論我國職工持股會(huì)法律屬性的轉(zhuǎn)變——以信托制為導(dǎo)向

王　爽

（哈爾濱理工大學(xué)法學(xué)院，哈爾濱150040）

論我國職工持股會(huì)法律屬性的轉(zhuǎn)變——以信托制為導(dǎo)向

王爽

（哈爾濱理工大學(xué)法學(xué)院，哈爾濱150040）

我國職工持股會(huì)在運(yùn)行組織形態(tài)及治理機(jī)制層面上的法律屬性設(shè)計(jì)，應(yīng)以增進(jìn)實(shí)現(xiàn)職工利益、企業(yè)利益及國家利益為基本取向。以此為指引，結(jié)合信托制度的特性，從現(xiàn)實(shí)性與優(yōu)越性角度考量，我國職工持股會(huì)在立法層面宜采取信托制的運(yùn)行組織形式。

職工持股會(huì)；法律屬性；信托

隨著企業(yè)改制的步步深入，我國國有制企業(yè)股份制改造成為在我國社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境下確立現(xiàn)代企業(yè)制度的重要環(huán)節(jié)。這一過程，必然涉及政府、企業(yè)、大股東及職工等諸多利益群體，如何建立一種公平、高效的機(jī)制，平衡與兼顧各個(gè)群體的利益，是我們在進(jìn)行相關(guān)法律制度設(shè)計(jì)時(shí)需要考慮的核心問題。在社會(huì)主義制度下，職工利益的有效維護(hù)，更不可忽視。由此，職工持股會(huì)在運(yùn)行組織形態(tài)及治理機(jī)制層面上的法律屬性選擇是構(gòu)建這種機(jī)制的重要基礎(chǔ)。

一、目的之明確：我國職工持股會(huì)制度設(shè)計(jì)的基本取向

職工持股相關(guān)制度起源于上世紀(jì)的西方商業(yè)環(huán)境，不同國家與地區(qū)的職工持股相關(guān)立法選擇因其各自不同的實(shí)踐基礎(chǔ)而表現(xiàn)各異。［1］基于商法制度設(shè)計(jì)與商業(yè)環(huán)境之間相互影響的一般規(guī)律，我國職工持股會(huì)的制度設(shè)計(jì)亦應(yīng)著眼于我國目前的國情及市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的具體形態(tài)，審時(shí)度勢地采取法律手段，以平衡各方利益、維護(hù)社會(huì)公正、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、推動(dòng)社會(huì)進(jìn)步。我國在股份制改造試點(diǎn)的早期，出現(xiàn)過所謂“內(nèi)部職工股”，但這種做法弊端叢生，甚至滋生腐敗，終被棄用。這里的職工持股會(huì)制度指的是在借鑒國內(nèi)外經(jīng)驗(yàn)后所總結(jié)出的設(shè)計(jì)，職工持股目的要首要實(shí)現(xiàn)，基本無法通過職工個(gè)體主動(dòng)去實(shí)現(xiàn)，所以要根據(jù)職工股份的購買現(xiàn)狀及管理需要來設(shè)定特定的組織形式。［2］這反映在法律層面上，則應(yīng)慎重考慮我國職工持股會(huì)在運(yùn)行組織形式上的法律屬性，此為我國職工持股會(huì)相關(guān)法律制度的基礎(chǔ)所在。而在對其法律屬性進(jìn)行選擇時(shí)，我們必須首先明確設(shè)立我國職工持股會(huì)制度的目的何在，以此才能獲得論證的理論取向和指引。［3］

（一）就職工利益而言，我國職工持股會(huì)的設(shè)立目的在于增進(jìn)職工福利，維護(hù)職工作為股東的合法權(quán)益

職工持股會(huì)是在職工持股制度出現(xiàn)后產(chǎn)生的，企業(yè)和公司推行股東持股計(jì)劃可以激發(fā)職工工作熱情和提高職工的福利待遇。盡管職工持股會(huì)制度可在諸多方面發(fā)揮積極作用，但增進(jìn)職工福利待遇應(yīng)為其首要功能。［4］在我國目前的商業(yè)環(huán)境中，企業(yè)員工的薪金收入一般不高，購買本企業(yè)或公司股票的積極性也不是很高。

