碳交易市場構(gòu)建、發(fā)展與對接研究：低碳經(jīng)濟(jì)學(xué)術(shù)前沿進(jìn)展

王璟珉 李曉婷 居巖巖

碳交易市場構(gòu)建、發(fā)展與對接研究：低碳經(jīng)濟(jì)學(xué)術(shù)前沿進(jìn)展

王璟珉 李曉婷 居巖巖

碳交易； 碳價(jià)格； 碳交易市場； 低碳經(jīng)濟(jì)

一、引言

十八屆五中全會提出，將“綠色發(fā)展”作為關(guān)系我國發(fā)展全局的五大重要理念之一，并指出要推動建立綠色低碳循環(huán)發(fā)展。發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)是我國經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型、建設(shè)生態(tài)文明的必由之路，而作為其重要市場手段的碳排放權(quán)交易(下文簡稱：碳交易)機(jī)制，自2013年在全國展開試點(diǎn)前后得到了學(xué)術(shù)界的廣泛關(guān)注，研究成果大量產(chǎn)生，研究內(nèi)容不斷細(xì)化，成為了近年來低碳經(jīng)濟(jì)研究中的前沿和熱點(diǎn)。

二、碳價(jià)格影響因素及關(guān)聯(lián)機(jī)制研究

碳價(jià)格一直是學(xué)術(shù)界研究的熱點(diǎn)，是影響碳交易市場的主要因素之一。確定合理的碳價(jià)水平，并確定影響價(jià)格的因素成為構(gòu)建可持續(xù)的碳交易市場的關(guān)鍵。由于我國碳交易屬于試點(diǎn)時(shí)期，與國外，尤其是歐美等國家的發(fā)展階段顯著不同，因此研究的重點(diǎn)也會有明顯差異?；谶@一原因，該內(nèi)容分別從國內(nèi)和國外兩方面開展分析。

(一)國內(nèi)對碳價(jià)格影響因素的研究

通過對國際主要碳市場的價(jià)格形成機(jī)制進(jìn)行研究發(fā)現(xiàn)，碳價(jià)格主要有兩種形成方式，一是在碳交易中按照連續(xù)的、公開的競價(jià)方式形成，二是在場外市場中按照由買賣雙方協(xié)議達(dá)成(陳偉、宋維明，2014)*陳偉、宋維明：《國際主要碳交易市場價(jià)格形成機(jī)制及其借鑒》，《價(jià)格與實(shí)踐》2014年第1期。。而碳價(jià)格的波動也受到諸多因素的影響。學(xué)者們通過A-PARCH模型、靜態(tài)博弈模型、R/S分析法即重表級差分析法(Rescaled Range Analysis)、GEN方法等不同的數(shù)據(jù)分析方法對碳交易市場的運(yùn)行進(jìn)行模擬分析發(fā)現(xiàn)，碳交易市場的價(jià)格波動受宏觀經(jīng)濟(jì)、政策變化、配額數(shù)量、技術(shù)進(jìn)步、能源價(jià)格、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、氣候變化、重大事件、內(nèi)在趨勢等因素影響較大(荊克迪等，2014*荊克迪、安虎森、田柳：《國際碳交易市場收益波動率研究及其對中國的啟示——基于A-PARCH模型的Bluenext碳交易市場的實(shí)證分析》，《南京社會科學(xué)》2014年第3期。；馬嘯原等，2014*馬嘯原、李兵、姚興振：《基于Swarm的企業(yè)碳交易博弈仿真分析》，《中國市場》2014年第12期。；齊紹洲等，2015*齊紹洲、趙鑫、譚秀杰：《基于EEMD模型的中國碳市場價(jià)格形成機(jī)制研究》，《武漢大學(xué)學(xué)報(bào)(哲學(xué)社會科學(xué)版)》2015年第4期。；丁洋，2015*丁洋：《基于GEN方法的國內(nèi)碳價(jià)格的影響因素研究——以深圳排放權(quán)交易所的碳配額價(jià)格為例》，《時(shí)代金融》2015年第4期。；陳欣等，2016*陳欣、劉明、劉延：《碳交易價(jià)格的驅(qū)動因素與結(jié)構(gòu)性斷點(diǎn)——基于中國七個(gè)碳交易試點(diǎn)的實(shí)證研究》，《經(jīng)濟(jì)問題》2016年第11期。)。

