財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的統(tǒng)計研究

吳宏丹+++孫鑠

摘要：財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的目的在于減少和消除企業(yè)財務(wù)風(fēng)險隱患，保證企業(yè)的經(jīng)營管理處于良好的運(yùn)行狀態(tài)。本文針對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險，闡述了財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的概念，提出了財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)建立的程序，分析了財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)存在的問題，同時針對上述問題提出具有針對性的意見。

關(guān)鍵詞：財務(wù)風(fēng)險；預(yù)警系統(tǒng)；統(tǒng)計分析

一、引言

經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展，使得企業(yè)在獲得發(fā)展機(jī)遇的同時，也面臨著更加激烈的市場競爭，從而面臨更大的風(fēng)險。面對激勵的市場競爭，如何適應(yīng)環(huán)境的改變，增強(qiáng)抵抗財務(wù)風(fēng)險的能力，對于企業(yè)的來說是一個現(xiàn)實(shí)而嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。面對嚴(yán)峻的財務(wù)風(fēng)險問題，企業(yè)應(yīng)根據(jù)實(shí)際情況構(gòu)建財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)，采取各種措施建立完善的、全面的風(fēng)險抵御系統(tǒng)，從而控制和避免財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生。

二、財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的概述

（一）財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的含義

財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)以企業(yè)信息為基礎(chǔ)，利用企業(yè)的財務(wù)會計資料，通過比較分析、比率分析、因素分析等方法，對企業(yè)的經(jīng)營活動進(jìn)行分析與監(jiān)督，及時發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營管理活動中存在的風(fēng)險，從而采取有效的措施，避免企業(yè)經(jīng)營管理活動偏失所帶來的損失。利用財務(wù)風(fēng)險預(yù)警分析，企業(yè)可以了解經(jīng)營活動所面臨的財務(wù)狀況，從而有效地避免和防止財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生。

（二）財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的構(gòu)建

1.確定財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)建立的原則

①相關(guān)性原則。財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)所選擇的指標(biāo)體系必須能夠反映企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營活動。②重要性原則，根據(jù)企業(yè)管理的特點(diǎn)，重點(diǎn)選擇可以揭示企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的主要指標(biāo)。③預(yù)測原則。財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的目的是可以及時檢測到引起財務(wù)風(fēng)險的隱性因素。④動態(tài)性原則。財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)不但要滿足靜態(tài)的剖析，還要隨時監(jiān)控財務(wù)運(yùn)行的情況。

2.構(gòu)建財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的指標(biāo)體系

財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的核心是預(yù)警指標(biāo)體系，預(yù)警指標(biāo)體系的建立要注意預(yù)警指標(biāo)選擇的科學(xué)性及針對性。企業(yè)可以選擇財務(wù)分析中有代表性的指標(biāo)，如償債能力、盈利能力、發(fā)展能力和操作能力等，通過預(yù)警指標(biāo)監(jiān)測和控制財務(wù)風(fēng)險。

3.構(gòu)建財務(wù)風(fēng)險預(yù)警模型

財務(wù)風(fēng)險預(yù)警模型包括靜態(tài)和動態(tài)兩種。靜態(tài)模型包括單變量判斷模型、多元化線性判定模型和派生模型、概率模型。動態(tài)預(yù)警模型包括時間序列分析模型、神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型等。不同的模型具有各個不同的特點(diǎn)，企業(yè)應(yīng)該根據(jù)實(shí)際情況，選擇預(yù)測模型來提高預(yù)測的準(zhǔn)確度。

4.制定有效的風(fēng)險預(yù)警機(jī)制

財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制一般包括兩個要素：預(yù)防措施和應(yīng)急處理措施。預(yù)防措施是在財務(wù)危機(jī)潛伏期內(nèi)，發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營管理的弱點(diǎn)，避免財務(wù)危機(jī)的爆發(fā)。在財務(wù)危機(jī)爆發(fā)時應(yīng)采取應(yīng)急處理措施，控制局勢的進(jìn)一步惡化。

三、財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)存在的問題

（一）忽略定性方法在財務(wù)風(fēng)險評估中的作用

企業(yè)建立的財務(wù)風(fēng)險模型大多側(cè)重于對財務(wù)指標(biāo)的定量分析，評價標(biāo)準(zhǔn)主要取決于經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)。而現(xiàn)代企業(yè)的管理同時關(guān)注非量化因素的影響，如企業(yè)文化，治理結(jié)構(gòu)等非量化因素也將對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生影響。因此，忽略定性方法和非財務(wù)指標(biāo)，可能造成不準(zhǔn)確和不完整的財務(wù)風(fēng)險評估結(jié)果。但定量分析方法由于受到企業(yè)之間的差異、評價的主觀性及數(shù)據(jù)獲取的難度等限制而難以實(shí)際應(yīng)用。

（二）忽略現(xiàn)金流量指標(biāo)的作用

企業(yè)的財務(wù)環(huán)境一般包括企業(yè)的盈利能力、規(guī)模狀況、現(xiàn)金流量和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)等。當(dāng)前財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)在指標(biāo)選擇上，使用最多的是資產(chǎn)負(fù)債率、流動比率、凈資產(chǎn)收益率銷售凈利率等指標(biāo)，來評估企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與質(zhì)量以及盈利狀況。從指標(biāo)選擇上可以看出，企業(yè)的風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)忽視了現(xiàn)金流量的影響，從而降低了財務(wù)風(fēng)險預(yù)警模型的預(yù)測結(jié)果。

四、政策建議

（一）健全財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的組織機(jī)構(gòu)

財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的工作量比較大，企業(yè)應(yīng)建全財務(wù)風(fēng)險預(yù)警組織機(jī)構(gòu)。財務(wù)風(fēng)險預(yù)警組織機(jī)構(gòu)主要有基礎(chǔ)數(shù)據(jù)采集層、風(fēng)險分析層和領(lǐng)導(dǎo)層。基礎(chǔ)數(shù)據(jù)采集層的職責(zé)是收集財務(wù)風(fēng)險預(yù)警需要的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，收集有關(guān)企業(yè)外部的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警信息。風(fēng)險分析層主要負(fù)責(zé)對基層所上報的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，確定財務(wù)風(fēng)險預(yù)警對象的程度，根據(jù)分析的結(jié)果，提出解決方案和措施，向領(lǐng)導(dǎo)層匯報。領(lǐng)導(dǎo)層常設(shè)立在公司的董事會或企業(yè)決策機(jī)構(gòu)的下屬組織，主要是負(fù)責(zé)對重大的風(fēng)險進(jìn)行決策和考核。

（二）積極探索和運(yùn)用新的財務(wù)風(fēng)險分析方法

運(yùn)用財務(wù)指標(biāo)對財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行分析時，企業(yè)不僅要注重定量指標(biāo)的分析，還要考慮到定性分析和非財務(wù)指標(biāo)的分析，實(shí)現(xiàn)對企業(yè)經(jīng)營活動的全面分析。例如，可以將企業(yè)采購、生產(chǎn)、銷售等環(huán)節(jié)的信息納入到預(yù)警模型中來，實(shí)現(xiàn)資源共享和功能集成。同時，企業(yè)應(yīng)根據(jù)市場情況及自身發(fā)展情況，適時改變財務(wù)風(fēng)險預(yù)警模型，從而避免分析結(jié)果存在的偏差。相關(guān)人員應(yīng)該積極探索和運(yùn)用新的財務(wù)風(fēng)險分析方法，不斷完善企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)。

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