特朗普能源新政的三角不可能

特朗普的能源新政看似顛覆，但仍難以擺脫現(xiàn)有的能源體系框架。

北京時(shí)間11月16日午間，美國(guó)總統(tǒng)大選最終結(jié)果出爐。此前不被看好且民調(diào)支持率一直較低的特朗普意外獲勝，這一結(jié)果立即引發(fā)了全球金融資本和大宗商品等市場(chǎng)的劇烈波動(dòng)。隨著避險(xiǎn)情緒的增加，股市“閃崩”，匯市的美元暴挫，含避險(xiǎn)功能的黃金等貴金屬瘋漲，而大宗商品市場(chǎng)中的原油卻一反常態(tài)地與美元匯率同向而行，電子盤交易時(shí)段最大跌幅竟高達(dá)4%。原油價(jià)格為何特例獨(dú)行？其背后還隱藏了些什么秘密？

顛覆前任的能源新政

在特朗普官網(wǎng)上，我們可以清晰地看到其競(jìng)選時(shí)追求的政策框架，它明確了三個(gè)主要方面的內(nèi)容， 即“讓美國(guó)重返安全時(shí)代”，“讓美國(guó)人有工可作”，“讓政府重新為人民服務(wù)”。其中，讓美國(guó)重返安全時(shí)代主要是從反恐、移民政策改革和提升能源獨(dú)立性上入手（似乎多少有些要將美國(guó)重新帶回走孤立主義道路的意味）；在讓美國(guó)人有工作的政策導(dǎo)向中，從降低和簡(jiǎn)化稅收政策、增加運(yùn)輸基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資計(jì)劃、廢除為防止金融體系再危機(jī)而設(shè)置的“多德-弗蘭克法案”、實(shí)施貿(mào)易保護(hù)主義的政策、給美國(guó)孩子更多的教育機(jī)會(huì)等5項(xiàng)；在讓美國(guó)政府重新為人民服務(wù)中，要廢除奧巴馬醫(yī)保法案、增加退伍老兵的各種待遇和保障美國(guó)人的憲法權(quán)益。

歸納起來(lái)，其核心就是“孤立+基建+減稅+加息+權(quán)力還民”。試圖用寬松的財(cái)政政策和廢除嚴(yán)格監(jiān)管的金融資本市場(chǎng)來(lái)刺激和提升經(jīng)濟(jì)增速，用相對(duì)孤立的貿(mào)易政策以及權(quán)力還民的策略來(lái)增加就業(yè)與捕獲民心。這種看似是十分完美的全能型政策，在細(xì)細(xì)品味后發(fā)現(xiàn)，它確實(shí)存在有相互掣肘的牽制力。

特別是在能源安全問(wèn)題上，特朗普強(qiáng)調(diào)了能源在美國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中不可忽視的作用，特別是就業(yè)與涉及到銀行等金融系統(tǒng)的安全。所以，他與其前七位總統(tǒng)一樣，也蕭規(guī)曹隨地提出要開(kāi)展一場(chǎng)能源革命，充分使用好可再生能源和傳統(tǒng)能源，但不完全相同的是，要“重構(gòu)美國(guó)能源政策，提升能源獨(dú)立性”，使美國(guó)轉(zhuǎn)變?yōu)槟茉磧舫隹趪?guó)。為掀起和打好這場(chǎng)革命，特朗普在競(jìng)選期間就言之鑿鑿地宣稱，全球氣候變暖是一場(chǎng)騙局。進(jìn)一步為礦物能源的繼續(xù)存在和重新擴(kuò)大規(guī)模使用確定了政策基調(diào)和輿論基礎(chǔ)。

