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    銀行業(yè)亟需從“吃利差”轉(zhuǎn)型財富管理

    2016-11-02 19:33:27戴國強
    南風(fēng)窗 2016年22期
    關(guān)鍵詞:不良貸款銀行業(yè)財富

    戴國強

    銀行業(yè)回歸財富管理本質(zhì)的征途上,還有制度上的障礙。

    作為中國金融體系的核心,銀行業(yè)正面臨著不小的困境。當(dāng)然,換個角度看,也可以說銀行正面臨著轉(zhuǎn)型的機遇。

    按照銀監(jiān)會相關(guān)數(shù)據(jù),截至2016年6月末,銀行業(yè)資產(chǎn)總額212.31萬億元,同比增長15.6%,商業(yè)銀行不良貸款率(不良貸款率指金融機構(gòu)不良貸款占總貸款余額的比重)為1.81%。同時,不良貸款的規(guī)模也創(chuàng)下了11年來的新高。

    這幾年,銀行業(yè)因為利潤總額過高,被質(zhì)疑為蠶食實體經(jīng)濟利潤。隨著經(jīng)濟增長放緩,銀行利潤也在縮水,加之不良率的上升,銀行必須走出原有經(jīng)營模式,將轉(zhuǎn)型提上正式日程。隨著國民財富增長,銀行轉(zhuǎn)型也具備了良好的“土壤”。

    根據(jù)2016年8月23日新世界財富(New World Wealth)公布的數(shù)據(jù)顯示,按照個人財富總額排名,美國人以48.9萬億美元位列第一,中國人以17.4萬億美元排名第二。另據(jù)胡潤研究院的報告顯示,中國擁有資產(chǎn)凈值600萬元人民幣以上的人數(shù)已經(jīng)超過134萬人。

    這些數(shù)據(jù)表明,財富管理是金融業(yè)的大未來。和其他金融機構(gòu)相比較而言,銀行因其資本雄厚,渠道寬廣,信譽可靠而必然具有搶占財富管理“蛋糕”的先機。

    之前,中國銀行業(yè)的主要盈利模式是“吃利差”,很多銀行的利差收入占利潤的70%以上。實際上,銀行在近代西方誕生之初,其主要的作用在于財富管理,比如最簡單的保管錢物、票據(jù)等,而不是單純的賺取存貸利差。因此,轉(zhuǎn)型財富管理,可以說是銀行在回歸本源。

    轉(zhuǎn)型財富管理,總的來說,就是銀行要成為整個金融界的理財門戶,使客戶通過銀行渠道可以對接其他諸多非銀行的金融工具,比如基金、租賃、信托、投行等。這方面,目前的銀行業(yè)由于有網(wǎng)點、技術(shù)等優(yōu)勢,已逐步實現(xiàn)。

    但是,銀行自身的業(yè)務(wù)創(chuàng)新還不夠。未來,銀行還需要進(jìn)行更多自身業(yè)務(wù)的創(chuàng)新。比如,顧問咨詢、方案策劃,撮合交易等都可以是未來的新業(yè)務(wù)增長點。換句話說,要在融資服務(wù)的基礎(chǔ)上,更多加載“融智”服務(wù)。

    轉(zhuǎn)型財富管理,對銀行自身的健康發(fā)展也是有好處的。首先,財富管理需要通過大類資產(chǎn)、幣種結(jié)構(gòu)、地域行業(yè)、資產(chǎn)期限等方面的多元配置來實現(xiàn)。另外,資產(chǎn)組合的相當(dāng)比例更要投資于流動性較高的類現(xiàn)金資產(chǎn)。這些轉(zhuǎn)變都有利于優(yōu)化銀行資產(chǎn)的安全性、流動性。

    面對資本金要求不斷上升的壓力,財富管理還為銀行實現(xiàn)從重資本經(jīng)營轉(zhuǎn)向輕資本經(jīng)營創(chuàng)造了條件。因為投行業(yè)務(wù)、支付結(jié)算與各種代理等對資本的消耗遠(yuǎn)低于貸款這樣的重資本業(yè)務(wù)。當(dāng)銀行從單一貸款轉(zhuǎn)向加快發(fā)展投資業(yè)務(wù),從自營為主轉(zhuǎn)向重視發(fā)展理財業(yè)務(wù),從表內(nèi)業(yè)務(wù)為主轉(zhuǎn)向表內(nèi)表外并舉,便可以有效控制風(fēng)險資產(chǎn),降低資本消耗。

    在中國股市,銀行融資補充資本金一直被投資者認(rèn)為是中國股市的“不可承受之重”,而銀行的轉(zhuǎn)型將從根本上解決這個問題。 不過,銀行業(yè)回歸財富管理本質(zhì)的征途上,還有制度上的障礙。

    在上世紀(jì)90年代,為了整頓當(dāng)時出現(xiàn)的金融亂象,有序發(fā)展金融業(yè),于1995年制定的《商業(yè)銀行法》,其第四十三條規(guī)定,商業(yè)銀行在中華人民共和國境內(nèi)不得從事信托投資和證券經(jīng)營業(yè)務(wù),不得向非自用不動產(chǎn)投資或者向非銀行金融機構(gòu)和企業(yè)投資。這一條款的主要目的是,防止各金融部門風(fēng)險交叉感染,導(dǎo)致系統(tǒng)性風(fēng)險。

    到了2003年,政策已有所松動?!渡虡I(yè)銀行法》在修訂時,四十三條添加了“但國家另有規(guī)定的除外”的但書條款。這一變動的背景是,美國已經(jīng)在1999年順應(yīng)金融機構(gòu)綜合經(jīng)營的大趨勢頒布了《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》,打破了1933年頒布的《格拉斯-斯蒂格爾法案》中有關(guān)金融機構(gòu)分業(yè)經(jīng)營的限制,允許銀行、證券、保險可相互滲透經(jīng)營。我國的商業(yè)銀行也已在探索各種形式的綜合化經(jīng)營,比如基金托管、信托融資、銀保合作、銀信合作等。

    但是,政策的“口子”還不夠大,銀行轉(zhuǎn)型的迫切性和重要性,要求中國必須有更加與時俱進(jìn)的制度建設(shè)來配套。

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