拓寬非公企業(yè)融資渠道的對策研究

孫殿麗

摘 要：隨著非公經(jīng)濟在經(jīng)濟總量的比重越來越大，各地對非公經(jīng)濟的支持力度也在不斷加大。非公企業(yè)作為非公經(jīng)濟的主要載體，是最具活力和潛力的市場主體，對地區(qū)經(jīng)濟增長的貢獻起到重要作用，但是融資問題一直是困擾非公企業(yè)發(fā)展壯大的重要因素。本文以哈爾濱市為例，從非公企業(yè)融資渠道的現(xiàn)狀分析出發(fā)，在對影響非公企業(yè)融資因素分析的基礎(chǔ)上，對哈爾濱市拓寬非公企業(yè)融資渠道提出對策。

關(guān)鍵詞：融資渠道；產(chǎn)品創(chuàng)新；資金短缺

中圖分類號：F27 文獻標志碼：A 文章編號：1002-2589（2016）11-0105-02

隨著振興東北老工業(yè)基地進程的加快，非公企業(yè)在促進哈爾濱市經(jīng)濟發(fā)展過程中發(fā)揮著越來越重要的作用。非公企業(yè)是最具活力和潛力的市場主體，對哈爾濱市經(jīng)濟增長的貢獻越來越大。融資問題一直是影響哈爾濱市非公企業(yè)發(fā)展壯大的重要因素之一，拓寬非公企業(yè)融資渠道，可以解決企業(yè)資金短缺問題，對非公企業(yè)的發(fā)展壯大有著重要的現(xiàn)實意義。

一、哈爾濱市非公企業(yè)融資渠道的現(xiàn)狀分析

（一）哈爾濱市非公企業(yè)的基本情況

近年來，哈爾濱市非公企業(yè)的發(fā)展環(huán)境不斷優(yōu)化，尤其是對中小企業(yè)的扶持政策越來越好，哈爾濱市在省政府制定《黑龍江省促進中小企業(yè)發(fā)展條例》的基礎(chǔ)上在2014年依據(jù)哈爾濱市區(qū)域內(nèi)中小企業(yè)的特點，制定了《關(guān)于進一步扶持中小企業(yè)發(fā)展的若干政策》，進一步完善了對哈爾濱市中小企業(yè)的扶持政策，尤其在解決中小企業(yè)的融資困難方面，針對符合條件的中小企業(yè)進行財政補助，在政策上鼓勵和支持多渠道的融資，放寬了非公企業(yè)進行融資的準入條件。良好的環(huán)境促進了非公經(jīng)濟的快速發(fā)展，“十二五”期間，哈爾濱市非公經(jīng)濟平均保持了8%以上的增長速度，在地區(qū)生產(chǎn)總值中所占比重均超過50%，在哈爾濱市經(jīng)濟發(fā)展中占有著重要的地位。

（二）銀行對非公企業(yè)信貸力度加強

目前，哈爾濱市銀行業(yè)發(fā)展速度較快，有銀行類金融機構(gòu)40家，其中有7家外資銀行，10家村鎮(zhèn)銀行。哈爾濱市區(qū)域內(nèi)的銀行積極搭建平臺增強對非公企業(yè)的信貸力度，哈爾濱銀行、中國建設銀行、招商銀行等多家銀行機構(gòu)都推出了針對非公企業(yè)的貸款業(yè)務，以做大對非公企業(yè)的業(yè)務。作為哈爾濱市唯一具有法人地位的商業(yè)銀行，哈爾濱銀行針對哈爾濱市非公企業(yè)的特點，始終堅持小額信貸戰(zhàn)略，針對小企業(yè)使用資金的特點，推出小企業(yè)循環(huán)貸款業(yè)務。中國建設銀行推出小企業(yè)“速貸通”業(yè)務，招商銀行推出“小貸通”業(yè)務?？梢?，銀行業(yè)對非公企業(yè)的資金支持力度在不斷增強。

