「打江山」不易「守江山」更難制定智慧方案傳承財富

李春水

越來越多高淨值人士開始關注傳承問題。招商銀行和貝恩公司聯(lián)合發(fā)佈的【2015年私人財富管理報告】中顯示，已經有 46%的高淨值人群考慮財富傳承問題，而且眼光長遠並足具智慧的人，已開始在專業(yè)機構或人士的幫助下操刀自己的家族財富傳承方案。

默多克與鄧文迪離婚，令世人浮想聯(lián)翩：這會是又一幕豪門恩怨嗎？財產分配不僅僅只是八卦報導，更重要的是豪門財富傳承和家族企業(yè)延續(xù)。

歐萊雅家族的繼承人利利亞娜，也是歐萊雅集團的最大股東。她曾經是世界上最富有的女人，如今仍是歐洲最富有的女人，據(jù)悉她的身家達300億美元。

與很多豪門相比，歐萊雅家族人丁稀少，四代人加姻親一共只有7名成員，但卻沒有逃過爭產怪圈。與此形成鮮明對比的是洛克菲勒家族。家族創(chuàng)始人老洛克菲勒的財產在今天約值2000億美元，遠超當今任何富豪。令人稱奇的是，如此「空前絕後」的財富，經歷幾代人，不但沒有引發(fā)任何爭產風波，更打破「富不過三代」的魔咒。

放眼日本，也有18 世紀 20 年代起開設經辦銀錢匯兌業(yè)務的三井家族，目前已經成為世界最大財團之一，還有巖崎彌太郎創(chuàng)立的三菱財團、安田家族的安田財團、住友家族的住友財團等?！父徊贿^三代」其實某種程度上有中國特色，在越來越多的高淨值人群浦現(xiàn)的今天，尤其是「創(chuàng)一代」企業(yè)家們，無一不面臨家族財富的傳承問題，並且迫在眉睫。

招商銀行和貝恩公司聯(lián)合發(fā)佈的【2015年私人財富管理報告】中顯示，已經有 46%的高淨值人群考慮財富傳承問題，在超高淨值人群中比例更高，而且眼光長遠並足具智慧的人，已開始在專業(yè)機構或人士的幫助下操刀自己的家族財富傳承方案。

保全與傳承能否相結合

財富傳承需要專業(yè)的團隊進行系統(tǒng)的分析，首先要遵循保全與傳承相結合的原則，只有保全的財富才能夠實現(xiàn)傳承，它不會被家庭或企業(yè)日後的債務所波及，也不會因婚姻變動而導致財產分割；其次要遵循個性化原則，每個個體、家庭、家族情況都各不相同，財富擁有者想把財富傳承給誰、傳承什麼、傳承多少、什麼時間傳承或者什麼條件下傳承都需要依據(jù)情況進行定制。

比如，王先生夫婦對財富傳承有自己的考慮。其育有一對兒女，當年因考慮到夫妻倆人去世後一個孩子過於孤單，才不顧生活和事業(yè)的雙重壓力養(yǎng)育兩個孩子，彼此多個親人。王先生完全不能接受離世後因遺產繼承問題產生糾紛，造成姐弟不合甚至關係破裂。

其次避免因揮霍而敗家：在王先生看來兒子目前還未成熟，如果這時候擁有大筆財富可能對事業(yè)心的建立有負面影響，同時可能被揮霍殆盡。

再次還要隔代傳承：王先生希望不僅能為兒子女兒的生活提供一些支援，未來的每個孫子或外孫子女都能享受到王先生創(chuàng)造的財富。

財富傳承的方案多種多樣，常見形式包括法定繼承、遺囑繼承、生前贈與、保險規(guī)劃以及信託傳承，以上工具是否能夠滿足王先生的個性化需求？

法定、遺囑繼承有局限性

由法律直接規(guī)定繼承人的範圍、繼承順序以及遺產分配原則，透過《繼承法》不難發(fā)現(xiàn)法定繼承中存在問題：《繼承法》是 1985 年頒佈和實施的，這部法律的局限性導致只能按繼承順序享有繼承權，因此一般不能實現(xiàn)隔代繼承；子孫揮霍敗家亦不能控制；最後不能避免日後可能開徵的遺產稅，子孫因婚姻變動引起的財產分割不能避免，綜合分析，此方案不能滿足王先生的需求。

