淺析互聯(lián)網(wǎng)金融P2P借貸模式下的風(fēng)險及應(yīng)對措施

【摘 要】 隨著時代的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)時代的到來，互聯(lián)網(wǎng)金融也如同雨后春筍般進(jìn)入千家萬戶，P2P借貸模式是一個非常經(jīng)典的互聯(lián)網(wǎng)金融模式。本文主要根據(jù)現(xiàn)今我國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展背景和現(xiàn)狀，通過分析P2P借貸模式的優(yōu)缺點(diǎn)以及面臨的風(fēng)險，來給出相對應(yīng)的應(yīng)對措施，并對P2P借貸模式提出建議，P2P借貸模式還是有很大發(fā)展空間，力求不斷的進(jìn)步發(fā)展。

【關(guān)鍵詞】 P2P借貸模式 風(fēng)險管理 互聯(lián)網(wǎng)金融

一、引言

P2P借貸模式最初來源于諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎獲得者-穆罕穆德·尤努斯于1993年著手建立的小額貸款公司，使窮人無需抵押即可貸款成為現(xiàn)實(shí)，這也是小額信貸的雛形，而后由英國人理查德·杜瓦、詹姆斯·亞歷山大、薩拉·馬休斯和大衛(wèi)·尼克爾森4位年輕人共同創(chuàng)造信貸公司Zop。于2005年正式上線運(yùn)營，成為全球第一家P2P網(wǎng)絡(luò)借貸公司

在我國，在網(wǎng)絡(luò)沒有發(fā)達(dá)的時代，借貸只能去實(shí)體店。然而，隨著21世紀(jì)互聯(lián)網(wǎng)時代的到來，互聯(lián)網(wǎng)金融模式已經(jīng)變成家喻戶曉的一種金融模式，P2P借貸模式也不斷的進(jìn)入中國人民的生活。截止2015年6月底，我國正常運(yùn)營平臺2028家，其中獲風(fēng)投55家，上市42家，國資59家，銀行13家。2015年成交資金規(guī)模上半年累計成交量達(dá)到3006.19億元。P2P，又稱為P2P網(wǎng)貸，就是類似于眾籌，說白了就是大家籌錢，一起借給某個人，這種模式起源于亞洲，但又發(fā)展在歐美，在中國馬云的促進(jìn)下，10年支付寶，引發(fā)了一系列的互聯(lián)網(wǎng)金融體系，發(fā)展在中國的一種新型的互聯(lián)網(wǎng)金融模式。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融P2P借貸模式及優(yōu)缺點(diǎn)

（一）簡述互聯(lián)網(wǎng)金融P2P借貸模式

互聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)金融是傳統(tǒng)金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)精神相結(jié)合的新興領(lǐng)域。目前主要包括網(wǎng)絡(luò)支付和網(wǎng)絡(luò)融資兩個領(lǐng)域。P2P網(wǎng)貸平臺，英文PEER TO PEER ，指的是個人對個人的借貸。P2P借貸模式即點(diǎn)對點(diǎn)信貸。是指通過第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺進(jìn)行資金借、貸雙方的匹配，需要借貸的人群可以通過網(wǎng)站平臺尋找到有出借能力并且愿意基于一定條件出借的人群，幫助貸款人通過和其他貸款人一起分擔(dān)一筆借款額度來分散風(fēng)險，也幫助借款人在充分比較的信息中選擇有吸引力的利率條件。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺業(yè)務(wù)起源于歐美。2005年英國創(chuàng)建zopa，目前已擁有超過50萬注冊會員，業(yè)務(wù)已經(jīng)擴(kuò)展至意大利、西班牙和日本。國內(nèi)比較大型的有拍拍貸、人人貸、證大 e 貸、宜信等等。

（二）P2P借貸模式的優(yōu)缺點(diǎn)

P2P借貸模式的優(yōu)點(diǎn)：1.P2P借貸模式手續(xù)比較方便。這種方法相對于去銀行辦理貸款要方便的多，最起碼沒有繁瑣的辦理手續(xù)；2.受眾廣泛。大部分公民都可以使用P2P借貸模式來進(jìn)行貸款，而且起點(diǎn)很低，適合很多中小型企業(yè)，解決了融資難的問題；3.運(yùn)營成本很低，一般網(wǎng)站只需備案則可進(jìn)行網(wǎng)貸運(yùn)營，總資金投人較少，流程簡單，對于平臺方而言縮減運(yùn)營成本，收益率較傳統(tǒng)借貸運(yùn)營模式要高的多。

