關(guān)于跨國公司的財務(wù)構(gòu)造和財務(wù)風(fēng)險管理的探討

文/周禮晨

關(guān)于跨國公司的財務(wù)構(gòu)造和財務(wù)風(fēng)險管理的探討

文/周禮晨

跨國公司在投資過程中面臨的財務(wù)風(fēng)險有很多，外匯風(fēng)險、公司的經(jīng)營管理風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險等都加強(qiáng)了公司投資的不確定性。公司的財務(wù)管理部門在投資的過程中應(yīng)該采用切實可行、行之有效的辦法對這些風(fēng)險進(jìn)行評估和預(yù)測，減小風(fēng)險對投資結(jié)果的影響，加大公司的利潤，增強(qiáng)公司的核心競爭力，公司發(fā)展的越迅速，公司越強(qiáng)大，能夠威脅公司發(fā)展的風(fēng)險越少。本文主要對公司財務(wù)管理結(jié)構(gòu)進(jìn)行了分析并通過對財務(wù)風(fēng)險的探討提出了一系列避免風(fēng)險的辦法，供讀者參考。

跨國公司；財務(wù)構(gòu)造；風(fēng)險管理；對策

隨著世界經(jīng)濟(jì)全球化的快速發(fā)展，跨國公司逐漸成為了經(jīng)濟(jì)全球化的重要載體。在市場競爭日趨激烈的今天，跨國公司如何提高自己的核心競爭力，在競爭中不被淘汰是每個公司的領(lǐng)導(dǎo)人都非常重視的問題。財務(wù)管理是跨國公司的重要組成部分，提高財務(wù)管理的能力，減小在投資過程中產(chǎn)生的財務(wù)風(fēng)險能夠有效提升公司的營業(yè)利潤，因此，跨國公司要采取有效的措施規(guī)避風(fēng)險，加快公司發(fā)展的步伐。

一、跨國公司的財務(wù)構(gòu)造

同一家跨國公司位于不同國家的財務(wù)構(gòu)造情況差異很大，因此跨國公司的財務(wù)構(gòu)造一定要以能夠維持各個子公司的平衡為前提設(shè)立，在海外的子公司的財務(wù)構(gòu)造要充分考慮所在國家的實際情況，確保符合當(dāng)?shù)氐姆煞ㄒ?guī)。

當(dāng)跨國公司到一個國家設(shè)立子公司，進(jìn)行財務(wù)工作時，必須依照該國家的資本化基準(zhǔn)，不能為了公司利益違背了該地區(qū)的資本化基準(zhǔn)而影響公司的發(fā)展，同時子公司的財務(wù)構(gòu)造務(wù)必要以總公司的財務(wù)構(gòu)造為基準(zhǔn)，若是總公司與子公司的財務(wù)構(gòu)造不一致，則會嚴(yán)重影響財務(wù)部門甚至整個公司的工作。

跨國公司的子公司在國外受到國外法律和規(guī)定的制約，公司采用能夠使整體資金資本費用最小化的資金調(diào)配方案可以使公司獲得更大的利潤，并且承擔(dān)最小的風(fēng)險，實現(xiàn)一環(huán)調(diào)配的最佳方案。

二、跨國公司財務(wù)管理面臨的風(fēng)險分析

（一）跨國公司財務(wù)管理的外匯風(fēng)險

1.外匯風(fēng)險的內(nèi)涵

外匯風(fēng)險指的是由于國際市場的不穩(wěn)定導(dǎo)致匯率產(chǎn)生變動，從而引起公司以外幣為單位進(jìn)行計價的資產(chǎn)和負(fù)債的變動，從而加重公司發(fā)生損失和收益的不確定性。國際范圍內(nèi)的資金流動貫穿了跨國公司的整個財務(wù)管理工作流程，跨國公司在國際范圍內(nèi)經(jīng)營活動，收付大量的外幣或者使用外幣進(jìn)行債務(wù)的表示都是不能夠避免的，所以匯率對跨國公司的影響非常大，當(dāng)匯率發(fā)生大幅度的變動時，將對跨國公司帶來十分重大的影響。