不僅如此，特朗普又以其商人的視角評(píng)估了清潔能源等市場(chǎng)，并認(rèn)定除支持愛(ài)荷華洲的玉米乙醇計(jì)劃外，反對(duì)高成本的風(fēng)力發(fā)電，但對(duì)開(kāi)發(fā)致密油氣（國(guó)內(nèi)俗稱的頁(yè)巖油氣）資源卻情有獨(dú)鐘，支持用水力壓裂的工藝技術(shù)進(jìn)行施工；還提出結(jié)束“煤炭戰(zhàn)爭(zhēng)”的規(guī)劃，要自上而下的重新檢視奧巴馬當(dāng)局頒布的反煤炭規(guī)定，用以重振煤炭產(chǎn)業(yè)；支持Keystone XL石油管道項(xiàng)目，以謀求進(jìn)口來(lái)源的多樣化，但同時(shí)又一反常態(tài)地追求能源獨(dú)立；在正視石油輸出國(guó)組織作用的同時(shí)，又提出與其分道揚(yáng)鑣；在未完全修改美國(guó)本土油氣資源出口禁令的情況下，又支持美國(guó)石油出口；在禁止或限制開(kāi)采歸屬聯(lián)邦政府油氣田資源的同時(shí)，又強(qiáng)調(diào)開(kāi)采石油的重要性，積極主張擴(kuò)大天然氣與原油鉆井規(guī)模，甚至支持開(kāi)放本國(guó)和海外聯(lián)邦土地和礦石燃料生產(chǎn)水域的租約；在價(jià)格管理上，一方面反對(duì)壟斷和遵守市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)定價(jià)原則，另一方面又主張進(jìn)行干預(yù)，并公開(kāi)宣稱，一旦當(dāng)選，首要任務(wù)就是拉低油價(jià)。進(jìn)而，迅速改變了當(dāng)下原油價(jià)格與美元匯率長(zhǎng)期負(fù)相關(guān)的走勢(shì)關(guān)系。

雖然，最近五十年美國(guó)在能源安全問(wèn)題上沒(méi)有發(fā)生過(guò)重大紕漏或危機(jī)，但特朗普一系列大開(kāi)大合式的新政確實(shí)存有眾多不確定性，若再將貨幣、財(cái)政等新政對(duì)能源產(chǎn)業(yè)的影響一并考慮進(jìn)去，其政策疊加的牽制力還會(huì)更多，不確定性也會(huì)更大。但無(wú)論是否擴(kuò)展這些影響因子，特朗普當(dāng)下的政策導(dǎo)向?qū)⒁獛ьI(lǐng)美國(guó)向“能源三角不可能”的迷宮更深處走去。

難以擺脫的“能源三角不可能”

從特朗普能源新政中不難看出，他同時(shí)是在追求能源獨(dú)立、控制價(jià)格上漲和單方向進(jìn)出口管制等三個(gè)政策目標(biāo)。因此，這種政策選擇的結(jié)果是直接將美國(guó)逼入“能源三角不可能”的困境中，即能源獨(dú)立、市場(chǎng)定價(jià)和自由貿(mào)易的選擇困境，如下圖示。

受全球化、產(chǎn)業(yè)分工細(xì)化，外部貿(mào)易條件復(fù)雜化以及無(wú)疆界金融資本的沖擊，導(dǎo)致了包括原油價(jià)格在內(nèi)的國(guó)際能源價(jià)格頻繁且巨幅地?cái)[動(dòng)，致使無(wú)論是能源資源稟賦豐富的國(guó)家，還是發(fā)達(dá)工業(yè)化能源消費(fèi)國(guó)，抑或是發(fā)展中的能源消費(fèi)國(guó)，都已很難單獨(dú)抵擋的住這些外部因素對(duì)一國(guó)能源使用安全的沖擊，再加上貨幣的“三角不可能”對(duì)一國(guó)經(jīng)濟(jì)的沖擊，其疊加效應(yīng)幾乎讓全球沒(méi)有那個(gè)國(guó)家可以躲過(guò)此劫，并實(shí)現(xiàn)三個(gè)能源的政策目標(biāo)。

通常“能源三角不可能”的政策選擇只能是三選兩。因此，第一種選擇策略是：追求能源獨(dú)立和市場(chǎng)定價(jià)，同時(shí)必須進(jìn)行進(jìn)出口管制，犧牲自由的國(guó)際能源貿(mào)易。美國(guó)在上世紀(jì)30年代中后期就一直采用了這種模式，但二戰(zhàn)后，美國(guó)開(kāi)始最大限度保護(hù)和限制國(guó)內(nèi)資源開(kāi)發(fā)，致使其從70年代后陸續(xù)喪失了能源獨(dú)立；第二種策略是，追求能源獨(dú)立和能源的自由貿(mào)易，在國(guó)內(nèi)會(huì)進(jìn)行價(jià)格管制，但在國(guó)際市場(chǎng)將喪失定價(jià)權(quán)。這多發(fā)生在能源出口依賴型的資源國(guó)中，特別是那些工業(yè)基礎(chǔ)布局不健全或不合理的資源國(guó)；第三種策略是追求貿(mào)易自由和市場(chǎng)定價(jià)，同時(shí)會(huì)喪失能源政策的獨(dú)立性，即使有能源戰(zhàn)略，其戰(zhàn)略的戰(zhàn)略意義往往也會(huì)大打折扣，他們由于自身能源資源稟賦的匱乏，極易受到外部因素的沖擊，對(duì)外部能源市場(chǎng)的依賴性極強(qiáng)。特別是大多數(shù)能源凈進(jìn)口的OECD國(guó)家。

