小額貸款公司資金池構(gòu)建模式研究*

河北師范大學(xué)商學(xué)院　王明吉　崔學(xué)賢

小額貸款公司資金池構(gòu)建模式研究*

河北師范大學(xué)商學(xué)院王明吉崔學(xué)賢

資金池作為拓寬小額貸款公司融資渠道的手段，可以有效地提高資金的使用效率，降低資金使用成本，使有限的資本金得以充分利用，并獲得最大的整體效益。隨著小額貸款公司的發(fā)展，資金池的構(gòu)建及其模式選擇逐漸成為人們探討的焦點(diǎn)問題。本文運(yùn)用資金池構(gòu)建理論，結(jié)合小額貸款公司目前所處的發(fā)展階段，闡述可以運(yùn)用到的小額貸款公司資金池模式，分析每種模式的功能與弊端，提出較為切實(shí)可行的政策建議。

小額貸款公司資金池構(gòu)建模式

根據(jù)《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》（銀監(jiān)發(fā)〔2008〕23號(hào)）等有關(guān)規(guī)定，小額貸款公司被定位于“只貸不存”，即不能像銀行一樣吸收公眾存款，不能跨縣區(qū)經(jīng)營，不能建立下屬機(jī)構(gòu)，不允許兼營其他業(yè)務(wù)，不能對(duì)外投資，因此小額貸款公司的發(fā)展受到了注冊(cè)資金數(shù)量、區(qū)域經(jīng)濟(jì)水平、資金頭寸多少的限制。由于同一省份不同地區(qū)之間經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不均衡，造成各地的農(nóng)戶及中小企業(yè)對(duì)資金的需求量存在差異。經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)縣區(qū)的小額貸款公司很快就將原始資金貸放出去，造成資本金緊張，迫切需要融入合法來源的資本；另一方面，經(jīng)濟(jì)落后縣區(qū)的小額貸款公司有大量的閑置資金不能得到合理有效的利用，迫切需要尋找出路。構(gòu)建小額貸款公司資金池，是化解小額貸款公司有客戶而沒有資金貸放或者有閑置資金而沒有客戶這種尷尬局面的重要途徑。

一、小額貸款公司資金池構(gòu)建意義

小額貸款公司是由自然人、企業(yè)法人與其他社會(huì)組織投資設(shè)立，不吸收公眾存款，經(jīng)營小額貸款業(yè)務(wù)的有限責(zé)任公司或股份有限公司。小額貸款公司資金池是指為了解決小額貸款公司客戶和放貸資金之間的不平衡問題，將若干個(gè)小額貸款公司的閑置資金匯集在一起所形成的一個(gè)儲(chǔ)存資金的機(jī)構(gòu)。資金池業(yè)務(wù)主要包括管理各成員企業(yè)賬戶結(jié)余資本金的存入與支取、各成員企業(yè)與資金池之間存貸資金利息的結(jié)算等。構(gòu)建小額貸款公司資金池的意義具體表現(xiàn)為：

（一）有利于提高小額貸款公司資本金的使用效率與效益由于某些地區(qū)經(jīng)濟(jì)處于較高的發(fā)展水平，農(nóng)戶、個(gè)體工商戶和小微企業(yè)對(duì)資金需求旺盛，使得某些小額貸款公司后續(xù)資金不足，進(jìn)入發(fā)展瓶頸階段；同時(shí)，某些地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展相對(duì)滯后，農(nóng)戶、個(gè)體工商戶和小微企業(yè)對(duì)資金需求不足，小額貸款公司的資金不能有效地使用，資金回報(bào)率處于較低水平，嚴(yán)重阻礙其發(fā)展。根據(jù)《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》規(guī)定，“小額貸款公司的主要資金來源為股東繳納的資本金、捐贈(zèng)資金，以及來自不超過兩個(gè)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的融入資金。在法律、法規(guī)規(guī)定的范圍內(nèi)，小額貸款公司從銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)獲得融入資金的余額，不得超過資本凈額的50%”，這就意味著從商業(yè)銀行拆入資金將會(huì)受到資本金規(guī)模的制約。構(gòu)建小額貸款公司資金池，將各小額貸款公司剩余資金匯集在一起，通過合理安排資金資源，及時(shí)進(jìn)行資金調(diào)度，提供給有需求的小額貸款公司，使有限的資本得到最大化的使用，獲得最為充分的整體收益。同時(shí)，剩余資金可以在全省范圍內(nèi)流動(dòng)，增強(qiáng)了資金的流動(dòng)性。對(duì)于資本金有剩余的小額貸款公司，通過資金池將資金貸給有需求的小額貸款公司，獲得比銀行存款更高的利息率，提高了資本金的使用效率和效益；對(duì)于有資金需求的小額貸款公司，資金池作為重要的融資渠道，在一定程度上改善了融資困難的處境，擴(kuò)大了放貸數(shù)額，從而也間接地促進(jìn)了當(dāng)?shù)剞r(nóng)戶、個(gè)體工商戶和小微企業(yè)發(fā)展，有利于改善農(nóng)村地區(qū)的經(jīng)濟(jì)狀況。

