中小企業(yè)融資困境及解決對策

周潔

【摘要】中小企業(yè)的發(fā)展在我國國民經(jīng)濟(jì)建設(shè)中發(fā)揮了重要的作用，但是它的發(fā)展卻受著資金的制約，長期以來，解決中小企業(yè)融資難的問題已經(jīng)迫在眉睫。通過對中小企業(yè)融資困境進(jìn)行分析，剖析我國中小企業(yè)融資難的成因，如中小企業(yè)融資成本高、中小企業(yè)財(cái)務(wù)不規(guī)范導(dǎo)致信息透明度低、中小企業(yè)融資缺乏有效的擔(dān)保機(jī)制、中小企業(yè)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力差以及中小企業(yè)的信用機(jī)制不健全，并從拓寬中小企業(yè)的融資方式、增強(qiáng)中小企業(yè)的經(jīng)營能力、提升中小企業(yè)的財(cái)務(wù)信息透明度、加大政府政策性擔(dān)保機(jī)制的建設(shè)以及增強(qiáng)中小企業(yè)信用機(jī)制等方面提出具體的解決對策。

【關(guān)鍵詞】中小企業(yè) 銀行信貸 融資

一、引言

中小企業(yè)的資金問題一直以來都是困擾中小企業(yè)發(fā)展的大問題，我國的企業(yè)中超過半數(shù)以上的企業(yè)屬于中小企業(yè)，中小企業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展過程中發(fā)揮著不可替代的作用。中小企業(yè)由于經(jīng)營規(guī)模小、資金實(shí)力弱、缺乏固定資產(chǎn)等，導(dǎo)致商業(yè)銀行不愿意向中小企業(yè)進(jìn)行信貸，此外我國的債券市場發(fā)展不完善，導(dǎo)致中小企業(yè)出現(xiàn)融資難的現(xiàn)象。

二、中小企業(yè)融資的困境分析

（一）融資方式呈現(xiàn)多元化趨勢

目前，我國中小企業(yè)融資方式呈現(xiàn)出多元化的趨勢。我國的中小企業(yè)融資方式中，隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展出現(xiàn)多樣化的融資渠道，許多中小企業(yè)不再單一的依靠商業(yè)銀行的信貸資金支持，而是積極的探索其他的融資方式。特別是互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)生與發(fā)展，使得傳統(tǒng)的商業(yè)銀行信貸融資方式發(fā)生了改變，P2P的信貸模式能夠有效的幫助中小企業(yè)獲得生產(chǎn)發(fā)展的資金，而且許多中小企業(yè)不需要抵押，獲得信貸資金的速度快。

（二）內(nèi)源融資占據(jù)重要地位

與大型企業(yè)相比，我國中小企業(yè)對內(nèi)源融資的依賴度比較大。我國的中小企業(yè)規(guī)模比較小，對資金的需求存在一定的分散性與小額性，在中小企業(yè)的融資方式中，外源性的融資是促進(jìn)中小企業(yè)生產(chǎn)發(fā)展所必不可少的，但是我國目前的中小企業(yè)融資方式中，內(nèi)源性的融資模式占據(jù)主導(dǎo)地位。

（三）間接融資以銀行貸款為主

當(dāng)內(nèi)源資金不足以支撐企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展時(shí)，成本相對較低、進(jìn)入程序較為容易的間接融資，尤其是金融機(jī)構(gòu)的信貸債務(wù)融資成為中小企業(yè)的首選。據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近年來，銀行信貸始終是我國中小企業(yè)融資的主要方式，2014年我國中小企業(yè)向商業(yè)銀行貸款余額為6.1萬億元，比去年上漲0.7%，根據(jù)中國人民銀行2014年的調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，我國中小企業(yè)的融資額度中，有超過90%的融資是來自商業(yè)銀行的貸款。

事實(shí)上，間接融資還包括票據(jù)融資、租賃融資和典當(dāng)融資等。由于我國的票據(jù)市場起步較晚，商業(yè)信用環(huán)境不佳，發(fā)展不規(guī)范，中小企業(yè)票據(jù)融資比例較小。而銀行貸款由于其操作方便，成為大多數(shù)中小企業(yè)外部融資采用的主要方式。目前我國中小企業(yè)的貸款方式也在不斷創(chuàng)新，但由于行業(yè)限制、企業(yè)管理者金融知識(shí)缺乏等因素，新興的信貸方式尚未普及，銀行貸款仍以傳統(tǒng)的擔(dān)保和抵押貸款為主。