然而，在上世紀(jì)二三十年代，美國(guó)國(guó)內(nèi)原油產(chǎn)量是世界第一，成品油出口貿(mào)易量全球第一，約占全球貿(mào)易總量近90%，擁有絕對(duì)的能源獨(dú)立、定價(jià)權(quán)和貿(mào)易的自由度。但因外部條件的變化，中東地區(qū)發(fā)現(xiàn)了比美國(guó)油氣更加廉價(jià)和富集的油氣，以美國(guó)為首的石油公司大量涌入，并借租借制迅速在中東產(chǎn)油國(guó)構(gòu)建了國(guó)中之國(guó)。他們通過(guò)威逼、脅迫，甚至是賄賂等手段，壟斷了出口市場(chǎng)與定價(jià)權(quán)，不僅大量攫取了資源國(guó)的財(cái)富，也堂而皇之地讓煤炭消費(fèi)比重退居榜眼。同時(shí)，大量更廉價(jià)的原油回流到美國(guó)，又造成其國(guó)內(nèi)原油產(chǎn)能嚴(yán)重過(guò)剩，中上游企業(yè)不得不進(jìn)行惡性的競(jìng)爭(zhēng)，倒閉、失業(yè)，甚至曾經(jīng)度過(guò)一段不堪回首的用武裝暴力強(qiáng)占國(guó)內(nèi)資源與市場(chǎng)的黑暗時(shí)期，并迅速將美國(guó)的能源獨(dú)立化為泡影。

對(duì)于中東地區(qū)等純能源資源國(guó)來(lái)說(shuō)，當(dāng)貿(mào)易條件發(fā)生惡化后，同樣也會(huì)喪失能源獨(dú)立的政策紅利，甚至?xí)l(fā)生政權(quán)更迭。歷史上的伊朗、伊拉克、利比亞等資源國(guó)都曾不斷上演過(guò)被美國(guó)逐一顛覆的悲劇。因此，資源稟賦條件也不是能源獨(dú)立的必要條件。

同理，能源貿(mào)易自由也會(huì)受到全球化貿(mào)易條件、環(huán)境容量等條件的制約與影響，也非一般國(guó)家就能自主決定，盡管以WTO、世界銀行等為代表的全球化機(jī)制削弱了各國(guó)貿(mào)易間的壁壘，但配額、貿(mào)易附加條件依就影響著各國(guó)能源貿(mào)易的自由流動(dòng)。

對(duì)于能源價(jià)格，盡管多數(shù)消費(fèi)國(guó)或資源國(guó)早已不進(jìn)行全面管制了，但隨著原油等能源產(chǎn)品的金融衍生工具的大量創(chuàng)新與使用，又將定價(jià)權(quán)轉(zhuǎn)移到了金融資本手中。除非去石油金融市場(chǎng)進(jìn)行避險(xiǎn)與資產(chǎn)配制，否則，只能被動(dòng)接受由美國(guó)華爾街為代表的國(guó)際無(wú)疆界金融資本對(duì)能源價(jià)格的綁架，它們包括了原油、成品油、天然氣、煤炭，甚至是電力、生物乙醇等能源產(chǎn)品。

就因如此，石油等能源才被各主權(quán)國(guó)家看作是戰(zhàn)略性資源，并上升至國(guó)家層面進(jìn)行管理。其實(shí)，美國(guó)也不例外，即使它是國(guó)際以往規(guī)則的制定者、即使它是資源大國(guó)、即使近50年來(lái)歷屆總統(tǒng)都在追求能源獨(dú)立，但幾乎沒(méi)有一任總統(tǒng)能打破 “能源不可能三角”，從競(jìng)選時(shí)特朗普與克林頓·希拉里互黑的過(guò)程看，其理國(guó)智慧沒(méi)比其前幾任總統(tǒng)多出點(diǎn)什么，因此，其能源獨(dú)立新政完全實(shí)現(xiàn)的概率不大，但其政策調(diào)整的副產(chǎn)品將會(huì)輸向全球，風(fēng)險(xiǎn)不可不查。