并非職工群體不知持股可能帶來的利益，而是在缺乏統(tǒng)一組織和運(yùn)作的情況下，職工普遍認(rèn)為其作為分散股東的利益很難得到保障。根據(jù)現(xiàn)代公司制度的基本內(nèi)容，股東權(quán)利在效力上的強(qiáng)弱一般是由其出資比例所決定的，出資比例大，自然其權(quán)利運(yùn)作的空間就大。而個(gè)體職工根據(jù)股東持股計(jì)劃所持的股份只能占公司總股本的極少部分，屬于典型的小股東，其在股權(quán)行使上必然處于劣勢地位。個(gè)體職工據(jù)其所持股份來行使股權(quán)，其權(quán)能實(shí)現(xiàn)可謂名存實(shí)亡，其利益亦經(jīng)常受到侵害。［5］如果設(shè)立一個(gè)正規(guī)的、受法律保護(hù)的組織，讓個(gè)體職工廣泛加以參與，將分散的股權(quán)集中起來統(tǒng)一行使，即有可能改變個(gè)體職工因所持股份比例過低而處于的不利地位。職工持股會(huì)應(yīng)運(yùn)而生。

（二）從企業(yè)利益的角度出發(fā)，我國設(shè)立職工持股會(huì)可以使公司治理結(jié)構(gòu)更加完善，使公司發(fā)展更全面

在傳統(tǒng)的公司治理結(jié)構(gòu)中，分別涉及了股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)等制衡主體。股東會(huì)負(fù)責(zé)重大事項(xiàng)的決策，并選擇代表執(zhí)行公司的日常業(yè)務(wù)活動(dòng)，而公司屬下的普通勞動(dòng)者（職工）則在直接意義上被排斥于公司治理結(jié)構(gòu)之外。盡管根據(jù)現(xiàn)行公司法規(guī)定，監(jiān)事會(huì)的組成人員中必須要有職工代表，然而，這種沒有出資額基礎(chǔ)的機(jī)制設(shè)計(jì)實(shí)際上在投票決策方面并無太大的意義。其實(shí)，就我國目前公司治理結(jié)構(gòu)的現(xiàn)實(shí)來看，監(jiān)事會(huì)在其中的作用都受到諸多實(shí)際因素的限制，更遑論監(jiān)事會(huì)中的職工代表了。由此，普通職工是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的實(shí)際參與的基層個(gè)體，極少有參與企業(yè)決策的權(quán)利。但現(xiàn)今的經(jīng)濟(jì)生活條件下，經(jīng)濟(jì)決策最基本的因素是個(gè)人本身，整個(gè)經(jīng)濟(jì)過程的基本動(dòng)力是通過個(gè)體的積極性展現(xiàn)的。［6］尤其是在知識(shí)經(jīng)濟(jì)成為主流經(jīng)濟(jì)模式的今天，經(jīng)濟(jì)個(gè)體的主觀能動(dòng)性成為生產(chǎn)過程不可替代的因素。如果企業(yè)經(jīng)營管理機(jī)制在知識(shí)經(jīng)濟(jì)環(huán)境中仍然將普通勞動(dòng)者與生產(chǎn)經(jīng)營決策完全隔絕，就不可能使勞動(dòng)者真正關(guān)切企業(yè)的經(jīng)營及資產(chǎn)狀況、著眼于企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展。［7］同時(shí)，對于我國國有企業(yè)而言，國家股一般具有絕對控股的地位，國家股權(quán)需要通過其代表者來具體行使，故道德風(fēng)險(xiǎn)普遍存在。針對這種情況，如果能讓職工群體有效地參與到企業(yè)經(jīng)營管理機(jī)制中來，介入公司治理結(jié)構(gòu)，定能利于加強(qiáng)對國企領(lǐng)導(dǎo)層及管理層的有效監(jiān)督。［8］

（三）就國家利益而言，我國職工持股會(huì)的設(shè)立目的在于輔助國有企業(yè)改制，利于企業(yè)制度轉(zhuǎn)型

在一般意義上，勞動(dòng)者利益的保障及勞動(dòng)積極性的提高，自然利于社會(huì)穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)發(fā)展，在此過程中促進(jìn)國家利益的實(shí)現(xiàn)。而在我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的現(xiàn)階段，本文語境中國家利益的實(shí)現(xiàn)則集中表現(xiàn)在國企改制的問題上。隨著改革的深入，在國企改制的每一步進(jìn)程中，應(yīng)高度重視國企與員工之間的應(yīng)然利益關(guān)系的構(gòu)建，使過程中各方面利益主體的訴求得以平衡，實(shí)現(xiàn)公平公正。［9］對此，在國企內(nèi)部設(shè)立職工代表大會(huì)成為機(jī)制建設(shè)的重點(diǎn)。但歸根結(jié)底，股東大會(huì)才是公司企業(yè)的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)。

