城市軌道交通PPP招商運營收支預測研究

邢燕婷 李明陽 陳 煦

(北京城建設計發(fā)展集團股份有限公司 北京 100037)

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城市軌道交通PPP招商運營收支預測研究

邢燕婷 李明陽 陳 煦

(北京城建設計發(fā)展集團股份有限公司 北京 100037)

在PPP招商階段，城市軌道交通項目運營收支預測直接關系到招標條款設置的合理性和政府補貼額預測的準確性。從運營收入、運營支出角度分析城市軌道交通PPP招商運營收支預測情況，系統(tǒng)梳理并闡述票務收入、非票務收入、各項運營成本、重置更新成本、車輛追加成本以及稅費的預測分析方法，供行業(yè)內(nèi)研究探討，從而希望為城市軌道交通PPP模式發(fā)展和運用提供借鑒。

城市軌道交通；票務收入；非票務收入； 運營成本

伴隨城市軌道交通項目在國內(nèi)飛速發(fā)展以及政府投融資領域改革不斷深入，城市軌道交通領域PPP模式運用呈現(xiàn)不斷深入趨勢，采用PPP模式的城市軌道交通項目逐步增多。在PPP模式下，城市軌道交通項目的政府多種付費機制研究和應用也在不斷深入發(fā)展。無論政府采用何種付費機制(如影子票價、等額支付、車公里付費或財金[2015]21號[1]約定的付費機制等)，在PPP項目招商階段一個重要的工作就是對城市軌道交通項目在特許運營期內(nèi)各項運營收入和運營支出進行合理分析和預測。

運營收入通常包括票務收入和非票務收入兩部分，運營支出通常包括運營成本、重置更新及車輛追加成本、稅費等。下面對特許運營期內(nèi)運營收支的各項內(nèi)容的預測分析方法展開深入探討。

1 票務收入預測分析

票務收入合理分析和預測基于客流預測成果報告和票制票價政策兩個方面。

1.1 客流分析

為較準確地計算票務收入，客流部分可考慮按以下思路分析：

1) 對客流預測成果進行校核。國內(nèi)城市軌道交通項目客流預測通常為項目報批立項使用，其工作深度和內(nèi)容廣度往往難以滿足PPP招商需要。表1給出國內(nèi)部分城市軌道交通項目預測客流和實際客流比較。

表1 國內(nèi)部分城市預測客流與實際客流對比 萬人次/d

注：表中預測客流量來自各項目客流預測報告，實際客流量來自各城市公開客流數(shù)據(jù)。

從表中可以看出，預測客流和實際客流往往出入較大(上述4個項目預測誤差在12%～42%)。客流預測的準確性不僅關系到初始建造成本，還直接影響運營收入和運營成本的合理預測，帶有全局性影響，故在PPP招商階段對客流預測成果校核十分必要。

2) 結合客流預測校核后成果，按初、近、遠期全日站間OD客流計算票務收入

結合項目所在城市票制票價方案和全日站間客流OD計算各特征年全日票務收入，同時考慮票價優(yōu)惠打折因素和換乘站客票收入分配因素確定各特征年票務收入。

1.2 票制票價政策

1) 在PPP招商階段，若項目所在城市尚無票制票價方案，需要政府約定擬采用的票制票價方案；若后期經(jīng)物價局聽證審查通過的票制票價方案與約定方案發(fā)生變化，同樣需要政府事先約定好相應調(diào)整機制。

2) 若項目所在城市已有票制票價方案，但尚未建立其動態(tài)調(diào)整機制時，在PPP項目招商階段票務收入預測中應按現(xiàn)行票制票價方案計算特許運營期內(nèi)各年票務收入(將各年實際票價方案調(diào)整作為調(diào)整因素計入政府補貼調(diào)整機制中)。

3) 若項目所在城市已有票制票價方案且具備動態(tài)調(diào)整機制，票務收入預測應執(zhí)行該既有票制票價方案和動態(tài)調(diào)整機制。

2 非票務收入預測分析

城市軌道交通非票務收入通常是指沿線廣告資源、通信資源、商業(yè)資源和通道接口等4種類型(獨立地塊物業(yè)開發(fā)項目由于涉及土地政策等各種原因，通常不直接打包在城市軌道交通PPP項目的招商中)。

