2017年11月國內(nèi)外大宗飼料原料市場分析

國家糧油信息中心

2017年11月國內(nèi)外大宗飼料原料市場分析

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一、玉米市場

10月份，全國玉米由南至北陸續(xù)收獲。華北、黃淮部分地區(qū)出現(xiàn)大幅降溫和降雨天氣，11月份，全國玉米基本收獲完成。東北、內(nèi)蒙古大部分地區(qū)氣溫較常年同期偏低1～4℃，其中黑龍江西北部和內(nèi)蒙古東北部偏低4～6℃。氣溫下降，有利玉米脫粒烘干。西北、華北、黃淮大部地區(qū)為晴好天氣，華北南部、西北地區(qū)和黃淮大部氣溫接近常年或偏高1～2℃，晴好天氣有利玉米晾曬。

11月份正處于玉米大量上市階段，今年市場收購積極，收購進度同比偏快。監(jiān)測顯示，截至11月30日，黑龍江、山東等11個主產(chǎn)區(qū)累計收購玉米3106萬t，同比增加392萬t。其中東北三省一區(qū)累計收購2295萬t，同比增加222萬t；華北地區(qū)累計收購668萬t，同比增加140萬t。

11月份，東北玉米價格開始小幅下跌，而后大幅上漲，并且在月底仍保持強勁的上漲勢頭。11月上旬，東北地區(qū)玉米供應(yīng)壓力開始顯現(xiàn)，價格延續(xù)十月份走低趨勢，小幅下跌。截至11月10日，東北地區(qū)深加工企業(yè)平均收購價為1480元/t，較月初下降20元/t，較10月份價格高點下降60元/t。之后，東北地區(qū)氣溫下降，當?shù)仄髽I(yè)開始積極準備庫存。今年玉米產(chǎn)不足需已是市場共識，后期價格看漲預(yù)期強烈，許多貿(mào)易商積極入市存糧。同時由于今年華北地區(qū)玉米品質(zhì)差于上年，東北地區(qū)品質(zhì)較好，許多飼料企業(yè)均積極尋購東北玉米，北方四港周度下海量達到114萬t，創(chuàng)4年新高。大量用糧主體積極收購，帶動?xùn)|北玉米價格持續(xù)走高。截至11月30日，東北地區(qū)深加工企業(yè)玉米平均收購價為1560元/t，較上旬低點高80元/t，并且月底企業(yè)備貨仍然較為積極，上漲勢頭較為強勁。在期貨市場上，DCE c1801和c1805均呈現(xiàn)出連續(xù)上漲趨勢。截至11月底，c1801合約報收1715元/t，較月初上漲54元/t；c1805合約報收1762元/t，較月初上漲 57元/t。

11月份，華北部分貿(mào)易商看漲惜售，華北玉米價格延續(xù)10月下旬的上漲趨勢。截至11月20日，華北地區(qū)深加工企業(yè)平均收購價為1720元/t，較月初上漲30元/t。之后，部分地區(qū)貿(mào)易商惜售心理有所減弱，深加工企業(yè)市場收購量有所增加，并且許多企業(yè)并不急于做庫存，保持隨采隨用為主，市場收購價格小幅下調(diào)。截至11月底，華北地區(qū)深加工企業(yè)平均收購價為1710元/t，較本月高點下降10元/t。

11月份，淀粉價格沖高回落。11月上旬，市場普遍預(yù)期11月15日北方開始供暖之后，會帶來較為頻繁的霧霾天氣，在“2+26”環(huán)保政策下，淀粉企業(yè)開工率將會大幅下降。因此下游企業(yè)積極備貨，淀粉企業(yè)開始上調(diào)淀粉出廠價格。價格上調(diào)引發(fā)了下游企業(yè)的積極搶貨，進一步推動了淀粉價格的大幅上漲。截至11月15日，華北地區(qū)淀粉平均出廠價為2520元/t，較月初上漲160元/t。之后，北方取暖并未帶來嚴重的霧霾天氣，環(huán)保影響不及預(yù)期，淀粉開工率仍保持高位，淀粉價格開始回落。監(jiān)測顯示，截至11月底，華北地區(qū)大中型淀粉企業(yè)開工率為85%，較10月底提高4個百分點。華北地區(qū)淀粉平均出廠價為2420元/t，較中旬高點下降100元/t。