（二）有利于小額貸款公司的可持續(xù)發(fā)展盡管小額貸款公司經(jīng)營小額貸款金融業(yè)務(wù)，但根據(jù)國家現(xiàn)行政策，仍屬于非金融機(jī)構(gòu)，其向金融機(jī)構(gòu)融資不能享受銀行之間拆借的優(yōu)惠利率。同時(shí)，由于小額貸款公司定位不明確，各商業(yè)銀行向其開展放貸業(yè)務(wù)態(tài)度不積極，使其融資需求很難得到滿足?？傊?，小額貸款公司可以向金融機(jī)構(gòu)融入資金，但以目前的制度設(shè)計(jì)來看，借助這條途徑補(bǔ)充資金來滿足持續(xù)發(fā)展的需要，落實(shí)起來有一定難度，缺乏可行性。即使一些小額貸款公司能夠通過商業(yè)銀行融資，規(guī)模有限，成本也偏高，其旺盛的資金需求很難得到滿足。另一方面，對(duì)于資本金有剩余的小額貸款公司，盡管其客戶群體主要為小微企業(yè)與農(nóng)戶，卻不能與國家認(rèn)定的金融機(jī)構(gòu)處于平等地位，享受國家為扶持農(nóng)業(yè)發(fā)展而制定的稅收部分免除政策和財(cái)政補(bǔ)貼政策。此外，要按照稅法規(guī)定，上繳25%的企業(yè)所得稅和5.56%的營業(yè)稅金及附加稅，既承擔(dān)超過30%的綜合稅費(fèi)，還要花費(fèi)一定的資金管理剩余的資本金。這對(duì)于只能維持較低利潤水平的小額貸款公司而言，加重了其經(jīng)營負(fù)擔(dān)及運(yùn)營成本，在很大程度上阻礙了其發(fā)展的空間與積極性。所以，相對(duì)于從不超過兩個(gè)商業(yè)銀行融入資金的融資方式獲得資金而言，資金池的構(gòu)建，可以為小額貸款公司提供較為快捷且合法的資金來源，為擴(kuò)大其貸款覆蓋面提供有利條件，有利于緩解其可持續(xù)發(fā)展對(duì)資金的需要。

