萬家基金：14年長跑規(guī)模不足200億

岑小瑜

萬家基金成立于2002年8月，經(jīng)過14年長跑，如今規(guī)模僅有185.78億元。同時，在剛剛公布的公募基金上半年榜單上，萬家基金的名次并不理想，在同期108家基金公司中排在第63位，較去年年底下跌8位。

此外，最讓萬家基金引以為傲的“資本”，無疑是該公司固定收益類業(yè)務(wù)上的驕人成績，然而，伴隨著2013年原萬家基金固定收益部負(fù)責(zé)人鄒昱因涉嫌債券代持和利益輸送被調(diào)查，以及固收類投研團(tuán)隊(duì)核心人員的陸續(xù)出走，萬家基金固收類產(chǎn)品的驕人成績也星光黯淡。數(shù)據(jù)顯示，萬家旗下曾經(jīng)業(yè)績領(lǐng)跑的多只債券型基金，上半年算術(shù)平均收益僅有0.99%，跑輸全債指數(shù)1.63%的收益水平。另外，曾經(jīng)光芒四射的萬家貨幣也無昔日風(fēng)采，自2014年起其在同類排名中屢次居后。

規(guī)模排名雙降

萬家基金成立于2002年8月，至今已有14年，但是一直都沒能突破350億元的規(guī)模，在行業(yè)排名中也位列中游水準(zhǔn)。據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，2011年末萬家基金規(guī)模為166.99億元（以凈值為口徑），在同期66家基金公司中排名第34位，2012年萬家基金憑借固定收益類產(chǎn)品的沖刺，規(guī)模突破200億元，達(dá)到243.5億元，在70家基金公司中排名第33位。

不過，2013年萬家基金的規(guī)模增速卻開始明顯放緩，當(dāng)年年末規(guī)模較2012年僅增加了4.99億元，為248.49億元，在同期78家基金公司中位列第35位。

2014年萬家基金的規(guī)模更是出現(xiàn)腰斬的慘景，當(dāng)年末規(guī)模僅有124.21億元，在同期94家基金公司中位列第51位，排名急速下跌16位。

與萬家基金同期成立的其他基金公司不論是在規(guī)模還是排名上早已將其甩在身后。如2002年6月成立的國投瑞銀，今年上半年的規(guī)模達(dá)到859.72億元，在同期108家基金公司中排在第26位；2002年12月成立的招商基金規(guī)模已突破2427.31億元，在108家基金公司中排在第11位。

此外，從產(chǎn)品類型規(guī)模來看，萬家基金管理規(guī)模主要依賴固定收益類產(chǎn)品。據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，萬家基金自2011以來，固定收益類產(chǎn)品的規(guī)模就穩(wěn)占總管理規(guī)模的50%以上。目前其的資產(chǎn)管理規(guī)模為185.78億元，其中固定收益類產(chǎn)品的規(guī)模為111.71億元，占了總規(guī)模的60.13%。就單只基金而言，萬家貨幣A和萬家添利最新規(guī)模分別為43.07億元和24.86億元，是目前萬家基金旗下唯一規(guī)模超過20億元的兩只基金。

特色產(chǎn)品招牌慘淡

如果說最讓萬家基金引以為傲的“資本”，無疑是該公司固定收益類業(yè)務(wù)上的驕人成績。

2012年至2013年一季度債市走牛期間，萬家基金曾憑借固定收益類產(chǎn)品規(guī)模實(shí)現(xiàn)暴增，公司資產(chǎn)管理規(guī)模2013年一季度末突破300億元，達(dá)到336.23億元，其中固定收益類產(chǎn)品規(guī)模為258.02億元，占了總規(guī)模的76.74%。

除此之外，萬家基金2012年憑借著出色的規(guī)模增長和業(yè)績表現(xiàn)，一舉榮獲了包括含金量較高的“2012年度債券投資金牛基金公司”獎在內(nèi)的4項(xiàng)金牛獎，是少數(shù)幾家獲得4項(xiàng)以上金牛獎的基金公司，同時也成為唯一一家股票型基金和債券型基金都有獲獎的基金公司。

然而，2013年債市稽查監(jiān)管風(fēng)暴的襲來，萬家基金當(dāng)家明星基金經(jīng)理鄒昱因涉?zhèn)趾屠孑斔?，被監(jiān)管機(jī)構(gòu)調(diào)查。

隨著鄒昱離職被調(diào)查，以及固收類投研團(tuán)隊(duì)核心人員的陸續(xù)出走，萬家基金固收類產(chǎn)品的驕人成績也星光黯淡。

據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，今年萬家基金旗下8只債券型基金（A/B/C類分開計(jì)算）業(yè)績較為一般，上半年算術(shù)平均收益為0.99%，跑輸全債指數(shù)1.63%的收益水平。旗下債券型基金規(guī)模也不敵行業(yè)平均，8只債基規(guī)模共計(jì)50.16億元，而業(yè)內(nèi)每家公司債券基金規(guī)模為81.63億元。

昔日光芒四射的萬家貨幣，近兩年來的表現(xiàn)也不盡人意。公開資料顯示，萬家貨幣在2010年、2011年和2012年在貨幣基金A類產(chǎn)品中分別排名第1名、第2名和第1名，是國內(nèi)少數(shù)達(dá)到這一業(yè)績水平的產(chǎn)品。然而自2014年起，萬家貨幣A再無昔日風(fēng)采，在同類排名中屢次居后。

同時，萬家基金旗下多只主動管理型基金上半年業(yè)績表現(xiàn)不理想，業(yè)績在同類排名中居后。比如：萬家和諧增長上半年單位凈值下跌了16.41%，在483只偏股混合型基金中排在第328位。另外，該基金已經(jīng)連續(xù)兩個季度發(fā)生虧損，今年一季度虧了1.13億元，二季度虧了0.77億元。

季報數(shù)據(jù)顯示，萬家和諧增長偏愛基建和地產(chǎn)板塊的個股，二季度的前十大重倉股中，除了新增鐵漢生態(tài)（300197），其余九只重倉股均不變，它們分別為中國電建（601669）、益生股份（002458）、圣農(nóng)發(fā)展（002299）、保利地產(chǎn)（600048）、中鐵二局（600528）、中國交建（601800）、招商蛇口（001979）、中文傳媒（600373）和金融街（000402）。

不過今年以來，基建和地產(chǎn)板塊的表現(xiàn)并不理想，相關(guān)指數(shù)均跑輸上證指數(shù)，這估計(jì)是萬家和諧增長連續(xù)兩個季度發(fā)生虧損的主要原因。統(tǒng)計(jì)顯示，滬深300基建主題指數(shù)（399950）和上證房地產(chǎn)指數(shù)（000006）上半年的跌幅分別為24.77%和19.52%，同期內(nèi)上證指數(shù)的跌幅為17.22%。