三、中小企業(yè)融資難的原因

（一）中小企業(yè)融資成本高

中小企業(yè)為了滿足企業(yè)的融資需要，貸款抵押是一種常見的方式，但是中小企業(yè)貸款抵押時(shí)抵押手續(xù)繁雜，所要抵押的財(cái)產(chǎn)需辦理財(cái)產(chǎn)價(jià)值評估，需繳納抵押資產(chǎn)評估費(fèi)，且借款金額一般為評估價(jià)值的60%-80%，還需辦理抵押財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)，花費(fèi)一定的保險(xiǎn)費(fèi)，是一種成本較高的擔(dān)保形式。同時(shí)，有的資產(chǎn)因產(chǎn)權(quán)殘缺而難以抵押，獲取貸款難上加難，中小企業(yè)不得不走非正規(guī)融資渠道，面臨更高的融資成本。當(dāng)然，中小企業(yè)也有選擇擔(dān)保機(jī)構(gòu)對其貸款行為進(jìn)行擔(dān)保，但相關(guān)擔(dān)保費(fèi)用高，第三方擔(dān)保機(jī)構(gòu)的費(fèi)用也高達(dá)企業(yè)貸款的3%-5%，這種方式對中小企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模、經(jīng)營效益和信用水平有較高要求，而且審批手續(xù)嚴(yán)格，需層層上報(bào)總行審批，所需時(shí)間較長，這對資金需求多為短期且需求頻繁的中小企業(yè)來說時(shí)間耗費(fèi)太長，中小企業(yè)難以接受。中小企業(yè)融資成本的另一個(gè)主要方面是利息成本。中小企業(yè)申請一年期貸款的各種費(fèi)用合計(jì)往往達(dá)融資金額的13%-15%，利息成本就成了一筆不小的支出，對中小企業(yè)融資造成很大壓力。

（二）中小企業(yè)財(cái)務(wù)不規(guī)范、信息透明度低

中小企業(yè)中家族式的管理模式占據(jù)多數(shù)，多數(shù)的中小企業(yè)采取的是經(jīng)營權(quán)與所有權(quán)集中于企業(yè)的所有者，企業(yè)的所有者對于中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營決定權(quán)是一種絕對性的權(quán)力，由于中小企業(yè)缺乏現(xiàn)代化的公司治理制度，并未像大型企業(yè)采取所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)相分離的原則，導(dǎo)致中小企業(yè)的所有決策都掌握在幾個(gè)核心人物手中，產(chǎn)生內(nèi)部人控制的現(xiàn)象。由于中小企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者缺乏現(xiàn)代化的經(jīng)營觀念理念，對于融資資金的使用往往是憑借自己的經(jīng)驗(yàn)判斷，在資金的管理使用上存在信息不公開的現(xiàn)象，特別是資金的使用方向，使用規(guī)模等信息，中小企業(yè)往往采取隱瞞或者做假賬的方式，導(dǎo)致銀行難以對中小企業(yè)的信貸資金使用用途進(jìn)行監(jiān)督。

（三）中小企業(yè)融資缺乏有效的擔(dān)保機(jī)制

目前中小企業(yè)的集中融資方式中，多數(shù)的融資方式要求中小企業(yè)必須要有一定的抵押物，如銀行信貸、供應(yīng)鏈的融資方式。雖然小額信貸公司中對于抵押物的要求條件比較低，但是如果中小企業(yè)擁有一定的擔(dān)保條件，其獲得信貸的規(guī)模會(huì)比較大。中小企業(yè)難以獲得多個(gè)方面的融資支持很大程度上是因?yàn)橹行∑髽I(yè)缺乏有效的擔(dān)保條件。由于缺乏有效的擔(dān)保條件，在申請銀行授信時(shí)難以獲得銀行的信貸支持，而且缺乏必要的擔(dān)保條件，中小企業(yè)從其他渠道獲得的信貸支持?jǐn)?shù)量也比較少。

（四）中小企業(yè)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力差

我國的中小企業(yè)資金規(guī)模、經(jīng)營規(guī)模都比較小，對于市場中的不確定因素帶來的風(fēng)險(xiǎn)，中小企業(yè)的抗擊能力較弱，在市場經(jīng)濟(jì)的競爭中，中小企業(yè)極易受到市場因素的影響，特別是行業(yè)內(nèi)存在大型企業(yè)，其技術(shù)高、經(jīng)營規(guī)模大、品牌形象好，擠壓中小企業(yè)的生存空間，導(dǎo)致中小企業(yè)出現(xiàn)經(jīng)營困難。根據(jù)2014年的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，我國每年大概有15萬家中小企業(yè)成立，但是同時(shí)破產(chǎn)的中小企業(yè)達(dá)到10萬家。這說明我國的中小企業(yè)在抗擊市場經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的能力上比較弱。由于缺乏抵御市場的健全管理體系，導(dǎo)致中小企業(yè)即使通過各種方式獲得融資資金，但是在資金的利用上存在管理不當(dāng)，中小企業(yè)也難以有效的利用融資的資金。中小企業(yè)的融資方式上多數(shù)是依賴銀行信貸，但是中小企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模小，抗擊市場風(fēng)險(xiǎn)的能力弱，導(dǎo)致以盈利性、安全性為主的商業(yè)銀行不會(huì)去考慮給中小企業(yè)授信，中小企業(yè)的銀行信貸融資方式存在困境。