（三）有利于增強(qiáng)小額貸款公司抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力小額貸款公司除了一般工商企業(yè)面臨的共同風(fēng)險(xiǎn)外，還要面對(duì)行業(yè)特有風(fēng)險(xiǎn)，包括客觀風(fēng)險(xiǎn)和主觀風(fēng)險(xiǎn)?？陀^風(fēng)險(xiǎn)是指起源于小額貸款行業(yè)外部的不能預(yù)知且很難提前采取防范措施的風(fēng)險(xiǎn)，主要有國家政策變更風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、自然災(zāi)害風(fēng)險(xiǎn)等；主觀風(fēng)險(xiǎn)是指由于公司內(nèi)部管理層的決策失誤或是專業(yè)人員的判斷失誤等可能的原因帶來的貸款損失的風(fēng)險(xiǎn)，主要包括內(nèi)部管理不當(dāng)所造成的流動(dòng)資金嚴(yán)重缺乏的風(fēng)險(xiǎn)、貸款逾期風(fēng)險(xiǎn)和壞賬風(fēng)險(xiǎn)等。構(gòu)建小額貸款公司資金池，可以在一定程度上消減小額貸款公司所面臨的的主觀風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)小額貸款公司內(nèi)部流動(dòng)資金不足時(shí)，可以從資金池拆入一定量的資金維持基本的運(yùn)營狀況，保證小額貸款公司的健康發(fā)展，避免入不敷出現(xiàn)象的發(fā)生。同時(shí)管理資金池的公司能掌握本地各成員小額貸款公司經(jīng)營的現(xiàn)狀，可以代表一定區(qū)域內(nèi)小額貸款公司的集體訴求，并將數(shù)據(jù)和訴求反映到管理部門，從而降低小額貸款公司面臨的客觀風(fēng)險(xiǎn)下的政策變更風(fēng)險(xiǎn)。

二、小額貸款公司資金池構(gòu)建模式

小額貸款公司可以參照其他行業(yè)資金池建設(shè)經(jīng)驗(yàn)，通過構(gòu)建全省范圍內(nèi)的資金池，合理支配經(jīng)濟(jì)增長水平存在差距地區(qū)的小額貸款公司的資本金，以實(shí)現(xiàn)小額貸款公司的共同發(fā)展。由于小額貸款公司不能跨縣區(qū)經(jīng)營，不能設(shè)置下屬機(jī)構(gòu)，資金池的建立勢必使得資金的流動(dòng)性加強(qiáng)，在一定程度上提高全省范圍內(nèi)小額貸款公司的收益。

（一）結(jié)算中心模式

（1）構(gòu)建模式。在全省構(gòu)建一個(gè)類似內(nèi)部銀行性質(zhì)的單獨(dú)核算的資金結(jié)算中心，區(qū)域內(nèi)所有小額貸款公司全部以成員身份加入。該結(jié)算中心服務(wù)于內(nèi)部各成員公司，辦理資金的收付與清算業(yè)務(wù)，其目的是充分利用區(qū)域內(nèi)部各成員公司的閑置資金，減少小額貸款公司對(duì)外借款的金額。在這種組織形式下，每個(gè)成員公司都有自己單獨(dú)的財(cái)務(wù)部門，有自己的銀行賬號(hào)，可以自主使用公司內(nèi)部的資金，并獨(dú)立承擔(dān)公司所面臨的風(fēng)險(xiǎn)。各小額貸款公司依據(jù)結(jié)算中心確定的最高資金限額，將每日超過限額部分的資金結(jié)余劃撥到結(jié)算中心開設(shè)的公司賬戶；若成員公司面臨一定的資金短缺，可以從結(jié)算中心透支一定量的資金額度，并交納透支資金需要支付的利息費(fèi)用。結(jié)算中心統(tǒng)一管理集團(tuán)成員單位所匯集起來的閑置資金，統(tǒng)一納稅。結(jié)算中心應(yīng)該設(shè)立于某個(gè)資本金實(shí)力雄厚，有豐富運(yùn)營經(jīng)驗(yàn)的小額貸款公司內(nèi)部，其他小額貸款公司依據(jù)協(xié)議，向結(jié)算中心支付資金管理費(fèi)，同時(shí)資金緊張的公司可以獲得一定數(shù)量的資金以滿足自身的發(fā)展需求，資金相對(duì)充足的公司可以獲得相對(duì)于將閑置資金存入開戶銀行較高的貸款利率。