在筆者接觸的城市軌道交通PPP項目中，通常將非票務收入簡化為按照票務收入一定比例計取或者參考同類型相近線路非票務收入數(shù)額作為招商基數(shù)。該類簡單匡算的處理方法準確度較低，不利于PPP項目招商(如合同簽訂和執(zhí)行)，建議按以下方式分類詳細預估各類資源收益。

2.1 廣告資源類

廣告資源設置位置通常應含出入口、通道、站廳、站臺、軌行區(qū)、半戶外風亭和其他可設置廣告資源的區(qū)域。廣告類型通常包括常規(guī)平面媒體(燈箱、梯眉、梯牌廣告)、非常規(guī)平面媒體(貼敷式、吊旗、梯旁)和多媒體(LED屏、LCD屏、展臺展位等)。

廣告資源價值預估可按照以下步驟開展：

1)按照廣告設置位置及類型分類進行統(tǒng)計；2)結合項目所在城市整體廣告市場經(jīng)營狀況以及本項目自身區(qū)位特點等進行廣告資源經(jīng)濟價值預測；3)必要時可詢價潛在國內(nèi)知名廣告承租商。

2.2 通信資源類

通信資源價值預估可按照以下步驟開展：

1)詳細梳理擬招商項目地鐵公眾移動通信資源和其他通信資源的種類；2)參照國內(nèi)同類型項目，預估本項目通信資源的合作模式、資源占用情況及租賃期限；3)預估本項目通信資源的經(jīng)營成本及收益。

2.3 商業(yè)資源類

城市軌道交通項目的商業(yè)資源通常包括零星商業(yè)、附屬空間、自助設備等。

2.3.1 零星商業(yè)資源類

零星商業(yè)資源價值預估可按以下步驟開展：

1)沿線各站點零星商業(yè)特征、商業(yè)價值及業(yè)態(tài)分析；2)沿線各站點零星商業(yè)經(jīng)營面積統(tǒng)計和各站點零星商業(yè)開發(fā)業(yè)態(tài)配比建議；3)結合沿線各站點周邊商業(yè)經(jīng)營情況，對各站點零星商業(yè)經(jīng)濟價值進行測算。

2.3.2 地下附屬空間資源類

地下附屬空間資源價值可按以下步驟預估：

1)梳理沿線地下附屬空間資源位置及規(guī)模；2)對各地下附屬空間所在區(qū)域環(huán)境和區(qū)域商業(yè)市場進行分析；3)對各地下附屬空間開發(fā)定位提出建議；4)結合各地下附屬空間工程預留條件對各地下附屬空間經(jīng)濟價值進行測算。

2.3.3 自助設備資源類

自助設備資源價值可按以下步驟預估：

1)PPP招商階段可參照同類型項目(若時間充?？梢赃M行初步市場需求調(diào)研)，初步明確本項目擬設置的自助設備的類型；2)統(tǒng)計全線自助類設備的種類、數(shù)量、位置等；3)對各類自助設備商業(yè)資源的經(jīng)濟價值進行測算。

2.4 通道接口類

通道接口資源價值可按以下步驟預估：

1)對項目沿線各站點商業(yè)接口潛力分析(包括周邊商業(yè)環(huán)境、潛在商業(yè)接口單位)；2)對項目沿線各站點接口預留進行預估；3)參照同類項目經(jīng)驗，對擬招商項目的通道接口商業(yè)價值進行預測。

3 運營成本預測分析

在PPP招商階段，為了合理預測特許運營期內(nèi)各年運營成本，通常需要首先編制擬招商項目的運營方案。該方案主要包括以下內(nèi)容：

1) 項目公司組織架構體系(含運營)；2)職工薪酬體系；3)運營籌備方案；4)運營接管方案；5)運營演練及試運行組織方案；6)運營行車組織及管理方案；7)客運組織及服務管理方案；8)設備設施運營維護及管理方案；9)運營安全管理方案；10)突發(fā)事故、事件應急處理方案。

基于前述運營方案，可以進行較為準確的運營成本預測分析。針對城市軌道交通項目，運營成本一般包括：職工薪酬、各類能源費、車輛修理費、其他設備設施修理費、保安保潔費和其他費用等。

