我國電力設(shè)備制造業(yè)的新機(jī)遇

吳琦

上世紀(jì)八十年代以來，尤其是2002年電改后，我國持續(xù)加大對(duì)電力工業(yè)的投資，電力設(shè)備制造業(yè)也隨之獲得了較快發(fā)展，產(chǎn)業(yè)規(guī)模和營業(yè)收入迅速提高，但產(chǎn)能過剩、出口下滑、投資回落等問題也日益凸顯。

自2007年以來，電力設(shè)備制造業(yè)營業(yè)收入在工業(yè)行業(yè)銷售收入中的比重呈現(xiàn)出“上升-下降-上升”的波浪形發(fā)展態(tài)勢。從2007年到2012年，電力設(shè)備制造業(yè)營業(yè)收入在工業(yè)行業(yè)銷售收入中的比重緩慢增加，2012年達(dá)到近年來的最高值5.16%；從2012年到2013年，電力設(shè)備制造業(yè)營業(yè)收入在工業(yè)行業(yè)銷售收入中的比重大幅下跌，跌幅達(dá)到0.38%，2013年的比重下滑到4.77%；從2013年到2015年，電力設(shè)備制造業(yè)營業(yè)收入在工業(yè)行業(yè)銷售收入中的比重又呈現(xiàn)出小幅回升態(tài)勢，2015年比重回升到5.07%，同比提高0.21個(gè)百分點(diǎn)。

橫向來看，2015年，電力設(shè)備制造業(yè)營業(yè)收入占機(jī)械行業(yè)總收入的比重達(dá)到24.37%，僅次于汽車行業(yè)的31.94%，位居第二位。

進(jìn)入二十一世紀(jì)以來，我國電力設(shè)備制造業(yè)實(shí)現(xiàn)了較快發(fā)展，產(chǎn)業(yè)規(guī)模和經(jīng)營效益都有較大提升，但發(fā)展質(zhì)量和運(yùn)營效率低于預(yù)期，關(guān)鍵設(shè)備及核心零部件仍依賴于進(jìn)口，電力設(shè)備的高端產(chǎn)能較為不足，中低端產(chǎn)能過剩加劇。

“十三五”期間，隨著新一輪電改、“中國制造2025”戰(zhàn)略以及“一帶一路”戰(zhàn)略的深入推進(jìn)，我國電力設(shè)備制造業(yè)將迎來新一輪發(fā)展機(jī)遇期。

我國電力設(shè)備制造業(yè)的現(xiàn)狀

2015年以來，我國電力設(shè)備制造業(yè)面臨更為復(fù)雜的發(fā)展環(huán)境，一方面，國內(nèi)GDP增速持續(xù)放緩，工業(yè)增加值增速回落，對(duì)電力設(shè)備需求回暖形成較大制約。另一方面，國際金融體系在震蕩中前行，人民幣匯率波動(dòng)加劇，也進(jìn)一步加大了電力設(shè)備制造企業(yè)進(jìn)出口的匯率風(fēng)險(xiǎn)。從2015年到2016年，我國電力設(shè)備制造業(yè)主要呈現(xiàn)出四方面的發(fā)展特征：

從生產(chǎn)規(guī)模來看，主要電力設(shè)備產(chǎn)量均有所下降，電力設(shè)備制造各子行業(yè)發(fā)展差異分化。具體來看，2015年，發(fā)電設(shè)備產(chǎn)量為12440.92萬千瓦，增速由2014年的9.16%大幅下滑至-13.77%；電力電纜產(chǎn)量為558.18億米，增速從2014年的8.87%迅速下降到-1.95%；交流電動(dòng)機(jī)產(chǎn)量為28258.10萬千瓦，增速同比降低10.53個(gè)百分點(diǎn)；變壓器產(chǎn)量實(shí)現(xiàn)小幅增長，增速同比提高0.26個(gè)百分點(diǎn)。