碳價(jià)格的影響因素又進(jìn)一步導(dǎo)致排放控制目標(biāo)寬松、政府不合理的干預(yù)等問題的出現(xiàn)。為了更好地發(fā)揮市場的資源配置功能，需要政府宏觀調(diào)控的有機(jī)協(xié)調(diào)和配合(孟新祺，2014)*孟新祺：《國際碳排放權(quán)交易體系對我國碳市場建立的啟示》，《學(xué)術(shù)交流》2014年第1期。。一個(gè)有效的碳價(jià)格影響企業(yè)行為及其進(jìn)行技術(shù)革新的積極性，因此需要將碳價(jià)格上升到能將溫室氣體排放的社會成本傳遞到企業(yè)的日常決策中去的水平(盧現(xiàn)祥等，2014)*盧現(xiàn)祥、柯贊賢、王宇：《構(gòu)建低碳經(jīng)濟(jì)中有效的碳價(jià)格制度》，《河北經(jīng)貿(mào)大學(xué)學(xué)報(bào)》2014年第5期。。碳排放配額的價(jià)格在市場上處于主導(dǎo)地位，對碳排放核證減排量價(jià)格具有引導(dǎo)作用，而碳排放核證減排量的現(xiàn)貨價(jià)格對碳排放配額的現(xiàn)貨價(jià)格具有較大拉動作用，不同階段的碳排放配額期貨價(jià)格對碳排放現(xiàn)貨價(jià)格的沖擊作用存在差異。因此，我國在未來碳交易市場管理，應(yīng)重視碳排放配額現(xiàn)貨價(jià)格，注重發(fā)揮不同的碳排放權(quán)產(chǎn)品在價(jià)格管理方面的作用，逐步形成碳交易市場內(nèi)不同產(chǎn)品價(jià)格間相互促進(jìn)的良性發(fā)展機(jī)制(王軍鋒等，2014)*王軍鋒、張靜雯、劉鑫：《碳排放權(quán)交易市場碳配額價(jià)格關(guān)聯(lián)機(jī)制研究——基于計(jì)量模型的關(guān)聯(lián)分析》，《中國人口·資源與環(huán)境》2014年第1期。。

通過不同因素對碳價(jià)格形成的影響程度的分析，市場交易者和市場監(jiān)督者可進(jìn)行有效的碳資產(chǎn)管理和碳市場建設(shè)。市場監(jiān)管者需要對配額分配、交易制度、市場主體準(zhǔn)入和風(fēng)險(xiǎn)防控進(jìn)行評估及調(diào)整(齊紹洲等，2015)*齊紹洲、趙鑫、譚秀杰：《基于EEMD模型的中國碳市場價(jià)格形成機(jī)制研究》，《武漢大學(xué)學(xué)報(bào)(哲學(xué)社會科學(xué)版)》2015年第4期。；需要將碳市場連接與宏觀調(diào)控相結(jié)合，并且綜合數(shù)量調(diào)控和價(jià)格調(diào)控兩種方式，建立基于預(yù)期管理的混合調(diào)控政策(陳波，2015)*陳波：《基于碳交易市場連接的宏觀調(diào)控機(jī)制研究》，《中國人口·資源與環(huán)境》2015年第10期。。

從已找到的國內(nèi)研究文獻(xiàn)來看，中國碳交易試點(diǎn)市場價(jià)格機(jī)制的研究成果相對較少，這與中國碳市場運(yùn)行的時(shí)間較短，各種制度政策不健全，對不穩(wěn)定的碳市場建立復(fù)雜模擬和預(yù)測模型存在困難等因素有關(guān)。另外，由于運(yùn)行時(shí)間短，碳交易試點(diǎn)的數(shù)據(jù)量也相對有限，不足以進(jìn)行更為豐富的研究。