二、現(xiàn)實(shí)之可能：在我國建立信托制職工持股會(huì)的可行性

我國的職工持股會(huì)在運(yùn)行組織形式上，究竟如何設(shè)計(jì)其法律屬性？學(xué)界對此存在不同觀點(diǎn)，如獨(dú)立型的社團(tuán)法人說、重疊或隸屬型的工會(huì)社團(tuán)法人說、獨(dú)立型的社會(huì)團(tuán)體法人說、非法人團(tuán)體說、信托機(jī)構(gòu)說或聯(lián)合行為說等方式。［10］本文認(rèn)為，以信托制度為基礎(chǔ)來構(gòu)建我國的職工持股會(huì)制度是最為適宜的選擇，這源于我國的現(xiàn)實(shí)國情以及信托制度的優(yōu)越特性。換言之，立法目的與制度特性的契合使我們得出了這一結(jié)論。［11］信托制度起源于英國，延續(xù)幾百年，現(xiàn)已發(fā)展成為遍及各個(gè)國家和地區(qū)的法律制度。從學(xué)理層面講，信托指的是“委托人基于其對信托人的信任，將其財(cái)產(chǎn)權(quán)利轉(zhuǎn)移給受托人，受托人按照信托行為的具體內(nèi)容，以自己的名義為受益人的利益或者出于某種特定的目的去管理和處分該財(cái)產(chǎn)或財(cái)產(chǎn)權(quán)利的行為及制度”，包含以下特征：信托以委托人對受托人的信任為基礎(chǔ)；信托以委托人向受托人轉(zhuǎn)移財(cái)產(chǎn)權(quán)為條件；信托的目的物必須是財(cái)產(chǎn)權(quán)；財(cái)產(chǎn)權(quán)完全歸屬于受托人；受托人要為受益人的利益管理和處分財(cái)產(chǎn)；受托人必須遵循信托目的；設(shè)立信托要以法律行為為前提。［12］對于我國商法框架內(nèi)職工持股會(huì)的法律屬性，可以考慮以信托制度的理論和制度為依托，在公司員工股東共同受托人里加入職工持股會(huì)，為將公司員工的力量強(qiáng)有力地推入到企業(yè)治理結(jié)構(gòu)或公司治理結(jié)構(gòu)之中去助力。下面，從將信托制引入我國職工持股會(huì)制度的可行性和優(yōu)越性兩個(gè)方面來論證上述結(jié)論。結(jié)合我國職工持股會(huì)制度設(shè)計(jì)的目標(biāo)以及信托制度的特性后，對在我國建立信托制職工持股會(huì)的可行性問題，可從以下幾個(gè)方面來加以分析。

（一）就“信托以委托人對受托人的信任為基礎(chǔ)”的特性而論，在我國建立信托制職工持股會(huì)具有可行性

如前所述，我國企業(yè)職工普遍收入不高，而職工持股計(jì)劃的首要目的即在于促進(jìn)職工福利。對此，我們不能空談“信任”，而應(yīng)將著眼點(diǎn)放在共同受托人的選任和人數(shù)上。原則上，共同受托人應(yīng)經(jīng)持股股東進(jìn)行表決以民主方式產(chǎn)生。受托人一方應(yīng)具備法律規(guī)定的各項(xiàng)條件，具有完全的商事能力，能夠肩負(fù)起應(yīng)履行的義務(wù)，處于經(jīng)營良好的運(yùn)行態(tài)勢。

（二）就“信托以委托人向受托人轉(zhuǎn)移財(cái)產(chǎn)權(quán)為條件”、“信托的目的物必須是財(cái)產(chǎn)權(quán)”及“財(cái)產(chǎn)權(quán)完全歸屬于受托人”等特性的角度出發(fā)

在我國現(xiàn)今的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下建立信托制職工持股會(huì)是具有可行性的。職工福利的促進(jìn)和權(quán)利的保障，要求共同受托人擁有充分的權(quán)能來主張意愿，要求其能夠代表持股職工的意志并將其分散的股權(quán)集中起來。在完善公司治理結(jié)構(gòu)方面，則要求共同受托人在公司治理的利益主體博弈中能夠處分權(quán)利。而這些則必然要求持股職工將其擁有的股權(quán)“轉(zhuǎn)移”給共同受托人。

