壽險保費收入與人口老齡化的關(guān)聯(lián)分析
——以四川省為例

唐綺遙 西南財經(jīng)大學(xué)保險學(xué)院

壽險保費收入與人口老齡化的關(guān)聯(lián)分析
——以四川省為例

唐綺遙 西南財經(jīng)大學(xué)保險學(xué)院

一、引言

我國人口老齡化問題日益嚴重，隨著老齡化速度加快，“未富先老”問題也受到人們高度關(guān)注，年輕一代將更多地考慮怎樣為父母以及自己未來的養(yǎng)老進行規(guī)劃?，F(xiàn)如今，社會養(yǎng)老保險仍然是大多數(shù)人采用的養(yǎng)老手段，但是隨著養(yǎng)老基金缺口的加大以及保障程度較低等問題出現(xiàn)，人們開始尋求其他方式保障其老年生活水平，商業(yè)人壽保險成為了人們的選擇之一。2014年出臺的“新國十條”中指出，要把商業(yè)保險建成為社會保障體系的重要支柱。可以預(yù)見，未來人們更多地是采用社會養(yǎng)老與商業(yè)養(yǎng)老相結(jié)合的方式保障老年生活。

四川省地處西南，人均收入及保險意識等情況與其他省份或全國水平有很大不同。在此背景下，本文希望研究四川省壽險保費收入與老齡化之間的關(guān)系，根據(jù)兩者之間的關(guān)聯(lián)情況，可以分析出目前老齡化問題是否引起了人們足夠的重視，老齡化是否對增加壽險保費收入規(guī)模起了非常大的推動作用，藉此幫助政府調(diào)整對保險行業(yè)的政策支持力度，幫助保險公司合理設(shè)計壽險產(chǎn)品。

為確定四川省壽險保費收入與老齡化問題是否存在因果關(guān)系，首先將1982—2013年壽險保費收入及老年人口撫養(yǎng)比進行相關(guān)系數(shù)分析，初步得出兩者之間是否存在相關(guān)關(guān)系。為保證后續(xù)方法有效，采用ADF單位根檢驗保證兩個變量的數(shù)據(jù)是平穩(wěn)有效的。再將兩個變量運用Granger因果檢驗，分析兩者之間是否存在互動、因果關(guān)系。在此基礎(chǔ)上為更深入了解老齡化問題是否是影響壽險保費收入增長的主要原因，運用灰色關(guān)聯(lián)分析對1996—2013年的5個影響因素進行實證研究，得出各影響因素對四川省壽險保費收入的影響程度。最后，結(jié)合四川省實際對計算結(jié)果進行分析。

二、文獻綜述

關(guān)于老齡化與壽險保費收入之間的關(guān)聯(lián)問題，前人已經(jīng)得出了許多研究成果。

早在1984年，?？怂梗‵uchs）就對年齡與保健支出之間的關(guān)系進行了研究，結(jié)果表明兩者之間為正相關(guān)關(guān)系。蘇特（Sauter）等人對德國養(yǎng)老保險和老齡化問題進行研究發(fā)現(xiàn)，人口老齡化已經(jīng)影響到了一些國家的養(yǎng)老體系，國家鼓勵人們通過購買商業(yè)養(yǎng)老保險以及投資個人退休儲蓄來保障退休后的生活。哈吉斯特（Hagist）研究了OECD國家的人口老齡化問題，認為人口老齡化將不斷增加納稅人的負擔，使得國家必須通過社會保險系統(tǒng)以及養(yǎng)老保險金融支撐系統(tǒng)的改革來解決這個問題。

在國內(nèi)，古麗斯坦運用Granger因果檢驗分析出老齡化程度是壽險保費收入變化的成因，但根據(jù)不同地區(qū)，兩者之間的關(guān)系有很大的差異；王海霞在對壽險保費收入影響因素分析時，通過建立多線性回歸模型，得出經(jīng)濟發(fā)展水平對壽險保費收入提高最重要，通貨膨脹、人口因素等的影響較小。張慶君等人在對遼寧省進行實證分析時，得出人口老齡化會使居民對壽險需求的渴望程度增強的結(jié)論。賀靜通過雙對數(shù)模型實證分析得到，隨著社會人口老齡化趨勢的加強和人們生活水平的不斷提高，壽險保費也將隨之不斷增多。楊舸等人應(yīng)用自回歸分布滯后模型對我國壽險需求進行了實證研究，發(fā)現(xiàn)國內(nèi)生產(chǎn)總值的增長和壽險業(yè)自身的發(fā)展是壽險需求增長的根本原因，社會的老齡化、預(yù)期通貨膨脹率和不斷提高的教育水平對壽險需求的作用并不顯著。