P2P借貸模式的缺點(diǎn)：1.借款人、貸款人以及P2P網(wǎng)貸公司之間存在信息不對稱。營運(yùn)方面信息虛報，投資者不能真實(shí)的了解網(wǎng)貸公司的營運(yùn)信息，由于在網(wǎng)絡(luò)上申請操作，借款人的償債能力，業(yè)務(wù)范圍、經(jīng)營方式、自身資本結(jié)構(gòu)等信息會存在謊報現(xiàn)象，造成了信息的不對稱；2.監(jiān)管部門對于網(wǎng)貸的監(jiān)管機(jī)制還不齊全。仍沒有準(zhǔn)確的監(jiān)管指標(biāo)針對網(wǎng)貸公司的運(yùn)營；3.借貸款人的私人信息會泄露。比如身份證掃描件、銀行賬戶號等資料的泄露，會對借貸款雙方造成很大的影響。

三、P2P發(fā)展面臨的風(fēng)險

（一）借貸款人信息不對稱風(fēng)險

對于借款人的真實(shí)運(yùn)營情況平臺難以獲得真實(shí)信息，由于在網(wǎng)絡(luò)上申請操作，借款人的償債能力，業(yè)務(wù)范圍，經(jīng)營方式，自身資本結(jié)構(gòu)等信息會存在謊報現(xiàn)象，而平臺本身對于這類信息也缺乏鑒別能力，由此借款人高額借款后能否按時償還本息存疑，而平臺又為了賺取中介費(fèi)對于借款人的信息審核不嚴(yán)，這就造成借貸款人之間的信息不對稱，由此造成貸款人的損失屢見不鮮。

（二）小額信貸技術(shù)風(fēng)險

小額信貸技術(shù)風(fēng)險是指平臺由于沒有能夠運(yùn)用合適的小額信貸技術(shù)而帶來的客戶源頭的風(fēng)險。平臺面對的是不能從銀行獲得貸款的中低收入人群或中小微企業(yè)，而且大多數(shù)貸款無抵押、無擔(dān)保，雖然收益高但風(fēng)險也高，因此平臺也面臨成本高、風(fēng)險管理難度大等問題。金融和互聯(lián)網(wǎng)的結(jié)合也使人們寄希望于通過互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)來提高小額信貸的風(fēng)險控制技術(shù)水平。然而，目前對于小額信貸的互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)仍然還沒有成熟，而另外需要時間來進(jìn)行數(shù)據(jù)的積累。平臺面對的現(xiàn)實(shí)是我國不完備的社會信用環(huán)境和不成熟的客戶金融行為，如果單純依靠網(wǎng)絡(luò)來實(shí)現(xiàn)信息對稱和信用認(rèn)定，難度和風(fēng)險都非常大。而且目前很多平臺不得不借助于線下實(shí)踐調(diào)查來控制風(fēng)險，這一舉措肯定會加大平臺的運(yùn)營成本。而很多平臺迫于成本的壓力下可能就不會進(jìn)行線下調(diào)查，導(dǎo)致客戶違約和平臺運(yùn)營的風(fēng)險上升。

（三）財務(wù)披露的風(fēng)險

現(xiàn)如今很多P2P平臺都沒能建立健全的財務(wù)披露制度，而且很少去公開披露自己的財務(wù)信息，就算在平臺上披露自己的財務(wù)信息，也會出現(xiàn)謊報的現(xiàn)象，缺乏公信力；而且不同的P2P行業(yè)性質(zhì)不同，所以使用的會計準(zhǔn)則也會相應(yīng)的不同，所以財務(wù)報表的填寫也會出現(xiàn)一定的差異，所以對于投資者來說可能僅僅通過P2P平臺披露的財務(wù)信息不能夠了解P2P的真實(shí)情況，就會出現(xiàn)信息不對稱的現(xiàn)象，進(jìn)而會引發(fā)欺詐和洗錢的風(fēng)險。