（2）主要功能。結(jié)算中心具有結(jié)算功能，在結(jié)算中心內(nèi)部為各成員公司開設(shè)賬戶，消除由于對(duì)成員公司銀行開戶信息了解不充分而導(dǎo)致無法把控資金頭寸的缺陷。同時(shí)，結(jié)算中心的信息庫可以隨時(shí)獲得各成員單位的資金流動(dòng)情況、剩余量以及清算往來等詳細(xì)信息，起到信息反饋的作用，具有實(shí)時(shí)監(jiān)測功能。具體而言，通過對(duì)各成員公司資金結(jié)算的辦理，反映小額貸款公司的運(yùn)營狀況，可以更加準(zhǔn)確的掌控、監(jiān)測結(jié)算中心內(nèi)各成員單位的資金流狀況，為小額貸款公司監(jiān)管機(jī)構(gòu)提供大量明確的信息；結(jié)算中心可以對(duì)暫時(shí)閑置的資金進(jìn)行有效平衡和統(tǒng)籌安排，發(fā)揮統(tǒng)籌調(diào)控的作用；有利于提高小額貸款公司資金周轉(zhuǎn)效率，減少外部融資額度和財(cái)務(wù)費(fèi)用；有助于提高為資金相對(duì)充裕的公司提供投資方向，充分利用資金的時(shí)間價(jià)值，增加小額貸款公司的收益。

（3）不足。結(jié)算中心在整個(gè)區(qū)域內(nèi)扮演著重要角色，對(duì)其所歸屬的小額貸款公司要求較高，不僅要處理好本公司的業(yè)務(wù)，還要調(diào)控好其他小額貸款公司內(nèi)部資金的運(yùn)營。但是，結(jié)算中心是設(shè)立在某小額貸款公司內(nèi)部一個(gè)獨(dú)立部門，其業(yè)務(wù)經(jīng)營范圍受到很大程度的限制，如不能對(duì)外投資，不能代表成員公司向其他金融機(jī)構(gòu)融資。同時(shí)，由于結(jié)算中心不是獨(dú)立經(jīng)營的公司，其面對(duì)的市場壓力有限，缺乏外界的監(jiān)督，其內(nèi)部監(jiān)控制度也相對(duì)薄弱，難以對(duì)內(nèi)部成員的資本進(jìn)行有效的調(diào)度和監(jiān)督，仍存在資金使用不充分的可能。

（二）財(cái)務(wù)公司模式

（1）構(gòu)建模式。財(cái)務(wù)公司是由人民銀行批準(zhǔn)的，成立于集團(tuán)企業(yè)內(nèi)部的、為所屬成員公司提供發(fā)展所需要的金融服務(wù)的銀行體系外的金融機(jī)構(gòu)。財(cái)務(wù)公司是獨(dú)立的企業(yè)法人，既可以行使結(jié)算中心的職能，進(jìn)行資金清算與集團(tuán)資金的集中管理，也具有其特殊職能，如可以在縣區(qū)范圍外開展業(yè)務(wù)；既可以管理內(nèi)部資金，又可以對(duì)外投資、融資和借貸。財(cái)務(wù)公司可以優(yōu)化集團(tuán)公司資源配置，實(shí)現(xiàn)資金的統(tǒng)一掌控，提高資金的周轉(zhuǎn)效率，使集團(tuán)資金的運(yùn)作更有效率。隨著小額貸款行業(yè)的發(fā)展與成熟，一定區(qū)域內(nèi)的小額貸款公司迫切需要某個(gè)機(jī)構(gòu)對(duì)公司的剩余資金進(jìn)行合理的調(diào)度與管理，或需要從某個(gè)機(jī)構(gòu)融入資金以維持短期的正常運(yùn)轉(zhuǎn)，鑒于此，設(shè)立服務(wù)全省小額貸款公司的財(cái)務(wù)公司有了極大的市場需求。在市場上不存在財(cái)務(wù)公司的情況下，同一行業(yè)或同一企業(yè)不同分支機(jī)構(gòu)之間不能進(jìn)行短期資金的借貸，由于信息的不充分性，一些公司缺乏基本的流動(dòng)資金，然而另一些公司存在充裕的閑置資金。全省小額貸款公司作為一個(gè)“集團(tuán)”，財(cái)務(wù)公司的出現(xiàn)在一定程度上降低了這種情況發(fā)生的概率，可以運(yùn)用金融手段將閑散資金集中起來進(jìn)行一體化經(jīng)營，同時(shí)，統(tǒng)籌安排使用“集團(tuán)”內(nèi)部的資金，及時(shí)解決公司內(nèi)部急需的資金情況。