2.跨國公司財務(wù)管理的外匯風(fēng)險種類

交易外匯風(fēng)險指的是在公司使用外幣在正常的經(jīng)營活動中，交易期間匯率產(chǎn)生變動而對公司的收益造成影響。

會計風(fēng)險指的是公司的資產(chǎn)價值在進(jìn)行會計結(jié)算這一階段時，匯率發(fā)生變動而影響公司的收益情況。目前國際上與會計相關(guān)的法律法規(guī)明確指出公司的外幣資產(chǎn)最后都需要以本國的貨幣形式來進(jìn)行表示，并且母公司在進(jìn)行年度財務(wù)總結(jié)時，需要每個境外子公司遞交該年度的財務(wù)報表，在將國外的子公司按照匯率換成總公司所在國家的貨幣及母國貨幣時，匯率如果變動會影響子公司的收益情況。

經(jīng)濟(jì)外匯風(fēng)險指的是由于匯率的改變從而使子公司的經(jīng)營環(huán)境產(chǎn)生一定程度的變化，導(dǎo)致業(yè)務(wù)現(xiàn)金的流量發(fā)生變動進(jìn)而對公司的經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生不確定的影響。

（二）我國跨國公司財務(wù)管理的經(jīng)營風(fēng)險

1.宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險

宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險是指由于總公司所在的國家由于宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)生問題，出現(xiàn)通貨膨脹、債務(wù)問題等現(xiàn)象，由于總公司的問題而影響了子公司，使子公司的經(jīng)濟(jì)利潤也造成損失的情況。

2.微觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險

微觀經(jīng)濟(jì)損失指的是境外的子公司由于一些微觀的原因比如匯率及市場的突然變動而給公司造成了損失的情況。微觀經(jīng)濟(jì)損失直接與公司對市場的了解程度有關(guān)。

3.公司運營風(fēng)險

公司的運營風(fēng)險是公司的主觀行為偏差對公司造成的影響，主要是公司在進(jìn)行經(jīng)營決策時對市場以及運行環(huán)境的考慮不夠周全產(chǎn)生的。公司運營風(fēng)險包括兩方面，一方面是產(chǎn)品風(fēng)險，產(chǎn)品在開發(fā)和銷售過程中受到其他因素的影響而造成價格波動，影響公司的發(fā)展；另一方面是國際競爭環(huán)境比較復(fù)雜，并且各個國家的文化差異比較大，子公司進(jìn)入一個國家后可能難以適應(yīng)國家的市場，從而引發(fā)風(fēng)險。

（三）跨國公司財務(wù)管理對外直接投資的技術(shù)風(fēng)險

1.技術(shù)風(fēng)險的定義

在經(jīng)濟(jì)全球化的大環(huán)境下，各個公司的優(yōu)勢與劣勢都是由于技術(shù)水平不同而產(chǎn)生的，一些國家的公司的技術(shù)水平明顯較低，在日益激烈的市場競爭中難以存活下來而被淘汰。

2.對外直接投資的技術(shù)風(fēng)險

對外直接投資的技術(shù)風(fēng)險包括產(chǎn)品開發(fā)風(fēng)險、技術(shù)保護(hù)風(fēng)險、技術(shù)引進(jìn)風(fēng)險和技術(shù)壁壘風(fēng)險。

產(chǎn)品開發(fā)風(fēng)險指的是在國外的子公司要開發(fā)一樣新的產(chǎn)品，必須要充分了解該國家的市場需求。一件新產(chǎn)品的開發(fā)要有大量的資金投入和技術(shù)投入，耗費大量的人力物力，公司需要承擔(dān)很大的風(fēng)險。

技術(shù)保護(hù)是公司通過知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)等法律法規(guī)對本公司的技術(shù)進(jìn)行保護(hù)。公司的技術(shù)是公司能夠不斷運行的基本動力，如果支撐公司發(fā)展的技術(shù)被其它公司侵害，該公司將會產(chǎn)生不可估量的損失。

技術(shù)引進(jìn)風(fēng)險。隨著世界科技的快速發(fā)展，公司需要使用正當(dāng)?shù)霓k法源源不斷地引用新科技充實自己的公司才能使公司快速的發(fā)展。但是如何正確高效的引進(jìn)新技術(shù)也對公司產(chǎn)生了極大的考驗。有時一個新技術(shù)被研發(fā)出來，公司扎堆引進(jìn)，反而難以突出效果；有些新興的技術(shù)還沒有被實驗證明，效果如何還不明顯，公司花費大量資金盲目引進(jìn)，但是沒有收到預(yù)期的效果，浪費了公司成本；合法引進(jìn)的技術(shù)落入專利保護(hù)期或?qū)＠h(huán)等，不利于公司的發(fā)展。