（四）政策風(fēng)險

我國P2P 網(wǎng)貸公司實(shí)質(zhì)是在利用互聯(lián)網(wǎng)開展借貸活動。我國涉及民間借貸的法律少之又少。關(guān)于P2P 定義、準(zhǔn)入、信息披露等都不夠完善。我國目前與P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺相關(guān)的法律法規(guī)僅有《中華人民共和國合同法》及中國人民銀行發(fā)布的《貸款通則》和相關(guān)司法解釋，而且P2P設(shè)立的門檻較低，又由于這方面的監(jiān)管機(jī)制政策都不夠健全，因此就會存在很多的操作風(fēng)險，政策法律上的監(jiān)管缺失導(dǎo)致的法律風(fēng)險也是難以避免的。

（五）平臺機(jī)構(gòu)的風(fēng)險

平臺機(jī)構(gòu)的風(fēng)險包括網(wǎng)絡(luò)安全技術(shù)風(fēng)險、中間賬戶風(fēng)險以及流動性風(fēng)險等方面。在網(wǎng)絡(luò)安全技術(shù)方面，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺上一般都存在著大量的借款人和貸款人，存有他們大量的個人資料，一旦出現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)安全問題，客戶信息就會泄露，會導(dǎo)致難以預(yù)料的后果；在中間賬戶風(fēng)險方面，由于中間賬戶不承擔(dān)操作和監(jiān)管的責(zé)任，就會出現(xiàn)中間賬戶卷款跑路的現(xiàn)象，由此會產(chǎn)生金融詐騙和非法集資的風(fēng)險；在流動性風(fēng)險方面，這種行業(yè)只有在業(yè)務(wù)不斷流動的情況下，才能保證平臺持續(xù)的運(yùn)營，但是，一旦出現(xiàn)大規(guī)模的擠兌，就有可能發(fā)生資金鏈的斷裂，從而引發(fā)流動性風(fēng)險。

四、P2P借貸模式的風(fēng)險應(yīng)對措施

（一）對于投資者來說，有以下兩個措施。

1.投資者須有一雙辨別“真?zhèn)巍钡难劬Α，F(xiàn)如今有太多的P2P平臺可供選擇，而很多P2P平臺都是把欺詐作為目的，為不讓不法分子得逞，作為投資者一定要保持清醒的頭腦擦亮自己的眼睛；

2.投資者需要做一個全面的分析。目前很多投資者關(guān)注具有高收益率的平臺，看到高收益的就盲目的跟從進(jìn)行投資，這樣是很危險的。作為投資者，應(yīng)該冷靜下來分析平臺的運(yùn)營實(shí)力，包括它的注冊資本、運(yùn)營時間以及運(yùn)營效率，切不可盲目跟從。

（二）對于監(jiān)管方來說，有以下四個對策。

1.設(shè)置P2P 網(wǎng)貸平臺準(zhǔn)入門檻。在美國，網(wǎng)絡(luò)借貸作為證券類理財產(chǎn)品，其準(zhǔn)入由美國證券交易委員會批準(zhǔn)；在英國，P2P 網(wǎng)貸平臺設(shè)立由金融行為監(jiān)管局批準(zhǔn)。由于我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)尚無市場準(zhǔn)入門檻，導(dǎo)致行業(yè)內(nèi)部良莠不齊、魚龍混雜。因此為了保證我國P2P平臺的正常活躍的運(yùn)營，應(yīng)該設(shè)置P2P網(wǎng)貸平臺準(zhǔn)入門檻，以預(yù)防不必要的風(fēng)險。

2.推行P2P 網(wǎng)貸平臺清結(jié)算分離制度。為了避免P2P 網(wǎng)貸平臺隨意挪用借貸過程中沉淀在中間賬戶上的資金，必須促使平臺的運(yùn)營資金與所服務(wù)的出資人、借款人的資金完全分離。這樣，在整個交易過程中實(shí)現(xiàn)清算與結(jié)算分離，信息流與資金流分離，有效地避免了P2P 網(wǎng)貸平臺隨意“卷款跑路”，介入非法集資或者商業(yè)詐騙，避免不必要的風(fēng)險。

