◆楊 磊 于 澎
我國(guó)逆周期金融監(jiān)管工具淺析
◆楊 磊 于 澎
本文對(duì)逆周期資本緩沖工具在我國(guó)的應(yīng)用分析,提出了“基于規(guī)則”與“相機(jī)抉擇”相結(jié)合、撥備制度與資本監(jiān)管制度相互配合、重視歷史數(shù)據(jù)積累和逆周期超額資本調(diào)整的有效性評(píng)估等建議。
逆周期;金融;監(jiān)管
(一)撥備類監(jiān)管方式。目前逆周期的撥備體系主要有動(dòng)態(tài)撥備和預(yù)期損失撥備。他們的出發(fā)點(diǎn)是一致的,即覆蓋預(yù)期的損失(即使這一損失還并沒(méi)有被確認(rèn)),但根據(jù)預(yù)期損失的過(guò)程中時(shí)間表的要求不同,工具的設(shè)計(jì)也有所不同。
1.動(dòng)態(tài)撥備體系。能夠在一個(gè)信貸周期中,準(zhǔn)確的時(shí)間點(diǎn)上,識(shí)別出信貸風(fēng)險(xiǎn)、確認(rèn)風(fēng)險(xiǎn)損失,能夠幫助抑制信貸周期中的順周期性,對(duì)于增強(qiáng)單個(gè)銀行以及整個(gè)金融體系的穩(wěn)健性具有重要作用,通常,我們稱這種關(guān)注經(jīng)濟(jì)上行期不斷增加的潛在信貸風(fēng)險(xiǎn),能夠應(yīng)對(duì)給實(shí)體經(jīng)濟(jì)帶來(lái)的潛在損害的貸款損失撥備體系為動(dòng)態(tài)的、統(tǒng)計(jì)上的或是逆周期的撥備系統(tǒng)。
2.預(yù)期損失撥備體系。第一,預(yù)期損失(expected losses)被定義為金融資產(chǎn)在剩余期限內(nèi)的估計(jì)的貸款損失。在估計(jì)損失的過(guò)程中,允許使用相關(guān)的一切信息,其中包括前瞻性信息。這一定義明確了對(duì)于還未確認(rèn)損失但預(yù)估會(huì)存在損失的會(huì)計(jì)確認(rèn),改變了以往忽視潛在風(fēng)險(xiǎn)的缺陷,具有一定的逆周期性。
第二,損失的定義要求和時(shí)間的確認(rèn)會(huì)根據(jù)信貸風(fēng)險(xiǎn)惡化程度的不同而有所不同。對(duì)于那些資產(chǎn)信息表明信貸損失預(yù)期要發(fā)生或者已經(jīng)發(fā)生的資產(chǎn),包括那些受形勢(shì)影響而顯示具有違約風(fēng)險(xiǎn)的即使還沒(méi)有確認(rèn)違約的個(gè)別資產(chǎn),應(yīng)該立即確認(rèn)預(yù)期損失。
(二)資本類監(jiān)管方式。巴塞爾委員會(huì)(BCBS)在2010年12月提出了逆周期資本緩沖的資本監(jiān)管要求,它是巴塞爾協(xié)議Ⅲ的一個(gè)重要框架內(nèi)容。巴塞爾協(xié)議Ⅲ的一個(gè)重要關(guān)注點(diǎn)是限制金融體系中是順周期行為,為了限制這種行為導(dǎo)致的不穩(wěn)定狀態(tài)以及對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)造成的負(fù)面影響,巴塞爾委員會(huì)提出了使用逆周期資本緩沖宏觀審慎工具來(lái)在國(guó)家層面上限制信貸風(fēng)險(xiǎn)暴露。
(一)我國(guó)的貸款損失準(zhǔn)備管理分析。我國(guó)貸款損失撥備是一個(gè)正向動(dòng)態(tài)調(diào)整過(guò)程。我國(guó)貸款損失撥備與評(píng)估的貸款風(fēng)險(xiǎn)具有良好的正向相關(guān)性,貸款總額占比越高,不良貸款率越高,在這種情況下,我國(guó)傾向減少計(jì)提貸款損失準(zhǔn)備,而減少計(jì)提貸款損失準(zhǔn)備會(huì)對(duì)信貸擴(kuò)張有推動(dòng)作用,在這樣的金融體系擴(kuò)張與實(shí)體經(jīng)濟(jì)繁榮的相互作用下,導(dǎo)致了金融體系的不穩(wěn)定性,存在潛在的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。
