摘要:文章針對(duì)火電企業(yè)基建工程投資額大、周期長、資金成本高等問題,追根溯源對(duì)其產(chǎn)生的原因進(jìn)行了闡述,同時(shí)結(jié)合火力發(fā)電企業(yè)基建期的實(shí)際情況,探討了火力發(fā)電企業(yè)如何通過財(cái)務(wù)管理等手段來降低基建期資金成本,從而為企業(yè)創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)效益和價(jià)值。
關(guān)鍵詞:火力發(fā)電企業(yè);基建期;資金成本;成本控制;工程造價(jià) 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A
中圖分類號(hào):F275 文章編號(hào):1009-2374(2016)27-0167-02 DOI:10.13535/j.cnki.11-4406/n.2016.27.079
火力發(fā)電企業(yè)基建期成本控制是一項(xiàng)動(dòng)態(tài)的系統(tǒng)工程,在基建期過程中降低資金成本、降低工程造價(jià)是企業(yè)投產(chǎn)后提高經(jīng)濟(jì)效益的重要手段之一。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展,許多基建投資由國家投資管理變成了基建項(xiàng)目公司,基建期所需資金由項(xiàng)目公司籌資,主體的轉(zhuǎn)變,一方面使得項(xiàng)目公司在融資方面具有選擇的靈活性;另一方面由于項(xiàng)目公司尚處于基建期,無經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流,使得項(xiàng)目公司陷入了融資難的困境,從而導(dǎo)致其融資成本高。
1 火力發(fā)電企業(yè)資金成本高的現(xiàn)狀分析
1.1 部分項(xiàng)目開工不合法、不合規(guī)
電力項(xiàng)目開工必須依據(jù)項(xiàng)目類型、等級(jí)獲得相應(yīng)層級(jí)政府主管部門審核批準(zhǔn),至少要獲得前期“路條”才能開工建設(shè),國內(nèi)銀行放貸也基本以項(xiàng)目獲得核準(zhǔn)或“路條”為前提。部分企業(yè)對(duì)項(xiàng)目實(shí)行“邊設(shè)計(jì)、邊勘探、邊施工”的三邊政策,最后造成“超計(jì)劃、超面積、超概算”的三超工程;部分企業(yè)甚至在沒有落實(shí)銀行貸款等外部資金來源的情況下,僅靠拆借資金上馬違規(guī)項(xiàng)目,形成事實(shí)上的短貸長投和資金挪用,這也極大地增加了建設(shè)期資金成本。
1.2 超規(guī)模投資是導(dǎo)致資金成本高的重要原因
部分火力發(fā)電企業(yè)在基建過程中過度追求高大全,注重形象工程建設(shè),不按規(guī)定招標(biāo),超規(guī)劃、超標(biāo)準(zhǔn)投資是影響企業(yè)資金成本上升的決定性因素。
1.3 融資結(jié)構(gòu)不合理是資金成本居高不下的決定性因素
根據(jù)國務(wù)院國發(fā)【2015】51號(hào)文要求,電力行業(yè)固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目的最低資本金比例維持20%,剩下的80%的資金則由融資來解決,企業(yè)面臨融資需求大和融資難的困境。而在通貨緊縮和利率市場(chǎng)化的雙重影響下,金融機(jī)構(gòu)面臨著競(jìng)爭(zhēng)日益激烈與利潤下降的矛盾,機(jī)構(gòu)資金難以滿足企業(yè)建設(shè)需求,這也可能使企業(yè)鋌而走險(xiǎn),配備不合理的融資結(jié)構(gòu),融資結(jié)構(gòu)直接影響企業(yè)基建期資金成本高低。
1.4 投資節(jié)奏不合理、資金安排不當(dāng)增加了資金成本
目前,有部分電力企業(yè)在基建期未注重投資節(jié)奏,對(duì)整體建設(shè)進(jìn)度安排無詳盡計(jì)劃,部分還存在一股腦、一鍋粥的投入,現(xiàn)場(chǎng)氣氛是出來了,但由于投資節(jié)奏先后順序把握不好,使得排后的投資提前了,甚至還存在返工重建的現(xiàn)象,這無疑會(huì)增加基建期資金成本。
2 降低資金成本的建設(shè)性措施
對(duì)火力發(fā)電企業(yè)基建期的資金成本控制,說到底是對(duì)基建工程實(shí)行事前、事中、事后控制,從項(xiàng)目的立項(xiàng)、可行性、初設(shè)、招標(biāo)、施工工期以及款項(xiàng)支付進(jìn)行全方位的控制,降低工程造價(jià)以及資金成本,保證基建項(xiàng)目預(yù)期目標(biāo)的實(shí)現(xiàn),從而取得預(yù)期的經(jīng)濟(jì)效益。
