到61.26萬億元，分別是2020年的1.89倍、8.73倍，中國老齡人口的消費力潛力巨大，這也為商業(yè)銀行拓展養(yǎng)老金融服務范圍、開發(fā)養(yǎng)老金融產品帶來了廣闊空間。

一、我國老齡人口消費需求的主要特征

隨著老齡人口生活水平的逐步改善，老齡人口的心理狀況和心理需求也在悄然發(fā)生著變化。以往我國老齡人口的生活重心往往在其子女方面，較少關注個人自身的需求，而隨著時代的不斷發(fā)展，老齡人口的心理需求更加多元化起來。隨著年齡的緩慢增長，老齡人口的身體新陳代謝減慢、活動能力受限、身體各項機能減弱，然而他們的認知功能（一般包括感覺、記憶、思維、知覺等）減退速度往往慢于其身體機能的減退，老齡人口在心理需求方面往往呈現(xiàn)出比年輕人更多元化的特征。老齡人口的心理需求已不局限于安全、溫飽等，衍生出工作需求、和睦需求、尊敬需求等多種需求。這些心理需求對老齡人口的消費需求有很大的影響。總體來說，我國老齡人口的消費需求呈現(xiàn)以下特征：

1.在日常消費中，兼顧消費品的實惠與品質。老齡人口通常在購買日常用品時會更多地考慮商品價值與其價格是否匹配，對商品促銷的敏感度較低，在消費時更加“理性”，沖動消費較少。但也有部分老齡人口在消費中容易受到各種信息的誘惑，存在“便宜就行”的消費心理。

2.消費慣性較強。老齡人口通常會保持慣有的消費習慣，對消費品的購買忠誠度較高。對某些消費品有一定的了解并使用了一段時間后，便不再輕易轉變消費習慣，購買類似的其他物品。

3.“重品質、輕價格”型的消費者比重有所上升。以往，老齡人口通常儲蓄意愿較高，而隨著社會保障體系的不斷健全和發(fā)展，部分老齡人口已不再是傳統(tǒng)的“重儲蓄、輕消費”的經(jīng)濟型消費者，逐步轉變?yōu)椤爸仄焚|，輕價格”的品質型消費者。

4.對醫(yī)療藥品、養(yǎng)生保健類商品的消費比重較高。老齡人口是疾病的多發(fā)群體，再加上我國的醫(yī)療保健行業(yè)的日趨完善和多元，增加了該消費品的種類和數(shù)量，老齡人口對醫(yī)療保健行業(yè)的消費比重逐年增加。

5.消費需求結構細化、消費層次提高。以往老齡人口的消費主要集中在基礎消費領域，現(xiàn)如今，老齡人口在滿足基本生活需求的同時，不斷追求生活質量，在文化娛樂、旅游餐飲、圖書文化等領域的消費比重逐漸增加。

與老齡人口多元化的消費需求不匹配的是，目前國內針對老齡人口的金融產品開發(fā)不足、市場定位模糊、產品渠道不順暢、配套服務不健全，無法滿足老齡人口的消費需求。拓寬養(yǎng)老金融服務范圍、開發(fā)多元化的養(yǎng)老金融服務產品，使老齡人口消費市場潛力得到進一步釋放，是提升普惠金融服務質量的重要內容。

二、部分國家商業(yè)銀行養(yǎng)老金融發(fā)展經(jīng)驗

相比于我國，一些發(fā)達國家人口老齡化的問題出現(xiàn)較早，很早就認識到了養(yǎng)老金融在應對人口老齡化問題和提升老齡人口生活質量中的重要作用，在養(yǎng)老金融方面的成功經(jīng)驗將對我國發(fā)展養(yǎng)老金融有較好的助益作用。

（一）美國商業(yè)銀行養(yǎng)老金融發(fā)展經(jīng)驗

美國商業(yè)銀行在養(yǎng)老金融中的主要服務范圍包括以下幾個方面：

1.提供養(yǎng)老咨詢服務方案。美國老齡人口的養(yǎng)老金體系支持框架較為成熟，老齡人口的財富保值、增值需求較高。在咨詢服務方面，商業(yè)銀行往往會根據(jù)老齡人口的養(yǎng)老金計劃及金融產品的持有情況，為老齡人口進行有針對性的咨詢服務。其中包含退休長期投資計劃、商業(yè)保險配置計劃、遺產處置分配計劃等，為老齡人口的財富管理提供了有力支持，也拓寬了商業(yè)銀行的服務范圍。

