“直逼”螞蟻金服？蘇寧銀行為時(shí)過(guò)早

艾瑞克

蘇寧金融當(dāng)前地位如何？

根據(jù)蘇寧金服增資擴(kuò)股的合并財(cái)報(bào)披露要求顯示，其2014年的營(yíng)收為11.12億元人民幣，2015年為16.03億元人民幣。蘇寧金服以上海長(zhǎng)寧蘇寧云商銷售有限公司為主體組建，因此營(yíng)收中包含了一部分零售業(yè)務(wù)收入。剔除零售業(yè)務(wù)，蘇寧金服2014年和2015年金融業(yè)務(wù)營(yíng)收分別為1.18億元人民幣和4.21億元人民幣。而相比之下，早在2014年，螞蟻金服的營(yíng)收就已超過(guò)百億元人民幣，兩者根本沒(méi)有可比性。

從業(yè)務(wù)布局看，蘇寧金融與螞蟻金服、京東金融類似，都屬于多業(yè)務(wù)板塊布局，基本上目前主流的互金模式都在嘗試。從體量上看，因?yàn)槿刖州^晚，蘇寧金融距離互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的領(lǐng)頭羊螞蟻金服有較大差距。不過(guò)，依托資源和場(chǎng)景優(yōu)勢(shì)，再加上基數(shù)較低，蘇寧金融目前的增長(zhǎng)速度還是能夠保證的。從大的格局看，目前互聯(lián)網(wǎng)金融一個(gè)重要的趨勢(shì)是各行業(yè)的大公司相繼布局互金業(yè)務(wù)，已經(jīng)形成了互聯(lián)網(wǎng)大公司系（螞蟻金服、百度金融、騰訊金融與小米金融等）、地產(chǎn)系（恒大金服與萬(wàn)達(dá)網(wǎng)絡(luò)金融等）、銀行系，以及商業(yè)零售系等派系的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)。目前的零售系互金公司或互金業(yè)務(wù)主要包括京東金融、萬(wàn)達(dá)網(wǎng)絡(luò)金融和蘇寧金融等，蘇寧金融也算是其中的生力軍。

牌照到手的蘇寧金融有何優(yōu)勢(shì)？

這次獲得銀行牌照后，蘇寧也開(kāi)始了進(jìn)一步的動(dòng)作。據(jù)知情人士稱，蘇寧已開(kāi)始與多家基金管理公司進(jìn)行接觸，以求達(dá)成了合作意向—為個(gè)人及機(jī)構(gòu)客戶提供不同類型的基金產(chǎn)品，以及教育、醫(yī)療、旅游和購(gòu)物等為輔的高凈值增值服務(wù)。而面對(duì)巨大的市場(chǎng)以及激烈的競(jìng)爭(zhēng)，蘇寧金融又具有什么獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)呢？

與傳統(tǒng)的互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)不同，蘇寧金融擁有融合線上、線下的O2O模式。在線上，蘇寧電商的1.3億會(huì)員會(huì)給蘇寧金融帶來(lái)一大批忠實(shí)粉絲。而在線下，蘇寧金融已經(jīng)在全國(guó)32個(gè)城市布局了55家蘇寧財(cái)富中心，這些布置將成為蘇寧金融在線下發(fā)展的基礎(chǔ)。同時(shí)，蘇寧金融靠蘇寧品牌背書(shū)，在一定程度上還能增加投資者的信心。

金無(wú)足赤，蘇寧金融短板明顯

相對(duì)來(lái)說(shuō)，盡管蘇寧在互聯(lián)網(wǎng)金融這條路上擁有著獨(dú)特的資源和場(chǎng)景優(yōu)勢(shì)，但其不足之處也尤為明顯。眾所周知的是，想要發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)，僅有資源是不夠的，還需要具備風(fēng)控能力、產(chǎn)品開(kāi)發(fā)設(shè)計(jì)能力、推廣能力和技術(shù)實(shí)力。蘇寧作為互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的“新進(jìn)者”，在這些能力上都還處于一個(gè)比較初級(jí)的階段。

這其中有個(gè)典型的案例就是，蘇寧眾籌在2016年7月曾大力推廣電影《葉問(wèn)3》的眾籌產(chǎn)品，為《葉問(wèn)3》籌集了4 050萬(wàn)元人民幣的資金。但電影上映后被曝出涉嫌票房造假，主要投資方金鹿公司也陷入涉嫌關(guān)聯(lián)交易與兌付的危機(jī)。在《葉問(wèn)3》這個(gè)項(xiàng)目上，蘇寧眾籌的風(fēng)控體系出現(xiàn)了紕漏，沒(méi)有在眾籌開(kāi)啟前處理好項(xiàng)目方存在的問(wèn)題。雖然是個(gè)案，但也足以說(shuō)明蘇寧金融的風(fēng)控水平有待于進(jìn)一步提升。

此外，蘇寧的資源優(yōu)勢(shì)時(shí)候也會(huì)成為束縛。雖然憑借這些資源，蘇寧金融可以比較順利的達(dá)到一定規(guī)模，但如果發(fā)展過(guò)程中沒(méi)有形成足夠的業(yè)務(wù)能力，則會(huì)在自身資源開(kāi)發(fā)完畢后，業(yè)務(wù)拓展陷入一定程度的停滯。

蘇寧的互聯(lián)網(wǎng)金融之路，未來(lái)幾何？

在民營(yíng)銀行的發(fā)展初期，其潛力往往與股東的資源有很大關(guān)系。網(wǎng)商銀行之于螞蟻金服、微眾銀行之于騰訊，都是如此。在蘇寧銀行的股東層面，蘇寧是主發(fā)起人，其他股東除了康得新之外，基本都是來(lái)自江蘇的上市公司。

蘇寧起家于傳統(tǒng)零售業(yè)，最近幾年逐漸轉(zhuǎn)型線上，它有平臺(tái)上的商戶資源以及其在蘇寧平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)，這些都可以作為借款客戶來(lái)源以及放貸的參考依據(jù)。此前，蘇寧為供應(yīng)鏈上下游企業(yè)提供信貸服務(wù)，產(chǎn)品主要包括信速融等。官方數(shù)據(jù)顯示，2015年，蘇寧為數(shù)千家企業(yè)提供了300億元人民幣的貸款服務(wù)，這些貸款從幾萬(wàn)元人民幣到上億元人民幣不等。蘇寧銀行成立后，這部分業(yè)務(wù)或會(huì)通過(guò)銀行來(lái)完成。蘇寧銀行的另一股東焦點(diǎn)科技是一家上市B2B電商企業(yè)，如果蘇寧銀行能將這些會(huì)員轉(zhuǎn)化為客戶資源，拿到這些企業(yè)在中國(guó)的運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)，也還是可以擁有不小的業(yè)務(wù)規(guī)模。另外，蘇寧銀行其他股東分布在太陽(yáng)能、新材料和工程咨詢等領(lǐng)域，也可以為其貢獻(xiàn)不少客戶資源。

總體來(lái)說(shuō)蘇寧銀行股東資源還是不錯(cuò)的，但業(yè)界都在拼命挖掘新場(chǎng)景，蘇寧金融是有實(shí)力的選手，但要更進(jìn)一步，需要展現(xiàn)出可以實(shí)現(xiàn)彎道超車的過(guò)人之處，在規(guī)模進(jìn)一步做大的同時(shí)，風(fēng)控、人才和技術(shù)等能否及時(shí)跟進(jìn)，是蘇寧接下來(lái)需要著重思考的地方。