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    小微企業(yè)融資渠道選擇

    2016-10-25 04:28:40金美芳
    現(xiàn)代經(jīng)濟信息 2016年21期
    關(guān)鍵詞:P2P網(wǎng)貸平臺融資渠道小微企業(yè)

    摘要:小微企業(yè)是促進國民經(jīng)濟發(fā)展的重要推動力,然而融資貴,融資難一直是小微企業(yè)發(fā)展的瓶頸?,F(xiàn)今,互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)時代的到來,使得小微企業(yè)融資渠道的選擇呈現(xiàn)多樣化,除了傳統(tǒng)的銀行外,還包括P2P,眾籌,第三方支付等。這些方式都在一定程度上緩解了小微企業(yè)融資難的困境,本文著重介紹了P2P網(wǎng)貸平臺,在概念上加深對它的理解,并闡述了小微企業(yè)如何利用P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺進行融資,一方面肯定了其對小微企業(yè)的積極作用,另一方面也正視P2P網(wǎng)貸平臺存在的風險,通過小微企業(yè),P2P網(wǎng)貸平臺,監(jiān)管方的三方合作,以期P2P網(wǎng)貸平臺能更好地為小微企業(yè)融資進行服務(wù),實現(xiàn)合作共贏。

    關(guān)鍵詞:互聯(lián)網(wǎng);小微企業(yè);融資渠道;P2P網(wǎng)貸平臺

    中圖分類號:F830 文獻識別碼:A 文章編號:1001-828X(2016)021-000-03

    一、互聯(lián)網(wǎng)背景下小微企業(yè)融資渠道的選擇

    在互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)的背景下,一些產(chǎn)品與平臺借力互聯(lián)網(wǎng)獲得了前所未有的發(fā)展,使得小微企業(yè)的融資渠道多種多樣,其中一些金融產(chǎn)品更是以低門檻,低利率,操作方便等優(yōu)點而受到小微企業(yè)的青睞。

    (一)方式

    互聯(lián)網(wǎng)背景下,小微企業(yè)融資渠道的選擇呈現(xiàn)多樣化,主要包括第三方支付,P2P網(wǎng)貸平臺,眾籌,傳統(tǒng)商業(yè)銀行推出的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品等。

    (二)選擇P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的原因

    P2P網(wǎng)貸平臺借助互聯(lián)網(wǎng)在近幾年獲得了迅速的發(fā)展,它是通過第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺進行資金借貸雙方的匹配,資金出借人獲取利息收益,承擔相應(yīng)的風險,借款人到期還本付息的一種模式。

    到2016年6月底為止, P2P網(wǎng)貸行業(yè)貸款余額已提高到了6212.61億元,環(huán)比5月底增加了7.88%,是去年同期的3.13倍,歷史上首次突破6000億元大關(guān)。截至2016年6月底,P2P網(wǎng)貸行業(yè)歷史累計成交量已達到22075.06億元。(數(shù)據(jù)來源于2016年6月P2P網(wǎng)貸行業(yè)報)P2P網(wǎng)貸平臺獲得了如此驕人的成績,發(fā)展前景寬廣,與其借力“互聯(lián)網(wǎng)+”,為小微企業(yè)搭建線上線下,快捷便利的融資平臺有著極大的關(guān)聯(lián)。

    P2P網(wǎng)貸平臺的出現(xiàn),是對傳統(tǒng)金融領(lǐng)域的有效補充,它不斷探索小微企業(yè)的融資服務(wù),致力于不斷創(chuàng)新金融產(chǎn)品,提升服務(wù)品質(zhì),根據(jù)小微企業(yè)自身的特點為其量身定制產(chǎn)品,比如說短期融資的產(chǎn)品,在很大程度上解決了小微企業(yè)短期資金周轉(zhuǎn)困難的困境。風險監(jiān)控方面,在政府的重視下,以及利用這個大數(shù)據(jù)時代的特點來更好地識別風險,增加風險的可控性和管理力度,相信P2P網(wǎng)貸平臺在未來的發(fā)展道路上將會更加平穩(wěn)光明。所以說,以P2P網(wǎng)貸平臺作為切入點,研究小微企業(yè)的融資渠道情況具有典型性。