(二)國外對碳價(jià)格影響因素的研究

相對于國內(nèi)數(shù)據(jù)的短缺，國外在碳配額價(jià)格的研究上則有更多的數(shù)據(jù)支撐，因此實(shí)證研究居多，而且具有雙向研究的特性，即從碳價(jià)格與宏觀經(jīng)濟(jì)之間相互影響的關(guān)系上分別開展研究。

以上研究雖對我國碳價(jià)格的確定具有一定的指導(dǎo)意義，但有關(guān)我國碳市場在與國際碳價(jià)接軌方面的研究尚待完善。未來在定價(jià)的宏觀政策變量、碳市場運(yùn)行微觀影響因素與國內(nèi)碳定價(jià)機(jī)制的實(shí)證分析等方面有待進(jìn)一步深化(鄒偉進(jìn)等，2014*鄒偉進(jìn)、王向東、朱東元：《碳交易定價(jià)問題研究進(jìn)展》，《經(jīng)濟(jì)縱橫》2014年第3期。；穆麗霞、胡敏敏，2015*穆麗霞、胡敏敏：《中國在國際碳交易定價(jià)中的應(yīng)對策略》，《首都經(jīng)貿(mào)大學(xué)學(xué)報(bào)》2015年第1期。；萬方、杜莉，2015*萬方、杜莉：《中國統(tǒng)一碳交易市場機(jī)制設(shè)計(jì)的優(yōu)化與完善——基于EUETS機(jī)制及其運(yùn)行的分析與選擇》，《經(jīng)濟(jì)與管理研究》2015年第4期。；王冰，2016*王冰：《國內(nèi)外碳交易機(jī)制構(gòu)建的比較分析及經(jīng)驗(yàn)借鑒》，《對外經(jīng)貿(mào)實(shí)務(wù)》2016年第10期。)。

三、碳排放權(quán)初始分配機(jī)制研究

碳權(quán)分配作為碳交易市場設(shè)計(jì)的重點(diǎn)而備受關(guān)注，其初始分配的公平性和有效性是碳交易順利推行的基礎(chǔ)。碳排放權(quán)具有資產(chǎn)的特性，其交易對象是資源的使用權(quán)，除了國家無償分配，也可以在二級市場上交易(王簡、莊鑫，2014*王簡、莊鑫：《低碳經(jīng)濟(jì)下碳排放權(quán)交易會計(jì)處理研究》，《中央財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào)》2014年第4期。)。目前排放權(quán)初始分配也主要有三種模式：免費(fèi)分配、公開拍賣、混合模式。

(一)有關(guān)免費(fèi)分配機(jī)制的探討

(二)公開拍賣及混合模式

基于經(jīng)濟(jì)與環(huán)境相協(xié)調(diào)、效率與公平相統(tǒng)一的原則，對于初步開展碳交易試點(diǎn)的中國，碳權(quán)分配的混合動態(tài)機(jī)制更有利于推進(jìn)我國碳交易市場的發(fā)展(王倩等，2014)*王倩、高翠云、王碩：《基于不同原則下的碳權(quán)分配與中國的選擇》，《當(dāng)代經(jīng)濟(jì)研究》2014年第4期。。因此，應(yīng)在全國建立統(tǒng)一的總量限制與初始分配制度，總量依據(jù)應(yīng)承擔(dān)的減排額與預(yù)測排放額，遵循“從上而下”原則，按照一定的標(biāo)準(zhǔn)分配到各地區(qū)，初始分配方式應(yīng)將免費(fèi)發(fā)放和拍賣相結(jié)合(郝海青、毛建民，2015)*郝海青、毛建民：《歐盟碳排放權(quán)交易法律制度的變革及對我國的啟示》，《中國海洋大學(xué)學(xué)報(bào)(社會科學(xué)版)》2015年第6期。。綜合利用“歷史排放+基準(zhǔn)分配模式”、“拍賣+無償分配模式”、“拍賣+碳基金模式”三種分配模式選擇方案。我國各試點(diǎn)根據(jù)本地實(shí)際情況也在積極探索，例如，深圳以碳交易機(jī)制設(shè)計(jì)為重點(diǎn)，制訂了具有深圳特色的配額分配方案，鼓勵(lì)企業(yè)直接參與博弈，創(chuàng)造性地推出了可調(diào)整配額分配制度，有效避免了可能由經(jīng)濟(jì)增長放慢導(dǎo)致的配額過剩問題，其他試點(diǎn)也單獨(dú)或結(jié)合使用歷史排放法、行業(yè)基準(zhǔn)線法和競價(jià)博弈法進(jìn)行配額分配與管理，采取免費(fèi)或“免費(fèi)+有償(拍賣或固定價(jià)格)”的方式向相應(yīng)的各控排企業(yè)分配年度配額(鄭爽，2014)*鄭爽：《七省市碳交易試點(diǎn)調(diào)研報(bào)告》，《中國能源》2014年第2期。。

