金融脫媒對(duì)商業(yè)銀行存貸款的影響

摘 要 金融脫媒即金融去中介化，指資金的供需雙方繞過(guò)中介機(jī)構(gòu)直接進(jìn)行資金的融通。在金融脫媒的趨勢(shì)下，我國(guó)商業(yè)銀行作為金融中介機(jī)構(gòu)的作用在逐步弱化，多元化的投融資渠道沖擊著商業(yè)銀行的盈利模式。本文基于金融脫媒的背景，分析了金融脫媒給商業(yè)銀行存貸款帶來(lái)的影響，在此基礎(chǔ)上，為尋求商業(yè)銀行的發(fā)展提出了相關(guān)的應(yīng)對(duì)之策。

關(guān)鍵詞 金融脫媒；商業(yè)銀行存貸款

一、引言

隨著我國(guó)金融改革不斷深入，資本市場(chǎng)得到了較快的發(fā)展，金融脫媒現(xiàn)象也日益明顯。金融脫媒，主要指“金融去中介化”，即借貸、融資、支付活動(dòng)更多的通過(guò)證券市場(chǎng)等直接融資方式進(jìn)行，從而減少了以商業(yè)銀行為主體的傳統(tǒng)金融中介在金融市場(chǎng)中的作用。不同于以美國(guó)為代表的市場(chǎng)主導(dǎo)型金融體系的國(guó)家，我國(guó)是一個(gè)銀行主導(dǎo)型金融體系國(guó)家。在當(dāng)前我國(guó)的金融環(huán)境下，銀行仍然占據(jù)著舉足輕重的地位，是最主要的金融機(jī)構(gòu)。而金融脫媒是脫離了銀行信用的直接融資方式，從貸方來(lái)看，存款利率的下降，投資渠道的增多使得最大資金供給方的居民對(duì)銀行存款的依賴度降低，造成存款外流，商業(yè)銀行負(fù)債方出現(xiàn)金融脫媒現(xiàn)象；從借方來(lái)看，融資渠道的拓寬使得最大資金需求方的企業(yè)對(duì)商業(yè)銀行貸款的依賴降低，商業(yè)銀行資產(chǎn)方出現(xiàn)金融脫媒現(xiàn)象。這樣，以存貸業(yè)務(wù)為主要利潤(rùn)來(lái)源的商業(yè)銀行面臨了極大的挑戰(zhàn)，與此同時(shí)機(jī)遇并存。因此，站在我國(guó)商業(yè)銀行的角度研究金融脫媒現(xiàn)象帶來(lái)的影響，可以更加深入的分析商業(yè)銀行在當(dāng)今金融趨勢(shì)下的經(jīng)營(yíng)本質(zhì)所在，對(duì)商業(yè)銀行今后的發(fā)展具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

二、金融脫媒概念

1.金融脫媒定義

金融脫媒現(xiàn)象最早出現(xiàn)在具有完善的金融體制和發(fā)達(dá)資本市場(chǎng)的美國(guó)，從1933年至1966年9月，美國(guó)出臺(tái)Q條例，規(guī)定商業(yè)銀行定期與儲(chǔ)蓄存款利率的固定上限，使得銀行利潤(rùn)不斷下降，市場(chǎng)萎縮，利差收入減少，在依靠傳統(tǒng)的借貸業(yè)務(wù)難以維持生存的狀況下，出現(xiàn)了所謂的“銀行脫媒”現(xiàn)象。因此，D.D.Hester于1969年首次提出金融脫媒概念，指出“資產(chǎn)繞過(guò)銀行而直接通過(guò)其他金融機(jī)構(gòu)和資本市場(chǎng)進(jìn)行配置的現(xiàn)象就是金融脫媒”。Hamilton（1986）認(rèn)為金融脫媒是企業(yè)不通過(guò)銀行或著其他金融中介機(jī)構(gòu)而在市場(chǎng)上直接進(jìn)行借款的現(xiàn)象。Harmes （2001）認(rèn)為金融脫媒是跳過(guò)了保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)人等的金融中介機(jī)構(gòu)，而發(fā)生在生產(chǎn)者與投資者或金融工具的購(gòu)買者之間直接交易產(chǎn)品時(shí)的現(xiàn)象。

國(guó)內(nèi)對(duì)金融脫媒的研究出現(xiàn)在上世紀(jì)末，學(xué)者辛琪（1990）將金融脫媒定義為融資行為不經(jīng)過(guò)金融中介機(jī)構(gòu)的轉(zhuǎn)手而直接發(fā)生于投資者和籌資者之間的現(xiàn)象。李揚(yáng)（2007）認(rèn)為金融脫媒是資金短缺方和資金盈余方直接進(jìn)行資金交易而不需要銀行等金融機(jī)構(gòu)充當(dāng)中介的現(xiàn)象。其中，“媒”就是指金融中介機(jī)構(gòu)。雖然國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)金融脫媒的理解不盡相同，但都認(rèn)為其本是金融去中介化，資金的供需雙方繞過(guò)中介機(jī)構(gòu)直接進(jìn)行資金的融通。