技術(shù)壁壘風(fēng)險是指有些子公司所在的國家以保護(hù)本國的環(huán)境、維護(hù)本國的居民安全為理由而采取一些強(qiáng)制性的技術(shù)措施來制約國外公司的發(fā)展，減緩國外投資對本國公司的沖擊，各子公司在國外發(fā)展不可忽視技術(shù)壁壘的風(fēng)險。

（四）跨國公司財務(wù)管理的管理風(fēng)險

1.組織風(fēng)險

在國外的子公司的經(jīng)營環(huán)境與國內(nèi)的不同，外部環(huán)境產(chǎn)生變化時，公司的各組織部門可能會面臨一些困難的局面，當(dāng)面臨這些困難，公司難以繼續(xù)發(fā)展時，無論公司打算改變內(nèi)部構(gòu)造以適應(yīng)新環(huán)境還是繼續(xù)保持原來的內(nèi)部構(gòu)造都會產(chǎn)生比較大的風(fēng)險。

2.財務(wù)管理風(fēng)險

跨國公司的財務(wù)管理部門涉及到的工作內(nèi)容比較復(fù)雜，財務(wù)管理人員不僅要對自己國家的財務(wù)管理相關(guān)專業(yè)內(nèi)容及法律法規(guī)熟練掌握，還要了解子公司所在國家的一些法律規(guī)程和會計制度。如果這些人員的專業(yè)性不高或者素質(zhì)低下，將會對公司造成很大的風(fēng)險。

3.人力資源風(fēng)險

公司在海外進(jìn)行投資、開設(shè)子公司時，招聘工作人員不可避免。公司對工作人員的投資也是多方面的，比如培訓(xùn)、社會保障、勞動力配置等多方面，招聘來的人員如果不盡職工作，也會阻礙公司的發(fā)展，浪費了這些財務(wù)投資。

三、跨國公司財務(wù)管理的風(fēng)險防范措施

（一）跨國公司財務(wù)管理的外匯風(fēng)險

1.充分了解匯率變化情況

跨國公司可以成立專門的部門，建議成立一個外匯市場的監(jiān)督小組，時刻對匯率的變化情況進(jìn)行監(jiān)測并進(jìn)行合理的預(yù)測，公司結(jié)合監(jiān)督小組反饋的信息合理的安排公司的工作內(nèi)容，減低匯率變化產(chǎn)生的影響。

2.調(diào)整生產(chǎn)策略

公司進(jìn)行采購時要根據(jù)該地區(qū)的實際情況靈活變通，并選擇生產(chǎn)要素成本相對比較低的地區(qū)進(jìn)行活動。并且不斷的研發(fā)新產(chǎn)品，提升公司知名度。例如：公司在印度的南部班加羅爾，利用當(dāng)?shù)厝肆Y源優(yōu)勢，工資水平較低，英語與教育程度較高，適當(dāng)發(fā)展呼叫中心產(chǎn)業(yè)，并推出成本相對較低而性價比較高的業(yè)務(wù)產(chǎn)品。

3.切合市場發(fā)展

跨國公司應(yīng)該充分了解市場產(chǎn)品的銷售情況，根據(jù)市場以及成本對產(chǎn)品的價位進(jìn)行合理的調(diào)整，多舉行促銷活動，來避免風(fēng)險的產(chǎn)生。

（二）我國跨國公司財務(wù)管理的經(jīng)營風(fēng)險防范措施

1.對投資的國家進(jìn)行細(xì)致調(diào)查

在一個項目決定是否要投資之前，財務(wù)部門一定要結(jié)合投資的地點實際情況對其的可行性進(jìn)行分析，投資國家的政策是否經(jīng)常變動、制度是否穩(wěn)定、基本設(shè)施是否完善、社會環(huán)境是否安定、法律體系是否健全等都會影響投資的結(jié)果。這一系列的要求都符合投資條件時，公司再以優(yōu)異的產(chǎn)品質(zhì)量和低廉的價格打開該國家的大門，在不斷地發(fā)展中主導(dǎo)他們的市場。

