信用擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)政補(bǔ)償機(jī)制優(yōu)化

魏志彬

[提要] 在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)浪潮中，中小企業(yè)在活躍市場(chǎng)、增加人民收入、使社會(huì)結(jié)構(gòu)更加穩(wěn)定以及在調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)方面起到至關(guān)重要的作用。然而，融資難的問(wèn)題一直困擾著中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)與發(fā)展。信用擔(dān)保在解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題上發(fā)揮了積極的作用。

關(guān)鍵詞：信用擔(dān)保;機(jī)制;補(bǔ)償

中圖分類(lèi)號(hào)：F83 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

收錄日期：2015年12月15日

一、信用擔(dān)保問(wèn)題現(xiàn)狀

（一）信用擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀

1、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)突出。據(jù)美國(guó)中小企業(yè)管理局統(tǒng)計(jì)，有近23.7%的小企業(yè)在兩年內(nèi)消失，由于經(jīng)營(yíng)失敗、倒閉和其他原因有近52.7%的中小企業(yè)在4年內(nèi)退出市場(chǎng)。我國(guó)中小企業(yè)與美國(guó)類(lèi)似。這說(shuō)明我國(guó)中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效益普遍較差，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)較高，從而給我國(guó)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)帶來(lái)很大的風(fēng)險(xiǎn)。

2、風(fēng)險(xiǎn)過(guò)于集中。由于缺乏有效的風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制，擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)沒(méi)有在擔(dān)保機(jī)構(gòu)與商業(yè)銀行之間合理的分散，過(guò)分集中于擔(dān)保機(jī)構(gòu)，從而造成了擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)高度集中。我國(guó)的擔(dān)保法律不健全，擔(dān)保機(jī)構(gòu)實(shí)力過(guò)于弱小，處于弱勢(shì)地位，商業(yè)銀行在貸款擔(dān)保的放大倍數(shù)，風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)比例等問(wèn)題上與擔(dān)保機(jī)構(gòu)意見(jiàn)難以達(dá)成一致。很多受理中小企業(yè)擔(dān)?；鸬你y行，對(duì)中小企業(yè)擔(dān)保貸款的比例最多愿意放大2倍，一般為存一貸一，更有甚者在受理?yè)?dān)?；鸷笕曩J款只有一兩筆，金額不足擔(dān)保金的30%。這些情形無(wú)形地增加了信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)，使得“企業(yè)—擔(dān)保機(jī)構(gòu)—協(xié)作銀行”三方關(guān)系扭曲為“擔(dān)保機(jī)構(gòu)—企業(yè)”間的信貸關(guān)系。

3、違約風(fēng)險(xiǎn)高。我國(guó)中小企業(yè)違約風(fēng)險(xiǎn)高主要表現(xiàn)在我國(guó)中小企業(yè)信用等級(jí)普遍較低，1998年6月底，中國(guó)工商銀行對(duì)350，041戶中小企業(yè)進(jìn)行信用等級(jí)評(píng)定，信用等級(jí)在A以上的只有57，088戶，僅占16.3%，而86.7%的行業(yè)信用等級(jí)在BBB級(jí)以下。信用等級(jí)是衡量一個(gè)企業(yè)信用高低的主要標(biāo)志，也是信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供信用擔(dān)保主要考慮的指標(biāo)之一。

（二）我國(guó)當(dāng)前財(cái)政支持信用擔(dān)保體系現(xiàn)狀。我國(guó)信用擔(dān)保體系的建設(shè)實(shí)踐之路，最突出的特點(diǎn)是政府支持與引導(dǎo)，其中財(cái)政發(fā)揮了十分重要的作用。與此同時(shí)，也應(yīng)看到財(cái)政的不落實(shí)、不到位現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生，財(cái)政支持中小企業(yè)擔(dān)保體系建設(shè)仍然需要進(jìn)一步加強(qiáng)和完善。

二、擔(dān)保機(jī)構(gòu)的道德風(fēng)險(xiǎn)對(duì)財(cái)政補(bǔ)償機(jī)制的影響

（一）道德風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)中小企業(yè)信用擔(dān)保的道德風(fēng)險(xiǎn)主要是我國(guó)中小企業(yè)違約風(fēng)險(xiǎn)高，中小企業(yè)信用等級(jí)普遍較低。已有學(xué)者利用現(xiàn)代統(tǒng)計(jì)分析方法中的因子分析法和聚類(lèi)分析法，在spss13.0軟件的幫助下，對(duì)中小企業(yè)公司財(cái)務(wù)的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析研究。根據(jù)最后的得分情況來(lái)判斷其信用等級(jí)。結(jié)果，絕大部分調(diào)查文獻(xiàn)的結(jié)果都表明了同一個(gè)結(jié)論：我國(guó)中小企業(yè)信用等級(jí)普遍較低，這也在一定程度上影響了政府對(duì)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的財(cái)政補(bǔ)償。

