型基金

大類，目前貨幣型基金規(guī)模最大，2017年底達(dá)7.1萬億，占公募基金總資產(chǎn)比重超過6成；債券型基金也有近1.5萬億；貨幣型基金沒有配置股票資產(chǎn)，債券型基金有非常少量的配置股票資產(chǎn)。主要配置股票資產(chǎn)的是股票型基金和混合型基金，2017年底股票型基金總規(guī)模6758億，混合型基金總規(guī)模2萬億，混合型基金遠(yuǎn)超股票型基金的原因是2015年8月份實(shí)施的《公募證券投資基金運(yùn)作管理辦法》將股票型基金的倉位下限由此前的60%提升至80%，使得此前成立的許多股票型基金轉(zhuǎn)型為倉位

除了炒股，股票型基金也是一個(gè)不錯(cuò)的選擇。購買基金素有懶人理財(cái)之稱。把錢交給基金經(jīng)理，讓專業(yè)人士幫忙打理，可謂事半功倍。那么，假如用1萬元的錢購買偏股型基金，持有5年、10年、20年、50年后，會(huì)有怎樣的收益呢？一般來說，偏股型基金收益率與市場行情密不可分，但通常會(huì)有年7%-10%的收益。按照年7%的收益率來算，用1萬元買入，持有5年后，本金和收益共為14156元；持有10年后，本金和收益共為20088元；持有20年后，本金和收益共為40452元；持有50年

成本的主動(dòng)管理型基金當(dāng)然可以在這樣一個(gè)投資組合中發(fā)揮重要作用作者為Vanguard董事總經(jīng)理、中國區(qū)總裁截至2016年8月31日，三年內(nèi)美國投資者投向指數(shù)基金的資金超過了1.3萬億美元。目前，指數(shù)基金在美國共同基金總資產(chǎn)中所占的比例達(dá)到近三分之一，是10年前的2倍，20年前的8倍。相比之下，主動(dòng)管理型基金的表現(xiàn)卻令人失望。截至2015年12月31日，10年內(nèi)美國82%的主動(dòng)管理型股票基金和81%的主動(dòng)管理型債券基金都未能跑贏大盤或被關(guān)閉。由于主動(dòng)管理型基金

大量的被動(dòng)指數(shù)型基金，但這些基金隨后的表現(xiàn)往往不能讓人滿意。最近，關(guān)于“投資者該買被動(dòng)指數(shù)型基金還是主動(dòng)管理型基金”的話題，再一次引爆財(cái)經(jīng)媒體圈與大大小小的投資論壇，而爭論并無結(jié)果。有趣的是，在這個(gè)過程中，市場做出了不無巧合的回應(yīng)。2017：成立潮Wind資訊顯示，截至6月30日，2017年成立的被動(dòng)指數(shù)型基金已達(dá)到48只，比上年同期增加36只，同比增長300%。其中，有發(fā)行份額數(shù)據(jù)的基金有32只，發(fā)行份額規(guī)模總計(jì)90.12億份，同比增長102.97%。2

，相比普通債券型基金，定期開放式債券型基金由于不需要應(yīng)對非開放期內(nèi)的申購贖回，可通過配置一些流動(dòng)性較低但票息收益較高的債券，從而爭取較高的收益率。而歷史數(shù)據(jù)也顯示，定開債基在震蕩市或弱市中的盈利能力明顯好于開放式純債型基金。據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，今年以來截至11月21日，開放式純債型基金算術(shù)平均收益為3.13%，定期開放債基平均收益率則達(dá)到3.66%?？梢?，在熊市或震蕩市中，定期開放債基的“戰(zhàn)斗力”較純債基金均更勝一籌。據(jù)悉，最近剛剛發(fā)行的國泰民惠收益定開債