（五）中小企業(yè)的信用機(jī)制不健全

長期以來商業(yè)銀行愿意將資金借貸給大型企業(yè)，盡管很多情況下大型企業(yè)需要的資金像是個(gè)無底洞，但商業(yè)銀行依然愿意將資金不斷地投入，主要是因?yàn)榇笮推髽I(yè)擁有固定的資產(chǎn)比較雄厚，而且大型企業(yè)破產(chǎn)倒閉的可行性比較低，特別是國企破產(chǎn)的可能性幾乎零，因此商業(yè)銀行為了確保資金的安全，愿意向大企業(yè)提供資金支持。相比之下，中小企業(yè)不僅經(jīng)營規(guī)模小，而且財(cái)務(wù)狀況最為不穩(wěn)定，缺乏公司治理結(jié)構(gòu)，而且缺乏必須要的固定資產(chǎn)，因此商業(yè)銀行不愿意將資金投入經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)大的中小企業(yè)。

目前我國對于中小企業(yè)的信用監(jiān)管機(jī)制尚未建立，中小企業(yè)抗擊市場競爭風(fēng)險(xiǎn)的能力較低，有的中小企業(yè)為了獲得銀行的信貸支持，采取做假賬的方式，也有的中小企業(yè)騙取銀行的信貸后，負(fù)責(zé)人就出逃，導(dǎo)致商業(yè)銀行的資金無法收回。中小企業(yè)對于企業(yè)的資信等級關(guān)注度不足，許多中小企業(yè)缺乏誠信，資信等級低，導(dǎo)致其無法順利的從商業(yè)銀行處獲得信貸支持。

四、解決中小企業(yè)融資難的對策

（二）積極發(fā)展普惠金融，降低融資成本

我國最近幾年大力倡導(dǎo)普惠金融建設(shè)，目的是要讓全社會(huì)的群體享受到全面的金融服務(wù)，對于中小企業(yè)來說，普惠金融的發(fā)展是其解決融資難問題的一個(gè)重要的契機(jī)。中小企業(yè)普遍存在融資成本高的難題，許多中小企業(yè)難以從商業(yè)銀行獲得信貸，或者獲得信貸必須要付出高額的利息成本，導(dǎo)致中小企業(yè)不愿意通過商業(yè)銀行的途徑借款。2013年末，我國不斷的加大普惠金融的普及范圍，我國組建的村鎮(zhèn)銀行超過1000家，24個(gè)省實(shí)現(xiàn)基礎(chǔ)金融服務(wù)覆蓋，特別是銀行的自主設(shè)備超過60萬臺(tái)。此外，我國不斷的加強(qiáng)對農(nóng)村與小微型企業(yè)的信貸支持力度，2013年我國小型企業(yè)的信貸余額超過13萬億元，而農(nóng)業(yè)貸款余額超過3萬億元。普惠金融能夠有效的降低中小企業(yè)的融資成本，特別是通過優(yōu)化服務(wù)的方式，能夠讓中小企業(yè)迅速的獲得貸款。

（二）提升中小企業(yè)的信息透明度

在商業(yè)銀行的信貸過程中，多數(shù)的銀行不愿意將資金借貸給中小企業(yè)，導(dǎo)致中小企業(yè)難以從金融市場上獲得融資，增加融資的風(fēng)險(xiǎn)與難度，主要的原因是中小企業(yè)提供的財(cái)務(wù)賬簿報(bào)表等經(jīng)營信息存在一定的虛假性，銀行難以從中小企業(yè)提供的信息中全面的了解中小企業(yè)的經(jīng)營狀況，因而對中小企業(yè)的態(tài)度是一種惜貸與慎貸。

因此，我國的中小企業(yè)要提升企業(yè)的信息透明度，要改變以往的隱瞞企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營狀況信息的現(xiàn)象，要如實(shí)的對自己的注冊資本情況，財(cái)務(wù)盈利情況制定報(bào)表，在申請信貸的時(shí)候獲得借款方的信任。對于中小企業(yè)中的上市公司，更要加強(qiáng)信息的披露，中小企業(yè)上市公司的信息披露制度要求企業(yè)必須要如實(shí)的對自己的經(jīng)營狀況、財(cái)務(wù)狀況、企業(yè)的重大經(jīng)營變更信息進(jìn)行披露，讓股東對公司的經(jīng)營狀況有全面的了解，才能決定是否購買公司的股票。

