金融資產管理公司非標業(yè)務標準化規(guī)范的思考

姜慧

（哈爾濱職業(yè)技術學院會計金融學院，哈爾濱150081）

金融資產管理公司非標業(yè)務標準化規(guī)范的思考

姜慧

（哈爾濱職業(yè)技術學院會計金融學院，哈爾濱150081）

在資產管理行業(yè)大發(fā)展的時代背景下，國有四大資產管理公司正面臨著結構化變革的迫切壓力。金融資產管理公司傳統(tǒng)業(yè)務正逐步轉變?yōu)槎鄺l線、全牌照運營，非標業(yè)務在金融資產管理公司整體業(yè)務中占比越來越大，已成為金融資產管理公司業(yè)務結構改革的重要方向。本文在此背景下，從金融資產管理公司業(yè)務實際入手，總結了金融資產管理公司開展的非標業(yè)務總體特點,闡述了金融資產管理公司開展非標業(yè)務過程中進行規(guī)范的重要意義以及主要的指導思想，并結合實務分別從人員素質、制度建設、機制構建等方面對非標業(yè)務標準規(guī)范化。其建議是：轉變和加強從業(yè)人員的經營理念和文化；根據不同業(yè)務模式制定相應的標準化規(guī)范；建立健全標準化規(guī)范工作的信息溝通和監(jiān)督機制。

資產管理；非標準化業(yè)務；風險控制；現(xiàn)代金融服務

隨著四大金融資產管理公司從政策性國有獨資非銀行金融機構向現(xiàn)代金融服務企業(yè)的轉型，金融資產管理公司的處理從銀行剝離不良資產的歷史使命也發(fā)生了重大變化。各家金融資產管理公司逐步發(fā)展為擁有保險、信托、租賃、銀行和證券等各類金融業(yè)務子公司的綜合金融控股公司，為轉變成現(xiàn)代金融服務企業(yè)奠定了堅實基礎，同時，金融資產管理公司及各分支機構的業(yè)務模式也從傳統(tǒng)的處置銀行剝離不良資產向為各類企業(yè)提供綜合金融服務進行轉變。在這種業(yè)務變革的背景下，金融資產管理公司出現(xiàn)了許多非標準化業(yè)務，如夾層融資、資產證券化、固定收益類增信業(yè)務等，這些非標準化業(yè)務在準入標準、盡職調查規(guī)范、風控要求等方面對標準化規(guī)范的制定、執(zhí)行和監(jiān)督都提出了新的要求和形成了新的挑戰(zhàn)。

一、金融資產管理公司非標準化業(yè)務

2000年11月頒布的《金融資產管理公司條例》規(guī)定，“金融資產管理公司，是指國務院決定設立的收購國有銀行不良貸款，管理和處置因收購國有銀行不良貸款形成的資產的國有獨資非銀行金融機構。[1]”此外，傳統(tǒng)的業(yè)務范圍還包括以下四部分：一是債務追償和重組，資產置換、轉讓和銷售，企業(yè)重組，債權轉股權及階段性持股；二是財務及法律事務咨詢顧問、資產及項目評估；三是向金融機構借款，向中央銀行申請再貸款，發(fā)行債券；四是資產管理范圍內的上市推薦和債券、股票承銷。[2]金融資產管理公司自成立之初，在管理和處置商業(yè)銀行剝離的政策性不良資產方面，已形成了一整套不良資產管理和處置的標準化規(guī)范，培養(yǎng)了一大批處置不良資產的專業(yè)人員隊伍，積累了豐富管理和處置經驗。在金融資產管理公司商業(yè)化轉型的背景下，金融資產管理公司建立或控股了一批金融業(yè)務的平臺公司，業(yè)務種類已延伸至銀行、保險、信托、證券等金融行業(yè)范圍內，區(qū)別于傳統(tǒng)已形成標準化規(guī)范的處置不良資產業(yè)務，業(yè)務范圍不斷擴大，出現(xiàn)新的業(yè)務如資產證券化、中間業(yè)務、投資咨詢顧問、固定收益類增信業(yè)務等，尚未建立真正意義的標準化規(guī)范理念和文化，也未形成體系性的標準化規(guī)范，這些業(yè)務由于自身業(yè)務或交易內在構成的復雜，很難制定標準化規(guī)范并加以執(zhí)行和監(jiān)督。金融資產管理公司的非標準化業(yè)務，從實務概括來說，是指金融資產管理公司基于金融創(chuàng)新的背景下，運用多種金融手段和金融工具開展的尚未通過成體系性的標準化流程或規(guī)定進行規(guī)范的商業(yè)化業(yè)務，其具有如下特點。

