銀行理財(cái)產(chǎn)品高速發(fā)展原因簡(jiǎn)析

【摘 要】自從2004年第一支理財(cái)產(chǎn)品誕生以來(lái)，銀行理財(cái)產(chǎn)品就像星星之火一樣迅速形成燎原之勢(shì)。截至2015年底，銀行理財(cái)產(chǎn)品余額已超20萬(wàn)億，成為居民資產(chǎn)的組成的重要部分。居民財(cái)富的迅速積累，理財(cái)產(chǎn)品的自身優(yōu)勢(shì)以及理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)的逐漸規(guī)范都給理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展提供了便利條件。

【關(guān)鍵詞】銀行理財(cái)；高速發(fā)展；原因

從投資者類型上看，購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品的客戶主要包括普通居民、企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)，普通居民和企業(yè)夠買(mǎi)的理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模各占半壁江山，金融機(jī)構(gòu)購(gòu)買(mǎi)的同業(yè)理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模相對(duì)較小。

一、個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)空間巨大

1.居民可支配收入提高為個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)提供了雄厚的資金基礎(chǔ)

改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)逐漸進(jìn)入飛速增長(zhǎng)期，連續(xù)8%的GDP增長(zhǎng)速度帶來(lái)的是居民可支配收入的快速積累。2015全年全國(guó)居民人均可支配收入21966元，比上年名義增長(zhǎng)8.9%。2001年到2015年間，城鎮(zhèn)居民可支配收入年均增長(zhǎng)超過(guò)11%。國(guó)外市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)表明，當(dāng)人均可支配收入超過(guò)1000美元時(shí)，理財(cái)市場(chǎng)將進(jìn)入快速發(fā)展時(shí)期，2003年我國(guó)城鎮(zhèn)居民人均收入超過(guò)6000美元，基本與我國(guó)銀行理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)的時(shí)間同步。

2.理財(cái)產(chǎn)品觀念逐漸深入人心

經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和財(cái)富的積累帶來(lái)的是理財(cái)觀念和財(cái)富處置方式的重大變革，存款在家庭財(cái)產(chǎn)配置的比例在逐漸下降，而理財(cái)產(chǎn)品的配置比例在穩(wěn)健攀升。理財(cái)產(chǎn)品由于自身得天獨(dú)厚的優(yōu)勢(shì)，使其具有極強(qiáng)的親民性和粘性，購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品不需要較高的專業(yè)知識(shí)，因此，在具備存款一樣安全性的同時(shí)，它具有更高收益。因此理財(cái)產(chǎn)品更能滿足普通百姓財(cái)產(chǎn)保值增值的目標(biāo)。

此外，在通貨膨脹的大背景下，許多高凈值客戶將尋求多種投資渠道以實(shí)現(xiàn)財(cái)富的保值增值，而理財(cái)產(chǎn)品的多樣性使不具備專業(yè)知識(shí)的客戶通過(guò)理財(cái)產(chǎn)品這一渠道就可以涉獵股票、基金、黃金、藝術(shù)品等領(lǐng)域。

3.銀行服務(wù)不斷提升，產(chǎn)品種類靈活多樣

理財(cái)產(chǎn)品從誕生伊始就迅速成為銀行爭(zhēng)奪的主陣地，在理財(cái)產(chǎn)品初創(chuàng)階段，銀行主要以高收益率來(lái)吸引客戶。在收益趨同的情況下，銀行理財(cái)逐漸在產(chǎn)品種類、投資期限、贖回方式等發(fā)面開(kāi)發(fā)不同產(chǎn)品，滿足不同用戶的需求。

經(jīng)過(guò)十年的發(fā)展，銀行在收益率和產(chǎn)品類型上已很難標(biāo)新立異，因此提高服務(wù)質(zhì)量就成了目前銀行在理財(cái)方面努力的主要方向。目前，中小銀行由于不具備大型銀行的網(wǎng)點(diǎn)優(yōu)勢(shì)和產(chǎn)品設(shè)計(jì)開(kāi)發(fā)優(yōu)勢(shì)，大多將重心放在理念與方式的創(chuàng)新，把“理財(cái)”和“服務(wù)”有機(jī)結(jié)合起來(lái)，如理財(cái)中心開(kāi)設(shè)VIP貴賓理財(cái)室，多對(duì)一的服務(wù)方式為客戶提供特色化、個(gè)性化的服務(wù)等等，因此中小銀行理財(cái)規(guī)模在最近兩年呈爆發(fā)式增長(zhǎng)，增速遠(yuǎn)超大型銀行。

4.科技進(jìn)步，為理財(cái)產(chǎn)品從設(shè)計(jì)、購(gòu)買(mǎi)到贖回提供了便利條件

隨著信息技術(shù)的快速發(fā)展，電子支付逐漸覆蓋生活的各個(gè)領(lǐng)域。網(wǎng)絡(luò)銀行和手機(jī)銀行的發(fā)展不僅提高了支付效率，也消除了理財(cái)產(chǎn)品交易在空間和時(shí)間上的限制，目前，理財(cái)產(chǎn)品可以實(shí)現(xiàn)足不出戶和全天24小時(shí)交易?？萍嫉陌l(fā)展在簡(jiǎn)化居民購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品步驟的同時(shí)也提高了人們購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品的熱情。