(三)從企業(yè)層面看待碳配額機(jī)制

通過以上分析可見，未來可以就混合方式在碳排放權(quán)初始分配中的具體有效實(shí)施路徑，詳實(shí)可行的補(bǔ)貼激勵(lì)機(jī)制，企業(yè)內(nèi)部碳交易體系的建設(shè)路線、實(shí)施步驟與規(guī)劃以及預(yù)期效果等方面做進(jìn)一步研究。

四、碳交易效應(yīng)評價(jià)研究

碳交易效應(yīng)的評價(jià)主要是針對具體碳交易市場的效應(yīng)評價(jià)。從近兩年的文獻(xiàn)來看，分別涉及到歐盟、澳大利亞、美國、日本、韓國以及我國等開展碳交易較早或逐步重視的國家。

(一)歐盟碳交易效應(yīng)評價(jià)

(二)其它發(fā)達(dá)國家碳交易效應(yīng)評價(jià)

(三)中國碳交易效應(yīng)評價(jià)

我國碳交易試點(diǎn)雖正在順利推進(jìn)，基本驗(yàn)證了碳交易體系的可行性，但由于數(shù)據(jù)的缺失，具體減排效果及對經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響還有待進(jìn)一步檢驗(yàn)。伴隨中國碳交易試點(diǎn)的進(jìn)一步深化和全國碳交易市場的建立，中國碳交易的實(shí)施效果和效應(yīng)評價(jià)也將成為研究的重點(diǎn)。

從企業(yè)層面來看，碳交易的發(fā)展賦予“碳”以內(nèi)在價(jià)值(劉楠峰、范莉莉，2016*劉楠峰、范莉莉：《基于低碳經(jīng)濟(jì)視角的企業(yè)碳資產(chǎn)識別研究》，《生態(tài)經(jīng)濟(jì)》2016年第10期。)，使碳排放的權(quán)利從此成為可交換的商品，也使碳排放權(quán)成為具有多種資產(chǎn)存在形態(tài)的傳統(tǒng)和新型并存的資產(chǎn)。我國企業(yè)碳資產(chǎn)管理還處于初級階段，絕大多數(shù)企業(yè)并未形成碳資產(chǎn)管理意識，整合碳資產(chǎn)管理也將成為企業(yè)參與碳交易的一項(xiàng)重要工作(張彩平，2015)*張彩平：《碳資產(chǎn)管理相關(guān)理論與實(shí)踐問題研究》，《財(cái)務(wù)與金融》2015年第3期。。