3.1 職工薪酬預測分析

項目公司的職工薪酬往往占據(jù)整個運營成本的40%～50%，其能否較準確地預測分析往往對運營成本影響巨大。

職工薪酬預測分析需要基于項目公司組織架構體系、職工薪酬體系以及薪酬合理上漲率等進行預測。特許運營期內(nèi)各年職工薪酬上漲率往往成為職工薪酬預測的關鍵。

表2統(tǒng)計了全國、北京、上海、廣州、深圳、青島、西安、鄭州、長沙、香港等城市2009年—2013年的職工薪酬情況。

表2 國內(nèi)部分城市國有單位職工薪酬漲幅統(tǒng)計[2-7]

續(xù)表

注：表格中數(shù)據(jù)均來自各地統(tǒng)計局公開數(shù)據(jù)

從表2可以看出，經(jīng)濟較發(fā)達城市(如北京、上海、廣州、深圳)近5年職工薪酬年均增長率已經(jīng)顯著下降，東中部其他典型城市(如青島、西安、鄭州、長沙)仍保持較快增長，但增長率也在逐步回落。對比香港各年較為穩(wěn)定的年度職工薪酬增長率，可以看出，北京、上海、廣州、深圳等較發(fā)達城市年度職工薪酬增長率已經(jīng)趨同香港的發(fā)展趨勢。

故結合城市經(jīng)濟發(fā)展的一般規(guī)律，建議國內(nèi)城市軌道交通項目在PPP招商階段，特許運營期內(nèi)各年的職工薪酬增長率在前期可以結合城市經(jīng)濟發(fā)展情況適當保持較高的年度增長率(如4%～6%)，運營中后期隨著城市經(jīng)濟發(fā)展，人均職工薪酬增長率應適當降低(如2%～3%)。

3.2 各類能源費用預測分析

城市軌道交通項目的能源費用主要包括牽引用電費、動力照明用電費、水費、燃氣費等。

3.2.1 牽引用電費

牽引用電費計算在PPP招商階段可用下式表示：

牽引用電費=年走行公里×

每公里牽引用電量×牽引用電單價

(1)

式中：1)年走行公里在招商階段采用運營行車組織及管理方案計算的數(shù)量；2)每公里牽引用電量標準可采用類似項目經(jīng)驗數(shù)據(jù)并結合項目自身特點(如車型、滿載率、環(huán)境氣候特點等)調(diào)整后確定(通?？善刚堄薪?jīng)驗運營專家協(xié)助)；3)牽引用電電價執(zhí)行項目所在城市現(xiàn)行電價標準。特許運營期內(nèi)若電價發(fā)生變化，通常計入政府補貼調(diào)整機制中。

3.2.2 動力照明用電費

動力照明用電費計算在PPP招商階段可參照類似項目經(jīng)驗按下式計算：

動力照明用電費=(地下站年度動力照明用電量×

地下站數(shù)量+高架站年度動力照明用電量×

高架站數(shù)量+車輛基地年度用電量+

控制中心年度用電量+主變電站年度用電量×

主變電站數(shù)量)×動力照明用電單價

(2)

式中：1)動力照明電量應按照各類動力照明設備功率及其使用時間計劃進行分析計算。得出結論可參照同類型項目經(jīng)驗值進一步校核(通?？善刚堄薪?jīng)驗運營專家協(xié)助)；2)城市軌道交通項目運營的前5年內(nèi)通常隨著動力照明設備系統(tǒng)逐步穩(wěn)定，動力照明負荷逐步趨于穩(wěn)定；3)動力照明用電電價執(zhí)行項目所在城市現(xiàn)行電價標準。特許運營期內(nèi)若電價發(fā)生變化，通常計入政府補貼調(diào)整機制中。

3.2.3 水費

水費計算PPP招商階段可用下式表示：

水費=全線年度用水量×水價

(3)

式中：1)全線年度用水量包括生產(chǎn)用水量和生活用水量，可參照類似項目得出(通?？善刚堄薪?jīng)驗運營專家協(xié)助)；2)水價執(zhí)行項目所在城市現(xiàn)行價格。特許運營期內(nèi)若水價發(fā)生變化，通常計入政府補貼調(diào)整機制中。

3.2.4 燃氣費

燃氣費計算PPP招商階段可用下式表示：

燃氣費=全線年度燃氣用量×燃氣價

(4)