前人對壽險與老齡化問題的相關(guān)關(guān)系或者壽險保費收入的影響因素等都在全國或其他地區(qū)進行了實證分析。實證結(jié)果表明，不同地區(qū)兩者之間的關(guān)系有很大差異。本文針對四川省研究兩者之間的關(guān)系，并聯(lián)系四川省實際情況找到造成實證分析結(jié)果的原因，這是在前人研究基礎(chǔ)上更加深入地單獨研究四川省的情況，這對四川省保險市場的研究與發(fā)展更具有借鑒意義。

三、壽險保費收入與老齡化的G ranger因果檢驗

在時間序列情形下，若在包含了變量X、Y的過去信息的條件下，對變量Y的預(yù)測效果要優(yōu)于只單獨由Y的過去信息對Y進行的預(yù)測效果，即變量X有助于解釋變量Y的將來變化，則認為變量X是引致變量Y的格蘭杰（Granger）原因。

在對四川省保費收入與老齡化問題進行Granger因果檢驗時，首先通過計算兩者的相關(guān)系數(shù)矩陣，初步得出兩者之間是否存在相關(guān)關(guān)系。為保證后續(xù)方法有效，再采用ADF單位根檢驗保證兩個變量的數(shù)據(jù)是平穩(wěn)有效的。最后才能夠?qū)蓚€變量運用Granger因果檢驗，分析兩者之間是否存在互動、因果關(guān)系。本文主要采用定量分析方法，得出四川省壽險保費收入與老齡化問題之間的相關(guān)關(guān)系，因此對這兩個因素都進行了指標的選擇，用四川省壽險保費收入(y)以及老年人口撫養(yǎng)比(x)分別代表這兩個因素的變化趨勢，并收集了1982—2013年這兩個指標的數(shù)據(jù)。

（一）相關(guān)系數(shù)計算

在對壽險保費收入與老齡化進行相關(guān)研究時，首先需初步了解兩者之間是否存在基本的相關(guān)關(guān)系，因此采用計算兩者之間的相關(guān)系數(shù)來判斷。相關(guān)系數(shù)是用來反映變量之間相關(guān)關(guān)系密切程度的統(tǒng)計指標，具體計算公式如(1)式：

將1982—2013年的數(shù)據(jù)代入，可以得到表1中的結(jié)果。可以看到兩者之間的相關(guān)系數(shù)為0.872，表明在四川省壽險保費收入與老齡化之間存在較高的相關(guān)性。

?表1 相關(guān)系數(shù)矩陣表

（二）ADF ADF單位根檢驗

進行格蘭杰因果關(guān)系檢驗的一個前提條件是時間序列必須具有平穩(wěn)性，否則可能會出現(xiàn)虛假回歸問題。因此在進行格蘭杰因果關(guān)系檢驗之前首先應(yīng)對各指標時間序列的平穩(wěn)性進行單位根檢驗。因此，首先對壽險保費收入及老年人口撫養(yǎng)比兩列時間序列做了ADF檢驗，兩者的t值均大于各顯著水平下的臨界值，因此兩列時間序列不平穩(wěn)。將兩個時間序列進行一階差分后，可得到兩個時間序列的t值及各顯著水平下的臨界值如表2所示，可以看出兩者在10%的顯著水平下均是平穩(wěn)的。

?表2 ADF檢驗結(jié)果表

（三）壽險保費收入與老齡化的Granger anger因果檢驗

在壽險保費收入與老年撫養(yǎng)比兩列時

對壽險保費收入進行灰色關(guān)聯(lián)分析，有助于分析老齡化程度與壽險保費收入的其他影響因子相比，老齡化的重要程度。間系列均具有平穩(wěn)性時，對其進行Granger檢驗，具體過程為F檢驗。首先，假設(shè)原假設(shè)H0為壽險保費收入不是老齡化的成因，備擇假設(shè)H1為老齡化不是壽險保費收入的成因，再進行計算。當計算得出H0的F統(tǒng)計量的概率值小于顯著水平0.1時，則拒絕原假設(shè)，認為壽險保費收入是老齡化的成因，對于H1的F統(tǒng)計量概率值也采用同樣的方法進行判定。因此，對不同滯后時間進行Granger檢驗的結(jié)果如表3所示。

