大陸高淨(jìng)值人群數(shù)量年增10萬(wàn)多資產(chǎn)全球化配置成「剛需」

趙曉輝

新經(jīng)濟(jì)正以前所未有的速度帶動(dòng)私人財(cái)富的創(chuàng)造和轉(zhuǎn)移，大陸高淨(jìng)值人群的可投資資產(chǎn)和高淨(jìng)值人數(shù)皆保持了兩位數(shù)的增幅。預(yù)計(jì)2016年人民幣匯率將會(huì)繼續(xù)承壓，故而對(duì)於大陸日益壯大的高淨(jìng)值人群來(lái)說(shuō)，全球化配置資產(chǎn)就成了「剛需」。

胡潤(rùn)研究院的調(diào)研資料顯示，截止2015年5月，大陸地區(qū)千萬(wàn)級(jí)高淨(jìng)值人士（實(shí)物資產(chǎn)和金融資產(chǎn)在內(nèi)的個(gè)人總資產(chǎn)超過(guò)1千萬(wàn)人民幣）的數(shù)量約為121萬(wàn)，比2014年增加了12萬(wàn)人，增幅達(dá)11%，為歷年之最；億萬(wàn)級(jí)高淨(jìng)值人士（實(shí)物資產(chǎn)和金融資產(chǎn)在內(nèi)的個(gè)人總資產(chǎn)超過(guò)1億人民幣）的人數(shù)約為7.8萬(wàn)，比2014年增幅高達(dá)16%。以20億人民幣為門檻的2015 胡潤(rùn)百富榜上榜企業(yè)家人數(shù)也達(dá)到了1877 名，全部創(chuàng)歷史新高。

《福布斯》此前發(fā)佈的《2015中國(guó)高淨(jìng)值階層財(cái)富白皮書》也明確了大陸高淨(jìng)值人群正在日益壯大的現(xiàn)象。據(jù)該報(bào)告，大陸高淨(jìng)值人群規(guī)模以每年超過(guò)10萬(wàn)人的數(shù)量遞增，其人均可投資資產(chǎn)將達(dá)到3116萬(wàn)元（人民幣，下同）。

《宜信財(cái)富2016年全球資產(chǎn)配置白皮書》顯示，大陸高淨(jìng)值人群中約有20%是職業(yè)炒房、炒股者。但隨著大陸經(jīng)濟(jì)全球化的加速，過(guò)去的高收益投資模式將不再，全球化資產(chǎn)配置的需求對(duì)於高淨(jìng)值人群而言日益迫切。報(bào)告的主筆人Randolph教授指出，在不同國(guó)家配置資產(chǎn)，是分散風(fēng)險(xiǎn)、增加收益的最佳選項(xiàng) 。

資產(chǎn)全球化配置成剛需

過(guò)去一段時(shí)間股市的劇烈波動(dòng)，使得「資產(chǎn)配置荒」成為熱議主題?！复箨憘€(gè)人投資者確實(shí)存在不知道如何配置資產(chǎn)。出於對(duì)流動(dòng)性和不確定性的擔(dān)心，以及價(jià)格下行的擔(dān)心，房地產(chǎn)投資的需求減弱；對(duì)於股市的投資是既愛又怕；而大陸的理財(cái)產(chǎn)品一方面不透明，近期收益又下降很多?！谷疸y財(cái)富管理大中華區(qū)首席投資總監(jiān)及首席大陸經(jīng)濟(jì)學(xué)家胡一帆表示。

目前美國(guó)已正式進(jìn)入加息週期，市場(chǎng)認(rèn)為，隨著美聯(lián)儲(chǔ)加息，未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)人民幣將進(jìn)一步貶值?！?016年大陸的利率往下調(diào)，而美國(guó)利率往上走，無(wú)論是境內(nèi)還是境外投資者會(huì)將持有的部分人民幣資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成美元資產(chǎn)，人民幣匯率將會(huì)繼續(xù)承壓?！菇煌ㄣy行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平表示。

如此看來(lái)，對(duì)於大陸的高淨(jìng)值人群來(lái)說(shuō)，全球化配置資產(chǎn)就成了「剛需」。

理論上說(shuō)，海外市場(chǎng)相比大陸而言有著更為豐富及成熟的投資產(chǎn)品及眾多有長(zhǎng)久的經(jīng)驗(yàn)積累和回報(bào)證明的優(yōu)秀機(jī)構(gòu)，大陸投資者可在更為透明化的環(huán)境中做多樣化的選擇，增加了長(zhǎng)期收益的可能性以及對(duì)抗區(qū)域性風(fēng)險(xiǎn)的能力。