11月份，美國農(nóng)業(yè)部供需報告預(yù)計2017/18年度美國玉米播種面積為3363.7萬公頃，較10月份預(yù)測值持平，低于上年度的3510.6萬公頃；預(yù)計產(chǎn)量為37028.6萬t，比10月份上調(diào)755.4萬t，低于上年度的38477.8萬t，但高于市場預(yù)期。預(yù)計2017/18年度全球玉米產(chǎn)量為104390萬t，低于上年度的107533.3萬t。預(yù)計2017/18年度全球玉米消費量106158.6萬t，高于上年度的103564.3萬t。預(yù)計2017/18年度全球玉米期末庫存為20386萬t，低于上年度的22658萬t。全球玉米供應(yīng)龐大，11月份CBOT玉米3月合約收盤價在348～359美分/蒲式耳之間震蕩，創(chuàng)近7年的新低。

2017年10月我國進口玉米7.3萬t，9月為25萬t，上年同期為1.4萬t。2017年1～10月共進口玉米234.9萬t，同比減少22%。11月30日，美國2號黃玉米近月船期到港價測算為1480元/t，比10月底下降40元/t，比當日廣東港口國產(chǎn)玉米價格低370元/t，理論進口利潤比月初擴大70 元/t。

二、小麥市場

11月份，北方大部冬小麥處于三葉至分蘗期，新疆北部進入越冬期，黃淮西部、江淮、江漢和西南大部地區(qū)處于播種出苗期，湖北北部、四川盆地西部、西藏進入三葉期、云南中部進入分蘗期。11月份，大部冬麥產(chǎn)區(qū)氣溫較常年偏高1～4℃，土壤相對濕度為60%～90%。良好的天氣條件和土壤墑情有利于冬小麥的分蘗生長，冬小麥長勢較好。

11月份小麥價格因市場流通數(shù)量階段性減少而強勢走高。11月上旬，華北、河南各地普通小麥進廠價格仍高于政策性小麥到廠成本，貿(mào)易商挺價小麥的心態(tài)較強，普通小麥價格上漲。11月下旬，華北地區(qū)及河南中南部地區(qū)普麥價格較政策性小麥到廠成本持平，面粉企業(yè)開始增加對于政策性小麥的采購量，小麥價格整體保持平穩(wěn)。截至11月30日，河北石家莊地區(qū)制粉企業(yè)普麥進廠價格為2630元/t，山東濟南地區(qū)普麥進廠價格為2630元/t，河南鄭州地區(qū)普麥進廠價格為2640元/t，安徽宿州普麥進廠價為2600元/t，江蘇徐州普麥進廠價為2590元/t，均較上月同期上漲10～40元/t。

11月份，由于華北地區(qū)、河南中南部地區(qū)拍賣糧到廠成本已經(jīng)與小麥市場價格持平，面粉企業(yè)參與臨儲拍賣的積極性明顯提升，臨儲拍賣成交情況大幅好轉(zhuǎn)。11月份共進行4次政策性小麥拍賣，周平均成交量為20.09萬t，較10月份的5.16萬t有所提高，但仍低于新麥上市前，5月份的34.9萬t的成交水平。

11月份，由于缺少節(jié)日刺激，面粉消費不旺，抑制面粉價格上漲。然而麥價高企，制粉成本較高，對于面粉價格形成支撐，面粉價格保持平穩(wěn)。監(jiān)測顯示，截至11月底，山東濟南地區(qū)特一粉出廠價3180元/t左右，河南鄭州地區(qū)特一粉出廠價3150元/t左右，河北石家莊地區(qū)特一粉出廠價3220元/t左右，均與月初持平。由于面粉消費不旺，加之當前行業(yè)產(chǎn)能過剩，競爭激烈，全國制粉企業(yè)平均開工率維持低位。國家糧油信息中心監(jiān)測顯示，11月底，全國受調(diào)查制粉企業(yè)平均開機率為50%，與10月底持平，較9月底下調(diào)5個百分點。

