基金稱“一路向南”超配港股更具確定性

高方方

下一階段更加看好藍(lán)籌股和港股的投資機(jī)會(huì)，相比成長(zhǎng)類股票，藍(lán)籌股和港股估值安全邊際較高，適合長(zhǎng)線投資

在上周（8月29日～9月2日），3個(gè)陽(yáng)線完美收官了8月的交易日，然而9月首個(gè)交易日，卻遭遇開(kāi)門綠，周振幅為1.25%。有分析人士表示，目前市場(chǎng)震蕩的時(shí)間顯然還不夠。

近期市場(chǎng)持續(xù)盤整，對(duì)于9月的市場(chǎng)，私募基金們給出了不同的看法。

房地產(chǎn)行業(yè)銷售形勢(shì)趨好，汽車行業(yè)銷售數(shù)據(jù)顯著超預(yù)期；與此同時(shí)，財(cái)政部強(qiáng)調(diào)繼續(xù)推進(jìn)PPP發(fā)展、上交所也將為PPP項(xiàng)目提供融資渠道。中歐基金表示，無(wú)論從民間投資還是政府投資的增長(zhǎng)趨勢(shì)看都比較樂(lè)觀，整體經(jīng)濟(jì)走勢(shì)在未來(lái)半年內(nèi)趨于好轉(zhuǎn)是大概率事件。

博時(shí)基金表示，美聯(lián)儲(chǔ)繼續(xù)釋放鷹派信號(hào)，試圖扭轉(zhuǎn)市場(chǎng)預(yù)期。監(jiān)管的變化在主導(dǎo)當(dāng)前和未來(lái)一段時(shí)間的A股走勢(shì)，高估值板塊估值壓縮是最確定的結(jié)果。

建信基金表示，市場(chǎng)處于低位震蕩之際，宏觀政策的托底、市場(chǎng)仍處在歷史相對(duì)低位提供介入時(shí)機(jī)，需要把關(guān)注重點(diǎn)從宏觀變量逐漸轉(zhuǎn)向微觀變量，在這個(gè)階段，個(gè)股變化快于行業(yè)變化，行業(yè)變化快于宏觀變化，以敏銳的眼光和包容的心態(tài)，從二級(jí)市場(chǎng)尋找投資機(jī)會(huì)。

華泰柏瑞基金表示，考慮到以滬深300為代表的大盤藍(lán)籌股估值不高，市場(chǎng)下跌風(fēng)險(xiǎn)不大，維持對(duì)今年A股市場(chǎng)區(qū)間震蕩的判斷不變。在這樣的市場(chǎng)中，缺乏大的趨勢(shì)性機(jī)會(huì)，市場(chǎng)底部逐步抬升的過(guò)程會(huì)比較緩慢，但結(jié)構(gòu)性熱點(diǎn)會(huì)層出不窮。下一階段更加看好藍(lán)籌股的投資機(jī)會(huì)，相比成長(zhǎng)類股票，藍(lán)籌股估值安全邊際較高，適合長(zhǎng)線投資。

對(duì)于投資機(jī)會(huì)，不同基金給出了不同的看法。

中歐基金表示，從行業(yè)配置上看，三季度市場(chǎng)風(fēng)格或?qū)⒅鸩睫D(zhuǎn)換，在價(jià)值股、藍(lán)籌股和高分紅板塊中，估值低，業(yè)績(jī)穩(wěn)定的投資標(biāo)的值得長(zhǎng)期關(guān)注。結(jié)合“供給側(cè)改革”、去產(chǎn)能的大環(huán)境，國(guó)企改革推進(jìn)過(guò)程中不少受益公司的投資機(jī)會(huì)明顯。華泰柏瑞基金表示，傾向于選擇穩(wěn)定增長(zhǎng)性行業(yè)，比如與消費(fèi)升級(jí)相關(guān)的板塊如教育、醫(yī)療、家居以及景氣度比較高的新能源車等行業(yè)。博時(shí)基金表示，更確定的超配方向是港股，是為“一路向南”之意。受益于資金回流、經(jīng)濟(jì)短期企穩(wěn)、國(guó)企改革預(yù)期、美國(guó)加息預(yù)期后期的消退以及深港通實(shí)施，仍然預(yù)計(jì)港股表現(xiàn)大概率好于A股。