積極擁抱紅五月

金鼎

上周大盤縮量盤整，市場看空聲音一片，筆者從幾個(gè)角度分析這個(gè)地方基本是跌無可跌，并判斷五月會(huì)是震蕩上行的一個(gè)月，本周市場就用較好的表現(xiàn)做了回應(yīng)。幾輪股災(zāi)過后，不管是公私募還是個(gè)人散戶都被深深打擊，并且心里留下了深刻的陰影，導(dǎo)致資金形成了災(zāi)后恐慌癥，一看見大盤殺跌就慌不擇路。

上述現(xiàn)象從四月份開始有了好轉(zhuǎn)，多次殺跌但是跌停的個(gè)股并不多，做一個(gè)比喻，就像一個(gè)大病初愈的人現(xiàn)在正開始煥發(fā)新春。其實(shí)，這個(gè)變化是非常值得研究和留意的，這表明現(xiàn)在市場已經(jīng)完全告別了股災(zāi)時(shí)代，進(jìn)入了一個(gè)新的階段——震蕩盤整階段，這一個(gè)階段由于成交量萎縮，大部分個(gè)股注定不會(huì)有太多的表現(xiàn)，只有行業(yè)景氣度高、有業(yè)績支撐的個(gè)股才會(huì)有表現(xiàn)。

周二是五月第一個(gè)交易日，經(jīng)過了五一小長假的養(yǎng)精蓄銳，各路人馬都躍躍欲試。與此同時(shí)，習(xí)大在一年內(nèi)第六次談及股市，對(duì)資本市場的重視程度可見一斑。果不其然，市場非常懂得管理層的心意，周二全天以單邊上漲來了一個(gè)開門紅，題材板塊及個(gè)股普遍都上漲。股市有這樣一個(gè)說法，一般一個(gè)月的第一天大漲，這個(gè)月很有可能就是上漲的月份。從一季報(bào)中可以看到，國家隊(duì)手握大量的籌碼將近3萬億。很明顯這些籌碼目前無法大量拋出，因?yàn)槭袌鰶]有這個(gè)承接能力，只有在市場再一次開啟上升通道后才能夠從容地退出。所以，跟著國家隊(duì)炒股是最近操作的大邏輯。

近期市場的慣例是普漲之后會(huì)調(diào)整，周三指數(shù)基本是窄幅震蕩盤整，供給側(cè)改革板塊中的鋼鐵、煤炭、有色表現(xiàn)低迷，在一定程度上拖累了指數(shù)，但是OLED板塊全面爆發(fā)。筆者去年全面梳理過該產(chǎn)業(yè)鏈的上上下下，顯示屏從目前的LCD即將全面升級(jí)為OLED，這里面孕育的機(jī)會(huì)是顯而易見的。與此同時(shí)，機(jī)場航運(yùn)板塊也全面爆發(fā)，國泰君安由此提出，中國航空業(yè)將出現(xiàn)史上首次“超級(jí)周期”，航空股未來一年將大幅上漲，漲幅或超50%，核心論據(jù)是中國航空業(yè)已經(jīng)具備當(dāng)年美國航空業(yè)超級(jí)周期的條件，對(duì)此大家可以保持關(guān)注。

周四指數(shù)仍然保持窄幅震蕩的走勢，做震蕩市一定要擺正心態(tài)，期望指數(shù)連續(xù)上行是不太現(xiàn)實(shí)的。資金普遍采取高拋低吸的策略就決定了熱點(diǎn)持續(xù)性會(huì)比較差，沒有人愿意被套牢在高位，熱點(diǎn)持續(xù)性一差，盤面就會(huì)表現(xiàn)較為沉悶，這是近期較為明顯的一個(gè)特征。把握住這個(gè)特征就能夠在操作上面更加的從容。盤中高轉(zhuǎn)送、機(jī)場航運(yùn)航空表現(xiàn)較為活躍，在短期內(nèi)可以持續(xù)關(guān)注。短中期來看，市場沒有太多利空消息，謂之利空出盡，相反，六月有一件大事就是中國納入MSCI新興市場指數(shù)，如果能成功，在資金面和信心面都起到一個(gè)提振作用。

對(duì)于五月走勢，筆者還是抱以樂觀的態(tài)度：第一，利空已經(jīng)基本出盡，整個(gè)大環(huán)境目前也是相對(duì)穩(wěn)定的狀態(tài)；第二，經(jīng)濟(jì)離觸底也越來越近，單從GDP增長率來看，我們?nèi)匀皇侨虻膬?yōu)等生，沒有必要那么悲觀。最后，近期可以積極關(guān)注OLED、虛擬現(xiàn)實(shí)、無人駕駛、充電樁等板塊里面的優(yōu)質(zhì)成長股。