進(jìn)入2016年后，各子行業(yè)生產(chǎn)出現(xiàn)了較為明顯的分化態(tài)勢。受制于下游發(fā)電行業(yè)產(chǎn)能過剩，發(fā)電設(shè)備尤其是火電設(shè)備的下游需求進(jìn)一步放緩，產(chǎn)量繼續(xù)負(fù)增長。以交流電動(dòng)機(jī)為例，由于內(nèi)外需求增長空間有限，預(yù)計(jì)全年產(chǎn)量降幅將達(dá)到4%左右。而隨著特高壓電網(wǎng)和配網(wǎng)建設(shè)的提速，電網(wǎng)工程投資保持較快增長，拉動(dòng)主要輸變電設(shè)備需求回暖，預(yù)計(jì)全年變壓器產(chǎn)量和電力電纜產(chǎn)量將分別增長1.0 %和2.0%。

從固定資產(chǎn)投資來看，去產(chǎn)能力度加大，電力設(shè)備制造業(yè)固定資產(chǎn)投資增速繼續(xù)回落。2015年，受下游需求疲軟和設(shè)備價(jià)格降低的影響，電力設(shè)備生產(chǎn)企業(yè)投資意愿較弱，加之國家去產(chǎn)能政策的深入推進(jìn)，導(dǎo)致行業(yè)民間投資大幅下滑，行業(yè)投資增速顯著回落，全年累計(jì)完成固定資產(chǎn)投資9971.78億元，同比增長9.40%，增速同比減少4.35個(gè)百分點(diǎn)。進(jìn)入2016年后，清潔能源的快速發(fā)展，以及智能電網(wǎng)、農(nóng)網(wǎng)改造、特高壓等重大工程的陸續(xù)開工，拉動(dòng)相關(guān)產(chǎn)品需求，進(jìn)而帶動(dòng)行業(yè)固定資產(chǎn)投資額繼續(xù)增長。但整體來看，行業(yè)產(chǎn)能過剩困境和大多數(shù)產(chǎn)品的下游需求短期內(nèi)難有實(shí)質(zhì)性改善，投資增速仍將延續(xù)下降態(tài)勢。預(yù)計(jì)2016年行業(yè)投資額增加至10800億元，同比增長約8%。

從經(jīng)營效益來看，隨著產(chǎn)品附加值的不斷提升，推動(dòng)電力設(shè)備制造業(yè)利潤總額增速穩(wěn)步提高。2015年，在上游原材料價(jià)格下滑和行業(yè)產(chǎn)品附加值提升的共同推動(dòng)下，行業(yè)整體盈利狀況有所改善，利潤總額增速較2014年提高1.43個(gè)百分點(diǎn)，主營業(yè)務(wù)收入利潤率同比增加0.34個(gè)百分點(diǎn)。進(jìn)入2016年后，隨著主要生產(chǎn)企業(yè)的成本控制效果進(jìn)一步顯現(xiàn)，行業(yè)利潤有望保持增長態(tài)勢。預(yù)計(jì)全年行業(yè)利潤總額將達(dá)到4000億元，增速達(dá)到13%。

從對(duì)外貿(mào)易來看，電力設(shè)備制造業(yè)進(jìn)出口規(guī)模均有所減少，短期內(nèi)難有改善。具體來看，2015年，我國電力設(shè)備國產(chǎn)化率持續(xù)提高，進(jìn)口替代效應(yīng)進(jìn)一步增強(qiáng)，進(jìn)口增速由2014年的1.73%下降至-10.75%；由于全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇乏力，外需持續(xù)疲軟，電力設(shè)備出口額增速由2014年的6.95%大幅下降至-3.51%。進(jìn)入2016年后，電力設(shè)備的內(nèi)外需不足及進(jìn)口替代效應(yīng)進(jìn)一步延續(xù)，預(yù)計(jì)全年進(jìn)口額和出口額仍將負(fù)增長，但增速大幅下滑態(tài)勢有望得到緩解，增速分別為-6%和-2%。