事實(shí)上，已經(jīng)有很多的高淨(jìng)值人士邁出了第一步，在受訪人平均資產(chǎn)為3000萬(wàn)元人民幣的2015胡潤(rùn)專項(xiàng)調(diào)研中，受訪的高淨(jìng)值人士的海外資產(chǎn)平均占其總資產(chǎn)的比例為16%。

據(jù)英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》2015年7月對(duì)大陸高淨(jìng)值人群的調(diào)查顯示，60%以上的受訪者表示，他們計(jì)畫在未來(lái)兩年增持海外資產(chǎn)。全球化資產(chǎn)配置在未來(lái)是大勢(shì)所趨。

房地產(chǎn)成海外配置首選

在所有海外資產(chǎn)中，房地產(chǎn)最受大陸個(gè)人投資者青睞。胡潤(rùn)2015年的一項(xiàng)調(diào)研顯示，36%的高淨(jìng)值受訪人表示已經(jīng)在海外購(gòu)房，並且未來(lái)3年內(nèi)打算投資海外房地產(chǎn)市場(chǎng)的人數(shù)比例將進(jìn)一步上升至42%。而其中，又以美國(guó)地產(chǎn)最受歡迎。

據(jù)全美房地產(chǎn)經(jīng)紀(jì)人協(xié)會(huì)的報(bào)告顯示，大陸已超越加拿大成為美國(guó)住宅的第一大海外買家。在截至2015年3月的一年時(shí)間，大陸買家花費(fèi)了286億美元在美國(guó)置業(yè)，是兩年前的年成交額的2倍還要多，超過(guò)第二大海外主要買家加拿大人購(gòu)買力的2.5倍以上。這期間，大陸赴美購(gòu)房者的平均每套住房支出為83.18萬(wàn)美元，為美國(guó)全國(guó)平均房產(chǎn)交易價(jià)的3倍多。

「據(jù)我了解，一些抱著單純投資目的的大陸高淨(jìng)值人群在進(jìn)入美國(guó)住宅房產(chǎn)市場(chǎng)後，有些後悔。他們發(fā)覺稅務(wù)和管理維護(hù)費(fèi)用比較高，沒有達(dá)到預(yù)想中的回報(bào)?！怪袊?guó)家族辦公室協(xié)會(huì)秘書長(zhǎng)張人蟠表示。

不過(guò)，大部分大陸個(gè)人投資者買入海外住宅房地產(chǎn)的目的並不僅僅是因?yàn)橥顿Y?！笓?jù)我了解，大陸個(gè)人投資者購(gòu)入海外住宅地產(chǎn)主要是出於長(zhǎng)期投資、資產(chǎn)多元化配置的目的，他們想在海外安第二個(gè)家，為子女未來(lái)的學(xué)業(yè)做準(zhǔn)備?！箛?guó)際知名房地產(chǎn)顧問(wèn)公司第一太平大衛(wèi)斯全球首席執(zhí)行官Jeremy Helsby表示。

除美國(guó)外，相關(guān)調(diào)研顯示，加拿大的溫哥華及澳大利亞的悉尼住宅市場(chǎng)也吸引了不少大陸個(gè)人投資者。「通過(guò)我們位於澳大利亞悉尼唐人街的辦事處成交的住宅中有80%都出售給了華人。」Jeremy Helsby說(shuō)。

此外，日本住宅地產(chǎn)也開始受到大陸個(gè)人投資者的注意。據(jù)臺(tái)灣信義房產(chǎn)仲介資料顯示，2015年前3個(gè)月中，大陸買家在日本住宅房產(chǎn)的成交額較去年同期增長(zhǎng)了7成，達(dá)9.08億美元。據(jù)日本華人地產(chǎn)投資管理公司暖燈國(guó)際地產(chǎn)大陸區(qū)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人桂小科透露，東京的住宅地產(chǎn)回報(bào)率可達(dá)5%～8%。但在日本買房的一大挑戰(zhàn)是繁文縟節(jié)，這讓外來(lái)投資者也倍感受挫。

