銀行擠兌事件的處置與防范

李育峰+　廖媛媛

擠兌是最難處置的商業(yè)銀行危機(jī)之一。銀行擠兌事件的發(fā)生與其規(guī)模大小、經(jīng)營(yíng)狀況沒(méi)有直接關(guān)系，在持續(xù)擠兌的情況下，實(shí)力再雄厚的商業(yè)銀行都會(huì)在很短時(shí)間內(nèi)走向倒閉邊緣，進(jìn)而嚴(yán)重影響金融穩(wěn)定和社會(huì)安定。

典型的銀行擠兌事件

北巖銀行擠兌事件。北巖銀行是英國(guó)國(guó)內(nèi)的第五大抵押貸款機(jī)構(gòu)，其主要業(yè)務(wù)是發(fā)放住房抵押貸款。2000年后，北巖銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)大幅擴(kuò)張，然而存款增長(zhǎng)緩慢。為了滿足資產(chǎn)業(yè)務(wù)高速增長(zhǎng)的資金需要，北巖銀行開(kāi)始從全球金融市場(chǎng)上大量融資，通過(guò)將抵押貸款打包出售給投資人，并以此作為抵押融資。2007年8月9日，受全球金融市場(chǎng)尤其是美國(guó)次貸抵押市場(chǎng)的影響，北巖銀行出現(xiàn)了融資困難。8月16日，北巖銀行首次考慮向英格蘭銀行尋求緊急援助。9月14日凌晨，英格蘭銀行決定向北巖銀行緊急注資，并于當(dāng)日早晨7點(diǎn)公布。然而，當(dāng)英格蘭銀行的注資聲明公布以后，北巖銀行出現(xiàn)了大規(guī)模的擠兌現(xiàn)象。直到9月17日，英國(guó)財(cái)政部宣布對(duì)存款進(jìn)行擔(dān)保，擠兌風(fēng)波才得到平息。

東亞銀行擠兌事件。2008年9月18日，東亞銀行曝出交易員隱瞞衍生金融產(chǎn)品虧損事件；9月23日，有人傳稱東亞銀行受雷曼兄弟控股公司破產(chǎn)，以及美國(guó)國(guó)際集團(tuán)被政府接管的拖累，面臨清盤(pán)倒閉。受此影響，東亞銀行的股價(jià)遭受重挫。事件發(fā)生后，東亞銀行管理層向外界澄清事實(shí)，將擠兌事件及時(shí)向香港警方和香港金融管理局報(bào)告。9月25日，香港特別行政區(qū)行政長(zhǎng)官公開(kāi)表示，東亞銀行不存在倒閉風(fēng)險(xiǎn)。另外，香港首富李嘉誠(chéng)在東亞銀行股價(jià)下跌時(shí)購(gòu)入其股票，進(jìn)一步穩(wěn)定了民眾和市場(chǎng)對(duì)東亞銀行的信心。9月26日，東亞銀行擠兌事件得到平息。

總結(jié)上述的擠兌風(fēng)險(xiǎn)事件，發(fā)現(xiàn)一些共同點(diǎn)：

一是都存在一個(gè)確切的誘發(fā)擠兌的負(fù)面消息。如果銀行方面能夠在第一時(shí)間如實(shí)地向廣大儲(chǔ)戶和投資者說(shuō)明事實(shí)真相，可能就會(huì)避免擠兌事件的發(fā)生。二是外部的金融生態(tài)環(huán)境脆弱，助長(zhǎng)了負(fù)面消息的放大。三是不法分子制造夸大性謠言，或者以訛傳訛放大了負(fù)面消息，進(jìn)一步擊垮了投資者和儲(chǔ)戶的信心。有些不法分子，為了個(gè)人利益制造混亂，夸大不利消息，惡意制造謠言，引起了公眾的恐慌，進(jìn)而促使擠兌事件的發(fā)生。四是處理不及時(shí)或者民眾對(duì)銀行官方發(fā)布的信息不信任，導(dǎo)致擠兌事件蔓延。

銀行擠兌問(wèn)題的危機(jī)處置

協(xié)調(diào)聯(lián)動(dòng)，甄別研究確定處置方案。在處理銀行危機(jī)的過(guò)程中，時(shí)間延誤、相關(guān)職能部門(mén)職責(zé)不清晰，以及部門(mén)之間的利益沖突往往是深化危機(jī)、造成嚴(yán)重的系統(tǒng)損失的主要原因。各有關(guān)部門(mén)應(yīng)建立密切、有效的協(xié)調(diào)機(jī)制，成立危機(jī)處置領(lǐng)導(dǎo)小組，對(duì)銀行業(yè)危機(jī)、金融突發(fā)事件處置、金融穩(wěn)定與風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、信息共享等方面作出制度性安排，及時(shí)判斷已經(jīng)出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)類別和嚴(yán)重程度，確定是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)還是聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)，是資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)還是清償性風(fēng)險(xiǎn)，是區(qū)域性風(fēng)險(xiǎn)還是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)不同的風(fēng)險(xiǎn)，采取及時(shí)救助、接管、直至市場(chǎng)退出等處置手段。