    二、小微企業(yè)與P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺

    (一)小微企業(yè)如何利用P2P進行融資

    為了緩解市場信息不對稱的問題,更好的保護雙方的權(quán)益,小微企業(yè)在融資時,既要不斷提高自身信用,也應(yīng)該慎重選擇融資平臺,降低風險。

    一方面,小微企業(yè)在進行融資的時候要提高投資方對自身的信任度,可以從以下幾個方面入手:使自身的業(yè)務(wù)呈現(xiàn)透明化管理,融資后也要定期公布自己的資金周轉(zhuǎn),規(guī)模等情況,這就相當于一個互惠互利的過程。良好的合作關(guān)系,基于相互信任的前提下,不僅是對于借款人與貸款人,對于P2P網(wǎng)貸平臺長遠的發(fā)展也是極好的推動力。

    另一方面,就是小微企業(yè)對融資平臺的選擇。經(jīng)常會在生活中聽到P2P倒閉,跑路等新聞,所以我們考察一個平臺是否值得投資,不光光只能考慮它的利率高低,還需要從平臺整體的商業(yè)邏輯與運營情況來做分析,注重平臺經(jīng)營的合規(guī)性和信用評級,還有就是要了解平臺的真實運營情況。小微企業(yè)可以根據(jù)《2016年6月網(wǎng)貸平臺發(fā)展指數(shù)評級》報告,在投資時偏向選擇發(fā)展指數(shù)排名靠前和信用評級良好的平臺。

    (二)P2P網(wǎng)貸平臺對緩解小微企業(yè)融資困難的積極作用

    第一,P2P網(wǎng)貸平臺的交易方式靈活,操作手續(xù)相對簡單,放款期較傳統(tǒng)金融渠道短,極大地提高小微企業(yè)融資效率。企業(yè)向銀行貸款往往需要提交繁雜的審批材料,經(jīng)過多道程序,籌集資金的速度慢,這將導(dǎo)致小微企業(yè)在資金緊缺時期,不能及時獲得資金,而影響企業(yè)的經(jīng)營。而P2P網(wǎng)貸平臺出現(xiàn)恰恰是提升了小微企業(yè)融資服務(wù)的質(zhì)量和水平。P2P平臺的放貸與銀行放貸相比,無論是操作流程和手續(xù)都大大地簡化了,下面以陸金所為例,首先它的申請條件比較簡單,營業(yè)執(zhí)照注冊12個月以上,并且提供的材料只需要身份證、銀行卡賬號、住址證明這些最基本的信息就可以申請,一般而言,小微企業(yè)通常能在3個工作日內(nèi)拿到貸款,如果資料齊全且符合條件的,甚至可以在當天拿到貸款,小微企業(yè)的融資效率有了質(zhì)的飛躍。而且它還提供了各種各樣的產(chǎn)品,滿足了小微企業(yè)多樣化的需求。

    第二,P2P網(wǎng)貸平臺作為一種全新的融資模式,拓展了小微企業(yè)的融資渠道,利用大數(shù)據(jù)和科技優(yōu)勢,在網(wǎng)上開展業(yè)務(wù),不用三方見面,在獲取信息上有極大的優(yōu)勢,P2P網(wǎng)貸平臺一方面可以與信用評級機構(gòu)合作,對借款人的信用程度進行評估和風險管理,另一方面也可以通過借款人在生活中涉足的社交平臺,搜索引擎等互聯(lián)網(wǎng)平臺和技術(shù)獲取客戶的信息流,資金流等信息,然后利用這些數(shù)據(jù)進行分析,對借款人的還款能力進行預(yù)估,這也就使得P2P網(wǎng)貸平臺更能緩解小微企業(yè)金融客戶信息不對稱的問題。

    第三,降低了小微企業(yè)的資金成本,減小了融資壓力,增加其市場競爭力。由于小微企業(yè)尚處在發(fā)展階段,發(fā)展前景不可預(yù)估,與大中型企業(yè)相比,貸款更難,風險更大,因此,在向銀行貸款的利率中必然包含風險溢價,這使得小微企業(yè)整體資金成本較高。而P2P有針對小微企業(yè)而特意推出的產(chǎn)品與服務(wù),其貸款利率低,并且低于民間借貸資本的貸款利率。

    第四,與傳統(tǒng)的民間借貸相比,P2P網(wǎng)貸平臺借助互聯(lián)網(wǎng)突破了時間和空間的限制,在規(guī)模上有更大的發(fā)展前景,避免了親戚朋友間因借款而產(chǎn)生的矛盾與尷尬,與此同時,P2P網(wǎng)貸平臺因為投資的高度分散化,即使發(fā)生信用風險也不會對貸款人造成極其慘重的損失。

    也正是因為類似于P2P這些新興平臺的出現(xiàn),使得銀行感到了前所未有的危機感,躺著也能賺錢的時代正在遠去,這便使得服務(wù)行業(yè)不斷地改進自己,也開始逐漸重視起小微企業(yè)這個群體,做出新的嘗試,順應(yīng)潮流發(fā)展。