未來(lái)可能的走向

四年一次的美國(guó)總統(tǒng)大選原本僅是美國(guó)國(guó)內(nèi)民主與共和兩黨權(quán)力的絞斗，是各政黨所代表的利益集團(tuán)維護(hù)和擴(kuò)大自身利益的訴求之爭(zhēng)?？此瓢l(fā)生在確定性系統(tǒng)中的貌似隨機(jī)的不規(guī)則運(yùn)動(dòng)，一個(gè)確定性理論描述的系統(tǒng)，但其行為卻表現(xiàn)為不確定性，即不可重復(fù)、不可預(yù)測(cè)?？梢坏┻x舉確定，一地雞毛般的對(duì)選民承諾又成為新的不確定性因素，隨著新政的明確、調(diào)整、落實(shí)與兌現(xiàn)，特別是那些所謂“能源獨(dú)立”的新政會(huì)不斷地外溢，如同蝴蝶效應(yīng)那樣，輸入端微小的差別會(huì)迅速放大到輸出端，并給全球帶來(lái)巨大的沖擊。

從原油市場(chǎng)看，由于原油及其制成品的價(jià)格早已成為無(wú)疆界金融資本投機(jī)套利的交易標(biāo)的，其實(shí)物的供需、庫(kù)存多寡已不是油價(jià)漲跌的充分條件，并已不受歐佩克所左右（這類結(jié)論用歷史數(shù)據(jù)檢索可以得到證明），因此，特朗普在美國(guó)本土油氣市場(chǎng)再玩出任何花樣，對(duì)全球油氣實(shí)物市場(chǎng)的影響都不會(huì)太大，但即將被廢除的“多德-弗蘭克法案”和美聯(lián)儲(chǔ)的貨幣政策等卻需要高度關(guān)注，特別是那些無(wú)疆界金融資本借助這些信息對(duì)油價(jià)的炒做，會(huì)直接影響油氣資源凈進(jìn)口國(guó)的用油安全和油氣企業(yè)的興衰，除非參與到石油金融市場(chǎng)上進(jìn)行避險(xiǎn)的資產(chǎn)配置。

從煤炭市場(chǎng)看，一旦特朗普履行了他的承諾，大力恢復(fù)和發(fā)展美國(guó)本土的煤炭產(chǎn)業(yè)，對(duì)全球?qū)⑹莻€(gè)不小的沖擊。隨著清潔煤炭技術(shù)的使用，將借助比油氣廉價(jià)的機(jī)會(huì)搶占部分油氣市場(chǎng)，進(jìn)而打擊產(chǎn)油國(guó)。更重要的是美國(guó)又可以重新規(guī)劃全區(qū)的煤炭市場(chǎng)。在此過(guò)程中，中國(guó)的煤炭企業(yè)將隨著全球煤炭?jī)r(jià)格暴跌和產(chǎn)能的嚴(yán)重過(guò)剩，有更多的礦工會(huì)“自愿”長(zhǎng)期休假，甚至一些中小、小微煤礦企業(yè)會(huì)進(jìn)入清盤。

從清潔能源看，美國(guó)一大批創(chuàng)新技術(shù)有望陸續(xù)被商業(yè)化，并走向市場(chǎng)。如美能源部下屬桑迪亞國(guó)家實(shí)驗(yàn)室11月15日公布的“美國(guó)突破‘氘—氚受控核聚變”，它所產(chǎn)生的能量將是現(xiàn)有最大能量的500倍。氫的同位素氘從海水中就可以提取，據(jù)估測(cè)，1升海水中提取出的氘若完全參與聚變反應(yīng)，放出的能量相當(dāng)于300升汽油燃燒釋放的能量；此外，美國(guó)Solar Roadway公司研發(fā)出的太陽(yáng)能電池板已用于鋪設(shè)公路，不僅實(shí)現(xiàn)邊開(kāi)車邊充電“無(wú)限”續(xù)航功能，還可實(shí)現(xiàn)全美全部使用太陽(yáng)能，并還能有富裕的三分之二電能可供出口；甚至，還有低成本海藻提取生物汽柴油等技術(shù)，它們都是美國(guó)未來(lái)能源獨(dú)立的基石和打破“能源三角不可能”魔咒的法器。

屆時(shí)，真正的能源革命和能源獨(dú)立等概念遠(yuǎn)非是我們今天所能理解和認(rèn)知的內(nèi)容?！澳茉慈遣豢赡堋崩碚撌欠襁€能成立？傳統(tǒng)礦物能源還有什么開(kāi)采意義與價(jià)值？能源能否退去金融功能回歸其工業(yè)商品的本來(lái)面目或本質(zhì)？的確需要在創(chuàng)新中完成救贖與蛻變。