利率市場化對商業(yè)銀行的影響及其應(yīng)對策略

李汶昊

利率市場化改革改變了基準利率的決定方式，通過有序推進的基準利率形成機制將逐漸放寬目前受到央行管制的基準利率范圍，并最終建立完備的市場化利率形成與傳導(dǎo)體系。在穩(wěn)步推進的利率市場化改革中，對于商業(yè)銀行而言，既存在機遇又面臨挑戰(zhàn)。

一、利率市場化對我國商業(yè)銀行的積極影響

1.有利于促進銀行之間的公平競爭，發(fā)揮商業(yè)銀行經(jīng)營的自主性

在利率市場化條件下，銀行將被賦予更大的自主定價權(quán)，使資金價格能有效地反映資金的供求關(guān)系，并通過對各種資金價格、經(jīng)營成本、目標收益等進行分析核算，從而確定合理的利率水平，有效地引導(dǎo)資金的流向，降低利率風(fēng)險，提高商業(yè)銀行的風(fēng)險控制能力。

2.有利于推動銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型和結(jié)構(gòu)調(diào)整，擴大理財產(chǎn)品創(chuàng)新和中間業(yè)務(wù)的范圍

從國際經(jīng)驗來看，放松利率管制后，利差縮窄沖擊銀行傳統(tǒng)的經(jīng)營模式，促使銀行經(jīng)營結(jié)構(gòu)，業(yè)務(wù)范圍發(fā)生一系列的變化。同時，銀行獲得了自主的定價權(quán)，將大力擴張中小企業(yè)和消費者貸款（包括房地產(chǎn)等非生產(chǎn)領(lǐng)域貸款）以獲取更高的回報。理財產(chǎn)品的創(chuàng)新和中間業(yè)務(wù)的發(fā)展也是在這種情況下，資金尋找更高價格的趨利性所導(dǎo)致的銀行經(jīng)營的主動調(diào)整。

3.有助于優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)，提高商業(yè)銀行的管理水平

在商業(yè)銀行的信貸業(yè)務(wù)中。最主要的盈利收入來源于存貸利差。取消利率管制后，各商業(yè)銀行紛紛利用價格戰(zhàn)作為吸收公眾存款的重要手段，銀行通過將內(nèi)部的資金轉(zhuǎn)移定價與市場的利率有機結(jié)合起來，從而提高了商業(yè)銀行內(nèi)部績效考核與內(nèi)部資源配置的合理性。

二、利率市場化對商業(yè)銀行的消極影響

1.商業(yè)銀行間競爭加劇，利潤下降

利率市場化使商業(yè)銀行存貸利差縮小，盈利能力受到巨大沖擊。我國在開展利率市場化之前處于利率管制的環(huán)境下，商業(yè)銀行作為主要收入來源的一直是傳統(tǒng)業(yè)務(wù)；而在利率市場化之后，商業(yè)銀行獲得了實際的支配存貸利率的權(quán)利，商業(yè)銀行間同業(yè)競爭日趨激烈，銀行間的廝殺不僅停留在貸款的數(shù)量上，也體現(xiàn)在存貸款的價格上。這樣一來，存款利率提高的同時降低貸款利率會成為競爭的必然結(jié)果。如此一來，商業(yè)銀行的盈利能力會受到抑制， 使商業(yè)銀行在經(jīng)營能力上遭到?jīng)_擊。

2.利率市場化引發(fā)商業(yè)銀行間的激烈競爭，增大銀行體系的不穩(wěn)定性

在利率非市場下，商業(yè)銀行的盈利多基于存貸款業(yè)務(wù)的利差所得，所以各商業(yè)銀行的考核也僅限于存貸款的數(shù)量上。利率市場化改革之后，面對優(yōu)質(zhì)客戶，為了增加自身的競爭力， 商業(yè)銀行能做的只有在存款利率升之又升的同時將貸款利率一降再降，這種以縮小存貸利差為手段的競爭模式會使得商業(yè)銀行收益下降，經(jīng)營困難，更甚會影響整個銀行體系的穩(wěn)定。