（一）業(yè)務內在構成復雜

金融資產管理公司這些非標準化業(yè)務，從廣義上說，可以概括為大投資銀行業(yè)務。在現(xiàn)代金融服務領域內，金融創(chuàng)新日新月異。投資銀行業(yè)務作為金融創(chuàng)新最為活躍的領域，業(yè)務內在構成越來越復雜，交易結構從資金來源至項目運營，往往涉及諸多相關利益方，法律關系錯綜復雜，交易手段各有不同。各種業(yè)務同質性差別較大，往往一個項目、一個案例在交易結構、資產評估等方面都較難比較。這種內在構成的復雜為制定統(tǒng)一的標準化規(guī)范帶來了極大挑戰(zhàn)。

（二）業(yè)務需求多樣

金融資產管理公司從傳統(tǒng)的政策性處置商業(yè)銀行剝離的不良資產轉變?yōu)殚_展商業(yè)化業(yè)務的金融服務企業(yè)，經營目標要實現(xiàn)市場化，經營模式應通過自身產品的服務為客戶創(chuàng)造價值，實現(xiàn)自身利潤最大化和可持續(xù)發(fā)展。金融資產管理公司的客戶也已經從商業(yè)銀行、大型國企和政府機構發(fā)展擴大為各類金融機構、大小企業(yè)和政府機構、甚至是高凈值的個人客戶等等?？蛻舻臉I(yè)務需求多種多樣，業(yè)務需求的規(guī)模、手段和內容大相徑庭，而作為市場化的金融資產管理公司立身之本應該通過自身的服務來滿足客戶需求，而這種多樣的業(yè)務需求很難通過統(tǒng)一的準入標準、風控要求等進行標準化規(guī)范。

（三）從業(yè)人員觀念不同和經驗不足

金融資產管理從設立之初至今，發(fā)展歷史不過十幾年，經營理念也發(fā)生了從處置不良資產的政策性任務向開展商業(yè)化業(yè)務的變革，從業(yè)人員在管理和處置不良資產方面積累了豐富的運營經驗。但在商業(yè)化業(yè)務當中，不少從業(yè)人員，包括法律審查、風險控制部門人員和項目人員，尚未形成以客戶服務為中心的商業(yè)化觀念，商業(yè)化業(yè)務的操作經驗也不足，不少從業(yè)人員還以政策性業(yè)務階段的慣性思維對待客戶需求，以我為大。這些都為非標準業(yè)務標準化規(guī)范的制定和執(zhí)行帶來困難。

二、金融資產管理公司非標業(yè)務標準化規(guī)范的必要性及指導思想

金融資產管理公司對非標準化業(yè)務進行標準化規(guī)范，并沒有明確的定義，從實踐經驗總結來看是指為了防范和控制非標準化業(yè)務產生的金融風險，根據業(yè)務范圍的不同在準入標準、業(yè)務承攬要求、盡職調查、交易結構的設計、風險控制措施等方面，通過制度化建設建立指導規(guī)范，并在業(yè)務開展過程中嚴格執(zhí)行，監(jiān)督交易或業(yè)務事項的變化，并根據執(zhí)行過程中的反饋，及時修訂指導規(guī)范。

