驚變！今年7家信托公司股權(quán)轉(zhuǎn)手 中外股東搶籌好戲還在后面

占昕

信托公司作為值錢的金融牌照， 其股權(quán)被轉(zhuǎn)讓，主要有兩種原因，一是與轉(zhuǎn)讓方的整體公司戰(zhàn)略布局有關(guān)；二是出于對(duì)行業(yè)及被轉(zhuǎn)讓公司經(jīng)營(yíng)情況的考慮

這廂，四川信托原股東或?qū)⒑菰?0億搶回“中融新大”競(jìng)拍即將到手的四川信托30%股權(quán)；那廂，國(guó)民信托股權(quán)變更長(zhǎng)期無(wú)批復(fù)進(jìn)展。

截至11月24日，接近四川信托的人士表示，隨著股東行使優(yōu)先權(quán)的期限臨近，最終結(jié)果將于近日公告。

毋庸置疑，接連7起股權(quán)轉(zhuǎn)讓和未定事宜不僅將信托牌照爭(zhēng)議推向了頂峰，今年也成為近年來(lái)信托股東排位調(diào)整集中最多的一年。

所涉信托包括：中誠(chéng)信托、四川信托、華澳信托、杭州工商信托、上海信托、華信信托和國(guó)民信托。通過《投資者報(bào)》記者對(duì)上述7家的采訪和研究發(fā)現(xiàn)，不僅轉(zhuǎn)手原因各異，戰(zhàn)略不同也成為這一輪股權(quán)分歧的特點(diǎn)。

兩家更換大股東

統(tǒng)計(jì)顯示，盡管目前信托的轉(zhuǎn)讓多數(shù)不涉及控股權(quán)，但仍有兩家在這一輪的調(diào)整中更換了大股東，一家是上海信托，一家是國(guó)民信托，從采訪反饋看，兩家狀態(tài)卻截然不同。

就數(shù)據(jù)而言，上海信托的發(fā)展目前未受股權(quán)變動(dòng)的影響。根據(jù)記者了解，在上海市政府的支持下，浦發(fā)銀行于2014年啟動(dòng)了收購(gòu)上海信托控股權(quán)的計(jì)劃，截至今年3月，浦發(fā)銀行已完成上海信托97.33%的股份收購(gòu)。盡管浦發(fā)銀行在這項(xiàng)收購(gòu)中整合了分散的11家股東，但由于收購(gòu)是基于上海本土的國(guó)資國(guó)企改革和金融資源整合，該收購(gòu)過程也較為順?biāo)臁?/p>

截至2016年6月末，上海信托合并資產(chǎn)管理規(guī)模8623億元。信托收入同比增長(zhǎng)130.22%，凈利潤(rùn)較去年同口徑增長(zhǎng)39%。

“上海信托納入浦發(fā)的綜合化版圖后，與銀行母體緊密合作，最大程度發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，充分提升國(guó)資國(guó)企改革成效。不僅進(jìn)一步鞏固和提升了浦發(fā)在銀行體系的地位和核心競(jìng)爭(zhēng)力，同時(shí)上海信托也依托集團(tuán)強(qiáng)大的金融綜合服務(wù)平臺(tái)，發(fā)揮自身在業(yè)務(wù)創(chuàng)新和產(chǎn)品配置上的優(yōu)勢(shì)，綜合實(shí)力在信托行業(yè)處于領(lǐng)先地位?！逼职l(fā)銀行相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)《投資者報(bào)》記者說。

然而，近年受制于股權(quán)因素的國(guó)民信托不僅業(yè)績(jī)萎靡不振，風(fēng)險(xiǎn)也頻頻爆出。根據(jù)資料，2014年以來(lái)的國(guó)民信托股權(quán)幾經(jīng)易手。

2014年中，上市房企佳兆業(yè)的實(shí)際控制人郭英成從香港富商鄭建源家族手中接過國(guó)民信托控制權(quán)，交易對(duì)價(jià)近30億元，隨后又因佳兆業(yè)風(fēng)波轉(zhuǎn)讓給富德生命人壽及其母公司富德金控。

不過，信托公司股權(quán)半年之內(nèi)兩次轉(zhuǎn)讓違反了銀監(jiān)會(huì)關(guān)于信托公司出資人3年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓所持股份的規(guī)定，“先斬后奏”遭到了北京銀監(jiān)局的調(diào)查。2015年8月21日，保監(jiān)會(huì)發(fā)布公告，原則同意富德生命人壽通過受讓方式收購(gòu)國(guó)民信托93.44%股權(quán)，且要求富德生命人壽督促國(guó)民信托健全公司治理結(jié)構(gòu)，防范風(fēng)險(xiǎn)，但仍然需要獲得銀監(jiān)部門的批復(fù)。可是，過去一年多，銀監(jiān)部門卻尚未發(fā)布批復(fù)富德生命人壽受讓國(guó)民信托股權(quán)的消息。