11月份，麩皮價格呈現(xiàn)震蕩走勢。11月上旬，北方水產(chǎn)季結(jié)束，生豬養(yǎng)殖戶補欄積極性一般使得麩皮價格有所下跌。然而11月中旬開始，由于面粉企業(yè)開工率處于低位，麩皮供應(yīng)量有限，麩皮價格有所上漲。11月下旬，經(jīng)過前期價格的持續(xù)上漲部分飼料企業(yè)對于麩皮的采購開始持觀望態(tài)度，有企業(yè)已經(jīng)開始調(diào)整配方，改用米糠、豆皮等替代麩皮。麩皮價格止?jié)q企穩(wěn)。監(jiān)測顯示，11月底華北地區(qū)麩皮出廠均價為1538元/t，較月初下跌10元/t。11月份，由于小麥價格持續(xù)上漲，企業(yè)制粉成本上漲，而面粉、麩皮等加工產(chǎn)品需求情況沒有明顯好轉(zhuǎn)，價格較10月底基本持平，理論制粉加工利潤有所下降。監(jiān)測顯示，11月底河北石家莊地區(qū)制粉企業(yè)理論加工利潤為-22元/t，山東濟南地區(qū)為-36元/t，河南鄭州地區(qū)為-36元/t，三地平均為-42元/t，較本月初下降41 元/t。

海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2017年10月我國共進口小麥 39.22萬 t，環(huán)比減少 7.68%，同比增加49.32%,。其中，從美國進口17.61萬t，比上年同期增加56.02%；從澳大利亞進口11.1萬t，比上年同期增加51.67%；從加拿大進口8.94萬t，比上年同期增加47.9%。本月我國還從俄羅斯進口3750 t小麥。2017年1～10月份累計進口小麥396萬t，較上年同期的 312萬 t同比增加26.72%。其中從澳大利亞進口180.22萬t，同比增加42.17%；從美國進口154.42萬t，同比增加94.8%；從哈薩克斯坦進口24.07萬t，同比減少10.55%；從加拿大進口36.48萬t，同比減少54.05%。我國進口的小麥多為優(yōu)質(zhì)強筋和弱筋小麥，而今年我國部分主產(chǎn)省種植結(jié)構(gòu)調(diào)整，河南、河北、山東等主產(chǎn)省優(yōu)質(zhì)小麥產(chǎn)量增加，預(yù)計后期優(yōu)質(zhì)小麥價格將低于上年。2017年美國小麥播種面積大幅減少，雖然黑海地區(qū)小麥產(chǎn)量增加，但全球小麥仍是減產(chǎn)，預(yù)計2017/18年度國際小麥價格將會回升，預(yù)計小麥進口同比減少。國家糧油信息中心12月份預(yù)計，我國2017/18年度小麥進口量為350萬t，較上年度減少75萬t，降幅為17.6%。

三、大豆市場

2017年我國大豆播種面積和單產(chǎn)雙雙增加，總產(chǎn)量達到1440萬t，較上年增加145萬t，恢復(fù)到2012年以來新高。10月份開始各類收購主體陸續(xù)入市收購，由于增產(chǎn)，國產(chǎn)大豆與進口大豆價差縮小，企業(yè)收購積極，收購進度明顯快于上年。截至11月30日，黑龍江等7個主產(chǎn)區(qū)累計收購大豆182萬t，同比增加115萬t。其中黑龍江省收購大豆157萬t，同比增加107萬t，占收購總量的86.5%。未來兩個月仍處于集中售糧期，預(yù)計收購進度依然保持偏快水平。進口方面，10月份我國大豆進口量為586萬t，低于9月份的811萬t，預(yù)計11月份到港增至880萬t，12月到港超過950萬t。預(yù)計2017年進口量超過9500萬t，較上年高1109萬t，再創(chuàng)歷史最高紀錄。

