王夢迪
(710063 西北政法大學經(jīng)濟法學院 陜西 西安)
淺論商業(yè)銀行個人理財產(chǎn)品銷售中的信息披露
王夢迪
(710063 西北政法大學經(jīng)濟法學院 陜西 西安)
隨著經(jīng)濟的發(fā)展,理財產(chǎn)品的種類也呈現(xiàn)多樣化。但是由于商業(yè)銀行信息披露的不規(guī)范,理發(fā)的不完善等原因,關(guān)于個人理財產(chǎn)品的糾紛頻發(fā)。針對這樣的現(xiàn)狀,應當完善立法,規(guī)范商業(yè)銀行的信息披露,加強對投資者的侵權(quán)救濟,同時加強內(nèi)外監(jiān)管,以規(guī)范個人理財產(chǎn)品市場,形成良好的市場秩序,促進經(jīng)濟發(fā)展。
商業(yè)銀行;個人理財產(chǎn)品;信息披露
商業(yè)銀行個人理財業(yè)務的發(fā)展近幾年呈現(xiàn)繁榮態(tài)勢,這與我國市場經(jīng)濟的發(fā)展,投資觀念的改變有著密不可分的關(guān)系。但由于在個人理財產(chǎn)品的銷售過程中,商業(yè)銀行信息披露不全面,不真實,不主動等問題,使得關(guān)于此類理財產(chǎn)品的糾紛頻發(fā)。例如,自2004年光大銀行最先開始發(fā)售商業(yè)銀行理財產(chǎn)品到2008年受金融海嘯襲擊,掛鉤境內(nèi)外資本市場的銀行理財產(chǎn)品出現(xiàn)了大面積虧損,零收益甚至產(chǎn)品清盤,客戶訴訟集中爆發(fā)。[1]本文將對商業(yè)銀行個人理財產(chǎn)品銷售中糾紛頻發(fā)的原因以及解決措施進行探討。
筆者在分析總結(jié)相關(guān)案件后得出,引發(fā)糾紛的原因主要有以下幾個方面:
1.與商業(yè)銀行信息披露有關(guān)的法律法規(guī)不完善
目前,我國關(guān)于商業(yè)銀行信息披露的法律法規(guī)主要有《商業(yè)銀行法》、《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》、《商業(yè)銀行信息披露辦法》以及《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務監(jiān)督管理暫行辦法》(以下簡稱《暫行辦法》)等。但是《商業(yè)銀行法》和《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》制只作出了原則性、概括性的規(guī)定,簡單的規(guī)定了商業(yè)銀行監(jiān)管方面的信息,沒有詳細規(guī)定商業(yè)銀行信息披露的內(nèi)容、程序、方法以及法律責任[2],《暫行辦法》的規(guī)定較為簡單,只提出了商業(yè)銀行信息披露的最低要求;雖然在2005年9月發(fā)布了《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務監(jiān)督管理暫行辦法》和《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務風險管理指引》,但從總體上來看,此方面的法律法規(guī)位階較低,規(guī)定較為分散,沒有系統(tǒng)性,可操作性差[3]。
2.商業(yè)銀行信息披露不真實、不全面、不主動
在個人理財產(chǎn)品銷售的過程中,商業(yè)銀行與個人投資者之間存在著信息不對稱的問題。信息占有的不對稱狀況將導致在交易完成前后分別發(fā)生“逆向選擇”和“道德風險”問題。[4]因此,某些商業(yè)銀行,利用自己掌握的優(yōu)勢信心,在銷售的過程中避重就輕,只向投資者宣傳產(chǎn)品的高收益性而不說明高風險性,導致投資真巨額的虧損。更有甚者,某些商業(yè)銀行道德缺失,對在運作過程中虧損的資產(chǎn),不僅不向投資者及時告知信息,而且還任由損失擴大。
3.理財產(chǎn)品銷售合同制式化
制式合同對于客戶量大的商業(yè)銀行來說,本無可厚非,既可以提高工作效率,也可以節(jié)約人力資源。但對于制式合同的簽訂,法律是有嚴格規(guī)定的。要求格式條款的提出方必須對條款的內(nèi)容作出明確的標示,并且進行說明。但在理財產(chǎn)品的銷售中,某些商業(yè)銀行卻故意的隱瞞投資者,尤其對風險承擔的部分,不僅不做說明,而且放在合同不起眼的位置,不易被察覺。當出現(xiàn)糾紛時,商業(yè)銀行便會以對方已經(jīng)簽字同意為由撇清自己的責任;而法院也往往會依照的書面的合同來做出不利于投資者的判決。這樣對個人投資者的權(quán)益保護來是非常不利的。