及時(shí)救助，以最低的成本化解危機(jī)。從英國(guó)北巖銀行擠兌危機(jī)的處理來(lái)看，英國(guó)政府處理的不及時(shí)導(dǎo)致了危機(jī)的惡化。在擠兌發(fā)生后，政府起初無(wú)意提供大量資金來(lái)拯救北巖銀行，市場(chǎng)對(duì)此的失望情緒引發(fā)了更多的儲(chǔ)戶加入到擠兌隊(duì)伍之中，直至政府宣布對(duì)存款全額擔(dān)保后，擠兌問(wèn)題才得以化解。因此，在銀行出現(xiàn)危機(jī)時(shí)，應(yīng)該及時(shí)采取增加流動(dòng)性支持等多種措施，穩(wěn)定儲(chǔ)戶信心，以最低的成本防止銀行擠兌的發(fā)生和蔓延。

接管銀行，及早隔離控制風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)銀行出現(xiàn)危機(jī)征兆，包括出現(xiàn)流動(dòng)性緊張、經(jīng)營(yíng)模式和經(jīng)營(yíng)表現(xiàn)出現(xiàn)重大變化的情況下，就應(yīng)該采取措施，特別是當(dāng)商業(yè)銀行已經(jīng)或者可能發(fā)生信用危機(jī)時(shí)，就可以對(duì)銀行進(jìn)行接管，從而避免導(dǎo)致更大范圍的損失。由于銀行危機(jī)極具擴(kuò)散性，因此風(fēng)險(xiǎn)處置要像控制傳染病和火災(zāi)一樣，及早發(fā)現(xiàn)和隔離。根據(jù)我國(guó)《商業(yè)銀行法》第六十四條的規(guī)定，當(dāng)商業(yè)銀行已經(jīng)或者可能發(fā)生信用危機(jī)，嚴(yán)重影響存款人的利益時(shí)，國(guó)務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)可以對(duì)該銀行實(shí)行接管。接管的目的是對(duì)被接管的商業(yè)銀行采取必要措施，以保護(hù)存款人的利益，恢復(fù)商業(yè)銀行的正常經(jīng)營(yíng)能力。被接管的商業(yè)銀行的債權(quán)債務(wù)關(guān)系不因接管而變化。

市場(chǎng)退出，危機(jī)處置的最終手段。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，倒閉和市場(chǎng)退出是承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的方式之一。失去競(jìng)爭(zhēng)力的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)從競(jìng)爭(zhēng)中退出市場(chǎng)，既是競(jìng)爭(zhēng)的結(jié)果，也是維護(hù)良性的競(jìng)爭(zhēng)秩序、促進(jìn)銀行業(yè)穩(wěn)健發(fā)展的客觀需要。讓那些陷入危機(jī)、經(jīng)營(yíng)困難的高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)退出市場(chǎng)，可以盡早阻斷金融危機(jī)的傳導(dǎo)，遏制危機(jī)的擴(kuò)散，鎖定危機(jī)的損失，從而維護(hù)金融體系的安全。

防范銀行擠兌的政策建議

一是穩(wěn)定信心，加強(qiáng)存款保險(xiǎn)制度宣傳。存款保險(xiǎn)制度實(shí)質(zhì)上是一個(gè)金融風(fēng)險(xiǎn)吸收和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的機(jī)制，通過(guò)這種制度安排減輕金融風(fēng)險(xiǎn)對(duì)存款人和社會(huì)經(jīng)濟(jì)造成的損害，增強(qiáng)存款者的安全感，大大降低銀行擠兌恐慌。我國(guó)《存款保險(xiǎn)條例》已經(jīng)正式頒布，自2015年5月1日開(kāi)始施行?！洞婵畋ｋU(xiǎn)條例》規(guī)定，對(duì)存款保險(xiǎn)實(shí)行限額償付，最高償付限額為人民幣50萬(wàn)元，這一限額高于世界多數(shù)國(guó)家的保障水平，能為我國(guó)99.63%的存款人提供全額保護(hù)。當(dāng)前，應(yīng)繼續(xù)加大存款保險(xiǎn)制度的宣傳，增強(qiáng)廣大儲(chǔ)戶的信心，切實(shí)發(fā)揮存款保險(xiǎn)制度的政策效應(yīng)。