(二)逆周期資本緩沖決策評(píng)估。對(duì)于我國(guó)的商業(yè)銀行來(lái)說(shuō),應(yīng)對(duì)逆周期資本緩沖的監(jiān)管政策,相對(duì)于調(diào)整資本和風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重,調(diào)整資產(chǎn)是一個(gè)優(yōu)先選擇。對(duì)于監(jiān)管部門來(lái)說(shuō),調(diào)整成本也評(píng)估了逆周期資本緩沖不同程度的有效控制力,逆周期資本緩沖對(duì)于銀行資產(chǎn)方向調(diào)整最具有控制力。
(一)“基于規(guī)則”與監(jiān)管“相機(jī)抉擇”要有機(jī)結(jié)合。我國(guó)的動(dòng)態(tài)撥備調(diào)整機(jī)制主要是通過(guò)監(jiān)管部門對(duì)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的判斷,來(lái)進(jìn)行監(jiān)管撥備的標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整,這樣保持了足夠的靈活性,我國(guó)的動(dòng)態(tài)撥備機(jī)制應(yīng)制定適用的模型公式對(duì)撥備計(jì)提的范圍、標(biāo)準(zhǔn)做出詳盡的規(guī)定,在規(guī)則向?qū)Ыo予的結(jié)論下,根據(jù)實(shí)際經(jīng)濟(jì)處于的特殊狀態(tài),采取適當(dāng)?shù)摹跋鄼C(jī)抉擇”。只有兩種方式有效地結(jié)合,才能最好地發(fā)揮貸款損失撥備的風(fēng)險(xiǎn)損失防范功能。
(二)撥備制度與資本監(jiān)管制度的相互配合。我國(guó)從2012年1月1日起開(kāi)始實(shí)行《商業(yè)銀行貸款損失準(zhǔn)備管理辦法》,在實(shí)現(xiàn)管理要求的過(guò)渡之后,我國(guó)商業(yè)銀行計(jì)提的貸款損失撥備會(huì)有較大的提高,充足性和強(qiáng)制性也遠(yuǎn)高于國(guó)外商業(yè)銀行,如何鼓勵(lì)商業(yè)銀行提取足夠的損失撥備,是否可以以及如何將超額撥備納入監(jiān)管資本形成正向激勵(lì)機(jī)制是一個(gè)值得探討的問(wèn)題。
(三)歷史數(shù)據(jù)的積累。動(dòng)態(tài)撥備的實(shí)施需要足夠的歷史數(shù)據(jù)以判斷信貸的跨周期損失水平,準(zhǔn)確確定貸款撥備率等監(jiān)管指標(biāo)。我國(guó)在這方面還比較欠缺,因此需加強(qiáng)和完善。這主要可以從兩方面展開(kāi):一是監(jiān)管部門要完善銀行貸款損失、貸款風(fēng)險(xiǎn)分類以及不良貸款回收等統(tǒng)計(jì)體系,做好貸款損失數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)工作,積累高質(zhì)量的歷史數(shù)據(jù),為動(dòng)態(tài)撥備的實(shí)施提供良好基礎(chǔ);二是各商業(yè)銀行應(yīng)從自身內(nèi)部做好貸款歷史數(shù)據(jù)的保留存檔工作,為準(zhǔn)確判斷自身跨周期潛在貸款損失提供有效數(shù)據(jù)。
(四)逆周期超額資本調(diào)整的有效性評(píng)估。監(jiān)管部門在提取逆周期超額資本時(shí),應(yīng)對(duì)提取后對(duì)商業(yè)銀行可能產(chǎn)生的效果進(jìn)行評(píng)估。對(duì)超額資本的控制性以及銀行可能采取的調(diào)整手段進(jìn)行估測(cè),以及根據(jù)經(jīng)濟(jì)以及信貸增長(zhǎng)情況的估計(jì),確定一個(gè)最優(yōu)的超額資本調(diào)整值,使超額資本的提取能夠達(dá)到最好的逆周期控制效果。
[1]李懷珍.銀行業(yè)動(dòng)態(tài)撥備制度研究[J].中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)工作論文,2011(06).
[2]張金城,李成.銀行信貸、資本監(jiān)管雙重順周期性與逆周期金融監(jiān)管[J].金融論壇,2011(2).
(作者單位:北海航海保障中心營(yíng)口航標(biāo)處)