5%，其中指數(shù)型基金和主動(dòng)偏股型基金表現(xiàn)出色，分別上漲了12.90%和8.61名。相較這兩類基金，固定收益類基金表現(xiàn)一般，在反彈行情下，其穩(wěn)健性并不凸顯。不過，雖然固定收益類基金3月以來表現(xiàn)一般，但是其募集量依然火爆，尤其是保本型基金。3月成立的新基金中，保本基金的首次募集總額占了半壁江山。權(quán)益類基金全線飄紅開年2個(gè)月連續(xù)下跌，權(quán)益類基金受到重挫。不過，在兩會(huì)期間頻傳出的利好以及證監(jiān)會(huì)換帥等因素的影響下，股市在3月迎來新一輪反彈，其中權(quán)益類基金的表現(xiàn)出色，

一季度標(biāo)準(zhǔn)股票型基金平均跌幅16.64%，偏股型基金平均跌幅16.87%，淪為虧損“重災(zāi)區(qū)”。而長期標(biāo)準(zhǔn)債券型基金（A類）期間漲幅為1.22%，且在三個(gè)月內(nèi)全部實(shí)現(xiàn)正收益，成為盈利的主力軍。其中，由于澤雨管理的新華安享惠金A以4.14%的凈值增長率奪得了一季度所有債券型基金收益冠軍。此外，在保本型基金中，由姚秋管理的新華阿里一號保本基金也以1.97%的收益率奪得亞軍寶座。值得一提的是，WIND數(shù)據(jù)顯示，新華基金旗下債券型基金一季度全部取得正收益，體現(xiàn)出較強(qiáng)

今年行情，債券型基金發(fā)行數(shù)量增長態(tài)勢明顯。數(shù)據(jù)顯示，年初至11月25日，已有92只債券型基金成立，目前還有15只債基處于募集階段。得益于三季度“股債蹺蹺板效應(yīng)”的凸顯，債基規(guī)模得到快速的增長，業(yè)績表現(xiàn)靚麗。新債基年內(nèi)規(guī)模大增三季度股市大跌，股債市場間的蹺蹺板逐漸向債市一方傾斜，新舊債基同時(shí)成了市場追捧的對象。而低風(fēng)險(xiǎn)的債券型基金成為基金公司開發(fā)重點(diǎn)。據(jù)wind資訊統(tǒng)計(jì)顯示，截至11月23日，已有919只新基金成立（A/B/C分開統(tǒng)計(jì)），其中，新成立股票型基

些低風(fēng)險(xiǎn)的純債型基金和貨幣型基金。對于風(fēng)險(xiǎn)偏好型的投資者，也可以考慮投資一些價(jià)值型基金。股災(zāi)之后，有一部分股票由于被錯(cuò)殺，價(jià)格低于實(shí)際價(jià)值，一些優(yōu)秀的選股型基金經(jīng)理會(huì)更好地抓住機(jī)會(huì)。未來，在后市走勢較為清晰之后，投資者可以再進(jìn)行基金配置類型的轉(zhuǎn)換。2.1 不同行情下的資產(chǎn)配置陣型如果股市未來的趨勢是慢牛，則建議投資者根據(jù)個(gè)人的資金情況適量配置一些股票型基金和指數(shù)型基金，同時(shí)可以將40%左右的資金均分，投資于純債型基金和貨幣型基金。如果股市未來的趨勢是慢熊，

分紅潮”。股票型基金分紅最多各期來看，股票型基金在3個(gè)公募基金類別中分紅額度最大，但是分紅基金的個(gè)數(shù)占類別總數(shù)的比例最?。环旨t總額雖受市場情況及整體業(yè)績的影響，可單個(gè)基金分紅與否以及分紅多少與基金的區(qū)間收益率也無明顯相關(guān)性。從分紅個(gè)數(shù)占基金個(gè)數(shù)的比重來看，債券型基金歷來都是積極分紅的類別，原因在于債券型基金是一種低風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品，本質(zhì)上就要求持續(xù)穩(wěn)定的收益。股票型基金和配置型基金分紅則不如債券型基金，主要原因是他們以權(quán)益類產(chǎn)品為投資標(biāo)的，追求風(fēng)險(xiǎn)收益。股票型基