（一）防范和控制金融風險

金融資產管理公司作為金融服務企業(yè)，從某個程度來說經營的就是風險，而非標準化業(yè)務由于自身業(yè)務特點，比較傳統(tǒng)的經營范圍對金融資產管理公司經營風險的影響更大，因此，通過制定和執(zhí)行標準化規(guī)范，對于防范和控制金融資產管理公司非標準化業(yè)務產生的金融風險意義重大。標準化規(guī)范為非標準化業(yè)務的開展不僅起到保駕護航的作用，更有利于金融資產管理公司非標準化業(yè)務規(guī)模的擴大和經驗的積累。

（二）金融資產管理商業(yè)化轉型經營理念的變革

非標準化業(yè)務的開展是商業(yè)化轉型的內在要求和重要體現(xiàn)，對非標準化業(yè)務進行標準化規(guī)范應當樹立合規(guī)經營和利潤最大化并重的指導思想。金融資產管理公司作為具有現(xiàn)代企業(yè)治理結構特征的金融服務企業(yè)，在完成政策性處置不良資產歷史使命后，為股東創(chuàng)造價值是企業(yè)經營的根本目標和持續(xù)發(fā)展的重要保障。在合規(guī)經營的前提下，實現(xiàn)利潤最大化是為股東創(chuàng)造價值的重要標志。金融資產管理公司對非標準化業(yè)務進行標準化規(guī)范就是滿足合規(guī)經營的要求，而樹立同時以利潤最大化并重的思想就是要在制定和執(zhí)行標準化規(guī)范的過程中建立以服務客戶為中心的理念。只有建立服務客戶的理念，金融資產管理公司在市場化經營當中才能為客戶創(chuàng)造價值，與客戶建立長期合作關系，從而為自己創(chuàng)造利潤，擴大自己的市場份額，持續(xù)地獲得利潤為股東創(chuàng)造價值。

三、關于非標業(yè)務的標準化規(guī)范的建議

（一）轉變和加強從業(yè)人員的經營理念和文化

從管理學角度講，任何標準化規(guī)范工作的落實都要依靠金融資產管理公司的從業(yè)人員來進行，而從業(yè)人員的理念和企業(yè)風險管理文化的影響都是標準化規(guī)范工作的有效性實施的基礎。[3]金融資產管理公司自2009年經營存續(xù)期限問題得到解決后，從業(yè)人員隊伍不斷擴大，人員結構不斷更新。但從整體來講，從事傳統(tǒng)標準化業(yè)務和具有傳統(tǒng)業(yè)務經驗的從業(yè)人員仍占據金融資產管理公司人員的大多數(shù)。在部分從業(yè)人員當中，特別是法律審查、風險控制部門的人員，存在沿襲著原政策性處置不良資產的思維習慣和作風。在對非標準化業(yè)務制定和實施標準化規(guī)范過程中，沒有建立以服務客戶、滿足客戶需求為中心的經營理念，造成工作僵化、阻滯工作創(chuàng)新。因此，樹立新的經營和風險管理文化，轉變從業(yè)員傳統(tǒng)思維觀念，對于發(fā)揮標準化規(guī)范在非標準化業(yè)務保駕護航和促進非標準業(yè)務發(fā)展的方面是最為重要的影響因素。應當建立從高層做起，通過公司新文化的宣傳和培訓，逐步樹立和加強標準化規(guī)范應以合規(guī)經營和利潤最大化并重的指導思想。通過明確的前后臺職責分工和便于業(yè)務開展的流程管理，發(fā)揮執(zhí)行標準化規(guī)范對于開展非標準化業(yè)務的積極作用。