3.加大P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸的統(tǒng)計監(jiān)測力度。為防范 P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸規(guī)模日益增大而削弱宏觀政策效果的風(fēng)險，監(jiān)管部門應(yīng)考慮將其納入金融監(jiān)測和管理的范疇。

4.做好P2P 網(wǎng)貸平臺的市場準(zhǔn)入退出監(jiān)管。監(jiān)管部門對于準(zhǔn)入方面應(yīng)該做明確的規(guī)定，只有在P2P平臺滿總相應(yīng)限制條件寫，才允許準(zhǔn)入；監(jiān)管部門也應(yīng)及時對有問題的P2P 網(wǎng)貸平臺采取關(guān)閉或破產(chǎn)清算措施，將其淘汰出市場，防范風(fēng)險擴(kuò)散，凈化金融市場。在進(jìn)行市場退出監(jiān)管時，應(yīng)遵循合法合規(guī)原則。

（三）對于法律政策方面。

法律法規(guī)的缺失，也使得政府相關(guān)職能部門找不到合適的法律依據(jù)將其納入監(jiān)管范圍。在缺乏監(jiān)管的情況下，P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)亂象叢生，部分網(wǎng)貸平臺在高利潤的誘惑下甚至利用網(wǎng)絡(luò)平臺從事高利貸和非法集資等違法活動。我國現(xiàn)在目前也在加快民間借貸專項(xiàng)的立法，只有通過法律明確規(guī)定該行業(yè)的監(jiān)管主體、監(jiān)管職責(zé)及監(jiān)管手段，有效控制P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸的風(fēng)險，規(guī)范P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸的操作。才能夠更好的發(fā)揮P2P平臺的作用

五、結(jié)論與展望

P2P借貸模式剛進(jìn)入我國互聯(lián)網(wǎng)金融市場不久，仍然有廣闊的發(fā)展前景，任何一個新事物發(fā)展的開始都會非常的迅速，但是在這樣一個過程中也會遇到很多的挫折，目前我國有幾千萬家小微企業(yè)，還有很多企業(yè)還在不斷地出現(xiàn)，其融資需求是一個異常大的數(shù)字，而P2P網(wǎng)貸作為民間借貸的升級版，會使眾多小微企業(yè)把目光轉(zhuǎn)移到這個平臺上，所以它一定會成為另外一個非常重要的融資渠道，成為一個很有前景的市場，如今馬云的支付寶、余額寶則是一個活生牛的例子，作為平臺自身，在遵紀(jì)守法，道德至上的前提下，不斷提升自身團(tuán)隊(duì)的素質(zhì)，保證平臺技術(shù)的不斷提高，把握好風(fēng)險防控，做好行業(yè)自律，這樣既是對投資人負(fù)責(zé)，也是對其自身負(fù)責(zé)，才能樹立良好的聲譽(yù)，在這片新生領(lǐng)域里站穩(wěn)腳跟，立于不敗之地。

【參考文獻(xiàn)】

[1] 劉繪，沈慶劼. 我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的風(fēng)險與監(jiān)管研究[J]. 財經(jīng)問題研究，2015，01：52-59.

[2] 劉麗麗. 我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的風(fēng)險和監(jiān)管問題探討[J]. 征信，2013，11：29-32.

[3] 王歡，郭文. P2P的風(fēng)險與監(jiān)管[J]. 中國金融，2014，08：52-53.

[4] 盧馨，李慧敏. P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的運(yùn)行模式與風(fēng)險管控[J]. 改革，2015，02：60-68.

[5] 王國梁.互聯(lián)網(wǎng)金融P2P網(wǎng)絡(luò)借貸模式的風(fēng)險和監(jiān)管路徑分析[J].科技視界，2013，No.7625：297-298.

[6] 孫儷原. 互聯(lián)網(wǎng)金融P2P借貸模式研究[J]. 中國市場，2014，No.78522：66-67+69.

[7] 蔡林正也，梁劍. 互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展對我國商業(yè)銀行的影響及啟示——以P2P、B2B和余額寶為例[J]. 中國市場，2014，No.80037：65-67.

作者簡介：孟婷瑋（1994- ），女，安徽合肥人，安徽大學(xué)2015級會計學(xué)碩士，研究方向：現(xiàn)代管理會計。