（2）主要功能。財(cái)務(wù)公司具有資金結(jié)算功能，可以在中央銀行和相關(guān)行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)規(guī)定的經(jīng)營范圍內(nèi)，通過內(nèi)部轉(zhuǎn)賬清算的方式，加速資金周轉(zhuǎn)。必要時(shí)，財(cái)務(wù)公司可以統(tǒng)一規(guī)范其股東（即所屬各小額貸款公司），使整個(gè)行業(yè)的存貸款比例維持在合理的水平。所以，財(cái)務(wù)公司可以通過協(xié)議規(guī)定在其內(nèi)部融通資金的利率，通常利率低于向人民銀行借款的利率，這樣會(huì)對(duì)行業(yè)的發(fā)展起到促進(jìn)作用，促使股東先在內(nèi)部融資，降低對(duì)外融資的金額。需要注意的是，內(nèi)部融資利率必須處于與第三方進(jìn)行類似交易的大致水平，防止被監(jiān)管機(jī)構(gòu)認(rèn)定為公司之間的轉(zhuǎn)移定價(jià)。同時(shí)，財(cái)務(wù)公司具有加強(qiáng)融資的功能，其在金融市場和銀行間市場業(yè)務(wù)具有主體資格，可以通過同業(yè)拆借拓寬短期融資渠道，進(jìn)行貨幣市場的短期投資業(yè)務(wù)，加強(qiáng)集團(tuán)的內(nèi)外部融資功能，增加資本金收益。財(cái)務(wù)公司經(jīng)營范圍較廣，可以在資本市場進(jìn)行短期投資，充分利用“集團(tuán)”暫時(shí)閑置的資金在資本市場上尋求較高收益，使資金運(yùn)用效率得到最大化的發(fā)揮，獲得較高的綜合收益。除此之外，財(cái)務(wù)公司還可以為股東提供財(cái)務(wù)方面問題的咨詢服務(wù)，協(xié)助公司規(guī)避客觀風(fēng)險(xiǎn)與主觀風(fēng)險(xiǎn)。

（3）不足。財(cái)務(wù)公司是一個(gè)獨(dú)立的法人，其非銀行金融機(jī)構(gòu)的定位要求其必須依照國家對(duì)金融企業(yè)的管理要求進(jìn)行納稅，增加了稅務(wù)方面的負(fù)擔(dān)。較之于結(jié)算中心模式，財(cái)務(wù)公司必須按照中央銀行和非銀行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)規(guī)定的準(zhǔn)則運(yùn)作，接受較為嚴(yán)格的監(jiān)督管理，造成小額貸款公司集團(tuán)的資金運(yùn)作模式受到限制。另外，財(cái)務(wù)公司必須在市場上按照商業(yè)化的形式經(jīng)營，行政管理力度有所減弱。由于組建的財(cái)務(wù)公司規(guī)模有限，面對(duì)成員公司的增加，資金管理的程度可能會(huì)受到削弱，考驗(yàn)財(cái)務(wù)公司的資金管理與調(diào)撥能力。

（三）小額再貸款公司模式

（1）構(gòu)建模式。2013年10月31日，全國第一家小額再貸款公司——廣州立根小額再貸款股份有限公司正式開業(yè)，它的獨(dú)特之處在于，小額貸款公司可以向其借款。小額再貸款公司的股東可以為金融控股集團(tuán)以及當(dāng)?shù)氐男☆~貸款公司，作為其股東的小額貸款公司大多是經(jīng)營管理較好，開設(shè)時(shí)間較久，風(fēng)險(xiǎn)抵御能力較高的群體。廣州立根小額再貸款公司成立目的是對(duì)廣州市流動(dòng)資金緊張的小額貸款公司發(fā)放貸款，組織小額貸款公司行業(yè)內(nèi)部資金的拆借，負(fù)責(zé)處置廣州市小額貸款公司的不良債權(quán)，為廣州市的小額貸款公司提供咨詢服務(wù)，也可以直接向農(nóng)戶、中小企業(yè)及個(gè)體工商戶發(fā)放貸款。小額再貸款公司可以通過為小額貸款提供票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)以及向金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行轉(zhuǎn)貼現(xiàn)來加強(qiáng)小額貸款公司與金融機(jī)構(gòu)的聯(lián)系。廣州立根小額再貸款公司站在時(shí)代前沿，運(yùn)用創(chuàng)新的思維方式，打造了小額貸款公司的資金池、資金交易平臺(tái)，幫助小額貸款公司拓展了融資的方式，有利于小額貸款公司行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。借鑒廣州市小額再貸款公司的模式，2013年12月9日，河北建投小額貸款股份有限公司掛牌成立。面向全省的農(nóng)戶、中小企業(yè)、個(gè)體工商戶，最重要的是為河北省內(nèi)的小額貸款公司提供貸款，拓寬了小額貸款行業(yè)的融資渠道，需要注意的是發(fā)放貸款的范圍限定在河北省內(nèi)部，不允許跨省發(fā)放貸款。