2.提供住房反向抵押貸款服務。美國商業(yè)銀行推出的住房反向抵押貸款服務是目前全球范圍內最為成熟、最具代表性的一種“以房養(yǎng)老”的金融服務方式。在商業(yè)銀行提供的“以房養(yǎng)老”服務中，在實際應用中最常見的是房產抵押反按揭貸款（HECM）。HECM申請者無需提供收入證明，貸款要素（發(fā)放方式、償還方式、還款期限）可根據(jù)申請者的實際情況進行自由組合，靈活的貸款要素為低收入老齡人口提供了可靠的資金來源，因而HECM已經(jīng)成為美國使用最廣最多的一種方式。

3.大力發(fā)展養(yǎng)老信托服務。目前，部分商業(yè)銀行已經(jīng)能為老齡人口提供養(yǎng)老金信托、養(yǎng)老消費信托、養(yǎng)老保險金信托等多種形式的信托服務，在增加銀行中間業(yè)務收入的同時，也提升了老齡人口的生活質量。

（二）日本商業(yè)銀行養(yǎng)老金融發(fā)展經(jīng)驗

日本早在上個世紀90年代就已經(jīng)意識到了人口老齡化的問題，在養(yǎng)老金融方面的實踐探索遠早于我國，日本商業(yè)銀行早在上個世紀90年代就開始探索養(yǎng)老金融體系搭建及服務模式創(chuàng)新，其養(yǎng)老金融服務主要有兩部分構成。

1.住房性養(yǎng)老金融。日本在住房性養(yǎng)老金融方面涉及的金融機構非常全面（包括商業(yè)銀行、信用擔保機構、政策性金融機構），體系也相對完善，具體的體系構成如圖1所示。

圖1 日本住房性養(yǎng)老金融體系圖示

2.服務性養(yǎng)老金融。日本商業(yè)銀行為老齡人口提供了豐富多樣、覆蓋面廣的養(yǎng)老服務產品，主要包括兩類：一類是與年金相關的各類金融產品，如年金資產管理、年金顧問咨詢等，該類產品廣受日本中產老齡人口的青睞；另一類是遺產信托型創(chuàng)新性養(yǎng)老金融產品，為老齡人口財富的保值和延續(xù)提供了有力支持。

雖然美國及日本的養(yǎng)老金融起步較早、發(fā)展成熟，但我國商業(yè)銀行不能照搬其發(fā)展模式，必須立足于我國老齡人口的具體消費需求及國家相關政策，堅持需求導向，開發(fā)符合我國基本國情的養(yǎng)老金融產品。

三、我國商業(yè)銀行養(yǎng)老金融業(yè)務發(fā)展制約因素

近年來，國家支持養(yǎng)老事業(yè)發(fā)展的力度不斷增強，老齡人口的金融需求為商業(yè)銀行帶來了新的利潤增長空間，也為商業(yè)銀行增加中間收入提供了巨大缺口，目前，很多商業(yè)銀行也相應推出了多種金融產品，以滿足老齡人口的金融及消費需求。在近些年的探索中，商業(yè)銀行的養(yǎng)老金融業(yè)務及產品規(guī)模不斷擴大、服務品種不斷豐富。然而與廣闊的發(fā)展機遇相伴的，是在其發(fā)展過程中仍面臨著一些制約因素。

（一）老齡人口的傳統(tǒng)觀念制約著養(yǎng)老金融的發(fā)展

老齡人口的資產狀況、養(yǎng)老儲蓄意愿、消費理財觀念是決定養(yǎng)老金融發(fā)展的重要因素。雖然部分老齡人口已轉變了“重儲蓄、輕消費”的消費觀念，但仍有大部分老齡人口仍保持著傳統(tǒng)的金融觀念。目前，我國大多數(shù)老齡人口的資產結構呈現(xiàn)以實體資產為主、金融資產為輔的特征，隨著老齡人口收入的減少，其消費水平也在降低。一方面，受傳統(tǒng)觀念的影響，老齡人口通常不愿意將其實體資產（比較典型的如房產）進行抵押，以保障較高的生活質量；另一方面，老齡人口普遍缺乏金融常識及投資經(jīng)驗，寧愿將資金作為存款存入銀行，也不愿嘗試投資、保險、信托等理財服務。這不僅導致了資金的低效利用，也使老齡人口失去了理財投資以提升生活質量的機會，成為了商業(yè)銀行發(fā)展養(yǎng)老金融業(yè)務的掣肘。