式中：1)全線年度燃氣使用量可參照類似項目得出(通?？善刚堄薪?jīng)驗運營專家協(xié)助)；2)燃氣價執(zhí)行項目所在城市現(xiàn)行價格。特許運營期內(nèi)若燃氣價格發(fā)生變化，通常計入政府補貼調(diào)整機制中。

3.3 車輛修理(含檢查)費用預測分析

城市軌道交通項目車輛修理費用主要包括日常檢查修理費和大修費。

3.3.1 車輛日常修理費

車輛日常修理費計算應結合運營方案中的車輛運營維護及管理方案進行測算。在PPP招商階段可參照類似項目經(jīng)驗按下式計算：

車輛日常修理費=年走行公里×每公里修理費單價×

年度日常修理費單價上漲率

(5)

式中：1)年走行公里在招商階段采用運營行車組織及管理方案中計算的數(shù)量；2)每公里修理費單價可參照項目所在城市地鐵運營經(jīng)驗數(shù)據(jù)或聘請有經(jīng)驗運營專家協(xié)助；3)年度日常修理費單價上漲率可參照項目所在城市居民消費價格指數(shù)(CPI)和國內(nèi)生產(chǎn)者物價指數(shù)(PPI)綜合確定。

3.3.2 車輛大修費用

車輛大修費用計算應結合運營方案中的車輛運營維護及管理方案進行測算(自修或外委)。

在PPP招商階段可參照類似項目經(jīng)驗按不同的修程及其對應零部件維修更換費用進行計算(可參照項目所在城市地鐵運營經(jīng)驗數(shù)據(jù)或聘請有經(jīng)驗運營專家協(xié)助)。

大修費用單價上漲率可參照項目所在城市居民消費價格指數(shù)(CPI)和國內(nèi)生產(chǎn)者物價指數(shù)(PPI)綜合確定。

3.4 其他設備設施修理費用預測分析

其他設備設施修理費用指除車輛外，城市軌道交通項目各類設備設施修理費。

其他設備設施修理費計算應結合運營方案中的運營維護及管理方案進行測算。該費用包括修理內(nèi)容繁多，在PPP招商階段可參照類似項目經(jīng)驗按下式簡化計算：

其他設備設施修理費用=年走行公里×

每公里其他設備設施修理費單價×

年度其他設備設施修理費單價上漲率

(6)

式中：1)年走行公里在招商階段采用運營行車組織及管理方案中計算的數(shù)量；2)每公里其他設備設施的修理費單價可參照項目所在城市地鐵運營經(jīng)驗數(shù)據(jù)或聘請有經(jīng)驗運營專家協(xié)助；3)年度其他設備設施修理費單價上漲率可參照項目所在城市居民消費價格指數(shù)(CPI)和國內(nèi)生產(chǎn)者物價指數(shù)(PPI)綜合確定。

3.5 保安保潔費用預測分析

保安保潔費用指城市軌道交通項目車站、車輛基地等，在日常保安和保潔過程中發(fā)生的培訓、人工(含崗位輪休)、財務、服裝、裝備、設備、材料、工器具、耗材、應繳納的一切稅費、管理費、保險費等有關費用。

保安保潔費用計算應結合運營方案中的客運組織及服務管理方案和運營安全管理方案進行分析。在PPP招商階段應按照工作崗位進行相關人員配備并計算相關費用。具體可參照下式進行計算：

保安費用=全線配備保安人數(shù)×

每人每年綜合單價×年度費用上漲率

(7)

保潔費用=全線配備保潔人數(shù)×

每人每年綜合單價×年度費用上漲率

(8)

式中：1)全線配備的保安人數(shù)和保潔人數(shù)在招商階段按需求的崗位數(shù)量計算；2)保安和保潔每人每年綜合單價(含相關培訓、薪資、服裝、工器具等)可參照項目所在城市地鐵運營經(jīng)驗數(shù)據(jù)或進行市場詢價等方式獲??；3)年度綜合單價上漲率可參照項目所在城市地鐵運營經(jīng)驗數(shù)據(jù)或運營部門的綜合職工薪酬年度上漲率確定。

