推進(jìn)“電票時(shí)代”

張威

目前票據(jù)的風(fēng)險(xiǎn)根源是將票據(jù)作為管理工具，調(diào)節(jié)銀行資產(chǎn)負(fù)債表，如果不能解決這個(gè)問(wèn)題，即便實(shí)現(xiàn)了票據(jù)電子化，也不能從根本上解決風(fēng)險(xiǎn)頻發(fā)的問(wèn)題

原計(jì)劃10月份掛牌的上海票據(jù)交易所（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“票交所”），因系統(tǒng)測(cè)試不夠完善，其正式上線時(shí)間或被推遲到11月份。

8月末，《財(cái)經(jīng)》記者曾獨(dú)家報(bào)道，央行金融市場(chǎng)司巡視員、負(fù)責(zé)上海票據(jù)交易所籌備工作的徐忠有望執(zhí)掌央行研究局。

今年5月，徐忠臨時(shí)受命，帶領(lǐng)幾位央行人員以及一些銀行推薦員工成立團(tuán)隊(duì)籌備票交所，本計(jì)劃今年10月上線。僅三個(gè)月后，票交所還未上線，徐忠便從票交所籌備負(fù)責(zé)人職位卸任。

接近徐忠人士告訴《財(cái)經(jīng)》記者，徐忠此前在金融市場(chǎng)司主要分管債券交易和貨幣，正適合籌備票交所。不過(guò)，票交所一般脫離權(quán)力核心，而徐忠又很年輕，有進(jìn)步空間，研究局對(duì)他來(lái)說(shuō)最適合不過(guò)了。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，票交所籌備并非如預(yù)期般簡(jiǎn)單。近幾年票據(jù)大案頻發(fā)，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)今年票據(jù)類(lèi)案件涉及資金規(guī)?；蜻_(dá)上百億元。

某接近監(jiān)管人士告訴《財(cái)經(jīng)》記者，票交所成立對(duì)減少虛假票據(jù)案件有所幫助，特別是紙張票據(jù)電子化進(jìn)行交易也可以解決虛假票據(jù)問(wèn)題，但是當(dāng)下的票據(jù)問(wèn)題不是渠道問(wèn)題，電票也爆發(fā)出問(wèn)題，票據(jù)的問(wèn)題還是在內(nèi)控上。

《財(cái)經(jīng)》獲悉，近日，中國(guó)人民銀行下發(fā)了《關(guān)于規(guī)范和促進(jìn)電子商業(yè)匯票業(yè)務(wù)發(fā)展的通知》（銀發(fā)[2016]224號(hào)，下稱(chēng)224號(hào)文），旨在推動(dòng)電票發(fā)展。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，票據(jù)正在從紙票向電票過(guò)渡中，但是目前票據(jù)的風(fēng)險(xiǎn)根源是將票據(jù)作為管理工具，調(diào)節(jié)銀行資產(chǎn)負(fù)債表，如果不能解決這個(gè)問(wèn)題，即便實(shí)現(xiàn)了票據(jù)電子化，也不能從根本上解決風(fēng)險(xiǎn)頻發(fā)的問(wèn)題。

票交所預(yù)11月上線

據(jù)了解，票交所由央行金融市場(chǎng)司牽頭、支付司配合籌備，但在籌備過(guò)程中出現(xiàn)很多未預(yù)期的因素，導(dǎo)致上線時(shí)間從10月份推遲到11月份。

接近票交所人士告訴《財(cái)經(jīng)》記者，票交所難的地方不是系統(tǒng)建設(shè)，而是如何實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)的問(wèn)題，流程比較難辦。

“紙票從法律上講是有效益的，轉(zhuǎn)身變?yōu)殡娖比绾螌?shí)現(xiàn)托收？是用電子信息托收還是將紙票拿給承兌行，按照法律來(lái)講，承兌肯定是要見(jiàn)到票的，票作為記賬憑證，見(jiàn)不到票還是要將票寄給承兌行，是先將電子票清掉做托收，還是將票寄給承兌行收到票之后再辦電票業(yè)務(wù)，這些都對(duì)系統(tǒng)建設(shè)有一定影響?！鄙鲜鼋咏苯凰耸空f(shuō)道。