三、金融脫媒給商業(yè)銀行帶來(lái)的挑戰(zhàn)

在加入世貿(mào)組織以前，商業(yè)銀行在我國(guó)金融體系占據(jù)核心地位，發(fā)揮著支配作用。居民想要投資基本只能依靠?jī)?chǔ)蓄進(jìn)行，企業(yè)融資也大都依靠銀行貸款。隨著金融改革的推進(jìn)，我國(guó)不斷向世界接軌，金融環(huán)境日益復(fù)雜，資本市場(chǎng)由監(jiān)管向放開(kāi)轉(zhuǎn)變，制度也變得更加完善。債券市場(chǎng)在資源配置、財(cái)富管理方面占據(jù)愈加重要的位置，企業(yè)債作為一種融資渠道越來(lái)越受到各大型企業(yè)的青睞。資本市場(chǎng)上投資產(chǎn)品的多樣化也使得越來(lái)越多的儲(chǔ)蓄離開(kāi)銀行轉(zhuǎn)向資本市場(chǎng)。金融脫媒現(xiàn)象的日益突出與不可扭轉(zhuǎn)性給商業(yè)銀行帶來(lái)了多方面的挑戰(zhàn)。

1.金融脫媒造成商業(yè)銀行存款流失和結(jié)構(gòu)失衡

商業(yè)銀行主要通過(guò)吸收居民存款來(lái)進(jìn)行業(yè)務(wù)活動(dòng)的，商業(yè)銀行能否獲得持續(xù)穩(wěn)定的存款關(guān)乎著其生存和發(fā)展。金融脫媒的出現(xiàn)使得市場(chǎng)多元化發(fā)展，股票、基金、債券、保險(xiǎn)市場(chǎng)不斷完善。隨著消費(fèi)和投資理念的轉(zhuǎn)變，居民愿意選擇除儲(chǔ)蓄以外的其他投資和理財(cái)產(chǎn)品，并且市場(chǎng)上不斷推出新的多元化產(chǎn)品來(lái)滿足投資者的需要，一般來(lái)說(shuō)這些投資產(chǎn)品的收益率較存款利率更高。

從存款余額來(lái)看，雖然商業(yè)銀行存款余額絕對(duì)量呈現(xiàn)上升趨勢(shì)，但其同比增長(zhǎng)率波動(dòng)較大。整體看來(lái)，商業(yè)銀行存款同比增長(zhǎng)率呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，由2003年的20.12%下降到2014年的11.46%。

從存款結(jié)構(gòu)來(lái)看，我國(guó)活期存款和定期存款在儲(chǔ)蓄存款中占比不斷發(fā)生著變化。由于受到金融脫媒的影響，加之資本市場(chǎng)的快速發(fā)展，在更多可供選擇投資方式下，期限長(zhǎng)、靈活性差的定期存款越來(lái)越不受到投資者青睞，股票、債券和基金市場(chǎng)的日益活躍，使得資金更多的由定期存款涌向了流動(dòng)性高的活期存款。金融脫媒導(dǎo)致存款更加趨于短期化，造成了存款結(jié)構(gòu)失衡。

2.金融脫媒造成商業(yè)銀行貸款流失

企業(yè)融資渠道在金融脫媒的推進(jìn)下更加多元化，造成商業(yè)銀行貸款流失。在傳統(tǒng)模式下，商業(yè)銀行吸收存款然后進(jìn)行放貸，基于對(duì)流動(dòng)性、信用風(fēng)險(xiǎn)的考慮，商業(yè)銀行一般選擇資金實(shí)力雄厚、流動(dòng)性充足、發(fā)展前景好的大型企業(yè)發(fā)放貸款。然而在金融脫媒的背景下，商業(yè)銀行外部經(jīng)營(yíng)環(huán)境更加嚴(yán)峻。金融市場(chǎng)改革的不斷推進(jìn)，加之市場(chǎng)制度法律的不斷完善，使得股票、債券等市場(chǎng)成為有力的融資場(chǎng)所。資金的供求雙方能夠在一個(gè)低成本、高效率、流通性高的市場(chǎng)上進(jìn)行資金的直接融通。對(duì)優(yōu)質(zhì)的大型企業(yè)來(lái)講，他們可以通過(guò)發(fā)行股票、企業(yè)債、短期融資券等方式實(shí)現(xiàn)低成本的融資需求。而對(duì)具有發(fā)展?jié)摿Φ男」径?，他們可以通過(guò)創(chuàng)業(yè)板、中小板、新三板等實(shí)現(xiàn)資金融通。