    三、小微企業(yè)利用P2P融資存在的問題

    1.實際融資成本高,融資壓力大。雖然我們通常用融資成本低去形容P2P網(wǎng)貸平臺,2016年6月份P2P網(wǎng)貸平臺只有10.83%的收益率,環(huán)比下降了58個基點。(數(shù)據(jù)來源于網(wǎng)貸之家)網(wǎng)貸平臺的收益率是在下降,但是企業(yè)的融資成本不僅包括利息,還包括平臺管理費等費用,導(dǎo)致了企業(yè)實際融資壓力的增大。這也將增大小微企業(yè)逾期不還款的機率,對P2P網(wǎng)貸平臺產(chǎn)生同樣會產(chǎn)生不良的影響。

    2.運營風險。壞賬率作為評估P2P網(wǎng)貸平臺安全性的重要指標,很多企業(yè)往往一再降低壞賬準備率,但這樣反而增大了平臺的運營風險。2015年, P2P行業(yè)發(fā)展勢頭猛而快,但也不能忽視它接踵而至的“倒閉潮”。紅嶺創(chuàng)投2014年深陷一億元壞賬事件,2015年2月再次出現(xiàn)七萬元壞賬風險。這樣的風險問題也是小微企業(yè)在籌資時面臨的一大風險。(數(shù)據(jù)來源于和訊網(wǎng))

    3.道德風險。利用假標進行詐騙在P2P平臺中可以說是屢見不鮮,典型的當屬龐氏騙局,通過一個虛假的標的募集資金,最后跑路。比如說中寶投資,創(chuàng)始人周輝投資的項目利率很高,其實不過是一個騙局,至今仍有好幾個億未歸還。(數(shù)據(jù)來源于和訊網(wǎng))在過去這種現(xiàn)象多數(shù)發(fā)生在經(jīng)營不規(guī)范的小平臺上,如今一些中大型平臺也是鋌而走險設(shè)假標。行業(yè)工作人員的道德風險問題也是無法避免的,可能會產(chǎn)生客戶信息泄密的問題。這也是P2P網(wǎng)貸平臺的發(fā)展固然很快,卻不能向銀行那樣給人們足夠的的安全感,如果一個項目的年化收益率過高,我們就應(yīng)當謹慎防范。

    4.市場競爭風險。小微企業(yè)利用P2P網(wǎng)貸平臺進行融資時需要公開真實準確的公司信息,信息在互聯(lián)網(wǎng)上傳播利用,小微企業(yè)權(quán)利得不到保障。如果有同行競爭對手以出借資金獲取企業(yè)的真實信息,將會對小微企業(yè)造成極大的威脅。

    5.小微企業(yè)短期周轉(zhuǎn)資金從各個投資者手中而來,而我們無法得知資金的來源渠道以及它是否合法。如果投資者的資金非法取得,一旦被相關(guān)部門知曉,資金被凍結(jié),那么小微企業(yè)資金供應(yīng)鏈將會斷開,并處于非常無辜和被動的局面。

    四、P2P網(wǎng)貸平臺,小微企業(yè),監(jiān)管方合作才能有發(fā)展

    (一)加強對P2P網(wǎng)貸平臺監(jiān)管

    首先是對于P2P網(wǎng)貸平臺資金托管的監(jiān)管措施必須盡快出臺,使得每筆資金的流動呈現(xiàn)透明化,減少跑路等現(xiàn)象的出現(xiàn)。

    其次是對所謂的擔保進行監(jiān)管。為了吸引更多的投資者,增加人氣,P2P網(wǎng)貸平臺往往聲稱自己推出的產(chǎn)品有擔保,但是在所謂擔保的背后其實是有很多限制條件的,針對這樣的情況可以由相關(guān)監(jiān)管機構(gòu)出面,審查所有的擔保機構(gòu)和方案,并公開的第三方擔保制度,使得投資人的權(quán)益有保障。

    然后是針對P2P網(wǎng)貸平臺的內(nèi)控制度,應(yīng)該加強制度管理,并且嚴格控制內(nèi)控制度不健全,有缺陷的平臺上線,建議向建立風險控制體系的平臺開放個人和小微企業(yè)的征信查詢,以減少平臺工作量,減少壞賬損失,使得P2P網(wǎng)貸平臺的自身發(fā)展更健康更平穩(wěn)。