（三）資本市場直接融資有所發(fā)展

隨著金融業(yè)改革的不斷深入，哈爾濱市通過資本市場融資的企業(yè)也在不斷增加。目前，哈爾濱市在國內(nèi)上市企業(yè)共有25家，其中非公企業(yè)有11家，所占比例為44%，包括滬市6家，深市5家，其中中小板3家，創(chuàng)業(yè)板2家。哈爾濱市企業(yè)進入資本市場速度的加快，促進了中小企業(yè)開展上市融資活動，2015年哈爾濱中飛新技術(shù)股份有限公司成功在創(chuàng)業(yè)板上市，募集資本為19 930.60萬元。哈爾濱市非公企業(yè)不僅通過場內(nèi)市場融資，也積極尋求場外市場融資。自2014年“新三板”擴容以來，哈爾濱市政府積極支持非上市中小企業(yè)在場外市場融資，截至2015年上半年，共有17家企業(yè)成功掛牌，在政府相關(guān)部門的培訓下，有22家企業(yè)在上海股權(quán)托管交易中心中小企業(yè)股權(quán)報價系統(tǒng)掛牌。依靠規(guī)范的場外市場交易，哈爾濱市非公企業(yè)不僅獲取了發(fā)展的資金，更促進企業(yè)治理結(jié)構(gòu)日益規(guī)范。

（四）貸款和擔保平臺日益完善

在解決非公企業(yè)融資問題的過程中，貸款和擔保平臺發(fā)揮著重要作用。目前哈爾濱市小額貸款公司超過120家，累計發(fā)放貸款300余億元。以哈爾濱市企業(yè)信用融資擔保服務中心為例，作為地方性最大的擔保機構(gòu)，自成立以來已經(jīng)為4 000余戶企業(yè)提供擔保。截至2015年年末，擔保中心累計為4 869戶中小微企業(yè)和三農(nóng)企業(yè)擔保9 437筆，擔?？傤~694億元。連續(xù)四年實現(xiàn)百億元擔保額，近四年融資擔保額分別為105.8億元、122億元、130億元、133億元，實現(xiàn)了連年增長，逆勢上揚。同時企業(yè)信用融資擔保服務中心注重對農(nóng)業(yè)領(lǐng)域企業(yè)的扶持，先后為昌泰牧業(yè)、冰城牧業(yè)等30多家農(nóng)業(yè)企業(yè)擔保，實現(xiàn)擔保金額2.82億元。

二、影響哈爾濱市非公企業(yè)融資的因素

（一）銀行對非公企業(yè)的貸款要求較多

雖然哈爾濱市的銀行推出了各項針對非公企業(yè)的貸款政策和產(chǎn)品，但在貸款過程中考慮到非公企業(yè)的特點和業(yè)務的風險性，需要借款人提供抵押物，尤其是不動產(chǎn)的抵押，而部分非公企業(yè)規(guī)模較小，擁有的資產(chǎn)較少，很難達到銀行貸款要求的資產(chǎn)規(guī)模。在考慮第三方（擔保公司）擔保方面，如果采用擔保公司擔保方式獲得貸款，企業(yè)在承擔原有貸款利息基礎(chǔ)上，還要支付擔保費，這會提高企業(yè)的貸款成本，年貸款成本將超過10%，很多企業(yè)無法承受這個資本成本比率，這制約了部分企業(yè)選擇銀行貸款方式解決資金瓶頸問題。