綜上而言，雖然一些國家已經(jīng)成功在生產(chǎn)層面中減排，取得一定的效應(yīng)，但卻從國際貿(mào)易進(jìn)口的商品和服務(wù)中輸入隱藏的碳排放，增加他們于消費(fèi)層面的排放量，使總排放量維持不變，甚至增加。因此，效應(yīng)分析不能僅從本國生產(chǎn)角度開展，還應(yīng)關(guān)注消費(fèi)和進(jìn)口兩個(gè)維度。近來，國內(nèi)外學(xué)者也意識到了這一點(diǎn)，開始從消費(fèi)的視角對碳排放問題進(jìn)行解讀。以消費(fèi)導(dǎo)向?yàn)榛A(chǔ)的政策，能透過價(jià)值鏈中更大范圍的減排選擇及在最終消費(fèi)點(diǎn)上直接地解決因消費(fèi)而上升的排放?；谙M(fèi)的二氧化碳排放核算相對更加公平，反映區(qū)域貿(mào)易、消費(fèi)水平對二氧化碳排放的拉動作用，并能在一定程度上減少碳泄漏。同時(shí)，從使用端進(jìn)一步區(qū)分了完全使用直接碳排放和最終使用驅(qū)動碳排放兩種核算原則。為應(yīng)對未來的消費(fèi)量增加，從消費(fèi)的層面對碳排放實(shí)施有效的控制，解決消費(fèi)與技術(shù)問題，碳成本的轉(zhuǎn)移，以及消費(fèi)方式的轉(zhuǎn)移和過度等，將成為新的研究的方向。

五、碳交易與碳稅的比較研究

碳稅與碳交易的比較研究一直是學(xué)術(shù)界的熱點(diǎn)，研究焦點(diǎn)則從兩種減排方式的效益評價(jià)轉(zhuǎn)向探討兩者綜合運(yùn)用成為復(fù)合工具或雙軌機(jī)制的可能性。

相對于碳交易市場可能存在的尋租現(xiàn)象，以及免費(fèi)分配可能導(dǎo)致的不公平結(jié)果，作為價(jià)格控制機(jī)制的碳稅通過財(cái)政方式運(yùn)作則更為公平，并且由于稅收的固定性，企業(yè)的減排成本得以預(yù)期，更有利于企業(yè)控制減排成本，形成較長遠(yuǎn)的減排激勵(lì)。對于“富煤、少油、缺氣”的中國，碳稅政策仍勢在必行(鄧望遠(yuǎn)等，2014)*鄧望遠(yuǎn)、姚麗敏、李建桐：《碳稅與碳排放權(quán)交易制度比較研究》，《經(jīng)濟(jì)視角》2014年第8期。。但之所以碳稅遲遲未得以開征，是由于碳稅對經(jīng)濟(jì)增長帶來的負(fù)面影響對于現(xiàn)階段以發(fā)展為主的中國，至少目前還難以承受。朱沛東(2014)*朱沛東：《我國征收碳稅的經(jīng)濟(jì)影響——基于CGE模型的分析》，《國際商務(wù)財(cái)會》2014年第7期。構(gòu)建的CGE模型也表明，征收碳稅雖然能夠抑制全社會化石能源的消費(fèi)，但也在一定程度上對我國的經(jīng)濟(jì)增長和城鄉(xiāng)居民福利帶來負(fù)作用。在我國短期內(nèi)以煤炭為主的能源結(jié)構(gòu)難以改善的情境下，對碳稅政策的選擇需保持謹(jǐn)慎態(tài)度。