    由于監(jiān)管政策的進一步加強,P2P行業(yè)的淘汰加劇,停業(yè)的平臺也將會增加,在運營平臺數(shù)量減少,大多數(shù)平臺正在經(jīng)歷轉(zhuǎn)型或者轉(zhuǎn)型失敗被淘汰這一過程。整改舉措的全面實施,行業(yè)淘汰的不斷加劇,短期內(nèi)肯定會對P2P造成一定的沖擊,引起成交額的下降。就2016年來說,在金融監(jiān)管力度加強的情況下,平臺的合規(guī)性受到考驗,2016年上半年各月運營平臺數(shù)量呈減少趨勢,但這些屬于平臺的良性退出,意味著P2P網(wǎng)貸行業(yè)朝著更加健康的方向發(fā)展。P2P的收益率也是大幅度下滑,今年上半年,P2P總體綜合收益率為11.31%,不久前一度跌破11%的大關(guān)。相比去年,總體下降了198個基點。但是從長遠的角度看,P2P行業(yè)潛力依舊巨大,經(jīng)過一番整頓后,P2P網(wǎng)貸行業(yè)必將迎來更好的發(fā)展,預(yù)計在轉(zhuǎn)型過后之后,成交額和收益率都將會上升。(數(shù)據(jù)來源于2016年全國P2P行業(yè)半年報)

    (二)征信及社會信用體系建設(shè)穩(wěn)步推進征信監(jiān)管制度進一步完善

    2015年,《征信機構(gòu)監(jiān)管指引》的頒布實施是對過去的條例的細化和補充,促進了征信市場健康發(fā)展,積極構(gòu)建多層次,多方位的征信市場,是對P2P網(wǎng)貸平臺的監(jiān)管在法律層面上的又一大提高。如今的征信服務(wù)包括了反欺詐,信息校驗,征信查詢,聯(lián)防監(jiān)控,預(yù)警功能這幾個方面。并且將失信人曝光(見圖1)。征信服務(wù)和監(jiān)管制度的完善,促進了平臺更好地發(fā)展。2015年末,金融信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫累計收錄8.8億自然人、2120萬戶企業(yè)及其他組織,全年分別提供個人、企業(yè)信用報告查詢6.3億次和8819萬次(見圖2),尤其是個人征信年度查詢量大幅度增加,防范信貸風險作用進一步增強。小微企業(yè)正在逐步納入征信體系建設(shè)中,服務(wù)平臺試點呈上升趨勢,小微企業(yè)接入數(shù)量顯著增長。應(yīng)收賬款融資服務(wù)平臺業(yè)務(wù)量實現(xiàn)新突破,促成融資交易金額達1.4萬億元,有效緩解中小企業(yè)融資難。

    圖1:

    (三)P2P網(wǎng)貸平臺與小微企業(yè)

    P2P企業(yè)的實力不如商業(yè)銀行的雄厚,大型企業(yè)往往難以通過互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺獲得足額貸款。相反地,小微企業(yè)從P2P企業(yè)那里籌集到資金,不僅僅只是單純的借貸行為,更是一種雙方的合作。小微企業(yè)在短期資金周轉(zhuǎn)困難時,也能及時獲得資金,積極應(yīng)對風險,實現(xiàn)持續(xù)經(jīng)營。而P2P企業(yè)在為小微企業(yè)提供借款的同時也賺取了合理的利潤,避免因經(jīng)營困難而發(fā)生倒閉的現(xiàn)象,促進了自身的發(fā)展,擴大經(jīng)營規(guī)模。

    反之,隨著小微企業(yè)融資的成功,不斷地發(fā)展壯大,當有空閑資金時也會優(yōu)先考慮投入到P2P網(wǎng)貸平臺之中,P2P網(wǎng)貸平臺將會得到更好地發(fā)展,使得P2P有更多的資金惠及更多的小微企業(yè)的發(fā)展,形成良性循環(huán)發(fā)展。

    五、結(jié)束語

    根據(jù)研究,P2P網(wǎng)貸平臺對于小微企業(yè)而言是一把雙刃劍,但總的來說,優(yōu)點多于缺點,這種融資模式還是值得推廣和借鑒的。并且隨著法律的完善和監(jiān)管的常態(tài)化,P2P惡性平臺將會逐漸退出,P2P網(wǎng)貸平臺會更好地為小微企業(yè)服務(wù),實現(xiàn)更好地發(fā)展。

    參考文獻:

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    作者簡介:金美芳(1996),女,漢族,浙江金華人,寧波大紅鷹學院學生,研究方向:P2P網(wǎng)貸平臺與小微企業(yè)融資。

    指導(dǎo)老師:陳柏成。

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