（二）非公企業(yè)信用等級評估較難

作為金融機構(gòu)，在與企業(yè)進行資金往來業(yè)務時需要評價企業(yè)的信用情況。哈爾濱市非公企業(yè)的信用系統(tǒng)尚未完全建立，一定程度上限制了非公企業(yè)從金融機構(gòu)取得借款。目前，在誠信龍江網(wǎng)可以查詢到信用狀況的哈爾濱非公企業(yè)數(shù)量還比較少，占非公企業(yè)數(shù)量不足30%，由于信息不對稱，對哈爾濱市非公企業(yè)信用評估比較困難，還沒有建立健全的信用評價體系，這種情況下要更多依靠第三方的信用機構(gòu)出具信用評級報告，但這種形式會出現(xiàn)被評級企業(yè)的借貸成本提高。同時，由于哈爾濱市的企業(yè)處于不同的成長階段，難以形成統(tǒng)一的標準來進行信用評價。

（三）非公企業(yè)上市數(shù)量較少

目前，哈爾濱市在國內(nèi)市場上市的非公企業(yè)有11家，主板6家，中小板3家，創(chuàng)業(yè)板2家，但與經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)的副省級城市相比差距卻在日益加大，如與同為副省級城市杭州和寧波相比，目前，杭州市上市的非公企業(yè)大約有50家，其中創(chuàng)業(yè)板上市企業(yè)有15家左右，寧波市上市的非公企業(yè)約有20家，其中創(chuàng)業(yè)板上市企業(yè)有6家左右，同為副省級城市的哈爾濱，上市非公企業(yè)總數(shù)約為杭州市的20%，創(chuàng)業(yè)板數(shù)量約為杭州市的13.3%；是寧波市非公企業(yè)上市數(shù)量的50%左右，創(chuàng)業(yè)板數(shù)量的33.3%。

（四）利用互聯(lián)網(wǎng)金融融資較少

在互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展的時代，發(fā)達地區(qū)正加快建立P2B平臺，全國十大P2B網(wǎng)貸平臺主要集中在廣州、北京、上海和杭州地區(qū)，企業(yè)通過互聯(lián)網(wǎng)金融平臺獲得發(fā)展資金。目前對哈爾濱市非公企業(yè)來講，這種融資方式剛剛興起，僅有企業(yè)信用融資擔保服務中心完成三個項目實現(xiàn)融資1 700萬元，與第一大P2B網(wǎng)貸平臺杭州鑫合匯累計融資37億元規(guī)模相比差距較大，當前規(guī)模無法滿足哈爾濱市非公企業(yè)的資金需求，而省外很多P2B平臺已經(jīng)將其融資業(yè)務發(fā)展到哈爾濱，充分利用哈爾濱市個人資金為當?shù)厣踔寥珖姆枪髽I(yè)進行融資服務。

三、拓寬哈爾濱市非公企業(yè)融資渠道的對策

（一）加快健全非公企業(yè)征信系統(tǒng)

健全的征信系統(tǒng)是金融機構(gòu)衡量企業(yè)經(jīng)營和財務狀況的重要途徑，政府部門應加快健全轄區(qū)內(nèi)企業(yè)的征信系統(tǒng)，要實現(xiàn)稅務部門、公安部門、金融機構(gòu)等多部門信用信息共享，同時征信系統(tǒng)要充分利用互聯(lián)網(wǎng)和大數(shù)據(jù)平臺，獲取更多的信息評價企業(yè)的信用狀況，應該在建立企業(yè)信用信息系統(tǒng)的基礎(chǔ)上增加企業(yè)負責人尤其是法人代表的信用狀況登記，以更加真實地反映企業(yè)的信用信息。在征信系統(tǒng)健全的過程中，要引入競爭機制，鼓勵社會中介機構(gòu)進入并參與信用市場的開發(fā)和建設，確保征信系統(tǒng)信息的客觀性和時效性。