（二）商業(yè)銀行養(yǎng)老金融服務同質化嚴重

大多數(shù)商業(yè)銀行都已意識到，養(yǎng)老金融是銀行業(yè)拓寬業(yè)務渠道、增加業(yè)務收入的“藍海市場”，部分商業(yè)銀行養(yǎng)老金融代表產品如表1所示。

表1 部分商業(yè)銀行養(yǎng)老金融代表產品

雖然各家商業(yè)銀行在養(yǎng)老金融領域均推出了系列產品，但這些產品的定位并不清晰，產品屬性基本趨同。如部分系列產品其產品體系主要包含養(yǎng)老理財、增值服務、便利結算、養(yǎng)老貸款等四項基礎功能，其產品特性與同業(yè)推出的養(yǎng)老金融產品相似度很高，且并沒有突出其“專屬性”“普惠性”的服務特征。

（三）商業(yè)銀行對養(yǎng)老金融的重視程度低

由于養(yǎng)老金融在我國起步較晚，我國的商業(yè)銀行大多并未設置專門的養(yǎng)老金融部門，相關產品開發(fā)和維護往往由個人金融部及運營部門負責，金融產品與老齡人群的金融需求并不匹配。而且養(yǎng)老金融產品通常周期長、投入大，短期內收益并不樂觀，這與商業(yè)銀行一年一度的績效考核標準并不吻合，商業(yè)銀行開發(fā)養(yǎng)老金融服務產品的主動性、激勵性較差，對養(yǎng)老金融的重視程度相對較低。

四、我國商業(yè)銀行創(chuàng)新發(fā)展養(yǎng)老金融業(yè)務建議

根據(jù)中國家庭金融調查與研究中心聯(lián)合螞蟻集團研究院的研究數(shù)據(jù)顯示，中國家庭的自有住房率在提升，大多數(shù)的老齡人口都擁有至少一套自有住房；在投資意愿方面，老齡人口的理財投資意愿有所增強，尤其是線上理財投資接受度不斷提高，線上投資方式在普惠老齡人口方面的貢獻度有所提升；在有資金需求的人群中，老齡人口的貸款獲得率明顯低于其他年齡層人群，為42.1%；在資金需求方面，除日常消費外，老齡人口最主要的消費領域為醫(yī)療消費，其次為教育文化消費。由此可見，我國的老齡人口所擁有的資產規(guī)模還是比較可觀的，且有較高的資產保值、增值需求。但適合老齡人口的金融服務體系卻并不完善，能讓老齡人口認可并購買的產品較少。商業(yè)銀行作為金融業(yè)的重要載體，應當不斷挖掘養(yǎng)老金融的巨大潛力，發(fā)揮商業(yè)銀行資金融通、金融中介的作用，使普惠金融真正在老齡群體中發(fā)揮作用，讓更多的老齡人口享受到便捷的金融服務。

（一）創(chuàng)新養(yǎng)老金金融服務產品

養(yǎng)老金是大部分老齡人口的主要收入來源，養(yǎng)老金有著金額相對穩(wěn)定、期限固定等諸多優(yōu)勢，是商業(yè)銀行開發(fā)相應服務產品的重要抓手。

一是要發(fā)展企業(yè)年金制度。在管理角色中，商業(yè)銀行可在企業(yè)年金管理中，承擔受托、托管、賬管管理人等角色，在實際應用中可借鑒美國、日本的發(fā)展經(jīng)驗，可根據(jù)不同的企業(yè)特征，定制不同的企業(yè)年金計劃與雇員福利計劃；同時，商業(yè)銀行也可以利用其在金融領域中的渠道優(yōu)勢和專業(yè)技術優(yōu)勢，提供專業(yè)的企業(yè)年金計劃，降低雇主的工作責任及履約責任，從而滿足企業(yè)客戶的個性化要求。