有業(yè)內(nèi)人士建議，要在紙票上標(biāo)識(shí)已經(jīng)進(jìn)行電子化處理，因?yàn)檫@種電子化處理的標(biāo)志，雖然沒(méi)有法律效應(yīng)，但是可以起到提示作用，不過(guò)這樣的提示對(duì)銀行作用更大一些，企業(yè)則未必有這個(gè)意識(shí)。

也有業(yè)內(nèi)人士建議，先不要管紙票，直接將電票做大，把電票的交易端打開(kāi)，活躍起來(lái)，逐步擠出紙票，用增量擠存量，因?yàn)楝F(xiàn)在不可能要求不準(zhǔn)許簽發(fā)紙票，紙票改為電票之后，透明度提高，票據(jù)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)減少。

交易平臺(tái)的目的是想把影子里面的東西挪到陽(yáng)光下面，但是不是要強(qiáng)行所有銀行接入也是未來(lái)需要面對(duì)的一個(gè)問(wèn)題。有媒體報(bào)道，票交所第一步或先接入電票。引導(dǎo)大型企業(yè)集團(tuán)或大銀行的票據(jù)中心接入系統(tǒng)。

224號(hào)文要求，自2016年9月1日起，除銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和財(cái)務(wù)公司以外的、作為銀行間債券市場(chǎng)交易主體的其他金融機(jī)構(gòu)可以通過(guò)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)代理加入電票系統(tǒng)，開(kāi)展電票轉(zhuǎn)貼現(xiàn)（含買(mǎi)斷式和回購(gòu)式）、提示付款等規(guī)定業(yè)務(wù)。這一文件一定程度被解讀為籌備中的票交所鋪路。

多位接受采訪的人士均認(rèn)為，通過(guò)票交所平臺(tái)，票據(jù)交易端透明化，信息公開(kāi)程度提高，交易效率提升，交易成本降低，操作風(fēng)險(xiǎn)也進(jìn)一步降低，但不能解決票據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的根本問(wèn)題。

功能異化

近年特別是進(jìn)入2016年，銀行承兌匯票風(fēng)險(xiǎn)事件頻發(fā)，其中既包括農(nóng)行、工行等國(guó)有大行，也包括中信銀行、廣發(fā)銀行等股份制銀行，甚至天津、寧波銀行等地方性銀行均涉足其中。

今年1月，農(nóng)行爆出39億元票據(jù)詐騙案；中信銀行蘭州分行發(fā)生票據(jù)無(wú)法兌付風(fēng)險(xiǎn)事件，涉及風(fēng)險(xiǎn)資金金額約10億元；4月，天津銀行上海分行票據(jù)買(mǎi)入返售業(yè)務(wù)發(fā)生一起風(fēng)險(xiǎn)事件，涉及風(fēng)險(xiǎn)金額為7.86億元人民幣；7月，寧波銀行深圳分行原員工違規(guī)辦理票據(jù)業(yè)務(wù)，共涉及金額合計(jì)32億元；8月， 工商銀行、恒豐銀行、焦作中旅銀行均涉事的假票據(jù)案件資金規(guī)模達(dá)20億元。

特別是工行、恒豐、焦作中旅牽扯在內(nèi)的20億元假票據(jù)案件，市場(chǎng)將更多的關(guān)注點(diǎn)放在電票上，認(rèn)為電票不安全。在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，上述事件不是電票渠道出了問(wèn)題，根源還在于銀行的內(nèi)控。

簡(jiǎn)單從上面的數(shù)據(jù)就能看出，今年被公開(kāi)報(bào)道的票據(jù)案件已經(jīng)超百億元，據(jù)《財(cái)經(jīng)》記者了解，市場(chǎng)上還有一些買(mǎi)入反售的假票據(jù)業(yè)務(wù)沒(méi)有被媒體報(bào)道，但是涉事銀行都損失不小。

