金融創(chuàng)新助戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)突圍

周神青

2014年下半年，重慶市在全國每年進(jìn)口量居前50位的商品中確定了集成電路、液晶面板、物聯(lián)網(wǎng)等十大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，當(dāng)年實現(xiàn)產(chǎn)值600億元。

2016年7月，重慶上半年經(jīng)濟(jì)運行情況公布，十大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)實現(xiàn)產(chǎn)值1291億元，并儲備項目800個，總規(guī)模約2萬億元。

兩年時間，重慶十大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)異軍突起，并迅速成為重慶經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量。

其背后，正是重慶市委、市政府完善多渠道投融資體系，通過金融創(chuàng)新，破解戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)投入高、融資難的有效嘗試。

“在發(fā)展高科技、大資本、全球化市場的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)時，要善于利用資本市場來吸引和壯大新興產(chǎn)業(yè)?！?015年5月11日，市長黃奇帆在兩江新區(qū)調(diào)研時指出。

發(fā)展之憂

2014年7月，深圳惠科集團(tuán)董事長王智勇到巴南區(qū)考察液晶面板第8.5代生產(chǎn)線投資項目。

在對巴南區(qū)投資政策和環(huán)境滿意之余，王智勇心里卻有隱憂。

“項目總投資240億元，如果確定投資，一期投入需120億元，這對于‘一分錢掰作兩分錢來花的民營企業(yè)來說，不是一個小數(shù)目。”王智勇說。

作為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，液晶面板從實驗室到市場需要大量資金。由于缺乏足夠的資金投入，產(chǎn)業(yè)化運作遲遲無法開展。

“這些高科技、大資本的產(chǎn)業(yè)，技術(shù)不是問題，關(guān)鍵是大資本?！笔薪?jīng)信委規(guī)劃與投資處副處長鐘熙表示，“一個項目通常需幾百億元的投資，靠一般的民營企業(yè)很難解決，就算是大型國企或跨國公司，靠自己原始積累拿幾百億元搞項目，也很困難?！?/p>

眾多市場化基金盡管有充足資金，也十分看好液晶面板的發(fā)展前景，但卻覺得投入資金大、投資回報周期長，因而投入的積極性也不高。

“他們會有疑慮，認(rèn)為我們是民營企業(yè)，沒辦法和那些國有企業(yè)、外資企業(yè)抗衡，商談中往往一到關(guān)鍵時候就沒法深入了?！蓖踔怯抡f。

投資需求和供給脫節(jié)，正是傳統(tǒng)投融資體系的瓶頸之一。

機(jī)制之變

2015年6月18日，惠科液晶面板第8.5代生產(chǎn)線在巴南經(jīng)濟(jì)園區(qū)動工開建。

從投資考察到項目動工開建，不到一年時間，王智勇為何不再擔(dān)心資金難融？

“主要得益于重慶市委、市政府為緩解民間投資籌資壓力，激活我們民營企業(yè)投資熱情，借力資本市場激發(fā)經(jīng)濟(jì)活力進(jìn)行的創(chuàng)新。”王智勇說。

借力資本市場，如何進(jìn)行創(chuàng)新？

2015年5月19日，重慶舉行戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)股權(quán)投資基金（母基金）授牌暨簽約儀式。

基金由重慶市政府產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)股權(quán)投資基金和重慶市屬國有企業(yè)共同出資設(shè)立。總規(guī)模800億元，主要以股權(quán)或“股權(quán)+債權(quán)”等方式，投向十大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。

“基金將通過引導(dǎo)投資方式，推進(jìn)重慶十大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展，為未來重慶產(chǎn)業(yè)的健康發(fā)展打下穩(wěn)定的基礎(chǔ)?！笔虚L黃奇帆在授牌儀式上表示。

“何不利用這一基金解決我們的融資難題？”王智勇意識到。

很快，惠科液晶面板第8.5代生產(chǎn)線項目就成為全市800億元新興產(chǎn)業(yè)股權(quán)投資基金的首批投資項目。

據(jù)了解，在這個項目中，由深圳惠科集團(tuán)、重慶渝富資產(chǎn)經(jīng)營管理集團(tuán)有限公司、重慶巴南經(jīng)濟(jì)園區(qū)建設(shè)實業(yè)有限公司三方簽訂《出資協(xié)議》，共同成立項目公司——重慶惠科金渝光電科技有限公司。