二是開發(fā)個人養(yǎng)老保障計劃。在我國，還未建立較為健全的個人養(yǎng)老保障計劃，因此，商業(yè)銀行作為金融業(yè)的重要組成要素，應勇于嘗試，積極進行統(tǒng)籌、協(xié)調。應有效架起老齡客戶資金需求和供給之間的橋梁，積極開發(fā)適合我國基本國情的個人養(yǎng)老保障計劃，積極履行社會責任。

（二）重點發(fā)展好服務型養(yǎng)老金融

老齡人口的需求日益多元化，商業(yè)銀行要依據(jù)老齡人口的實際需求來提供有針對性的、有感情、有溫度的養(yǎng)老金融服務。

一是以“私人訂制”為目標，為老齡客戶提供金融服務。舒適、便利、快捷是老齡人口在進行金融消費時考慮的重要因素，商業(yè)銀行在設計金融服務產品時應注意優(yōu)化產品要素的推介流程及辦理流程，消除冗余環(huán)節(jié)；對于線上金融產品，在設計時應充分考慮產品操作的便利性，并配備相應的操作手冊或流程指引，以便老齡人群進行線上操作；對于高凈值老齡客戶，商業(yè)銀行要提供專屬咨詢、財富管理服務，以更好地服務客戶。

二是要整合銀行內部各種產品資源。目前，大多數(shù)商業(yè)銀行已建立了比較健全的金融服務體系，其金融產品和客戶個人財富管理體系涵蓋保險、基金、理財產品等多個資產項目。因此，商業(yè)銀行在提供養(yǎng)老金融服務時，將各種產品項目進行靈活組合，客戶可以根據(jù)自己的資金狀況及金融需求，選擇不同的投資組合。同時，商業(yè)銀行還需在發(fā)展過程中不斷調整優(yōu)化基礎產品，使客戶的選擇更多元。

（三）促進“以房養(yǎng)老”業(yè)務發(fā)展

我國老齡人口的自有住房持有率較高，住房反向抵押貸款發(fā)展?jié)摿V闊。但由于我國老齡人口的養(yǎng)老觀念與西方國家有較大差異，再加上產品發(fā)展尚未成熟、政府監(jiān)管尚未完善、相關法律法規(guī)尚未健全等原因，“以房養(yǎng)老”模式尚未在我國廣泛推廣。商業(yè)銀行開展“以房養(yǎng)老”服務模式，應從以下幾個方面入手。

一是促進老齡人口傳統(tǒng)觀念的轉變。為了轉變傳統(tǒng)觀念，政府需要加強宣傳力度，借助多種宣傳渠道，積極引導居民轉變以往“守房養(yǎng)老”的傳統(tǒng)觀念；同時商業(yè)銀行也需要對社會公眾、老齡客戶加大相關金融知識的普及力度，通過線下沙龍活動、老年俱樂部宣傳講座、老齡客戶線下體驗活動、線上營銷宣傳等多種方式，為老齡人口普及金融知識，轉變他們的固有傳統(tǒng)觀念，主動接受“以房養(yǎng)老”的金融服務，以提升生活質量。

二是優(yōu)化住房反向抵押貸款產品的各項要素。老齡客戶相比于年輕客戶，雖然存量資金較為充足，但其收入較少、個人消費都在逐年增加的這種收支結構，在商業(yè)銀行的貸款模型中并不占優(yōu)勢。在事前貸款產品設計中，商業(yè)銀行應充分考慮老齡人口的資產構成，合理設計貸款模型；在事中貸款發(fā)放時，要充分考慮老齡人口的生理及心理狀況，簡化貸款流程、縮減等待時間；在風險管理方面，商業(yè)銀行應做好壓力測試，審慎管控產品事前、事中、事后風險，兼顧風險與收益。

五、結語

隨著我國人口老齡化問題不斷凸顯，老齡人口的金融需求不斷豐富化、多元化。商業(yè)銀行應立足于我國老齡人口的基本狀況，充分考慮業(yè)務發(fā)展前景和各項風險制約因素，積極尋求適合我國國情的養(yǎng)老金融發(fā)展點。

注釋

① 根據(jù)《中國老年人權益保障》法中的規(guī)定，六十歲以上人口被定義為“老年人”。因此，本文中所稱的我國的老齡人口均為六十周歲以上的公民。