（二）強化非公企業(yè)相關(guān)政策的落實

目前，哈爾濱市政府相關(guān)部門已經(jīng)出臺了多項政策解決非公企業(yè)融資難的問題，要在出臺政策的基礎(chǔ)上做好政策的落實工作。在對非公企業(yè)提供稅收優(yōu)惠政策上，充分利用可浮動的稅率，盡可能地降低非公企業(yè)的經(jīng)營成本；在項目扶持方面，要將政策進行具體的細分，針對不同情況設計不同的方案，如對于信用不健全和抵押品不足這部分企業(yè)，可以設立專門的融資擔保項目，規(guī)定可以享受該項目資金企業(yè)的營業(yè)收入標準、營業(yè)范圍等條件，可以提供的資金額度范圍；在推進多渠道融資方面，要為股權(quán)融資企業(yè)提供適當?shù)谋憷麠l件，定期跟蹤擬上市企業(yè)的經(jīng)營狀況。

（三）推動金融機構(gòu)的產(chǎn)品創(chuàng)新

金融機構(gòu)產(chǎn)品的創(chuàng)新，可以為非公企業(yè)開辟多元化的融資渠道。要積極推進本地城商行系金融租賃公司的發(fā)展，為融資租賃公司發(fā)展創(chuàng)造條件。要推進對非公企業(yè)開展融資租賃業(yè)務，解決非公企業(yè)因購買固定資產(chǎn)出現(xiàn)的資金壓力。同時要積極擴大票據(jù)融資業(yè)務，推出適合非公企業(yè)的票據(jù)承兌和貼現(xiàn)業(yè)務。在貸款業(yè)務方面，可以嘗試推廣“供應鏈融資”模式，將產(chǎn)業(yè)鏈中多個經(jīng)銷商和供應商聯(lián)系在一起，通過產(chǎn)業(yè)鏈中核心企業(yè)的擔保，獲得銀行的金融支持，使銀行突破以單個企業(yè)作為貸款對象的局限。

（四）利用互聯(lián)網(wǎng)拓展融資渠道

哈爾濱市要充分利用好互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的契機，探索新的融資渠道，積極培育本地化P2B互聯(lián)網(wǎng)金融平臺，引進龍頭企業(yè)帶動地方融資平臺的發(fā)展，在融資平臺發(fā)展到一定程度后，嘗試向域外發(fā)展，同時相關(guān)部門要注重對平臺風險的控制，開發(fā)多元化的融資產(chǎn)品，為非公企業(yè)提供更加便捷的金融服務。對高新技術(shù)企業(yè)和提供“私人定制”式服務的企業(yè)來講，在獲取外部融資的基礎(chǔ)上，可以利用互聯(lián)網(wǎng)和電子商務平臺獲得訂單并收取貨款，客戶預先支付的貨款可以作為企業(yè)的發(fā)展資金，這種模式不僅避免了企業(yè)商品的積壓，滿足消費者的個性化需求，也補充了企業(yè)的營運資金。

（五）發(fā)展多層次的資本市場

要發(fā)展多層次的資本市場，為非公企業(yè)獲得直接投資創(chuàng)造條件，鼓勵國有企業(yè)、大型企業(yè)、民間資本設立非公企業(yè)投資基金，對于初創(chuàng)的企業(yè)來講，在一定優(yōu)惠稅收政策的基礎(chǔ)上，通過開展風險投資信任計劃鼓勵私人投資和風險投資；對于高新技術(shù)企業(yè)來講，鼓勵擁有科研設備的科研機構(gòu)以研究機構(gòu)設備使用權(quán)作價投資入股，降低高新技術(shù)企業(yè)研發(fā)成本。在直接融資方面，要加強對掛牌和擬上市企業(yè)的輔導，規(guī)范企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)，掛牌企業(yè)要盡快實現(xiàn)轉(zhuǎn)板；對高技術(shù)企業(yè)要注重孵化和培育，推動更多的高技術(shù)企業(yè)進入到創(chuàng)業(yè)板上市融資；對短期資金緊張的企業(yè)，通過發(fā)行短期融資券，既可以緩解資金周轉(zhuǎn)緊張的問題，又可以提高企業(yè)的知名度。

參考文獻：

[1]婁蕓鵬.哈爾濱市中小企業(yè)融資問題研究[D].長春：吉林大學，2011.