（二）根據不同業(yè)務模式制定相應的標準化規(guī)范

金融資產管理公司的非標準化業(yè)務因自身的業(yè)務構成的復雜和業(yè)務需求的多樣性，通過制定統(tǒng)一的標準化規(guī)范對可能產生的風險進行防范和控制具有相當大的困難，而且統(tǒng)一的標準化規(guī)范也較難適應不同的非標準化業(yè)務模式特點。雖然統(tǒng)一的標準化規(guī)范有利于執(zhí)行，但在一定程度上并不利于金融資產管理公司非標準業(yè)務的創(chuàng)新，而創(chuàng)新是金融資產管理公司區(qū)別于傳統(tǒng)銀行發(fā)展的根本。金融資產管理公司作為大投行概念，提供的金融服務應具體情況具體分析。為了促進非標準化業(yè)務的發(fā)展，在合規(guī)經營的前提下，金融資產管理公司的相關部門應充分研究銀監(jiān)會、證監(jiān)會等監(jiān)管機構的監(jiān)管思想和指導意見，正確領會監(jiān)管部門監(jiān)管思路，根據目前非標準業(yè)務發(fā)展的現(xiàn)狀制定相應的標準化規(guī)范以利于業(yè)務開展。按照不同的產品和服務模式，不能采取“一刀切”的方法制定統(tǒng)一的指導意見，避免標準化規(guī)范帶來的指導僵化、不適宜實務要求的現(xiàn)象。例如，對于固定收益類增信業(yè)務，在準入標準上應根據房地產行業(yè)、能源行業(yè)、商業(yè)、農業(yè)等不同行業(yè)類型規(guī)范制定有所不同，在抵押擔保的風控措施上應本著實質重于形式，在抵押率上設定不同要求。[4]

（三）建立健全標準化規(guī)范工作的信息溝通和監(jiān)督機制

科學合理的標準化規(guī)范有利于金融資產管理公司非標準化業(yè)務的開展，但有效執(zhí)行標準化規(guī)范不僅需要從業(yè)人員的職業(yè)素養(yǎng)，還要依靠有效的監(jiān)督機制和信息溝通。目前金融資產管理公司通過整合業(yè)務審查流程和項目管理流程，一定程度上在事前控制、事中控制階段建立標準化規(guī)范有效執(zhí)行的監(jiān)督機制，通過內部審計和不定期檢查，在事后控制階段監(jiān)督標準化規(guī)范的執(zhí)行效果。[5]但是面對瞬息萬變的市場機會，標準化規(guī)范的監(jiān)督機制一定程度上雖然能保障標準化規(guī)范工作有效執(zhí)行，但對于適應監(jiān)管要求和市場變化及時修訂和完善標準化規(guī)范方面卻有所欠缺。因此在監(jiān)督機制當中，應當建立健全自上而下、自下而上的有效信息溝通管道，通過在公司網站建立部門提問與解答共享板塊、建立不定期業(yè)務部門訪談、建立信息溝通的激勵機制等，加強和完善標準化規(guī)范工作制定和執(zhí)行工作的科學性和合規(guī)性，最大限度地發(fā)揮標準化規(guī)范在防范和控制可能產生的金融風險的作用。

金融資產管理公司非標準化業(yè)務是金融創(chuàng)新的重要領域，也是可能產生金融風險須加以關注的重要方面。非標準化業(yè)務的開展對于金融資產管理公司合規(guī)經營和持續(xù)發(fā)展具有重要意義，在金融資產管理公司形成自身競爭優(yōu)勢方面發(fā)揮著極為重要的作用。而對于非標準化業(yè)務的標準化規(guī)范工作是防范和控制金融資產管理公司經營風險的重要保障，也是其合規(guī)經營和持續(xù)發(fā)展的基礎，推進標準化規(guī)范應當符合金融資產管理公司經營理念的變革，以服務客戶為中心，以為客戶創(chuàng)造價值作為標準化規(guī)范的重要指導思想，這個過程任重而道遠。

[1] 中華人民共和國國務院.金融資產管理公司條例，2000-11-10.

[2] 中國人民共和國財政部.金融企業(yè)財務規(guī)則[M].北京：中國方正出版社，2000.

[3] 于家欽.對金融資產管理公司發(fā)展前景的思考[J].金融縱橫，2014(4).

[4]胡建忠，姜寶軍.金融資產管理公司發(fā)展趨勢[J].中國金融，2015(9).

[5] 陳 惠，江 濤.我國金融資產管理公司商業(yè)化業(yè)務風險管理研究[J].金融經濟理論版，2014(10).

［責任編輯：文 筠］

F830.9

A

1005-913X（2016）11-0122-02

2016-08-10

姜 慧(1983-)，女(滿族)，哈爾濱人，會計師，碩士，研究方向：財務會計理論與方法。