（三）從“受托人要為受益人的利益管理和處分財(cái)產(chǎn)”、“受托人必須遵循信托目的”及“設(shè)立信托要以法律行為為前提”等特性出發(fā)

在我國目前的市場條件下，建立信托制職工持股會(huì)具有可行性的。共同受托人管理和處分持股職工的股份和股權(quán)可以促進(jìn)職工利益的最大化的實(shí)現(xiàn)，其管理和處分行為所產(chǎn)生的實(shí)際利益都將全部被持股職工在公司治理結(jié)構(gòu)收納，只留共同受托人為持股職工的利益而主張意愿和做出行為，才能讓職工持股會(huì)的作用得以顯現(xiàn)，并制衡治理結(jié)構(gòu)中的其他利益主體。尤其是在國企改制過程中損害持股職工利益時(shí)有發(fā)生的背景下，信托的這種特性就變得更為重要。在以信托為基礎(chǔ)的職工持股會(huì)制度中，信托目的在廣義上肯定為維護(hù)持股職工的利益，但是具體內(nèi)容則應(yīng)根據(jù)股份信托協(xié)議來確定。信托合同的內(nèi)容及合同意圖是各方行為的根據(jù)。而相關(guān)立法則應(yīng)明確規(guī)定股份信托協(xié)議的必要事項(xiàng)。至于簽訂股份信托協(xié)議的行為，當(dāng)然屬于法律行為的范疇，且須采取書面形式。

三、選擇之必要：在我國運(yùn)行信托制職工持股會(huì)的優(yōu)越性

著眼于我國目前公司企業(yè)運(yùn)行的客觀實(shí)際，我國職工持股會(huì)法律屬性的選擇必須使其最大程度地兼顧職工、公司和國家的利益需求，而信托制度則基于其特性在這方面表現(xiàn)出了更為明顯的優(yōu)越性。

（一）就職工利益而言，信托制度的運(yùn)行能夠極大促進(jìn)持股職工福利和充分維護(hù)其股東權(quán)利

持股職工利益不能得到充分保障的原因主要表現(xiàn)為兩個(gè)方面：一方面是因?yàn)槠涔蓹?quán)分散，單獨(dú)行使不能形成合力，發(fā)揮不了實(shí)質(zhì)性作用；另一方面，持股職工普遍缺乏相關(guān)知識(shí)，對于公司的經(jīng)營決策和公司內(nèi)部的利益分配缺乏應(yīng)有的判斷能力。而信托制度的最大特點(diǎn)就在于受托人所擁權(quán)利的完整性和排他性。根據(jù)信托規(guī)則，持股股東與企業(yè)之間并無直接的民商法意義上的互動(dòng)關(guān)系，持股會(huì)代行相關(guān)股東權(quán)利。這樣，一方面，共同受托人能夠把持股職工分散的股權(quán)集中起來，發(fā)揮更大的力量；另一方面，更為重要的是，持股職工可以參加集體選舉，將具有企業(yè)經(jīng)營管理知識(shí)、高素質(zhì)、能力強(qiáng)的那些人選為受托人，讓其代為行使股東權(quán)利。

（二）就公司利益而言，信托制度的運(yùn)行更利于完善公司治理結(jié)構(gòu)

對于人力資本作用的肯定和重視以及企業(yè)內(nèi)部的民主化是，現(xiàn)代企業(yè)理論的重要價(jià)值追求，其反映在公司治理結(jié)構(gòu)中即表現(xiàn)為職工群體作為一支基本的力量來發(fā)揮作用，參與公司的決策并實(shí)現(xiàn)自身的應(yīng)得利益。但公司制度在根本意義上還是資本制度的外部表現(xiàn)，權(quán)利強(qiáng)弱與資本額大小成正比關(guān)系，這就決定了工會(huì)等組織無法承擔(dān)上述任務(wù)，職工持股計(jì)劃由此產(chǎn)生。職工持股會(huì)則成為公司員工參與公司經(jīng)營和管理的有效途徑，而信托制則為最佳選擇。