有消息稱，國(guó)民信托的4名股東中，除璟安投資所持股份獨(dú)立，其他3位股東背后出資人為張俊富德系旗下公司，遺憾的是，截至記者發(fā)稿前，仍未收到國(guó)民信托和富德生命人壽關(guān)于股權(quán)情況進(jìn)展和是否穩(wěn)定的回復(fù)和確認(rèn)。

中外資股東戰(zhàn)略調(diào)整

不過，轉(zhuǎn)型的分歧，現(xiàn)金收益的巨大誘惑，業(yè)務(wù)戰(zhàn)略的調(diào)整，也迫使部分信托公司的股東做出新的決定。

就在四川信托股權(quán)被市場(chǎng)哄搶的同時(shí)，中誠(chéng)信托再爆掛牌，11月3日，中誠(chéng)信托第三大股東兗礦集團(tuán)在山東產(chǎn)權(quán)交易所掛牌所持中誠(chéng)信托10.18%股份進(jìn)行轉(zhuǎn)讓，作價(jià)18.99億元，掛牌期為11月3日至11月30日。

“根據(jù)公司章程，股東轉(zhuǎn)讓所持股份需及時(shí)通知公司，且應(yīng)就其股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)書面通知其他股東征求同意。因此，掛牌前，公司知情。自掛牌之日起，有意向受讓方在接觸中，相關(guān)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)仍在進(jìn)行中。”

中誠(chéng)信托方面向《投資者報(bào)》記者表示，兗礦集團(tuán)轉(zhuǎn)讓股份，有其自身戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃的考量。根據(jù)公司章程，公司股東不得直接或間接干涉公司的日常經(jīng)營(yíng)管理。兗礦集團(tuán)轉(zhuǎn)讓其所持中誠(chéng)信托股份，不會(huì)對(duì)公司經(jīng)營(yíng)管理產(chǎn)生影響。

與此同時(shí)，部分成功入股信托公司的外資股東開始萌生退意。除了降低持股外，麥格理資本于去年下半年將持有華澳信托的19.99%股權(quán)悉數(shù)轉(zhuǎn)出；摩根士丹利去年底將所持杭州工商信托的所有股份全部清空，這些股東都在今年進(jìn)行置換。

綠地金融投資控股集團(tuán)于今年初宣布以約9.5億元收購(gòu)及增資杭州工商信托獲得其近20%股權(quán)，華澳信托也于今年4月完成股權(quán)重組，新入股的重慶財(cái)信企業(yè)集團(tuán)持股49.99%。

“公司按照監(jiān)管要求，分步完成股權(quán)轉(zhuǎn)讓。目前公司新老股東已就下一步增資方案達(dá)成一致。”華澳信托回復(fù)本報(bào)記者時(shí)表示。據(jù)悉，近年來(lái)，麥格理資本大幅縮減了對(duì)亞洲的投資，對(duì)中國(guó)市場(chǎng)的投資也相應(yīng)減少。

下一步戰(zhàn)略孕育中

“信托公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓原因目前主要有兩種，一是與轉(zhuǎn)讓方的整體公司戰(zhàn)略布局有關(guān)，二是出于對(duì)行業(yè)及被轉(zhuǎn)讓公司的經(jīng)營(yíng)情況的考慮，市場(chǎng)對(duì)信托行業(yè)發(fā)展預(yù)期出現(xiàn)分化。另外，當(dāng)前轉(zhuǎn)讓多不涉及控股權(quán)，財(cái)務(wù)投資頻繁變動(dòng)也屬正常情況。”格上理財(cái)研究員歐陽(yáng)嵐對(duì)《投資者報(bào)》記者說。

向來(lái)業(yè)績(jī)較好的華信信托今年也做了一些調(diào)整。2月，銀監(jiān)會(huì)披露同意華信匯通集團(tuán)將所持華信信托15.42%的股份轉(zhuǎn)讓給沈陽(yáng)品成投資有限公司；6月華信信托注冊(cè)資本由33億元變更為66億元，華信匯通集團(tuán)持股比例由44.58%增至46.19%；而9月，華信匯通集團(tuán)又將所持19.9%的華信信托股份轉(zhuǎn)讓給北京萬(wàn)聯(lián)同創(chuàng)網(wǎng)絡(luò)科技有限公司。

盡管日前華信信托原股東遼寧乾源房地產(chǎn)開發(fā)有限公司因自身經(jīng)營(yíng)原因，被法院裁定將持有華信信托0.38%抵償給債權(quán)人大連桐基物貿(mào)有限公司讓市場(chǎng)感到意外，但接近華信信托的人士表示，由于所涉股份較低，對(duì)公司并未造成影響，且所有轉(zhuǎn)讓手續(xù)已經(jīng)完成。

而據(jù)《投資者報(bào)》記者獨(dú)家了解到，多數(shù)今年發(fā)生股權(quán)轉(zhuǎn)讓的信托公司目前進(jìn)展仍在正?？煽胤秶鷥?nèi)，其中部分公司下一步將考慮增資事宜，不排除有信心的二股東將成為大股東。