國內(nèi)需求方面，10月份農(nóng)業(yè)部監(jiān)測的400個縣生豬存欄環(huán)比下滑0.2%，同比減少6.6%。能繁母豬存欄環(huán)比減少0.3%，同比減少5.3%。當前生豬養(yǎng)殖收益維持在240元/頭，養(yǎng)殖戶補欄積極，預(yù)計生豬存欄持續(xù)增加，豆粕消費保持較高勢頭。11月份預(yù)計大豆壓榨量為800萬t，高于上月的750萬t，但由于下游需求較好，11月底油廠豆粕庫存仍維持在68萬t，與上月底持平。后期隨著大豆到港量快速增加，國內(nèi)油廠前期基差銷售量較大，油廠保持較高開工率，豆粕供應(yīng)有望持續(xù)增加，豆粕庫存繼續(xù)上升。預(yù)計2017/18年度我國豆粕飼用消費量同比增加5.1%。由于豆油與菜油、棕櫚油價格相比更具優(yōu)勢，國內(nèi)豆油消費繼續(xù)好轉(zhuǎn)，盡管大豆壓榨量大幅增加，但豆油庫存增幅放緩，截至10月底全國主要油廠豆油庫存168萬t，較上月底增加7萬t，后期隨著雙節(jié)備貨需求增加，豆油庫存有望止升反降，價格也有望走強。預(yù)計2017/18年度我國豆油消費1600萬t，同比增加100萬t。

國際市場方面，美國大豆已經(jīng)收獲完畢，產(chǎn)量再創(chuàng)歷史新高，達1.2億t以上。截至11月23日，2017/18年度美豆累計銷售3440萬t，較上年同期 4177萬t偏慢737萬t，較過去三年同期均值的3807萬t偏慢367萬t。主要原因是巴西和阿根廷仍有創(chuàng)紀錄的舊作大豆持續(xù)銷售與美豆形成競爭，擠占了美豆份額。巴西大豆播種工作接近尾聲，即將進入關(guān)鍵生長期，咨詢機構(gòu)AgRural報告顯示，截至11月23日，2017/18年度巴西大豆播種工作已經(jīng)完成84%，較此前一周提高了11個百分點，略高于去年同期的83%，也高于五年同期均值的79%。布宜諾斯艾利斯谷物交易所發(fā)布的報告稱，截至11月29日，2017/18年度阿根廷大豆播種進度為42.5%，較此前一周提高8.5個百分點。目前巴西大豆生長狀況整體較好，阿根廷圣達菲省面臨降雨偏少的威脅，對最終產(chǎn)量有多大影響需要繼續(xù)關(guān)注。2017/18年度整體看全球大豆供應(yīng)依然充足。

國內(nèi)外價格方面，12月4日，黑龍江2017年產(chǎn)食用大豆收購價格在3600～3650元/t，油用大豆收購價格在3400～3460元/t。中儲糧直屬庫大豆（國標三等以上）收購價格為3800元/t，與上月基本持平。目前價格保持平穩(wěn)主要受中儲糧在市收購提振，后期如果中儲糧下調(diào)價格，整體價格還將走低。12月4日1月船期美國大豆對我國CNF報價425美元/t，折合完稅成本約3280元/t，較上月同期漲40元/t。

四、市場展望

（一）玉米市場 2017年我國農(nóng)業(yè)供給側(cè)改革繼續(xù)推進，按照《農(nóng)業(yè)部關(guān)于“鐮刀彎”地區(qū)玉米結(jié)構(gòu)調(diào)整的指導(dǎo)意見》，玉米種植面積將繼續(xù)調(diào)減。國家糧油信息中心12月份預(yù)計，2017年我國玉米播種面積為3540萬公頃，比上年減少136萬公頃，減幅3.7%；玉米產(chǎn)量為21250萬t，與上月預(yù)期持平，比上年下降705萬t，降幅3.2%。預(yù)計2017/18年度我國進口玉米250萬t，較上月上調(diào)50萬t，比上年度增加3.7萬t，增幅1.5%。

12月份預(yù)計，2017/18年度我國玉米年度總消費量為22300萬 t，較上月上調(diào) 100萬 t，比上年度增加1824萬t，增幅8.9%。其中2017/18年度飼料消費預(yù)計為13000萬t，比上年度增加900萬t，增幅7.4%。2017/18年度工業(yè)消費預(yù)計為 7300萬 t，比上年度增加 900萬 t，增幅14.1%。受原料玉米價格下降影響，淀粉價格處于2009年以來低位，傳統(tǒng)淀粉需求明顯增加，如淀粉糖廠、食品、造紙行業(yè)等；同時還衍生出淀粉在新領(lǐng)域的應(yīng)用，比如塑料制品廠、建筑行業(yè)等。酒精及燃料乙醇行業(yè)也呈擴張趨勢，都將增加玉米工業(yè)需求。