票據(jù)案件涉及規(guī)模較大與票據(jù)目前的功能定位有很大的關(guān)系。我們所說(shuō)的票據(jù)主要是商業(yè)匯票，商業(yè)匯票中又主要是銀行承兌匯票，票據(jù)最初問(wèn)世主要發(fā)揮支付功能作用，在企業(yè)與企業(yè)之間轉(zhuǎn)讓?zhuān)姐y行貼現(xiàn)則演化為融資功能。

某接觸票據(jù)十多年的監(jiān)管人士向《財(cái)經(jīng)》記者表示，國(guó)內(nèi)票據(jù)已經(jīng)很大程度上被異化，票據(jù)本身是帶有一定融資性的支付工具，國(guó)外商業(yè)票據(jù)屬于純粹的融資性工具，很多國(guó)家都有相關(guān)工具，而只有咱們國(guó)家出了很多問(wèn)題，主要在于銀行間已經(jīng)將票據(jù)不僅僅作為融資支付工具，而是作為其管理工具，調(diào)節(jié)銀行資產(chǎn)負(fù)債表，例如國(guó)內(nèi)有存貸比，目前國(guó)內(nèi)存貸比雖然已經(jīng)取消，但仍然作為一個(gè)指標(biāo)被關(guān)注。

“再比如在信貸規(guī)模上，雖然沒(méi)有規(guī)定了，但是仍然有窗口指導(dǎo)，那么，票據(jù)業(yè)務(wù)的壓縮、發(fā)展就很容易進(jìn)行調(diào)節(jié)。而將票據(jù)的功能放大到管理功能，確實(shí)容易出現(xiàn)一些問(wèn)題，特別是票據(jù)的滾動(dòng)發(fā)行，相當(dāng)于資產(chǎn)負(fù)債表兩端都有增加，存貸款都有提高?！鄙鲜鋈耸空f(shuō)。

票據(jù)作為支付工具，風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題主要體現(xiàn)為偽造票據(jù)，不過(guò)隨著紙票印制的防偽水平提高，偽造、編造票據(jù)難度加大，所以，目前票據(jù)出現(xiàn)問(wèn)題主要集中在融資端。雖然票據(jù)相關(guān)法律規(guī)定，承兌和貼現(xiàn)都要提供真實(shí)的貿(mào)易背景，但是票據(jù)中介時(shí)常進(jìn)行偽造，有的甚至開(kāi)俱增值發(fā)票，然后再注銷(xiāo)，而注銷(xiāo)增值發(fā)票在系統(tǒng)中需要十幾天才能反映出來(lái)，銀行也很難反悔。

對(duì)于近年票據(jù)問(wèn)題頻發(fā)，仁者見(jiàn)仁，某票據(jù)從業(yè)者表示，中介的票據(jù)業(yè)務(wù)模式也有一定的存在價(jià)值，很多模式如果都能按照規(guī)矩辦事不會(huì)出現(xiàn)問(wèn)題，但是在經(jīng)濟(jì)下行期，就如同銀行不良資產(chǎn)持續(xù)反彈一樣，所有的業(yè)務(wù)都有風(fēng)險(xiǎn)，而票據(jù)業(yè)務(wù)也處在經(jīng)濟(jì)下行期。

“不得不承認(rèn)，很多業(yè)務(wù)人員為了牟利失去了做人最低的底限，導(dǎo)致很多票據(jù)風(fēng)險(xiǎn)暴露?！鄙鲜銎睋?jù)從業(yè)者說(shuō)。

而也有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，近兩年票據(jù)案件頻發(fā)與錢(qián)多有一定關(guān)系，錢(qián)進(jìn)不去實(shí)體就轉(zhuǎn)來(lái)轉(zhuǎn)去，而票據(jù)又是銀行間融資很好的工具。

業(yè)務(wù)量持續(xù)下降

截至今年上半年，銀行承兌匯票余額 9.9萬(wàn)億元，余額同比下降7.7%；上半年凈下降5270億元，同比下降1.42萬(wàn)億元，其中，未貼現(xiàn)的銀行承兌匯票凈下降1.28萬(wàn)億元。