5.相關(guān)法規(guī)逐步健全，理財(cái)市場(chǎng)趨于規(guī)范

理財(cái)產(chǎn)品成立之初，幾乎沒(méi)有有效的法規(guī)對(duì)理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行規(guī)范和約束，理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)混亂，理財(cái)亂象叢生。監(jiān)管部門(mén)迅速出臺(tái)相關(guān)法律對(duì)理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)進(jìn)行清理和規(guī)范，經(jīng)過(guò)10余年的發(fā)展，關(guān)于理財(cái)產(chǎn)品的法規(guī)和規(guī)范性文件已經(jīng)超過(guò)40種。規(guī)范化的理財(cái)市場(chǎng)不僅減少了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，提高了人們購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品的熱情，也為理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)進(jìn)一步發(fā)展壯大提供了法律保障。

二、對(duì)公理財(cái)逐步壯大

在個(gè)人理財(cái)市場(chǎng)蓬勃發(fā)展的同時(shí)，對(duì)公理財(cái)產(chǎn)品也在逐漸壯大，特別是近兩年來(lái)，對(duì)公理財(cái)存續(xù)規(guī)模已經(jīng)逐漸趕上個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品，而發(fā)展速度甚至超過(guò)了個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)速度。

1.經(jīng)濟(jì)下行，企業(yè)擴(kuò)大再生產(chǎn)意愿不強(qiáng)

受經(jīng)濟(jì)下行壓力以及國(guó)外需求減弱等因素影響，企業(yè)對(duì)投資和擴(kuò)大再生產(chǎn)意愿減弱，閑置資金逐漸增多，為使這部分資金保值增值，企業(yè)逐步將單位存款轉(zhuǎn)變?yōu)閷?duì)公理財(cái)。

2.購(gòu)買(mǎi)手續(xù)簡(jiǎn)便，流動(dòng)性強(qiáng)

一般生產(chǎn)性企業(yè)，特別是中小企業(yè)缺乏專業(yè)的投資人才，企業(yè)的閑置資金除了存在銀行外基本沒(méi)有其他投資渠道。對(duì)公理財(cái)?shù)某霈F(xiàn)解決了企業(yè)投資多樣性的需求。首先，在保證流動(dòng)性的前提下，對(duì)公理財(cái)?shù)氖找娓撸貏e是開(kāi)放式理財(cái)產(chǎn)品更加受到企業(yè)的青睞。其次，投資對(duì)公理財(cái)不需要專業(yè)的經(jīng)濟(jì)金融知識(shí)，且購(gòu)買(mǎi)手續(xù)相對(duì)方便，目前多數(shù)企業(yè)都實(shí)行網(wǎng)上購(gòu)買(mǎi)和贖回理財(cái)產(chǎn)品。

三、同業(yè)理財(cái)平穩(wěn)發(fā)展

在理財(cái)產(chǎn)品的購(gòu)買(mǎi)者中，除了居民個(gè)人和企業(yè)外，金融機(jī)構(gòu)也可以購(gòu)買(mǎi)其他銀行發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品。由于銀行對(duì)購(gòu)買(mǎi)其他理財(cái)產(chǎn)品限制較多，如只能夠買(mǎi)保本產(chǎn)品或是對(duì)期限進(jìn)行嚴(yán)格限制，這部分業(yè)務(wù)更多的是資金調(diào)劑，規(guī)模和影響都相對(duì)較小。

銀行理財(cái)產(chǎn)品快速增長(zhǎng)的10年是整個(gè)銀行，投資者和監(jiān)管部門(mén)共同成長(zhǎng)的10年。中國(guó)的銀行正在經(jīng)歷著革命性的變革，人民幣國(guó)際化和利率市場(chǎng)化的大背景下，以利差為主要利潤(rùn)來(lái)源的盈利模式將逐漸被多元化的組合盈利模式所取代。過(guò)去10年理財(cái)產(chǎn)品的快速發(fā)展并不能保證未來(lái)路途一片平坦，大資管時(shí)代的到來(lái)使銀行理財(cái)產(chǎn)品在面對(duì)廣闊機(jī)遇的同時(shí)也面臨著艱苦的挑戰(zhàn)。“十三五”期間，奔小康和脫貧依然是國(guó)家大政方針的主旋律，而理財(cái)在豐富居民投資渠道和提高居民資產(chǎn)增值保值方面依然具有著天然的優(yōu)勢(shì)，政策優(yōu)勢(shì)，經(jīng)濟(jì)環(huán)境和民心所向?qū)㈩A(yù)示著理財(cái)產(chǎn)品的未來(lái)10年將更加輝煌。

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作者簡(jiǎn)介：

申黎紅（1968—），女，漢族，籍貫：山西長(zhǎng)治，本科，經(jīng)濟(jì)金融。