中包括9只股票型基金、8只債券型基金、6只配置型基金、3只指數(shù)型基金和1只貨幣型基金。與2008年下半年以來債券型基金大行其道不同的是，本輪新基發(fā)行各類型基金均表現(xiàn)活躍，募集規(guī)模也大幅提高。作為2008年市場的絕對主力，債券型基金在本輪新基發(fā)行中依然保持了良好勢頭，數(shù)量占到總數(shù)的近三分之一。在新基金發(fā)行整體回暖的趨勢下，債券型基金的首發(fā)規(guī)模依然好于偏股型基金，在已成立的12只新基金中，債券型基金的平均募集規(guī)模為20.1億元，高于偏股型基金16.5億元的平均

行的開放式股票型基金有幾百只，但各家基金公司對于自己旗下的基金贖回到賬日規(guī)定不統(tǒng)一，有的基金贖回到賬日實(shí)行T+5個(gè)工作日，有的基金贖回到賬日實(shí)行T+6甚至T+7個(gè)工作日。因此，在選擇購買基金時(shí)，一定要閱讀基金相關(guān)資料，確定基金的贖回到賬日究竟是T+6、T+7個(gè)工作日還是T+5個(gè)工作日。如果有兩只開放式股票型基金運(yùn)作水平不差上下，而贖回到賬日一只為T+5個(gè)工作日，另一只為T+6或T+7個(gè)工作日，投資者不妨選擇那只實(shí)行T+5個(gè)工作日的開放式股票型基金。如此，可

船高促成了偏股型基金的集中發(fā)行，許多基金公司冒著市場行情調(diào)整的風(fēng)險(xiǎn)，依然堅(jiān)持“跟風(fēng)而動(dòng)”。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，從2月2日開始至今，已先后有光大均衡精選、國聯(lián)安德盛增利、工銀滬深300、諾安成長、嘉實(shí)量化阿爾法、富蘭克林國海動(dòng)力等12只新基金發(fā)行，其中8只為偏股型基金，4只為債券型基金。工銀滬深300成為目前國內(nèi)第6只滬深300指數(shù)型基金。值得注意的是，在本輪新發(fā)基金中一些債券型基金也著重強(qiáng)調(diào)了對股票的投資。例如在近期發(fā)售的德盛增利、信誠經(jīng)典優(yōu)債等基金，都在產(chǎn)品契

往受熱捧的股票型基金如今一個(gè)個(gè)都成了“燙手山芋”，而債券型基金以穩(wěn)健的收益贏得了投資者的青睞。那么，弱市格局中該如何配置基金呢？針對不同的投資者，我們推出幾款基金“套餐”供大家參考。在“套餐”推出前，首先需要明確的是：弱市中投資，控制風(fēng)險(xiǎn)是關(guān)鍵。因此，在配置套餐的時(shí)候，股票占整個(gè)投資組合的比例均控制在20%以內(nèi)；由于債市發(fā)展前景良好，債券型基金是我們重點(diǎn)配置的品種。套餐一：積極型套餐 10%股票型基金+40%保守配置型基金+50%純債券型基金此類套餐主要由

下跌，導(dǎo)致股票型基金凈值大幅縮水，債券型基金卻表現(xiàn)出良好的發(fā)展態(tài)勢。真正的“抗摔”據(jù)Wind資訊顯示，從10月1日至12月14日期間，所有開放式基金凈值增長排名前10位中，除了嘉實(shí)浦安保本基金外，另9只均為債券型基金。由此可見，債券型基金的抗跌能力還是比較強(qiáng)的。在這種形勢下，如何投資債券型基金成為大家需要了解的問題。債券型基金以國債、金融債等固定收益類金融工具為主要投資對象。因?yàn)槠渫顿Y的產(chǎn)品收益比較穩(wěn)定，又被稱為“固定收益基金”。根據(jù)投資股票的比例不同，債