綜上，針對我國國情，復(fù)合碳交易體系更加符合碳市場的發(fā)展要求，即在碳交易市場中，首先通過碳交易制度促使企業(yè)主動選擇“提高計(jì)劃碳減排量”逐年降低碳減排量，并對碳超量排放采取處罰機(jī)制，通過征收碳稅提高計(jì)劃減排量(孫亞男，2014)*孫亞男：《碳交易市場中的碳稅策略研究》，《中國人口·經(jīng)濟(jì)與環(huán)境》2014年第3期。。一方面通過碳交易控制碳排放的數(shù)量，并形成碳交易市場價(jià)格；一方面通過碳稅的剛性預(yù)期，激勵(lì)減排潛力，并通過稅收收入的循環(huán)使用，實(shí)現(xiàn)“雙重紅利”。而碳交易試點(diǎn)的發(fā)展也為碳稅稅率的設(shè)定與調(diào)整、碳稅減免政策的制定等提供了參考。應(yīng)將碳交易與碳稅組合使用，用排放權(quán)交易制度保證結(jié)果監(jiān)控，靠碳稅制度實(shí)施過程監(jiān)督，找準(zhǔn)二者的結(jié)合點(diǎn)，聯(lián)合運(yùn)用、取長補(bǔ)短(申嫦娥等，2014)*申嫦娥、田洲、田悅：《碳稅、碳交易的機(jī)制比較與聯(lián)合應(yīng)用方案設(shè)計(jì)》，《財(cái)政研究》2014年第11期。。基于對比碳稅與碳交易在理論基礎(chǔ)、效果成本、減排效果、監(jiān)督機(jī)制以及未來適應(yīng)性等方面的差異，結(jié)合兩種政策的執(zhí)行現(xiàn)狀和中國國情，我國應(yīng)把握分工原則和適度原則建立碳交易與適度碳稅相結(jié)合的復(fù)合政策，降低碳排量(曹裕、王子彥，2015)*曹裕、王子彥：《碳交易與碳稅機(jī)制比較研究》，《財(cái)政與稅務(wù)》2015年第5期。。

六、碳交易體系之間的對接

隨著各國相繼實(shí)施或準(zhǔn)備實(shí)施碳交易，各碳交易市場的銜接乃至建立全球統(tǒng)一的碳交易市場吸引了眾多研究者，他們從理論角度證明了全球碳市場的建立有利于降低減排成本，提高減排效率和全球福利水平。從近幾年的實(shí)踐來看，全球碳交易市場的構(gòu)建仍是一個(gè)漫長的過程，但這并沒有阻礙研究者構(gòu)建全球碳市場的熱情，他們從交易單位的互認(rèn)、交易流通及分配方法、目標(biāo)和指標(biāo)、參與方式與覆蓋規(guī)則等方面探討碳交易體系之間的銜接，力求為全球碳市場的構(gòu)建奠定基礎(chǔ)工作。

加入全球碳交易市場對能源技術(shù)研發(fā)投資有快速而顯著的促進(jìn)作用，能顯著降低我國能源強(qiáng)度和減少碳排放強(qiáng)度，能有效降低全球氣溫，但對我國經(jīng)濟(jì)增長產(chǎn)生較大的負(fù)面影響，所以面對國際減排壓力，我國要結(jié)合本國國情和實(shí)際，先建立國內(nèi)碳交易市場，避免在國際壓力下盲目承諾加入全球碳交易市場。我國不應(yīng)該過早盲目加入全球碳交易市場，應(yīng)在全國碳交易市場的發(fā)展進(jìn)程中尋求向全球碳交易市場合理的過度時(shí)間點(diǎn)(閆云鳳，2015)*閆云鳳：《全球碳交易市場對中國經(jīng)濟(jì)—能源—?dú)夂蛳到y(tǒng)的影響評估》，《中國人口·資源與環(huán)境》2015年第1期。。

EU ETS交易體系的諸多經(jīng)驗(yàn)及問題對中國構(gòu)建碳排放總量控制與交易制度給予了若干啟示。中國應(yīng)建立基于排放源的相對總量控制體系；采取兼顧公平與利益的混合分配模式；建立允許存儲、禁止借貸,一定條件的信用抵消,以及政府配額儲備等履約成本控制機(jī)制;建立有效的配額履約監(jiān)管與處罰機(jī)制(袁杜娟，2014)*袁杜娟：《我國碳排放總量控制與交易制度構(gòu)建》，《中共中央黨校學(xué)報(bào)》2014年第5期。。中國要建立具有國際影響力、具有碳排放定價(jià)能力的碳排放產(chǎn)權(quán)交易市場，需要參照美國杜克法則，具體包括明確該市場的基本要素及規(guī)范運(yùn)行機(jī)制兩個(gè)方面(張樹安、韓麗娜，2014)*張樹安、韓麗娜：《低碳經(jīng)濟(jì)視角下中國碳交易市場的運(yùn)行機(jī)制分析》，《大連民族學(xué)院學(xué)報(bào)》2014年第4期。。