（二）信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)中“道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題”分析與防范

第一步：中小企業(yè)申請(qǐng)對(duì)象。由于中小企業(yè)成立時(shí)間不長(zhǎng)，信用記錄不健全，與銀行、擔(dān)保機(jī)構(gòu)相比，其對(duì)自身經(jīng)營(yíng)狀況、財(cái)務(wù)狀況和項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)大小掌握著更加真實(shí)充分的信息。在信息完全對(duì)稱的情況下，中小企業(yè)正常的融資方式應(yīng)該是公開(kāi)透明的。然而，就目前的形勢(shì)而言，信息還處于不對(duì)稱狀態(tài)，這就非常容易使中小企業(yè)采取提供虛假信息或隱瞞真實(shí)情況來(lái)追求代價(jià)最小的融資方式。

第二步：項(xiàng)目評(píng)審階段。在這個(gè)階段極易出現(xiàn)銀行有意轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)的動(dòng)機(jī)，因而有意放松貸款條件或放松對(duì)企業(yè)的資信調(diào)查、信貸審查與審批，使那些風(fēng)險(xiǎn)高，本不該獲得擔(dān)保貸款的中小企業(yè)獲得貸款支持，加大擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)。

第三步：擔(dān)保的協(xié)議階段。這一階段極易出現(xiàn)銀行利用其強(qiáng)勢(shì)地位將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給擔(dān)保機(jī)構(gòu)，自己承擔(dān)很小的風(fēng)險(xiǎn)。這樣加大了擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)，也容易出現(xiàn)銀行對(duì)其監(jiān)管的不力。

三、擔(dān)保機(jī)構(gòu)與銀行間的博弈

關(guān)于商業(yè)銀行與擔(dān)保機(jī)構(gòu)的合作問(wèn)題以及風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)比例問(wèn)題，一種觀點(diǎn)認(rèn)為應(yīng)當(dāng)有一個(gè)規(guī)范約束商業(yè)銀行的行為。楊國(guó)梁認(rèn)為，擔(dān)保行業(yè)缺乏相關(guān)的法律規(guī)范和保護(hù)，分散和化解信用擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)的社會(huì)機(jī)制的建立缺乏來(lái)自法律的強(qiáng)制推動(dòng)和約束，是銀行在擔(dān)保業(yè)務(wù)中不愿多承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的主要原因。王素蓮認(rèn)為，央行應(yīng)該引導(dǎo)和鼓勵(lì)更多的商業(yè)銀行與商業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)展開(kāi)更多的合作擔(dān)保業(yè)務(wù)，同時(shí)引導(dǎo)商業(yè)銀行在風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)比例上與擔(dān)保機(jī)構(gòu)積極的合作。張勝利、狄娜認(rèn)為，擔(dān)保機(jī)構(gòu)處于弱勢(shì)地位，無(wú)力與商業(yè)銀行對(duì)等談判風(fēng)險(xiǎn)比例分擔(dān)問(wèn)題，而銀行在沒(méi)有受到社會(huì)（如法律、法規(guī)）強(qiáng)大壓力下自然也不會(huì)輕易放棄自己的風(fēng)險(xiǎn)控制原則。

四、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制的設(shè)計(jì)

（一）基于風(fēng)險(xiǎn)自留的風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部補(bǔ)償機(jī)制

1、風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部補(bǔ)償。風(fēng)險(xiǎn)自留的內(nèi)部補(bǔ)償機(jī)制是指擔(dān)保機(jī)構(gòu)內(nèi)部以其內(nèi)部的資源來(lái)彌補(bǔ)損失，有計(jì)劃地對(duì)預(yù)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的自我承擔(dān)。在有計(jì)劃的風(fēng)險(xiǎn)自留內(nèi)部補(bǔ)償機(jī)制中，對(duì)損失的處理會(huì)有很多種方法，有的會(huì)立即將其從現(xiàn)金流量中扣除，有的則將損失在較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)進(jìn)行分?jǐn)偅詼p輕對(duì)單個(gè)財(cái)務(wù)年度的沖擊。