?表3 Granger因果檢驗結(jié)果表

從表中可以看出，在滯后時間為1時，同時拒絕H0、H1，即壽險保費收入是老齡化的成因，同時老齡化也是壽險保費的成因。在滯后時間為2、3時，老齡化是壽險保費收入的成因，但壽險保費收入不是老齡化的成因。因此，我們可以認為，老齡化程度日益嚴重會導(dǎo)致壽險保費收入的增加，但壽險保費收入的增加卻不一定會造成老齡化加劇。

四、壽險保費收入的灰色關(guān)聯(lián)分析

灰色系統(tǒng)理論是由我國學(xué)者鄧俊龍教授在1985年創(chuàng)立的，主要可用于貧信息、少數(shù)據(jù)等不確定性問題的研究。其基本思想是根據(jù)不同因素之間曲線形狀的相似程度來判斷其間的關(guān)聯(lián)程度。如果兩個因素在發(fā)展過程中，變化的趨勢（速度、大小或方向等）具有一致性，即圖形的相似程度高，二者的關(guān)聯(lián)度較高；反之，則較低。對壽險保費收入進行灰色關(guān)聯(lián)分析，有助于分析老齡化程度與壽險保費收入的其他影響因子相比，老齡化的重要程度。同時能夠幫助找到對壽險保費收入影響程度最大的因子，對于壽險保費收入的增長提出有用的建議。

（一）指標的選取

對壽險保費收入影響因子的選取，是建立在分析前人壽險保費收入影響因素研究結(jié)果的基礎(chǔ)上的。選取的影響因子主要包含以下五個：

（1）GDP（X1）

GDP反映了四川省幾年來宏觀經(jīng)濟發(fā)展水平，分析在總體經(jīng)濟發(fā)展態(tài)勢良好的情況下，是否會對人們購買壽險造成影響。

（2）人均可分配收入（X2）

人均可分配收入從微觀上反映人們的經(jīng)濟情況，也可以表明人們的消費能力，因此人均可分配收入在一定程度上會影響壽險的消費。

（3）大專及以上學(xué)歷人口數(shù)（X3）

大專及以上學(xué)歷人口數(shù)反映了一地居民的受教育程度，由于保險業(yè)被國人尤其是老一輩人的接受程度并非很高，該地居民受教育程度也會影響壽險的購買。

（4）老年人口撫養(yǎng)比（X4）

老年人口撫養(yǎng)比是指人口中非勞動年齡人口數(shù)中老年部分對勞動年齡人口數(shù)之比，能夠從經(jīng)濟角度反映人口老化的社會后果。老齡化程度越高，對壽險產(chǎn)品的需求會越高。

（5）總保費收入（X5）

總保費收入反映了保險行業(yè)整體的發(fā)展水平，總保費收入同壽險保費收入具有一定的相關(guān)關(guān)系，因此當總保費收入增加時，壽險保費收入也應(yīng)有一定程度的上升。

（二）原始數(shù)據(jù)收集及標準化

首先參考《四川統(tǒng)計年鑒》以及《中國統(tǒng)計年鑒》對四川省壽險保費收入5個影響因素1996—2013年數(shù)據(jù)進行收集。原始數(shù)據(jù)常常不可以直接進行計算，需要通過無量綱化將原始數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換為可比較的數(shù)據(jù)序列，常用的無量綱化方法有均值化法、初值化法和變換等。這里采用均值法，即通過（2）式計算得出處理后的數(shù)據(jù)。