從全球氣候治理來看，建立新的氣候變化框架協(xié)議和碳交易規(guī)則涉及各國和地區(qū)重大政治、經(jīng)濟(jì)利益，體系監(jiān)管的困難、價(jià)格的脆弱以及碳市場面臨的政治風(fēng)險(xiǎn)等因素的存在說明，碳交易對接將是一個(gè)長期的制度博弈過程(劉慧、唐健，2014)*劉慧、唐?。骸短冀灰左w系對接與后京都?xì)夂蛑卫怼?，《國際研究參考》2014年第5期。，超出了單個(gè)主權(quán)國家的范圍，需要總體制度安排來管理排放貿(mào)易體系之間的關(guān)系，這一制度設(shè)計(jì)不能一蹴而就，而是一個(gè)不斷調(diào)試的過程：從國家之間就共同的排放目標(biāo)和排放貿(mào)易規(guī)則的非正式討論開始，最終實(shí)現(xiàn)具有全球統(tǒng)一參考價(jià)格的碳市場。我國應(yīng)以自上而下和自下而上相結(jié)合的混合方法為指導(dǎo)，將碳市場連接與宏觀調(diào)控相結(jié)合(陳波，2015)*陳波：《基于碳交易市場連接的宏觀調(diào)控機(jī)制研究》，《中國人口·資源與環(huán)境》2015年第10期。。

七、總結(jié)

碳交易已經(jīng)成為全球應(yīng)對氣候變化的重要市場工具。EU ETS的運(yùn)行充分證明了其減排效率。然而受到全球經(jīng)濟(jì)金融危機(jī)、產(chǎn)業(yè)環(huán)境、能源價(jià)格等影響，其效應(yīng)并不如預(yù)期想象的那樣，并且從中短期效應(yīng)來看，會對行業(yè)格局、國家福利與發(fā)展產(chǎn)生一定的負(fù)面影響。因此，為了建立可持續(xù)發(fā)展的、具有高經(jīng)濟(jì)效率的碳市場，碳交易的研究仍是當(dāng)前乃至今后低碳經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的重點(diǎn)內(nèi)容之一。

通過對現(xiàn)有研究的分析可見，隨著EU ETS進(jìn)入第三階段，對碳交易機(jī)制的效應(yīng)評價(jià)、制度改進(jìn)等方面的研究趨于細(xì)化和深化，這些研究對我國及其他發(fā)展中國家建立碳市場提供了重要的經(jīng)驗(yàn)借鑒。而我國處于碳交易市場發(fā)展初期階段的現(xiàn)實(shí)促使研究者將重點(diǎn)集中在交易模式、碳價(jià)格影響因素、排放總量確定、碳配額初始分配等機(jī)制設(shè)計(jì)的問題上。

總體而言，近兩年的研究對碳交易機(jī)制、區(qū)域以及國際碳交易市場構(gòu)建等方面有了進(jìn)一步深化，而且越來越多的研究已經(jīng)從宏觀分析深入到微觀層面，即深入到企業(yè)甚至個(gè)人。這說明了研究工作伴隨著實(shí)踐的深入而走向成熟，盡管對于碳交易的研究依然存在一些不足或值得進(jìn)一步深化的內(nèi)容。

從本文整理到的近期文獻(xiàn)來看，盡管有關(guān)碳交易的文獻(xiàn)數(shù)量較多，但重復(fù)性研究頗多，實(shí)證研究從數(shù)量而言相對較少，區(qū)域性差異的比較研究也有待加強(qiáng)，并且仍有許多實(shí)際問題亟待在理論層面加以梳理、分析和歸納，或者理論需要隨著實(shí)際的迅速發(fā)展而追蹤研究。就我國而言，例如：對我國碳交易試點(diǎn)的實(shí)施方案與對策的研究；試點(diǎn)區(qū)域的實(shí)施方案出臺及其效果評估；從碳交易試點(diǎn)向建立全國碳交易市場的過度中的實(shí)施方案與效果評估；如何合理協(xié)調(diào)中國碳交易體系和其他經(jīng)濟(jì)運(yùn)行系統(tǒng)的矛盾，處理不同行業(yè)、不同地區(qū)之間的協(xié)同關(guān)系；最終由建立全國碳交易市場到與全球碳交易市場的對接研究等。而從國際的研究方向發(fā)展來看，隨著碳交易在各國實(shí)踐的深化，碳交易的研究仍會是學(xué)術(shù)界的熱點(diǎn)，在下一步的研究中，碳交易與碳稅結(jié)合的具體制度設(shè)計(jì)、碳交易的國際銜接與協(xié)調(diào)、交易機(jī)制創(chuàng)新及交易風(fēng)險(xiǎn)的識別與規(guī)避等都將成為新的探討方向。

