5月就是反攻月

金鼎

上周末并無(wú)太多實(shí)質(zhì)性的利空，無(wú)非就是索羅斯唱空中國(guó)、逆回購(gòu)到期資金面趨緊等消息的泛濫。關(guān)于資金面，筆者做了一個(gè)大體的統(tǒng)計(jì)，進(jìn)場(chǎng)的資金包括養(yǎng)老金、產(chǎn)業(yè)基金等，離場(chǎng)的資金包括套現(xiàn)離場(chǎng)的資金、交易費(fèi)用等，得出來(lái)的結(jié)論是：2016年資金面大體是均衡的，進(jìn)出基本打了一個(gè)平手。除非后期貨幣政策出現(xiàn)明顯的轉(zhuǎn)向，從寬松到收緊，否則認(rèn)為資金面不充裕的理由是靠不住的。但是，唱空經(jīng)濟(jì)的聲音也絕非今天才有，而筆者認(rèn)為，2016年很有可能就是經(jīng)濟(jì)觸底的一年，許多實(shí)體的回報(bào)率已經(jīng)具備較好的吸引力，后期肯定會(huì)吸引資金脫虛向?qū)?，帶?dòng)基本面的回暖。

筆者并沒(méi)有跟風(fēng)唱空，反而是較為樂(lè)觀，為什么？首先經(jīng)過(guò)幾輪股災(zāi)可以看到，大跌之后遍地都是黃金，沒(méi)有一次例外；其次，市場(chǎng)并不是完全沒(méi)有機(jī)會(huì)，相反，機(jī)會(huì)有很多，例如鋰電池、充電樁等明顯處于業(yè)績(jī)爆發(fā)期的板塊表現(xiàn)可以說(shuō)并未受到大盤的太大影響，不少優(yōu)質(zhì)個(gè)股屢破新高。熊市很多人選擇空倉(cāng)觀望，不可否認(rèn)這是一種策略，不過(guò)筆者更傾向于找到處于爆發(fā)期的板塊及個(gè)股，并且相信這些品種可以穿越牛熊。

就市場(chǎng)本身而言，這一周并沒(méi)有特別的看點(diǎn)，大盤縮量嚴(yán)重，指數(shù)連續(xù)數(shù)天橫盤波動(dòng)，盤面給人的感覺(jué)是異常的沉悶。前期走強(qiáng)的無(wú)人駕駛，虛擬現(xiàn)實(shí)等板塊由于已經(jīng)漲幅過(guò)高，近期也都偃旗息鼓。只有鋰電池、充電樁等確實(shí)有業(yè)績(jī)的支撐的板塊能夠喚起一點(diǎn)資金的認(rèn)同，盤中走勢(shì)稍微活躍一點(diǎn)點(diǎn)。

從消息面上看，本周確實(shí)有不利的一些消息，比如8000億逆回購(gòu)到期、債市風(fēng)暴等等，但是我們同時(shí)可以看到，針對(duì)這些問(wèn)題，管理層還是不斷出手，細(xì)心地呵護(hù)整個(gè)環(huán)境，比如針對(duì)本周逆回購(gòu)到期資金面趨緊的問(wèn)題央行再次維穩(wěn)資金面，開(kāi)展2670億元MLF操作，這也體現(xiàn)了2016年管理層的核心思路是就是確保穩(wěn)定。

值得注意的是，這一周大盤連續(xù)縮量是之前沒(méi)有的現(xiàn)象，很多人說(shuō)這個(gè)地方會(huì)繼續(xù)殺跌，筆者認(rèn)為這種概率微乎其微，原因包括；第一，國(guó)家隊(duì)手上籌碼有2萬(wàn)億，現(xiàn)在絕對(duì)是市場(chǎng)中最大的主力，因此完全可以通過(guò)控制銀行、保險(xiǎn)等藍(lán)籌板塊來(lái)調(diào)控市場(chǎng)的節(jié)奏，要大跌的時(shí)候托住，要猛漲的時(shí)候打住，讓指數(shù)保持在一個(gè)大家都能接受的范圍內(nèi)波動(dòng)。第二，量能的萎縮說(shuō)明多空雙方都沒(méi)有繼續(xù)廝殺的斗志了，市場(chǎng)逐步進(jìn)入一個(gè)相對(duì)低迷的時(shí)期。有心的朋友可以去看看，每次股災(zāi)之后出現(xiàn)的嚴(yán)重縮量是不是都是變盤的信號(hào)，如果之前都是，那·么這一次也不會(huì)例外，這就是所謂的地量見(jiàn)地價(jià)。

綜上，筆者認(rèn)為5月的機(jī)會(huì)應(yīng)該是比較確定的，關(guān)注的重點(diǎn)放在新能源汽車、次新股中一些盤子較小業(yè)績(jī)處于爆發(fā)期的個(gè)股。