針對(duì)上半年銀行承兌匯票大幅減少，人民銀行調(diào)查統(tǒng)計(jì)司司長(zhǎng)盛松成表示，主要有三方面原因：一是銀行承兌匯票的需求萎縮導(dǎo)致銀行承兌匯票大幅減少。今年以來(lái)，經(jīng)濟(jì)下行壓力較大，企業(yè)投資回報(bào)率下降，企業(yè)之間的貿(mào)易額縮減，導(dǎo)致銀行承兌匯票需求萎縮；二是票據(jù)市場(chǎng)監(jiān)管加強(qiáng)，部分銀行收緊了票據(jù)業(yè)務(wù)；三是票據(jù)融資與普通貸款的利差縮窄，普通貸款對(duì)票據(jù)融資產(chǎn)生明顯替代。

去年央行多次降息后，普通貸款利率下降較多，與票據(jù)貼現(xiàn)的利差明顯縮窄，企業(yè)傾向選擇貸款方式融資。今年上半年，普通貸款新增6.55萬(wàn)億元，同比多增1.08萬(wàn)億元，而票據(jù)融資新增7455億元，同比少增1237億元。

除了票據(jù)規(guī)模上的減少，票據(jù)從業(yè)人員也在發(fā)生變化，某從事多年股份制銀行票據(jù)業(yè)務(wù)的人士告訴記者，他在不久前剛剛從票據(jù)工作崗位辭職，主要源于當(dāng)下的票據(jù)業(yè)務(wù)沒(méi)法做了。“以前是一條魚(yú)腥了一鍋湯，現(xiàn)在湯已經(jīng)臭了，沒(méi)有辦法做了，只能跳出去了！”

票據(jù)市場(chǎng)亂象也與票據(jù)中介有很大關(guān)系，近日，《財(cái)經(jīng)》記者通過(guò)電話向多位票據(jù)中介人士詢(xún)問(wèn)相關(guān)票據(jù)業(yè)務(wù)，他們都向記者吐槽，目前的業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力很大，他們要盈利就需要做一些“創(chuàng)新”。

按照上述票據(jù)從業(yè)人員的說(shuō)法，工行、恒豐、焦作中旅牽扯在內(nèi)的20億元假票據(jù)案件如果用比喻來(lái)形容就是：此前借錢(qián)買(mǎi)面包，后來(lái)是不還錢(qián)了，再后來(lái)直接用假錢(qián)了，不過(guò)任何創(chuàng)新都是原有基礎(chǔ)上的一點(diǎn)改造而已。

“票據(jù)中介分兩種，一種是高層次的中介，文化學(xué)歷比較高，多是金融從業(yè)人員，做過(guò)銀行業(yè)務(wù)，對(duì)票據(jù)有很深認(rèn)識(shí)，也很懂票據(jù)業(yè)務(wù)；還有一些就是小學(xué)、初中文化的人，這些人連票據(jù)是什么都不懂，簡(jiǎn)單粗暴，有利就可以做?！?/p>

至于未來(lái)票據(jù)業(yè)務(wù)的發(fā)展，上述監(jiān)管人士告訴記者，短期來(lái)看，當(dāng)下票據(jù)案件多發(fā)，大家都很謹(jǐn)慎從事該項(xiàng)業(yè)務(wù)，過(guò)段時(shí)間如果好了傷疤忘了疼，業(yè)務(wù)量就會(huì)上來(lái)了。

業(yè)內(nèi)人士建議，目前將票據(jù)作為管理工具是導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)頻出的主要原因，應(yīng)該從這個(gè)角度來(lái)解決問(wèn)題，票據(jù)就是融資工具、支付工具，甚至可以成為投資工具，作為資產(chǎn)端的P2P的理財(cái)產(chǎn)品等都能忍受，但是不能忍受把它作為管理工具，在表內(nèi)外挪來(lái)挪去，通過(guò)不同銀行轉(zhuǎn)讓?zhuān)v挪資產(chǎn)負(fù)債表。“現(xiàn)在票據(jù)一定程度上發(fā)揮對(duì)銀行指標(biāo)管理作用，這種方法不改變，指標(biāo)不調(diào)整，包括商業(yè)銀行內(nèi)部考核標(biāo)準(zhǔn)不調(diào)整，就解決不了票據(jù)根上的問(wèn)題。”