（2）主要功能。小額再貸款公司具有解決資金短缺的功能，它的成立可以融入資金有剩余的公司的資金，調(diào)撥給資金嚴(yán)重短缺的公司。目前，立根小額再貸款公司只在廣州市范圍內(nèi)經(jīng)營，不排除以后擴(kuò)大經(jīng)營范圍，其有很好的發(fā)展前景。小額貸款行業(yè)可以與小額再貸款公司進(jìn)行信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)，盤活小貸公司的資金。小額再貸款公司可以拓寬融資渠道，因?yàn)樾☆~再貸款公司的股東除了小額貸款公司之外，還有其他金融控股集團(tuán)的參與，在一定程度上減小了小額貸款公司融入資金的難度，相對(duì)于向銀行借款所需要的繁瑣的審批程序而言，建立專門向小額貸款公司放款的再貸款公司，拓寬了融資渠道。

（3）不足。由于缺乏對(duì)小額貸款行業(yè)同業(yè)拆借的明確規(guī)定，再貸款公司的發(fā)展環(huán)境并不樂觀，小額貸款公司不敢輕易從再貸款公司融入資金。在實(shí)際操作中，廣州立根小額再貸款公司出具的協(xié)議性文件不完善造成小額貸款公司對(duì)是否貸款猶豫不決。同時(shí)，因?yàn)殂y行業(yè)不與再貸款公司分享小貸公司的信用數(shù)據(jù)及經(jīng)營情況，再貸款公司需要花費(fèi)人力財(cái)力調(diào)查借款機(jī)構(gòu)的詳細(xì)信息；加上再貸款公司的不完善性，造成小額再貸款公司向小貸公司放款的利率較高，大約高于向銀行借款利率的1倍。

三、小額貸款公司資金池構(gòu)建對(duì)策

不同模式的小額貸款公司資金池各有利弊，各地在構(gòu)建過程中應(yīng)因地制宜，選擇適合自身特點(diǎn)的具體模式。同時(shí)，在構(gòu)建過程中還會(huì)受到某些政策的限制，建議政府管理部門適時(shí)進(jìn)行相關(guān)政策調(diào)整。

（一）允許小額貸款公司進(jìn)行股權(quán)投資要建立小額貸款公司財(cái)務(wù)公司、小額再貸款公司，必須要有小額貸款公司作為股東進(jìn)行股權(quán)投資，而政府現(xiàn)行政策明確規(guī)定不允許小額貸款公司進(jìn)行股權(quán)投資，這就限制了財(cái)務(wù)公司、小額再貸款公司資金池運(yùn)行模式的建立。為了小額貸款公司的可持續(xù)發(fā)展，更好地服務(wù)于“三農(nóng)”、個(gè)體工商戶和小微型企業(yè)，政府可以適當(dāng)放寬不許對(duì)外投資的規(guī)定，允許小額貸款公司對(duì)資金池進(jìn)行股權(quán)投資，為資金池的建立提供政策上的合法性依據(jù)，使得資金池的建立有法可依，有據(jù)可查。