（三）關(guān)聯(lián)系數(shù)的計算

對原始數(shù)據(jù)進行標準化處理之后可運用灰色關(guān)聯(lián)分析計算各影響因子的關(guān)聯(lián)度，并進行排名，如表4所示。

?表4 各影響因子關(guān)聯(lián)度及排名表

根據(jù)表中計算出的各影響因子的關(guān)聯(lián)系數(shù)，可知5個影響因子的影響程度從大到小為：總保費收入＞GDP＞城鎮(zhèn)居民家庭人均可支配收入＞老年人口撫養(yǎng)比＞大專及以上學(xué)歷人口數(shù)?？偙ＹM收入對壽險保費收入影響程度最大，老年撫養(yǎng)比與大專及以上學(xué)歷人口數(shù)兩者與壽險保費收入的關(guān)聯(lián)度最小，這表明即使前面計算得出老年撫養(yǎng)比同壽險保費收入關(guān)聯(lián)度有0.872，但其他影響因子與壽險保費收入的關(guān)聯(lián)程度更大，對其影響程度更大，如總保費收入與壽險保費收入關(guān)聯(lián)度有0.97，基本接近于1。在這種情況下，老齡化與壽險保費收入的關(guān)聯(lián)關(guān)系并不是那么突出。

五、討論與結(jié)論

通過對四川省實證研究發(fā)現(xiàn)，四川省壽險保費收入與老齡化具有較大相關(guān)度，且四川省老齡化程度的加深能夠加快壽險保費收入的增加。但加入壽險保費收入等其他影響因子進行對比分析以后發(fā)現(xiàn)，在眾多關(guān)聯(lián)因子中，老齡化與壽險保費收入的關(guān)聯(lián)度與其他因素相比并不大，老齡化對于四川省壽險保費收入的影響次于保險業(yè)整體發(fā)展水平、宏觀經(jīng)濟發(fā)展水平以及居民生活水平。結(jié)合四川省實際情況分析原因，主要有以下兩點：

（一）保險業(yè)以及壽險業(yè)的發(fā)展速度同老齡化速度不同步

1979年中國保險業(yè)恢復(fù)經(jīng)營以來，總體保費收入及壽險保費收入都增長迅速，尤其是近二十年來壽險保費收入規(guī)模急速擴張。根據(jù)表5可以看到，2010年壽險保費收入較1990年而言，翻了374倍。總保費收入的增長率雖然不及壽險保費收入的增長，但2000年到2010年十年間增長率也高達1183.81%。中國壽險行業(yè)乃至整個保險行業(yè)有如此陡峭的一個增長速度曲線，主要是在中國保險業(yè)恢復(fù)經(jīng)營以后出現(xiàn)的一個恢復(fù)性增長。雖然四川省老齡化也處于一個持續(xù)增長的階段，但老齡化的增長率遵從自然規(guī)律，受外界環(huán)境影響改變較小，其增長速率相對于壽險保費收入而言較慢。因此可以認為，壽險保費收入與老齡化之間的灰色關(guān)聯(lián)度相對較低的很重要一個原因是兩者之間的增長速度不匹配，這與中國的發(fā)展路線及相關(guān)政策有關(guān)，難以靠外力改變，等到中國壽險保費收入增速回歸到一個相對正常的水平，相信老齡化對于壽險保費收入的影響會更加突出。

?表5 壽險保費收入與老年撫養(yǎng)比增長率比較表

（二）四川省金融保險知識普及力度不足

大專及以上學(xué)歷人口數(shù)與壽險保費收入的關(guān)聯(lián)較低，這說明四川居民平均文化水平升高對于壽險保費收入的增長影響不大。

四川地處西南地區(qū)，常住人口數(shù)居全國前列，但將2011—2013年四川省人均壽險保費收入同全國人均壽險保費收入相比，僅為全國水平的一半。這表明居民受教育程度的不斷提高，并沒有較明顯地影響居民對人壽保險的態(tài)度，居民對于人壽保險的接受程度仍舊不高。這側(cè)面反映出在我們的教育中，對于金融保險的通識教育十分欠缺，即使受過高等教育的人群對于保險的基礎(chǔ)知識及其重要性都了解甚少。此外，也反映出中國目前普及保險知識的方法不正確，力度也不足。因此，即使在老齡化的大背景下，采用購買商業(yè)壽險方式來保障自己老年生活的人很少，大多數(shù)人還是采用社保養(yǎng)老及儲蓄養(yǎng)老的方式。相信未來，隨著政府及保險機構(gòu)不斷完善宣傳保險知識的方式方法、加大普及力度，人們對保險的接受程度將不斷增加，會更快更好地帶動壽險行業(yè)發(fā)展。