2、信用擔(dān)保全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系的建立。2003年7月美國(guó)coso在普華永道的協(xié)助下首次提出了《企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理框架》報(bào)告，報(bào)告首次從體系上規(guī)范了企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)要素和層次，將全面風(fēng)險(xiǎn)管理從理念發(fā)展落實(shí)到了實(shí)際操作層面，將coso報(bào)告和新巴塞爾協(xié)議進(jìn)行融合。我國(guó)學(xué)者提出的構(gòu)建銀行的全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，以此為鑒，可以建立信用擔(dān)保體系的全面風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)。

3、建立擔(dān)保機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制制度。第一，項(xiàng)目經(jīng)理第一責(zé)任人制。建立項(xiàng)目經(jīng)理第一責(zé)任人制有利于增強(qiáng)其風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和責(zé)任意識(shí)。要求項(xiàng)目經(jīng)理對(duì)調(diào)查資料的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、全面性負(fù)責(zé)。對(duì)在保項(xiàng)目履行保后跟蹤負(fù)責(zé)制，及時(shí)發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警信號(hào)，采取應(yīng)對(duì)措施，對(duì)出現(xiàn)代償項(xiàng)目積極、主動(dòng)配合保全部門(mén)進(jìn)行清收;第二，審、保、償分離制度，即直接辦理?yè)?dān)保業(yè)務(wù)的部門(mén)與項(xiàng)目評(píng)審部門(mén)分開(kāi)，形成橫向制衡的約束體系;第三，項(xiàng)目評(píng)審委員會(huì)決策機(jī)制。所有擔(dān)保項(xiàng)目經(jīng)過(guò)業(yè)務(wù)部門(mén)初審或評(píng)審部門(mén)詳細(xì)審核后，必須連同項(xiàng)目材料報(bào)送項(xiàng)目評(píng)審委員會(huì)。只有通過(guò)項(xiàng)目評(píng)審委員會(huì)才能出具保函承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任。

（二）基于以政府財(cái)政為主導(dǎo)的風(fēng)險(xiǎn)外部補(bǔ)償機(jī)制。建立以政府為主導(dǎo)的外部補(bǔ)償機(jī)制，保證中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)具有長(zhǎng)期穩(wěn)定的補(bǔ)償資金來(lái)源，應(yīng)當(dāng)是政府扶持中小企業(yè)擔(dān)保業(yè)的一項(xiàng)重要措施，只有政府合理的持續(xù)介入，才能保證我國(guó)信用擔(dān)保的可持續(xù)發(fā)展。運(yùn)用政府財(cái)政貼息方式可以最大限度地發(fā)揮財(cái)政資金的效益。貼息率的倒數(shù)是資金的放大倍數(shù)，運(yùn)用貼息的手段，實(shí)際上就是一種“四兩撥千斤”的經(jīng)濟(jì)杠桿方式，它符合現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的普遍規(guī)范。貼息體現(xiàn)了政府的政策性傾斜，它只是填補(bǔ)了給予傾斜支持的項(xiàng)目所能承擔(dān)的比較低的利率和商業(yè)性貸款相對(duì)較高的利率之間的缺口，并且是通過(guò)經(jīng)濟(jì)杠桿體現(xiàn)政府的政策性傾斜的。另外，擔(dān)保補(bǔ)貼也是政府扶持中小企業(yè)信用擔(dān)保的政策運(yùn)用方式。政府支持政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)，給它一定的補(bǔ)償，就是填補(bǔ)擔(dān)保理論價(jià)格與實(shí)際成交價(jià)格間的缺口。實(shí)際上，就政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)而言，還是按照市場(chǎng)化交易機(jī)制來(lái)運(yùn)作的。但是，通過(guò)政府財(cái)政對(duì)擔(dān)保補(bǔ)貼的持續(xù)進(jìn)入，一方面降低了中小企業(yè)的間接融資成本，提高了擔(dān)保的外部效益和社會(huì)效應(yīng)：另一方面政府通過(guò)很小的一塊財(cái)政補(bǔ)貼資金，通過(guò)經(jīng)濟(jì)杠桿效應(yīng)，將產(chǎn)生的相當(dāng)于財(cái)政補(bǔ)貼資金幾十倍甚至上百倍的規(guī)模資金引入需要給予的擔(dān)保機(jī)構(gòu)。因此，建立政府財(cái)政外部補(bǔ)償機(jī)制，不僅可以有效地實(shí)現(xiàn)中小企業(yè)信用擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)的外部補(bǔ)償目標(biāo)，而且也可以使中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)可持續(xù)發(fā)展。

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