3.6 其他費用預測分析

城市軌道交通項目運營階段的其他費用指不包括在前述各項運營成本科目中的費用，如保險費、票款押運費、辦公費、通信費、服裝費、差旅費、業(yè)務招待費等。

在PPP招商階段，其他費用中的保險費和票款押運費等均可通過市場詢價獲得；辦公費、通信費、服裝費等可參照項目所在城市地鐵運營經(jīng)驗數(shù)據(jù)或聘請有經(jīng)驗運營專家協(xié)助(通常可按照前述各項運營成本一定比例取值)。

4 重置更新及車輛追加成本預測分析

4.1 各類設備設施重置更新費用預測分析

城市軌道交通項目設備設施類型眾多，如房屋建筑工程、軌道工程、通信工程、信號工程、自動售檢票工程、供電工程等。各類設備設施常規(guī)折舊年限如表3所示。

表3 國內(nèi)城市軌道交通項目常規(guī)折舊年限規(guī)定[8]

表3中折舊年限規(guī)定通常應用于城市軌道交通項目預可行性研究和可行性研究階段。在PPP招商階段，表3深度已經(jīng)無法滿足政府及社會投資人較準確預測各類設備設施重置更新費用的需要。

結合筆者多年工作經(jīng)驗，在PPP招商階段，城市軌道交通項目設備設施重置更新相關費用可參考表4計算。

表4 PPP招商階段軌道交通項目重置更新

續(xù)表

1)車站工程和控制中心工程，通常進一步細分為建筑和裝修工程、屋宇設備工程、結構工程等3類，分別計算重置更新費用；2)通信系統(tǒng)重置更新主要是PIS顯示屏和部分子系統(tǒng)(如電腦)更新；3)信號系統(tǒng)重置更新主要是子系統(tǒng)(如ATS電腦)的更新；4)供電系統(tǒng)只有部分設備系統(tǒng)在特許運營期內(nèi)進行更新，其他均不更新；5)綜合監(jiān)控系統(tǒng)更新主要是子系統(tǒng)(如電腦)的更新；6)消防報警、環(huán)境與設備監(jiān)控系統(tǒng)的部分更新主要是子系統(tǒng)(如電腦)的更新；7)車輛段與綜合基地通常進一步細分為建筑和裝修工程，車輛段設備和維修特種車維修。

應結合項目初始造價構成(不能僅停留在“章”的層次，需要細化到“各章”造價的“節(jié)”的深度)，參照項目所在城市地鐵運營經(jīng)驗數(shù)據(jù)或聘請有經(jīng)驗運營專家協(xié)助，明確各部分工程內(nèi)容的重置更新周期以及費用。

在特許運營期內(nèi)，各設備設施重置更新費用應以投標階段費用為計算基礎，綜合考慮重置更新年限和合理價格上浮率(可參照國內(nèi)固定資產(chǎn)投資價格指數(shù))進行確定。

4.2 車輛追加費用預測分析

在PPP招商階段，應結合運營行車組織及管理方案，確定近期和遠期(不一定包括在特許運營期內(nèi))具體增購車輛年限和增購車輛費用。

在特許運營期內(nèi)，車輛增購單價應以投標階段費用為計算基礎，結合相應增購車輛年限和合理價格上浮率(可參照國內(nèi)固定資產(chǎn)投資價格指數(shù))進行確定。

5 運營稅費預測分析

在PPP招商階段，項目公司投資、建設和運營城市軌道交通項目涉及稅種主要包括增值稅、稅金和附加、所得稅等。

5.1 增值稅預測分析

根據(jù)財稅[2016]36號《關于全面推開營業(yè)稅改增值稅試點的通知》等相關規(guī)定，城市軌道交通項目增值稅計算主要考慮以下科目。

1)建設和運營期間發(fā)生的土建工程、安裝工程等增值稅的進項稅稅率暫按11%；2)建設和運營期間發(fā)生的設備購置、車輛購置等增值稅的進項稅稅率暫按17%；3)建設和運營期間發(fā)生的咨詢服務類項目的增值稅進項稅稅率暫按6%；4)運營期間發(fā)生的電費、修理費等項目的增值稅進項稅稅率暫按17%；5)項目公司獲得的客運票款收入按11%計算增值稅的銷項稅。