那麼，未來(lái)深受大陸個(gè)人投資者喜愛的住宅地產(chǎn)的前景如何？

據(jù)瑞銀最新的全球房地產(chǎn)泡沫指數(shù)顯示，倫敦和香港已經(jīng)出現(xiàn)泡沫風(fēng)險(xiǎn)?！赣绕涫敲缆?lián)儲(chǔ)加息之後，香港房地產(chǎn)在2016年可能會(huì)下降10%，預(yù)計(jì)今後會(huì)繼續(xù)下行。」胡一帆表示。

「美國(guó)的話，瑞銀的房地產(chǎn)泡沫指數(shù)顯示只有三藩市是過(guò)熱的狀態(tài)，其他區(qū)域比如紐約、波士頓都沒有出現(xiàn)過(guò)熱的趨勢(shì)，芝加哥甚至處?kù)秲r(jià)格低估的狀態(tài)。今後，美國(guó)房地產(chǎn)對(duì)於大陸個(gè)人投資者還是非常有吸引力的?！购环f(shuō)，「不過(guò)配置海外房產(chǎn)，還是要考慮稅收這個(gè)因素?！?/p>

對(duì)於看好海外房地產(chǎn)但對(duì)流動(dòng)性又有比較高要求的投資者，胡一帆建議：「房地產(chǎn)資產(chǎn)一個(gè)最大的風(fēng)險(xiǎn)就是流動(dòng)性較差，想要脫手是比較難，建議可以買房地產(chǎn)ETF（Exchange Traded Funds，交易型開放式指數(shù)基金）產(chǎn)品或者一些衍生產(chǎn)品，如此，兼顧了流動(dòng)性及短期收益?！埂Ｋ赋?，最近美國(guó)房地產(chǎn)指數(shù)已經(jīng)飆高到2008年的水準(zhǔn)。

香港保險(xiǎn)產(chǎn)品受追捧

據(jù)胡潤(rùn)百富近日發(fā)佈的《2015 年度中國(guó)高淨(jìng)值人群資產(chǎn)配置白皮書》顯示，存款和不動(dòng)產(chǎn)投資仍然是高淨(jìng)值人群最主要的投資理財(cái)方式，98%的高淨(jìng)值人士使用這兩種方式進(jìn)行投資理財(cái)；其次是保險(xiǎn)，90%的高淨(jìng)值人士有購(gòu)買保險(xiǎn)的習(xí)慣。

目前，境外保險(xiǎn)產(chǎn)品正受到大陸高淨(jìng)值人群的追捧。

據(jù)香港保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)理處公佈的資料顯示，內(nèi)地訪客在2015年前三季度新增保單費(fèi)總額約合211億港元，占香港個(gè)人業(yè)務(wù)新增總保費(fèi)的21.7%，而這一數(shù)值在2010年僅為44億港元。

內(nèi)地的高淨(jìng)值人群正在成為香港保險(xiǎn)業(yè)的重要新增客戶。據(jù)業(yè)內(nèi)人士推算，2014年內(nèi)地訪客在香港購(gòu)買的長(zhǎng)期終身人壽保險(xiǎn)、重疾險(xiǎn)等平均每張保單、每年繳費(fèi)的額度為15萬(wàn)港元左右。

內(nèi)地人在香港買保險(xiǎn)不僅僅因?yàn)楫?dāng)?shù)氐谋ｋU(xiǎn)產(chǎn)品保費(fèi)低、覆蓋範(fàn)圍廣等，還出於投資理財(cái)?shù)哪康?。?jù)媒體此前報(bào)導(dǎo)，在香港買保險(xiǎn)可用美元計(jì)價(jià)，刷內(nèi)地銀聯(lián)卡的人民幣賬戶，購(gòu)買大額理財(cái)連投險(xiǎn)等，規(guī)避了大陸內(nèi)地的外匯管制（每人每年換匯最高5萬(wàn)美元）。

「大陸內(nèi)地的保險(xiǎn)產(chǎn)品較為單一。境外的保險(xiǎn)產(chǎn)品，實(shí)際上往往和理財(cái)產(chǎn)品掛鉤，同時(shí)滿足了保險(xiǎn)和理財(cái)?shù)男枨?，產(chǎn)品有很強(qiáng)的個(gè)性化，可以對(duì)客戶的需求進(jìn)行量身定做。」胡一帆說(shuō)。