盡管作為一種市場手段，碳交易在近幾年的理論界和實(shí)踐界都得到了認(rèn)可和推廣，也要注意到隨著這種市場機(jī)制的興起和發(fā)展，也可能會引發(fā)系列社會問題。例如桑德爾(2013)*參見邁克爾·桑德爾：《金錢不能買什么》，北京：中信出版社，2012年12月。就從全球公平和道德視角指出，碳交易系統(tǒng)實(shí)際上是使富國花點(diǎn)錢就可免于做出犧牲，這不利于形成全球性的道德觀，進(jìn)而言之，對于企業(yè)來說就是使得企業(yè)花點(diǎn)錢就可排污。從長遠(yuǎn)來看，用交易化的市場邏輯來解決社會公平和環(huán)境治理問題，是否會造成更多的不公平和社會價(jià)值觀的扭曲，這也是值得重點(diǎn)關(guān)注和研究的話題。未來有關(guān)碳交易、碳市場的研究將不僅局限于經(jīng)濟(jì)學(xué)等現(xiàn)有領(lǐng)域，必將在社會科學(xué)各個(gè)領(lǐng)域有所發(fā)展和突破。

[責(zé)任編輯：賈樂耀]

Focusing on the Research of Carbon Trading Market Construction, Development and Conjunction——Academic Frontier of Low Carbon Economy

WANG Jing-min LI Xiao-ting JU Yan-yan

(1.School of Business Administration, Shandong University of Finance and Economics, Jinan, 250014, P.R.China;2.Shandong Institute of Commerce and Technology, Jinan, 250103, P.R.China)

China started carbon trading pilot markets within 2 provinces and 5 cities since year 2013, when the related research began to explode and turned into the hot topic in low carbon economy field. The pilot scheme, in some extent, proved the possibility and feasibility of the carbon emission trading system and promoted the plan of national trading market construction into action in year 2017. Meanwhile, EU ETS came into the phase III in year 2013 as well, so the internationally academic focus is on the conclusion of the system’s experiments and problems, and the system’s economic and social influences, etc. In summary, the research developed in-depth and concentrated in five aspects: carbon price influential factor analysis, initial emission rights allocation study, carbon trading effect evaluation, comparison analysis with carbon tax, and the construction and conjunction of carbon trading system.

Carbon trading; Carbon price; Carbon trading market; Low carbon economy

2016-09-06

山東省高校人文社科研究計(jì)劃資助經(jīng)費(fèi)項(xiàng)目“山東省節(jié)能量交易機(jī)制建設(shè)研究”(J14WF09)；山東省社科規(guī)劃研究項(xiàng)目“推動山東省以市場為導(dǎo)向的節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展對策研究”(14CGLJ13)；國家社科基金青年項(xiàng)目“中國合同能源管理發(fā)展對策研究”(11CGL063)。

王璟珉，山東財(cái)經(jīng)大學(xué)工商管理學(xué)院教授，山東財(cái)經(jīng)大學(xué)企業(yè)發(fā)展研究院研究員(濟(jì)南250014)；李曉婷，山東財(cái)經(jīng)大學(xué)工商管理學(xué)院碩士研究生(濟(jì)南250014)；居巖巖，山東商業(yè)職業(yè)技術(shù)學(xué)院講師(250103)。