3.利率市場化會使商業(yè)銀行面臨更高的利率風(fēng)險

商業(yè)銀行的利率風(fēng)險是指由于市場利率的不確定性而導(dǎo)致的商業(yè)銀行的盈虧或市場價與預(yù)期值的偏離。利率市場化改革之后，銀行利率逐漸由市場供求關(guān)系決定，利率在眾多因素的影響下波動頻繁，同時利率的期限結(jié)構(gòu)也更為復(fù)雜。與利率管制時期相比，市場利率的多變性和不確定性對于銀行經(jīng)營的影響更大，使得我國商業(yè)銀行面臨的利率風(fēng)險凸顯。

三、銀行應(yīng)采取的應(yīng)對措施

1.建立高效的利率風(fēng)險管理機制

我國目前商業(yè)銀行尚處于資產(chǎn)負債管理的初步階段，利率風(fēng)險管理機制相對滯后，建立高效的利率風(fēng)險管理機制要首先完善利率風(fēng)險管理組織結(jié)構(gòu)，建立健全的信息系統(tǒng)和暢通的資金流通渠道，并制定穩(wěn)健的利率風(fēng)險內(nèi)控機制，以及盡快采用先進的利率風(fēng)險計量和管理的分析工具。同時，要密切留意國內(nèi)外利率和匯率的走勢方向，充分利用高新技術(shù)和先進模型對本外幣利率風(fēng)險進行識別，根據(jù)具體情況主動調(diào)整資產(chǎn)負債表結(jié)構(gòu)，通過運用金融衍生工具盡量縮小風(fēng)險缺口。

2.實行特色化經(jīng)營

當前我國銀行業(yè)中同質(zhì)化經(jīng)營的現(xiàn)象非常普遍，但是隨著我國利率市場化改革的不斷深入，銀行之間的競爭加劇，商業(yè)銀行必須轉(zhuǎn)變其先前的經(jīng)營模式，找到自己的特色，實行特色化經(jīng)營，這意味著商業(yè)銀行要充分依托自身的優(yōu)勢，形成與其他銀行差異化的競爭，這些優(yōu)勢有些是先天形成的，包括股東優(yōu)勢，銀行所在地的經(jīng)濟金融發(fā)展特色和區(qū)域優(yōu)勢等；有些優(yōu)勢得通過后天的努力獲得的，比如開發(fā)新產(chǎn)品，進入新領(lǐng)域等。商業(yè)銀行可以通過利用這些優(yōu)勢，發(fā)展自己的核心競爭力，從而在市場上保持競爭優(yōu)勢。

3.發(fā)展中間業(yè)務(wù)

大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，使得中間業(yè)務(wù)在總收入中的比重逐步提高，在一定程度上增強商業(yè)銀行的面對風(fēng)險能力。通過這種轉(zhuǎn)型，使得中間業(yè)務(wù)成為商業(yè)銀行穩(wěn)定的收入來源，能夠直接彌補存貸利差減少帶來的可能損失。我國銀行業(yè)應(yīng)開始重視發(fā)展中間銀行業(yè)務(wù)，如基金托管、代收代付、客戶理財和委托理財?shù)?，并著重加快發(fā)展網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)和電子銀行。

4.建立金融產(chǎn)品的定價體系，提高金融產(chǎn)品的定價能力

商業(yè)銀行不同于一般的企業(yè)，它的經(jīng)營對象是特殊的商品——貨幣和金融產(chǎn)品。在商業(yè)銀行的日常經(jīng)營活動中，商業(yè)銀行的收益和經(jīng)營收入會直接受到金融產(chǎn)品價格的影響。在金融市場中，“資質(zhì)”優(yōu)良的商業(yè)銀行能夠有效的評估市場情況，確定合理的利率區(qū)間，進而準確的對金融產(chǎn)品進行定價，這樣就可以吸引到更多的客戶。相反，“資質(zhì)”較差的商業(yè)銀行對市場的變化不能準確的做出分析，直接導(dǎo)致其金融產(chǎn)品的定價不能確切的反映市場的真實需求狀況，進而影響到銀行的經(jīng)營收入。