2.1 關(guān)注項(xiàng)目的合法性,縮短資金沉淀期
按現(xiàn)行制度,基建項(xiàng)目首先應(yīng)有經(jīng)批準(zhǔn)的項(xiàng)目建議書,然后編制可行性研究報(bào)告,該報(bào)告呈報(bào)給有關(guān)政府部門批準(zhǔn)后,建設(shè)單位再委托設(shè)計(jì)部門編制初步設(shè)計(jì)報(bào)告,再報(bào)政府管理部門批準(zhǔn),由設(shè)計(jì)部門編制施工設(shè)計(jì)圖,申請(qǐng)開工報(bào)告,由上級(jí)批準(zhǔn)后,基建前期程序完成,進(jìn)入建設(shè)實(shí)施階段?;ㄆ谪?cái)務(wù)管理必須時(shí)刻跟蹤審批進(jìn)程,取得各環(huán)節(jié)批準(zhǔn)文件及明細(xì)附表,特別是最終批準(zhǔn)確認(rèn)的基建投資計(jì)劃,要以此作為基建期財(cái)務(wù)籌集、使用資金,進(jìn)行會(huì)計(jì)核算的依據(jù)。
2.2 關(guān)注項(xiàng)目的可行性,選好址、定好位
對(duì)于電力企業(yè)來講,廠址的選擇不但關(guān)系到企業(yè)交通、取水源、鐵路等問題,同時(shí)對(duì)工程造價(jià)控制也是一個(gè)極大的因素。良好的地質(zhì)條件、廉價(jià)的土地價(jià)格、合理的水源距離及鐵路干線等直接影響投資總額的大小。例如:A企業(yè)土地出讓金為1.5億元,B企業(yè)土地出讓金為3億元,假如建設(shè)期為21個(gè)月,利率為4.9%,就這一項(xiàng)B企業(yè)較A企業(yè)將增加資本化利息1300萬元。且在實(shí)際中,鐵路每多一公里將增加4000萬元造價(jià),補(bǔ)充水管每增加一公里將增加造價(jià)600萬元,前期投資即是后期的費(fèi)用,將影響火力發(fā)電廠整個(gè)壽命期的效益。
2.3 加強(qiáng)投資成本控制,確保投資額最小
2.3.1 實(shí)行限額設(shè)計(jì),防止項(xiàng)目投資失控。對(duì)電力企業(yè)投資來說,初步設(shè)計(jì)是其綱領(lǐng),據(jù)權(quán)威部門統(tǒng)計(jì),初步設(shè)計(jì)在電廠建設(shè)期間對(duì)投資的影響占比高達(dá)75%以上,精準(zhǔn)的初步設(shè)計(jì)對(duì)降低企業(yè)投資總額效果立竿見影,在整個(gè)成本控制措施中屬于主動(dòng)型措施,即事前控制措施。現(xiàn)階段,設(shè)計(jì)普遍存著技術(shù)與經(jīng)濟(jì)結(jié)合不夠緊密的問題,實(shí)行限額設(shè)計(jì)可以有效改善這一狀況。
2.3.2 強(qiáng)化節(jié)點(diǎn)效益預(yù)測(cè)機(jī)制,合理安排投資節(jié)奏。根據(jù)工程節(jié)點(diǎn)設(shè)定效益預(yù)警點(diǎn),判斷工程主要節(jié)點(diǎn)與投資概算的配比度,及時(shí)發(fā)現(xiàn)并控制超概項(xiàng)目對(duì)后期效益的影響。
2.3.3 規(guī)范和完善項(xiàng)目招標(biāo),防范投資失控。在工程、設(shè)備單位選擇時(shí),要堅(jiān)決按照國家招投標(biāo)法規(guī)定公開招標(biāo),選擇最優(yōu)單位參與建設(shè),在招投標(biāo)中應(yīng)更加注重整體招標(biāo),少拆分、少切塊,有利于工程管理,降低管理成本。同時(shí)也要注意部分施工企業(yè)惡意低價(jià)中標(biāo),進(jìn)場(chǎng)后偷工減料或不斷索賠的伎倆。
2.3.4 加強(qiáng)合同管理,尤其強(qiáng)調(diào)工程預(yù)付款和進(jìn)度款的支付,建議采用形象進(jìn)度付款方式或按照工程預(yù)算根據(jù)竣工計(jì)價(jià)付款形式。
2.3.5 強(qiáng)調(diào)工程全過程審計(jì)及造價(jià)咨詢,有效核減工程成本。全過程跟蹤審計(jì)及造價(jià)咨詢是對(duì)基建過程中每個(gè)單項(xiàng)工程完工后立即組織第三方對(duì)其工作量完成情況進(jìn)行評(píng)估鑒定,有利于保證資料的完整性、結(jié)算的及時(shí)性,便于發(fā)現(xiàn)問題、解決問題,雖然可能增加部分中介費(fèi)用,但所獲得的收益往往是數(shù)倍于投入的。