我國電力設(shè)備制造業(yè)未來機(jī)遇

電力設(shè)備是“中國制造2025”的十大重點(diǎn)領(lǐng)域之一，現(xiàn)階段我國已進(jìn)入世界電力裝備制造大國行列。未來隨著一系列國家戰(zhàn)略的推進(jìn)，我國將不斷增大對(duì)電源和電網(wǎng)的建設(shè)投入，電力設(shè)備的市場需求仍有較大的提升空間，并為我國電力設(shè)備制造業(yè)發(fā)展提供新的發(fā)展機(jī)遇。預(yù)計(jì)到2020年，我國電力設(shè)備制造業(yè)的營業(yè)收入將增加至7.5萬億元，年均增速為8%。

首先，宏觀調(diào)控和需求結(jié)構(gòu)將倒逼行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)。當(dāng)前我國電力設(shè)備制造業(yè)正處于轉(zhuǎn)型升級(jí)的關(guān)鍵時(shí)期，我國將加快淘汰落后產(chǎn)能，加大高端電力設(shè)備產(chǎn)能的投資力度。下游行業(yè)的高端電力設(shè)備需求將持續(xù)上升，中低端電力設(shè)備需求將逐步下降，推動(dòng)科技含量足、附加值高、帶動(dòng)性強(qiáng)的高端細(xì)分產(chǎn)業(yè)得到優(yōu)先發(fā)展。同時(shí)，我國將在“十三五”時(shí)期實(shí)施最嚴(yán)格的環(huán)保制度，實(shí)體經(jīng)濟(jì)行業(yè)面臨的節(jié)能環(huán)保壓力進(jìn)一步加大，相關(guān)電力設(shè)備的更換和改造升級(jí)需求凸顯，更節(jié)能更環(huán)保的電力設(shè)備成為下游行業(yè)的首選。總體來看，宏觀調(diào)控加強(qiáng)和需求結(jié)構(gòu)改善將倒逼電力設(shè)備制造業(yè)向高端化、綠色化轉(zhuǎn)型。

其次，技術(shù)水平提升和去產(chǎn)能推動(dòng)行業(yè)盈利能力繼續(xù)提升。隨著“互聯(lián)網(wǎng)+”智慧能源成為發(fā)展趨勢，我國將在電力設(shè)備的關(guān)鍵共性技術(shù)和核心零部件研發(fā)領(lǐng)域進(jìn)行重點(diǎn)攻堅(jiān)，電力設(shè)備制造業(yè)的智能化和專業(yè)化水平將進(jìn)一步提高，對(duì)進(jìn)口電力設(shè)備產(chǎn)品和零部件的依賴將逐步減少，產(chǎn)品科技含量和附加值將不斷增加，進(jìn)而提升全行業(yè)的盈利能力和利潤水平。另一方面，隨著去產(chǎn)能工作的深入推進(jìn)，國家將繼續(xù)采取準(zhǔn)入制度等措施，大力淘汰過剩和落后產(chǎn)能，電力設(shè)備制造業(yè)將進(jìn)行深度的兼并重組，一批資產(chǎn)規(guī)模較小、經(jīng)濟(jì)效益較差的中小企業(yè)將陸續(xù)退出市場，行業(yè)集中度進(jìn)一步提高，為經(jīng)營效益提升奠定基礎(chǔ)。

最后，國際產(chǎn)能合作推動(dòng)企業(yè)“走出去”步伐加快。作為出口的重要裝備，電力設(shè)備有望得到國家的優(yōu)先扶持。從出口國家來看，“一帶一路”沿線國家和地區(qū)的電力設(shè)施相對(duì)較不完善，電力設(shè)備缺口較大，具有廣闊的國際產(chǎn)能合作和設(shè)備出口空間。隨著“一帶一路”相關(guān)方案的逐步落實(shí)，將釋放沿線國家和地區(qū)的電力設(shè)備需求。加速將產(chǎn)能向“一帶一路”沿線國家轉(zhuǎn)移，將成為我國電力設(shè)備制造業(yè)持續(xù)健康發(fā)展的現(xiàn)實(shí)選擇和重要支撐，這些國家和地區(qū)有望成為我國電力設(shè)備制造業(yè)的發(fā)展承接地和新的利潤增長點(diǎn)。