在運營期間，各年票務收入的銷項稅額可與建設和運營期間所發(fā)生的各類進項稅額進行抵扣，一直到進項稅額抵扣完畢為止。

5.2 稅金及附加預測分析

城市軌道交通項目的稅金及附加主要包括以下科目。

1)城市維護建設稅按國家規(guī)定以增值稅的7%計列；2)教育費附加按國家規(guī)定以增值稅的3%計列；3)地方教育費附加按國家規(guī)定以增值稅的2%計列。

5.3 所得稅預測分析

依據(jù)2008年1月1日起實施的《中華人民共和國企業(yè)所得稅法實施條例》，“企業(yè)從事港口碼頭、機場、鐵路、公路、城市公共交通、電力、水利等項目投資經(jīng)營所得，自項目取得第一筆生產(chǎn)經(jīng)營收入所屬納稅年度起，給予‘三免三減半’的優(yōu)惠”。

故城市軌道交通項目適用于上述稅收減免優(yōu)惠，適用的所得稅稅率為25%。

6 結語

當前城市軌道交通項目PPP模式研究和應用仍在不斷深入發(fā)展。有感于實踐中，政府方、社會投資人、咨詢公司等各方對于城市軌道交通項目運營收支科目理解及其預測分析方法混亂、運營收支分析結論深度不一，本文系統(tǒng)梳理了城市軌道交通項目票務收入、非票務收入預測分析方法；城市軌道交通項目各項運營成本詳細預測分析方法；以及城市軌道交通項目的重置更新成本、車輛追加成本和稅費預測分析方法。供行業(yè)內(nèi)探討，并希望能夠為PPP模式深入發(fā)展提供借鑒。

[1] 政府和社會資本合作項目財政承受能力論證指引[EB/OL].關于印發(fā)《政府和社會資本合作項目財政承受能力論證指引》的通知(2015-04-07)[2016-07-20].http://jrs.mof.gov.cn/zhengwuxinxi/zhengcefabu/201504/t20150414_1216615.html

[2] 中華人民共和國國家統(tǒng)計局.中國統(tǒng)計年鑒[M].北京：中國統(tǒng)計出版社，2014.

[3] 北京市統(tǒng)計局，國家統(tǒng)計局北京調(diào)查總隊.北京統(tǒng)計年鑒[M].北京：中國統(tǒng)計出版社，2014.

[4] 上海市統(tǒng)計局，國家統(tǒng)計局上海調(diào)查總隊.上海統(tǒng)計年鑒[M].北京：中國統(tǒng)計出版社，2014.

[5] 深圳市統(tǒng)計局，國家統(tǒng)計局深圳調(diào)查隊.深圳統(tǒng)計年鑒[M].北京：中國統(tǒng)計出版社，2014.

[6] 青島市統(tǒng)計局，國家統(tǒng)計局青島調(diào)查隊.青島統(tǒng)計年鑒[M].北京：中國統(tǒng)計出版社，2014.

[7] 長沙市統(tǒng)計局，國家統(tǒng)計局長沙調(diào)查隊.長沙統(tǒng)計年鑒[M].北京：中國統(tǒng)計出版社，2014.

[8] 城市軌道交通工程項目建設標準：建標104-2008[S].北京：中國計劃出版社，2008.

(編輯：郝京紅)

Forecast Research on Operating Incomes and Costs in the Bidding Stage of PPP Projects for Urban Rail Transit

Xing Yanting Li Mingyang Chen Xu

(Beijing Urban Construction Design & Development Group Co., Ltd., Beijing 100037)

In the biding stage of PPP project, the forecast of urban rail transit revenue and expenditure is directly related to the rationality of the establishment of the bidding items and the accuracy of the forecast of government subsidies. This paper analyzes the forecast of incomes and costs of urban rail transit PPP investment from the operating income and the operating expenses, systematically reviews and elaborates the forecasting methods of the ticket revenue, the non-ticket revenue, the detailed operating costs, the update costs and the taxes, in order to provide

for the development and application of PPP in the field of urban rail transit.

urban rail transit; ticket revenue; non-ticket revenue; operating costs

10.3969/j.issn.1672-6073.2016.05.004

2016-08-02

2016-08-10

邢燕婷，女，經(jīng)濟師，碩士研究生，從事城市軌道交通投融資研究，xingyt123@163.com

北京市科委課題(D161100005616001)

U231；F272.13

A

1672-6073(2016)05-0020-06