財富所有者生前立下遺囑，提前對自己的財產進行分配。該方式的好處是可以依據(jù)自己的意願進行財富的分配，但也有以下弊端：首先遺囑的真實有效性容易受到挑戰(zhàn)。遺囑的形式包括自書遺囑、代書遺囑、公證遺囑、錄音遺囑和口頭遺囑，不同情形下不同類型的遺囑的法律效力不同，為了保證遺囑的合法性、有效性，需要諮詢專業(yè)機構進行訂立；其次遺囑繼承的時效性，《繼承法》第 25 條規(guī)定：受遺贈人應當在知道受遺贈後兩個月內，作出接受或者放棄受遺贈的表示。到期沒有表示的，視為放棄受遺贈；第三繼承權公證存在困難。它需要全部繼承人共同配合前往公證處進行繼承權公證，在過程中，只要有一位繼承人不予配合，就根本無法辦理繼承公證。結局多是，親人互相起訴到法院進行曠日持久的繼承訴訟大戰(zhàn)，最後訴訟的結果也未必能夠實現(xiàn)被繼承人生前願望；除此之外王先生關於財富被揮霍殆盡的擔心不能消除；子孫因婚變造成的財產分割也不能避免。綜合以上分析不難得出，財富傳承所面對的因素非常複雜，不是一份遺囑能通盤解決的。

單純購險不能作為傳承規(guī)劃

終身壽險是常用的傳承工具之一，同時也是風險管理工具。當被保險人離世時，家庭成員的生活品質可得到一定程度的保障。終身壽險一般具有杠桿效應：如王先生目前的情況： 70 歲，男性躉交 695.7 萬（人民幣，下同）保費，保額1000 萬，如果其活到 80 歲，內部回報率為1.22%。此終身壽險身故保險金受益人可以根據(jù)自己意願進行約定，同時可以按比例指定分配，身故保險金也可以約定領取方式，一次性領取還是分批領取，最後此終身壽險可以規(guī)避日後可能出現(xiàn)的遺產稅。

雖然利用保險確實能夠解決王先生的一部分需求，但是也存在以下幾方面問題：首先投保人生存時沒有保全功能，保單現(xiàn)金價值請求權在於投保人，如果投保人破產，此部分作為責任財產，有可能被投保人的債務波及；其次傳承的財產只能是現(xiàn)金形式，其他形式財產如不動產、股權等不能通過保險的形式進行傳承；並且大多數(shù)終身壽險被保險人年齡在 75 歲以下，並且健康情況、職業(yè)需符合承保要求。綜上分析終身壽險確實是財富傳承很有效的工具之一，但是不能將單純的購買保險行為作為財富傳承規(guī)劃。

制定個人信託傳承財富

私人定制專屬財富傳承方案。根據(jù)客戶家庭基本情況，以客戶家庭財富管理、保護和傳承為主要目標，利用信託工具，結合客戶的具體需求，設計個性化的信託架構，滿足財富傳承、風險隔離、稅務籌畫和資產管理、遺產分配等方面的訴求，實現(xiàn)家庭財產的代際相傳及安全讓渡等特定目標。

通過信託架構設計，自益和他益相結合首先保障自己高品質的養(yǎng)老生活，其次能夠保證百年後信託依然能夠按其意願繼續(xù)執(zhí)行，同時能夠有效規(guī)避遺產稅；通過受益人範圍的確定，王先生關愛子女以及隔代關愛的初衷得以實現(xiàn)，當自己百年後不僅子女能夠享受其創(chuàng)造的財富，外孫子以及未出生的孫子女都能夠享受王先生創(chuàng)造的財富；通過分期分批的分配方式，能夠避免財產被揮霍一空；最後通過附加條件分配等靈活條款設置，有效執(zhí)行委託人意願，如分配條款中明確表示兒子回國有正式穩(wěn)定的工作才能享有信託受益權，結婚後可提高信託受益權比例或分配金額，鼓勵兒子成家立業(yè)，此方案設計能夠滿足王先生的所有需求。

綜合以上對比分析，利用私人信託工具進行財富傳承規(guī)劃更能夠滿足客戶個性化的需求，私人信託除了具備以上功能外，更主要的一點它是非常包容的工具，可以和保險有機結合，也可以與遺囑相結合。

通過信託工具進行財產傳承安排在歐美、日本、新加坡甚至是香港臺灣等地區(qū)已經非常普遍。比如戴安娜王妃、肥肥沈殿霞等都是通過信託這種法律架構實現(xiàn)財富的代際傳承。還有很多家庭通過信託實現(xiàn)財富保全與傳承，但因為架構本身的私密屬性，外人很少知曉。家族財富的積累要經過漫長、艱苦的過程，打江山不易守江山更難，只有切實做好家族財富傳承規(guī)劃，並嚴格執(zhí)行、監(jiān)督，才有可能保證家族的財富不流失、不縮水，保證家族基業(yè)長青，子子孫孫世代富貴。