在公司的60億元注冊資本金中，深圳惠科集團(tuán)投入30億元，占50%；戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)基金投入20億元，占33%；其余由巴南區(qū)投資平臺投資。

“我們是民營企業(yè)，在整體的成本控制方面我們更出色，而且我們企業(yè)的銷售渠道也已經(jīng)很成熟了，根本不愁銷路，這可能正是戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)基金看中我們的原因?！蓖踔怯赂袊@。

路徑之新

目前，像惠科這樣受益于戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)基金的企業(yè)，在全市已有11個，投資金額達(dá)到141.6億元，帶動項目總投資967.3億元。

借力資本市場，解決投融資難題取得了不錯的效果。

與此同時，隨著政府引導(dǎo)基金的效果越來越好，更多與戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)有關(guān)的股權(quán)投資基金也相繼成立。

2015年6月12日，全國首只頁巖氣產(chǎn)業(yè)股權(quán)投資基金——重慶頁巖氣產(chǎn)業(yè)投資基金成立?；鹩墒袊练抗芫趾捅辈啃聟^(qū)管委會（2016年2月撤銷，并入兩江新區(qū)）共同出資10億元組建。

2015年6月16日，重慶環(huán)保產(chǎn)業(yè)股權(quán)投資基金揭牌，主要用于支持生態(tài)環(huán)保企業(yè)和環(huán)保產(chǎn)業(yè)項目發(fā)展。

2015年9月2日，重慶兩江股權(quán)投資基金成立。該基金主要投向為“互聯(lián)網(wǎng)+”創(chuàng)新型商業(yè)模式及顯示面板、生物醫(yī)藥、節(jié)能環(huán)保等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。

據(jù)統(tǒng)計，目前全市注冊的政府性和國有企業(yè)的此類基金已經(jīng)達(dá)到13只。

“這些基金都是為做好實業(yè)與資金的接洽，培養(yǎng)內(nèi)生動力，更好地為重慶經(jīng)濟(jì)建設(shè)服務(wù)?！敝貞c市經(jīng)信委主任郭堅表示。

轉(zhuǎn)變之效

2016年7月中旬，位于兩江新區(qū)的重慶鼎順隆能源技術(shù)公司內(nèi)熱火朝天。

這是一家專門從事頁巖氣開采設(shè)備制造與服務(wù)的企業(yè)，2015年由于資金問題，研發(fā)中的頁巖氣開發(fā)核心部件之一的橋塞產(chǎn)品不得不停了下來。

這讓公司負(fù)責(zé)人李海晨很是上火。

“現(xiàn)在只差臨門一腳了，但是，資金鏈斷了?！崩詈３空f。

正在李海晨為難之際，由重慶兩江股權(quán)投資基金管理的重慶聯(lián)順頁巖氣創(chuàng)投基金找到了他。很快，鼎順隆能源技術(shù)公司就通過換取股權(quán)拿到了投資款。

“基金的投入，確保了我們研發(fā)的繼續(xù)進(jìn)行?！崩詈３亢芨吲d。

同樣因為基金投入得到改變的，還有重慶惠科金渝光電科技有限公司。

2016年7月20日，公司廠房建成封頂，隨后機(jī)器設(shè)備將陸續(xù)搬入。到今年年底，產(chǎn)品即將“點亮”，首批液晶面板將生產(chǎn)下線。

“通過投資基金這種金融服務(wù)模式，可以有效篩選出優(yōu)秀的創(chuàng)新型企業(yè)進(jìn)行投資，以引導(dǎo)更多社會資本關(guān)注頁巖氣裝備產(chǎn)業(yè)的發(fā)展?！敝貞c兩江股權(quán)投資基金管理公司董事、總經(jīng)理李玲表示。

“多只基金成功運作的實踐證明，它能夠充分發(fā)揮市場在資源配置中的決定性作用，有助于推進(jìn)政府行政資源配置體制機(jī)制改革，有助于推進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，放大財政扶持資金促進(jìn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的作用?！笔虚L黃奇帆說。