（三）完善中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)制

在中小企業(yè)信貸擔(dān)保機(jī)制的建設(shè)上要加強(qiáng)政府的作用，政府的政策扶持是十分必要的，政府要為中小企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展保駕護(hù)航，在市場經(jīng)濟(jì)中中小企業(yè)屬于市場中的“弱勢群體”，其生產(chǎn)經(jīng)營的規(guī)模小，抵御市場風(fēng)險(xiǎn)的能力低下，在信貸的過程中缺乏有效的擔(dān)保條件，導(dǎo)致中小企業(yè)出現(xiàn)融資難的現(xiàn)象，政府針對中小企業(yè)缺乏信貸擔(dān)保的問題，通過財(cái)政的資金組建政策性的融資擔(dān)保公司，為符合擔(dān)保條件的中小企業(yè)信貸提供擔(dān)保，降低中小企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)。

（四）增強(qiáng)中小企業(yè)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力

由于中小企業(yè)抵御市場風(fēng)險(xiǎn)的能力差，商業(yè)銀行為了降低信貸風(fēng)險(xiǎn)往往不愿意將資金借貸給中小企業(yè)，因此要徹底改變中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀，必須要從中小企業(yè)自身的情況出發(fā)，通過提升中小企業(yè)的經(jīng)營能力，最大限度的降低融資的風(fēng)險(xiǎn)。中小企業(yè)只有自身的實(shí)力增強(qiáng)了，其生產(chǎn)經(jīng)營的規(guī)模才能擴(kuò)大，其社會(huì)的地位才能提升，市場影響力才能擴(kuò)大，銀行或者其他融資者才會(huì)心甘情愿的將資金借貸給中小企業(yè)。對于中小企業(yè)來說，提升自身經(jīng)營能力的主要措施有：第一，健全現(xiàn)代化的企業(yè)基本制度，通過樹立法人治理結(jié)構(gòu)，最大化的減少家族式企業(yè)經(jīng)營帶來的不利影響。第二，轉(zhuǎn)變中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營機(jī)制，通過引入先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)與技術(shù)，不斷的提升中小企業(yè)決策的科學(xué)性。第三，建立適應(yīng)市場的經(jīng)營模式。中小企業(yè)經(jīng)營靈活，應(yīng)當(dāng)要充分發(fā)揮其優(yōu)勢，通過建立面向市場的經(jīng)營模式，能夠適應(yīng)市場的需求，降低融資的風(fēng)險(xiǎn)性。

（五）加強(qiáng)中小企業(yè)信用機(jī)制的建設(shè)

我國的中小企業(yè)存在融資風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)重要的原因在于中小企業(yè)的信用機(jī)制的缺失，由于缺乏一個(gè)健全的監(jiān)管制度去規(guī)范中小企業(yè)的經(jīng)營行為、融資行為，導(dǎo)致中小企業(yè)對融資的資金進(jìn)行挪用或者閑置，或者中小企業(yè)管理者騙取信貸資金后出逃，導(dǎo)致信貸風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。因此要降低中小企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)，必須要加強(qiáng)中小企業(yè)的信用機(jī)制的建設(shè)，要通過改變中小企業(yè)現(xiàn)有的信用狀況差的現(xiàn)象，提升中小企業(yè)的信用等級，減少中小企業(yè)在銀行的授信成本，降低融資的成本風(fēng)險(xiǎn)。具體來說，第一，要加強(qiáng)信用法律制度的建設(shè)，全社會(huì)形成守信用的法律意識(shí)，約束中小企業(yè)的管理者。第二，建立違約信息通報(bào)機(jī)制，對于一些經(jīng)常違約的中小企業(yè)，商業(yè)銀行通過聯(lián)網(wǎng)的方式，將違約的中小企業(yè)、法定代表人的信息進(jìn)行官網(wǎng)的通報(bào)，一旦發(fā)現(xiàn)該企業(yè)、法定代表人存在不良的信用記錄，就拒絕對該企業(yè)以及該法定代表人進(jìn)行借貸。通過建立違約信息通報(bào)機(jī)制，中小企業(yè)也會(huì)嚴(yán)格的要求在自己，認(rèn)真的經(jīng)營自己的業(yè)務(wù)。通過建立中小企業(yè)違約信息通報(bào)機(jī)制，有效的減少一些審批的程序，能夠提升信貸的效率。

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