（二）出臺(tái)資金池監(jiān)管法律法規(guī)目前，小額貸款公司行業(yè)仍然處于試點(diǎn)階段，除了2008年中國銀監(jiān)會(huì)頒布的《中國人民銀行關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)指導(dǎo)意見》以及各省市關(guān)于小額貸款公司發(fā)展的試點(diǎn)工作的意見之外，小額貸款公司以及資金池的建立缺乏其他法律上的明文規(guī)定，這將會(huì)導(dǎo)致資金池建立后，其業(yè)務(wù)開展、監(jiān)督管理等均缺乏法律依據(jù)。外部金融機(jī)構(gòu)可能會(huì)擔(dān)心因缺乏法律依據(jù)而導(dǎo)致自身利益受損，而不把貸款發(fā)放給以小額貸款公司為股東建立的資金池。

（三）提高資金結(jié)算速度建立小額貸款公司資金池的目的，就是要充分利用各小額貸款公司暫時(shí)閑置的多余資金，加快資金流轉(zhuǎn)速度，提高整個(gè)行業(yè)資金利用效率和利用效果。要實(shí)現(xiàn)資金池建立的目標(biāo)，要求資金池的所有成員必須在每天工作結(jié)束后將其資金全部轉(zhuǎn)移到資金池賬戶上。因此，各小額貸款公司必須實(shí)現(xiàn)賬務(wù)處理和結(jié)算的電算化，提高資金結(jié)算速度，隨時(shí)結(jié)算剩余資金，否則無法實(shí)現(xiàn)資金轉(zhuǎn)移。

（四）提高經(jīng)營管理者的素質(zhì)建立小額貸款公司資金池，不管采用哪種運(yùn)行模式，都需要對(duì)資金池業(yè)務(wù)進(jìn)行經(jīng)營管理。資金池的經(jīng)營管理者可以通過有關(guān)政府部門、金融辦、協(xié)商或者招標(biāo)等方式確定，他要為整個(gè)資金池運(yùn)營安全負(fù)責(zé)。資金池的經(jīng)營管理者自身缺陷會(huì)限制資金池的可持續(xù)發(fā)展，其必須具有較高的業(yè)務(wù)素質(zhì)、職業(yè)操守、良好信譽(yù)，在行業(yè)中有較高的威望，因此必須重視小額貸款公司資金池管理者的選擇、培訓(xùn)和監(jiān)管。

*本文系河北省科技廳軟科學(xué)項(xiàng)目（項(xiàng)目編號(hào)：14457695）；河北師范大學(xué)人文社會(huì)科學(xué)研究項(xiàng)目（項(xiàng)目編號(hào)：S2014Z09）階段性研究成果。

［1］方建武、劉惠：《宏觀經(jīng)濟(jì)視角下我國小額貸款公司可持續(xù)發(fā)展研究》，《深圳大學(xué)學(xué)報(bào)（人文社會(huì)科學(xué)版）》2011年第5期。

［2］董兵兵：《銀行集團(tuán)現(xiàn)金池實(shí)現(xiàn)模式研究》，《中國管理信息化》2009年第5期。

［3］韓春明：《企業(yè)現(xiàn)金管理中實(shí)施委貸資金池需要關(guān)注問題》，《浙江金融》2010年第5期。

［4］程可：《西門子資金池對(duì)跨國公司管理的啟示》，《時(shí)代金融》2012年第12期。

［5］戚舟波：《民營企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理體制優(yōu)化問題探討》，《中小企業(yè)管理與科技（上旬刊）》2011年第10期。

［6］莫姍娜：《我國小額貸款公司發(fā)展模式研究》，浙江師范大學(xué)2013年碩士學(xué)位論文。

［7］萬金林：《我國小額貸款制度發(fā)展模式研究--基于宏觀和微觀的視角》，河北師范大學(xué)2010碩士學(xué)位論文。

［8］董鵬、鄧鎮(zhèn)、張曉、劉旭東、儲(chǔ)冠群、歐陽愛輝：《我國小額貸款公司的發(fā)展策略研究》，《經(jīng)濟(jì)論壇》2012年第5期。

［9］熊德平：《農(nóng)村小額信貸:模式、經(jīng)驗(yàn)與啟示》，《財(cái)經(jīng)理論與實(shí)踐》2005年第2期。

（編輯杜昌）