2.提高公司全球化的業(yè)務(wù)能力

我國跨國公司主要是貿(mào)易、制造業(yè)以及資源開發(fā)等產(chǎn)業(yè)，這些產(chǎn)業(yè)都具有較強(qiáng)的全球性，適合在國際上發(fā)展。因此，公司財務(wù)管理部門要整合全球資源，協(xié)調(diào)好公司內(nèi)部的管理過程，提升本公司的國際競爭力，在激勵的市場競爭中占有一席之地。

（三）跨國公司財務(wù)管理對外直接投資的技術(shù)風(fēng)險防范措施

1.重視技術(shù)專利的保護(hù)

在對外投資的過程中，難以避免要進(jìn)行技術(shù)的輸出工作，因此在這一過程中，要對涉及到的專利技術(shù)進(jìn)行有意識的保護(hù)，對于非法利用本公司的保密技術(shù)并且獲得利益的其它公司，要利用法律對其進(jìn)行打擊，堅決維護(hù)本公司的合法權(quán)益。

2.健全內(nèi)控制度

對跟公司核心科技有接觸的技術(shù)人員和管理人員要進(jìn)行合理的規(guī)范，防止這些人由于操作失誤而對公司的財務(wù)管理造成不必要的人為損失；對于技術(shù)檔案的借閱、樣品送檢、一些資料的攜帶情況進(jìn)行嚴(yán)格管理，禁止信息外流；提高公司內(nèi)部技術(shù)開發(fā)人員的工資水平和待遇情況，以防人才流失。

3.靈活應(yīng)對技術(shù)壁壘

產(chǎn)品在生產(chǎn)制造時，依據(jù)國際標(biāo)準(zhǔn)，技術(shù)進(jìn)行創(chuàng)造時，也以國際標(biāo)準(zhǔn)為技術(shù)前提，并且提高公司的整體素質(zhì)和產(chǎn)品的質(zhì)量，避免技術(shù)壁壘。同時，要與國外的技術(shù)咨詢機(jī)構(gòu)保持緊密的聯(lián)系，及時掌握該國家技術(shù)壁壘的情況以便提前做好應(yīng)對措施，減少損失。

（四）跨國公司財務(wù)管理管理風(fēng)險的防范措施

1.完善管理制度

改進(jìn)財務(wù)的管理方式，建立科學(xué)合理的分部，建立起總公司、分公司、成本中心分級財務(wù)分部管理體系；財務(wù)管理的對象要覆蓋到各子公司及成本中心的全部部門，包括：銷售部、運營部、策劃部、行政管理部；財務(wù)管理內(nèi)容要符合集團(tuán)公司的業(yè)務(wù)特點，并且覆蓋到集團(tuán)人、財、物全部會議活動的成本和費用支出，并按會議項目編號歸集成本費用；形成分會議項目的盈虧表，具體考核每個會議項目策劃人員；在各分公司要有實時訂單輸入客戶端，有網(wǎng)頁版客戶端輸入，及時上傳新訂單及合同；能夠?qū)Ω黜椖繎?yīng)付款按付款時間順序進(jìn)行排序，制定付款計劃；使其在管理上能夠符合大型跨國集團(tuán)財務(wù)管理要求，并符合各國當(dāng)?shù)刎攧?wù)準(zhǔn)則的要求，具備多賬簿系統(tǒng)。

2.人力資源風(fēng)險的防范

要對員工進(jìn)行系統(tǒng)的文化培訓(xùn)，將公司的發(fā)展理念深入人心，帶動公司員工的工作積極性，從而加快公司發(fā)展的速度。

四、結(jié)論和建議

改革開放以來，我國的經(jīng)濟(jì)取得了快速的發(fā)展，一些全球化的跨國公司也逐漸增多，這些公司要加強(qiáng)自己內(nèi)部的財務(wù)管理，采用適合本公司的有效措施來規(guī)避一些財務(wù)風(fēng)險，提升經(jīng)濟(jì)的發(fā)展速度，在激烈的市場競爭中立于不敗之地。

［1］高東勝.關(guān)于跨國公司的財務(wù)構(gòu)造和財務(wù)風(fēng)險管理的探討［J］.中國總會計師，2013，11：58-60.

［2］周路剛.探討跨國公司財務(wù)管理策略［J］.商場現(xiàn)代化，2014，15：148-149.

（作者單位：上海諾本會展服務(wù)有限公司）