（三）就國家利益而言，信托制度的運(yùn)行有利于避免國企改制過程中損害國家和職工利益現(xiàn)象的發(fā)生

國企改制是我們面臨的關(guān)乎國計(jì)民生的重大現(xiàn)實(shí)問題，在這一過程中某些利益集團(tuán)和個(gè)人以權(quán)謀私，侵吞國有財(cái)產(chǎn)，損害國家和職工利益的現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生。這很大程度上源于相關(guān)法律法規(guī)不健全或得不到有效執(zhí)行。針對這種情況，宜通過立法的形式明確地將職工持股會(huì)界定為信托形式。因?yàn)樵趪蟾闹七^程中，由于現(xiàn)實(shí)情況的復(fù)雜，許多相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定了諸多不夠明確之處，這就為那些潛在不法者留下了許多可資利用的漏洞。如果對于職工持股會(huì)的法律屬性和其他問題規(guī)定不夠明確，則必然也會(huì)出現(xiàn)類似的弊端，使職工持股會(huì)參與決策和實(shí)施監(jiān)督的功能受到極大影響，甚至造成其形同虛設(shè)的不良結(jié)果。而如果將其明確界定為信托制、適用信托法的基本規(guī)則并進(jìn)行職工持股會(huì)的特別立法，那么信托制度資產(chǎn)運(yùn)作的強(qiáng)大功能和權(quán)利義務(wù)明確的特有優(yōu)勢即可得以發(fā)揮，如此定會(huì)收到良好效果，利于整體國企改制與規(guī)劃。

四、結(jié)語

基于我國職工持股會(huì)制度設(shè)計(jì)的基本取向以及信托制度表現(xiàn)出來的優(yōu)越特性，在立法上將我國職工持股會(huì)的運(yùn)行組織形態(tài)確立為信托制，是一種較為理想的選擇。同時(shí)，還有必要指出的是，這只是一種將現(xiàn)實(shí)與理論融合并加以分析的大體思路。由于職工持股的相關(guān)立法問題在更大程度上源于實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的總結(jié)而非理論演繹的結(jié)論，我們必須始終密切關(guān)注我國企業(yè)運(yùn)行和職工持股會(huì)實(shí)踐的現(xiàn)實(shí)情況，不斷思考，不斷總結(jié)，對相關(guān)立法與理論及時(shí)予以修正與改進(jìn)。

［1］蔣大興.公司法的展開與評(píng)判［M］.北京：法律出版社，2001.

［2］王保樹.職工持股會(huì)的法構(gòu)造與立法選擇［J］.法商研究，2001（4）.

［3］馬楠.我國職工持股會(huì)法律性質(zhì)的應(yīng)然設(shè)計(jì)——以信托制度的特性為理論依托［M］.長春：法學(xué)微言.吉林人民出版社，2007.

［4］馮果，羅小洋.職工持股會(huì)法律性質(zhì)芻議［J］.法制與社會(huì)發(fā)展，2001（2）.

［5］蔣大興.公司法的展開與評(píng)判［M］.北京：法律出版社，2001.

［6］潘云華.論小股東額的利益保護(hù)［J］.河北法學(xué)，2000（2）.

［7］王新紅，傅強(qiáng).職工持股會(huì)若干法律問題探析［J］.湖南商學(xué)院學(xué)報(bào)，2003（9）.

［8］上海市總工會(huì).上海市職工持股會(huì)調(diào)查報(bào)告［D］.上海：上海企業(yè)，1997（9）.

［9］孫麗.國有企業(yè)職工持股會(huì)的意義［J］.北京市政法管理干部學(xué)院學(xué)報(bào)，2003（1）.

［10］蔣大興.公司法的展開與評(píng)判［M］.北京：法律出版社，2001.

［11］馬楠.我國職工持股會(huì)法律性質(zhì)的應(yīng)然設(shè)計(jì)——以信托制度的特性為理論依托.法學(xué)微言［M］.吉林：吉林人民出版社，2007.

［12］中野正俊，張軍建.信托法［M］.北京：中國方正出版社，2004.

［責(zé)任編輯：王旸］

The Conversion of ESOP Association System——From the Perspective of TrustSystem

Wang Shuang
（Law School，Harbin University of Science and Technology，Harbin 150040，China）

The executivemorphology and themanagement system of ESOP Association System should be based on promoting the interests of employees enterprises and the country.On this basis，combined with the characteristics of the trust system，from the perspective of reality and superiority，at the legislative level，ESOP Association System of our country should take the form of Trust System.

ESOP Association System；Law Character；Trust System

F830.9

A

1005-913X（2016）10-0055-03

2016-08-11

王爽（1980-），女，黑龍江齊齊哈爾人，副教授，碩士，研究方向：民商法、經(jīng)濟(jì)法。