二是公開(kāi)透明，做好信息披露和輿論引導(dǎo)。要防范和化解銀行擠兌危機(jī)，需要及時(shí)給存款者提供銀行資產(chǎn)狀況和風(fēng)險(xiǎn)治理的信息。當(dāng)存款者獲得銀行全面經(jīng)營(yíng)信息時(shí)，銀行破產(chǎn)的信號(hào)傳遞效應(yīng)將會(huì)下降。英國(guó)危機(jī)公關(guān)專家里杰斯特提出，處理危機(jī)時(shí)要把握信息發(fā)布的重要性，按照“3T”原則及時(shí)進(jìn)行信息披露。一是以我為主提供情況（Tell You Own Tale），要牢牢掌握信息發(fā)布主動(dòng)權(quán)；二是盡快提供情況（Tell It Fast）；三是提供全部情況（Tell It All），強(qiáng)調(diào)信息發(fā)布必須全面、真實(shí)。完善銀行信息披露制度，可消除銀行擠兌的重要根源，即信息不對(duì)稱問(wèn)題，避免銀行擠兌現(xiàn)象發(fā)生。

三是強(qiáng)化防范，構(gòu)建危機(jī)預(yù)警預(yù)案系統(tǒng)。商業(yè)銀行要完善風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，及時(shí)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行甄別和預(yù)警，要建立一套制度和機(jī)制，及時(shí)收集各方面信息，識(shí)別、分析、評(píng)估內(nèi)外部各種風(fēng)險(xiǎn)因素，找出風(fēng)險(xiǎn)形成的原因，跟蹤和預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)演變趨勢(shì)，并建立應(yīng)對(duì)緊急預(yù)案，采取超前性控制對(duì)策，將潛在風(fēng)險(xiǎn)提前化解。另外，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)以自身面臨倒閉為假設(shè)情景，事先制定應(yīng)急處置方案，處置部門(mén)以此為基礎(chǔ)制定并在必要時(shí)實(shí)施處置計(jì)劃，促使金融機(jī)構(gòu)恢復(fù)正常經(jīng)營(yíng)能力。如果有大型銀行無(wú)法償還債務(wù)，“生前遺囑”將幫助監(jiān)管機(jī)構(gòu)在不依靠納稅人援助的情況下對(duì)銀行進(jìn)行拆分或者破產(chǎn)。

四是重在預(yù)防，增強(qiáng)金融監(jiān)管的審慎性和前瞻性。金融管理部門(mén)要完善宏觀審慎和微觀審慎管理職能，既要加強(qiáng)對(duì)系統(tǒng)性、區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)和預(yù)警，也要加強(qiáng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)行為監(jiān)管，對(duì)于超常規(guī)的業(yè)務(wù)模式要密切關(guān)注，必要時(shí)采取約見(jiàn)談話、現(xiàn)場(chǎng)檢查等方式，對(duì)苗頭性的風(fēng)險(xiǎn)事件進(jìn)行提前干預(yù)。特別是隨著金融創(chuàng)新的不斷加快、機(jī)構(gòu)間業(yè)務(wù)聯(lián)系的日益緊密、金融控股公司的出現(xiàn)和跨國(guó)金融業(yè)務(wù)的迅速發(fā)展，防范金融部門(mén)之間風(fēng)險(xiǎn)的交叉?zhèn)魅?、控制系統(tǒng)性、區(qū)域性風(fēng)險(xiǎn)尤為重要。金融監(jiān)督管理部門(mén)必須加強(qiáng)監(jiān)管協(xié)調(diào)和信息共享，形成對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的有效防控。

五是多措并舉，不斷優(yōu)化金融生態(tài)環(huán)境。金融生態(tài)環(huán)境主要包括與金融業(yè)生存、發(fā)展密切相關(guān)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境、法制環(huán)境、信用環(huán)境、市場(chǎng)環(huán)境、行政管理體制、中介服務(wù)體系、銀企關(guān)系以及人文地理等內(nèi)容。從以往發(fā)生的擠兌事件案例來(lái)看，金融生態(tài)環(huán)境脆弱是催生銀行擠兌事件的一個(gè)重要外部環(huán)境。良好的金融生態(tài)環(huán)境有利于提高金融運(yùn)行質(zhì)量和效率，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)金融的良性互動(dòng)和協(xié)調(diào)發(fā)展。要高度重視金融生態(tài)環(huán)境建設(shè)，轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式，優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，夯實(shí)金融生態(tài)環(huán)境的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。大力推動(dòng)信用體系建設(shè)，建立“守信激勵(lì)、失信懲戒”制度，讓守信者充分得到守信的益處，使失信者受到應(yīng)有的懲罰，在全社會(huì)形成重諾守信的良好氛圍。加快法治建設(shè)步伐，改善金融業(yè)發(fā)展的法律環(huán)境，加大金融犯罪案件的查處力度，維護(hù)正常的金融秩序。（李育峰為中國(guó)銀監(jiān)會(huì)博士后科研工作站、中國(guó)社科院金融研究所博士后流動(dòng)站聯(lián)合培養(yǎng)金融學(xué)博士后；廖媛媛為中國(guó)銀監(jiān)會(huì)政策研究局副局長(zhǎng)） □