1.完善法律法規(guī)
應當在《商業(yè)銀行法》中或者其他的規(guī)范性文件中詳細規(guī)定商業(yè)銀行信息披露的內(nèi)容、程序,并且應當根據(jù)不同的理財產(chǎn)品制定不同的規(guī)范流程。同時應當明確商業(yè)銀行未履行信息披露義務的法律責任,而不應當經(jīng)根據(jù)其與個人投資者簽訂的書面合同來判斷是否商業(yè)銀行是否履行了此項義務。這樣不僅利于司法機關(guān)的操作,而且也會督促商業(yè)銀行自覺的遵守法律。
2.規(guī)范、細化信息披露
對商業(yè)銀行信息披露的要求可以分階段做出。比如,在合同簽訂之前,商業(yè)銀行應當向個人投資者披露理財產(chǎn)品的收益性、風險性,產(chǎn)品的投資方向,盈虧計算辦法等。在合同簽訂之后,應當定時的向投資者告知產(chǎn)品的運作情況,比如投資者所持的理財凈值變動、所投資的理財標的變動、投資持續(xù)期間的盈虧總額等[5]。同時對于產(chǎn)品出現(xiàn)重大事項時,應當向投資者告知可以終止投資等。
3.完善對個人投資者的法律救濟途徑
在合同簽訂的過程中,商業(yè)銀行為推銷理財產(chǎn)品可能會對消費者進行誘導或者誤導,而投資者往往由于對其的信任而無法取得當時的證據(jù)。但是金融消費者在訴訟的過程中,卻還是要承擔證明商業(yè)銀行存在欺詐的舉證責任,這顯示合理公平。因此,法律對于此類案件的舉證責任,可以規(guī)定舉證責任倒置,由銀行證明其在銷售理財產(chǎn)品的過程中盡到了說明義務、信息披露義務以及錄音錄像的義務等等。這樣會對金融消費者的保護更加有力,同時也可以對商業(yè)銀行施加一定的壓力,讓其規(guī)范自己的行為。
4.加強內(nèi)外監(jiān)管
不論是完善立法還是加重商業(yè)銀行的舉證責任,在法律實施的過程中,監(jiān)管是必不可少的環(huán)節(jié)。首先,應當加強對商業(yè)銀行的外部監(jiān)管。監(jiān)管的主體主要是銀監(jiān)會、保監(jiān)會以及證監(jiān)會,對商業(yè)銀行信息披露義務的履行情況進行監(jiān)督管理,加強對相關(guān)理財產(chǎn)品的報批手續(xù),規(guī)范理財產(chǎn)品市場。其次,應當加強銀行業(yè)的自律管理。完善銀行業(yè)協(xié)會功能,建立商業(yè)銀行信息披露義務方面的自律機制,強化銀行業(yè)協(xié)會在投資者方面的保護職責。[6]最后,應當加強商業(yè)銀行的內(nèi)部監(jiān)管,建立健全內(nèi)部控制制度、風險預警機制。商業(yè)銀行應當建立系統(tǒng)、透明,制度化的內(nèi)部控制體系,并根據(jù)法律法規(guī)和經(jīng)營環(huán)境的變化對內(nèi)部控制體系進行評審和改進,確保內(nèi)部控制體系的充分性、合規(guī)性、有效性和適宜性。[7]
我國的經(jīng)濟正處于發(fā)展黃金期,金融消費者的觀念也不斷的更新,這對于金融市場來說是不可錯失的發(fā)展良機。但是頻發(fā)的商業(yè)銀行個人理財產(chǎn)品糾紛,無疑會打擊金融消費者對金融市場的信心,怠于投資,這對于長遠發(fā)展是很不利的。因此,商業(yè)銀行必須要做好理財產(chǎn)品的信息披露,完善內(nèi)部控制制度,同時相關(guān)部門也要完善立法,做好監(jiān)督,這樣才可以為金融市場的繁榮開拓道路。
[1][3]王昆江,陳偉.《商業(yè)銀行個人理財產(chǎn)品信息披露制度完善探討——以風險防范為視角》,載《華北金融》2010年第11期.
[2]劉曉婕.《商業(yè)銀行信息披露制度存在的問題》,載《財會月刊》,2014年1月.
[4]葉林,黃愛學.《論商業(yè)銀行理財業(yè)務中的信息披露義務》,載《法治論壇》第17輯).
[5]吳會.《商業(yè)銀行理財產(chǎn)品銷售中的信息披露義務》,載《法制與社會》2014年3月.
[6]葉林,黃愛學.《論商業(yè)銀行理財業(yè)務中的信息披露義務》,載《法治論壇》第17輯.
[7]劉曉婕.《商業(yè)銀行信息披露制度存在的問題》,載《財會月刊》,2014年1月.