玉米產(chǎn)量下降，消費需求增加，2017/18年度玉米市場結(jié)余量近7年首次轉(zhuǎn)負，為-800萬t，較上月下調(diào)50萬t，比上年度減少2526萬t，減幅146%。

（二）小麥市場 12月份預(yù)計，2017年全國小麥播種面積為2400萬公頃，較上月持平，較2016年減少18.7萬公頃。其中，冬小麥播種面積2243萬公頃，較上月持平，較上年減少21.7萬t，降幅1%；春小麥播種面積157萬公頃，較上月持平，較上年增加3萬公頃，增幅1.9%。全國小麥單位產(chǎn)量為5.425 t/公頃，較上月持平，較2016年增加98公斤/公頃。其中，冬小麥單產(chǎn)為5.504 t/公頃，比上年增加108公斤/公頃，增幅為2%。2016年全國小麥產(chǎn)量13020萬t，較上月持平，較2016年增加135萬t，增幅為1.04%。其中冬小麥產(chǎn)量為12345萬t，較上月持平，較2016年增加126萬 t，增幅為1%；春小麥產(chǎn)量為675萬t，與上月持平，較2016年增加9萬t，增幅為1.4%。

由于我國人均收入水平提高以及全國城鎮(zhèn)化比率增加，全國食用消費呈下降趨勢；由于全國小麥平均價格大幅高于玉米價格，預(yù)計2017/18年度仍將保持較大價差，小麥工業(yè)消費和飼用消費均較上年度下降。12月份預(yù)計，2017/18年度國內(nèi)小麥消費總量為10420.5萬t，較上月增加 50萬 t，較上年度減少350.5萬 t，減幅 3.3%。其中，食用消費為8800萬t，較上月增加50萬t，較上年度減少50萬t，減幅0.6%；飼料消費為500萬t，與上月持平，較上年度減少200萬t，減幅30.8%；工業(yè)消費為650萬t，與上月持平，較上年度減少100萬t，減幅11.7%。

由于11月以來，全球小麥供應(yīng)寬松，國際小麥價格有所下跌，而國內(nèi)小麥市場糧源供應(yīng)偏緊，小麥價格持續(xù)上漲，國內(nèi)外小麥價差收窄，小麥進口量有所上調(diào)，但仍較去年減少。12月份預(yù)計，2017/18年度我國小麥進口量為350萬t，較上月增加50萬t，比上年度減少75萬t。預(yù)計2017/18年度全國小麥供求結(jié)余量為2949.5萬t，較上年度增加410.7萬t，增幅16.2%。

（三）大豆市場 2017/18年度，我國大豆新增供給量預(yù)計為11040萬t，其中國產(chǎn)大豆產(chǎn)量預(yù)計1440萬t，大豆進口量預(yù)計9600萬t。該年度大豆榨油消費量預(yù)計為9560萬t，較上年度增加390萬t和4.3%，其中包含180萬t國產(chǎn)大豆及9380萬t進口大豆；大豆食用及工業(yè)消費量預(yù)計為1445萬t，較上年增加45萬t，年度大豆供需缺口預(yù)計為4萬t。

2017/18年度，我國豆粕新增供給量為7512萬t，較上年度增加305萬t，其中豆粕產(chǎn)量預(yù)計為7509萬t。該年度飼用豆粕消費量預(yù)計為7230萬t，較上年度增加350萬t，年度國內(nèi)總消費量預(yù)計為7395萬t，較上年度增加355萬t。該年度豆粕出口量預(yù)計為150萬t，年度國內(nèi)豆粕供需缺口預(yù)計為33萬t。

2017/18年度，我國豆油新增供給量預(yù)計為1772萬t，較上年度增加45萬t。其中豆油產(chǎn)量預(yù)計為1722萬t，豆油進口量預(yù)計為50萬t。該年度豆油食用消費量預(yù)計為1600萬t，工業(yè)及其他消費量預(yù)計為160萬t，年度國內(nèi)豆油供需結(jié)余預(yù)計為2萬t?！?/p>

10.15906/j.cnki.cn11-2975/s.20172402