2.4 提高資本金比率,實(shí)行融資多樣化,有效控制資金成本
根據(jù)國務(wù)院國發(fā)【2015】51號(hào)文要求,電力行業(yè)固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目的最低資本金比例維持20%,因此大部分發(fā)電企業(yè)都將資本金比例定為20%,剩下80%的資金則由融資來解決,這直接導(dǎo)致融資需求量大,投產(chǎn)后資產(chǎn)負(fù)債率居高不下,因此提高資本金比例,減少融資額度,是降低融資成本的最直接的手段。目前,火力發(fā)電廠基建期資金流出量大,單筆大額支付相對(duì)較多,融資基本采用直接向商業(yè)銀行貸款方式,基本達(dá)到基準(zhǔn)利率及以上水平,在傳統(tǒng)的選擇單一的商業(yè)銀行貸款方式下,選擇新的融資形式:融資租賃、發(fā)行債券、銀團(tuán)貸款、開具承兌匯票等能有效地降低融資風(fēng)險(xiǎn)和降低資金成本。如合理運(yùn)用銀行承兌匯票的信用期限能夠有效緩解資金支付壓力,以定單存款開具承兌匯票方式能夠降低融資成本2%左右。
2.5 以需定量,合理制定資金需求計(jì)劃,降低資金沉淀成本
資金需求,既要保證工程建設(shè)有足夠的資金,不至因資金不足或資金提供不及時(shí)而影響工程建設(shè)進(jìn)度;又要做到盡可能不占用過多的資金,減少利息支出,降低資金籌措的難度。以月實(shí)際進(jìn)度制定資金需求計(jì)劃,細(xì)化到每個(gè)合同、每個(gè)節(jié)點(diǎn)。堅(jiān)持月資金調(diào)度會(huì)議,通過分析工程現(xiàn)場(chǎng)的進(jìn)度情況,結(jié)合現(xiàn)場(chǎng)進(jìn)度、質(zhì)量、安全文明等狀況安排各單位應(yīng)付款項(xiàng),控制支付的節(jié)奏,盡可能做到以資金促進(jìn)度、提質(zhì)量、強(qiáng)考核的目標(biāo)。
2.6 精心策劃,控制好項(xiàng)目節(jié)點(diǎn),在保證安全、質(zhì)量的前提下,確保早日投產(chǎn)
火力發(fā)電項(xiàng)目從立項(xiàng)到核準(zhǔn)到基建到投產(chǎn)需要經(jīng)歷較漫長的基建周期,基建期延長一個(gè)月會(huì)增加管理費(fèi)用和資本化利息,以一個(gè)投資50個(gè)億的火力發(fā)電廠為例,融資比例80%,融資金額40億,投產(chǎn)前基建款項(xiàng)支付到90%,基建融資金額36億,若火力發(fā)電廠的正常生產(chǎn)工期為27個(gè)月,利率為當(dāng)期基準(zhǔn)利率,資金按月平均投入,則整個(gè)基建期的貸款利息為19845(=360000*4.9%/12/2*27)萬元,在其他條件不變的前提下,生產(chǎn)工期調(diào)整至28個(gè)月,則整個(gè)基建期的貸款利息為20580(=360000*4.9%/12/2*28)萬元,相比增加貸款利息735萬元。
2.7 合理安排尾款支付,用經(jīng)營期短貸或自有資金支付項(xiàng)目建設(shè)資金
一般而言,大型基建項(xiàng)目在竣工決算都有質(zhì)保金尚未支付,工程預(yù)留5%,設(shè)備預(yù)留10%,這部分資金通常在質(zhì)保期滿才能支付,質(zhì)保期約一年,在這一年里企業(yè)都會(huì)有資金存量,為企業(yè)在生產(chǎn)過程中所形成的利潤,因此對(duì)質(zhì)保金的支付充分利用營運(yùn)資金具有波動(dòng)性和時(shí)間價(jià)值這一特點(diǎn),對(duì)此項(xiàng)資金統(tǒng)籌安排或者貸進(jìn)一年期的短貸即可,降低基建期資金成本。
3 結(jié)語
火力發(fā)電企業(yè)基建期資金成本控制貫穿于項(xiàng)目建設(shè)的各個(gè)階段,運(yùn)用科學(xué)的方法分析預(yù)測(cè)各階段對(duì)資金成本造成的影響,通過科學(xué)決策、組織實(shí)施、精心管理來降低工程造價(jià),從而能動(dòng)地降低基建工程資金成本,確保達(dá)到即投產(chǎn)、即穩(wěn)定、即達(dá)設(shè)計(jì)值、即盈利的目標(biāo)。
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作者簡(jiǎn)介:鄧仙桂(1983-),男,大唐華銀攸縣能源有限公司財(cái)務(wù)部主任,中級(jí)會(huì)計(jì)師,研究方向:財(cái)務(wù)。
(責(zé)任編輯:周 瓊)