近年來(lái)國(guó)內(nèi)非金融機(jī)構(gòu)利用貸款、股票、債券獲得資金的比重在不斷發(fā)生變化，企業(yè)通過(guò)銀行貸款方式進(jìn)行融資的比例呈明顯的下降趨勢(shì)，由2002年的91.86%下降到2014年的59.59%，利用企業(yè)債券融資的比重由3.12%上升為14.51%，證券市場(chǎng)上的融資方式越來(lái)越受到非金融機(jī)構(gòu)的青睞，。

因此，企業(yè)通過(guò)銀行融資的比例下降明顯，金融脫媒不僅造成了商業(yè)銀行貸款流失，也使得商業(yè)銀行優(yōu)質(zhì)客戶減少。商業(yè)銀行作為中介渠道在非金融機(jī)構(gòu)融資中的作用正在弱化，非金融機(jī)構(gòu)通過(guò)直接融券渠道獲得資金的規(guī)模在日益擴(kuò)大，“金融脫媒”的趨勢(shì)更加明顯。

3.金融脫媒給商業(yè)銀行帶來(lái)經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)

由于傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)在金融脫媒的背景下給商業(yè)銀行帶來(lái)的利潤(rùn)不如從前，利息收入縮窄，商業(yè)銀行勢(shì)必會(huì)更多的參與到金融市場(chǎng)中，大力發(fā)展金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)，尋找新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。近年來(lái)，商業(yè)銀行的交易傭金、代理手續(xù)費(fèi)、投資銀行業(yè)務(wù)收入等非利息收入占比增高。商業(yè)銀行在大力發(fā)展諸如票據(jù)業(yè)務(wù)、擔(dān)保業(yè)務(wù)、代理業(yè)務(wù)等表外業(yè)務(wù)的同時(shí)，也增加了其經(jīng)營(yíng)管理的復(fù)雜性，面臨的風(fēng)險(xiǎn)也急劇上升。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)方面，由于商業(yè)銀行將更多地參與到金融市場(chǎng)中，不可避免的會(huì)面對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)。一些中小型銀行由于業(yè)務(wù)模式比較單一，客戶資源相對(duì)較少，發(fā)展中間業(yè)務(wù)有一定的困難。在金融脫媒的大環(huán)境下，為了實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)目標(biāo)，這些銀行傾向于放寬貸款條件，將資金發(fā)放給一些小微企業(yè)，加大了利率的波動(dòng)。因此在經(jīng)營(yíng)管理中如何把握市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是商業(yè)銀行急需解決的一個(gè)問(wèn)題。同時(shí)，商業(yè)銀行的表外業(yè)務(wù)會(huì)催生道德風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)，如農(nóng)行、中信、天津銀行相繼爆發(fā)的票據(jù)案對(duì)商業(yè)銀行風(fēng)控管理提出更高的要求。商業(yè)銀行拓寬業(yè)務(wù)渠道，各類中間業(yè)務(wù)給商業(yè)銀行帶來(lái)新的機(jī)遇也使得外部經(jīng)營(yíng)環(huán)境更加復(fù)雜，給商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理造成更大的壓力。

四、金融脫媒下商業(yè)銀行的應(yīng)對(duì)之策

商業(yè)銀行想要在金融脫媒現(xiàn)象的沖擊下發(fā)展，必須要改變傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)模式，創(chuàng)新金融產(chǎn)品，提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平，發(fā)掘優(yōu)質(zhì)客戶。

1.調(diào)整經(jīng)營(yíng)策略

金融市場(chǎng)的快速發(fā)展已經(jīng)使得商業(yè)銀行借方和貸方出現(xiàn)金融脫媒現(xiàn)象，如果還依賴傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)盈利的經(jīng)營(yíng)模式，勢(shì)必會(huì)被市場(chǎng)淘汰。因此，商業(yè)銀行另辟蹊徑，調(diào)整經(jīng)營(yíng)策略。

（1）大力發(fā)展零售業(yè)務(wù)。伴隨著經(jīng)濟(jì)自由化和金融創(chuàng)新的不斷深入，國(guó)外商業(yè)銀行零售業(yè)務(wù)發(fā)展迅猛，從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，信貸市場(chǎng)最終會(huì)集中在零售客戶和中小企業(yè)客戶上。國(guó)外的零售業(yè)務(wù)在商業(yè)銀行占據(jù)舉足輕重的地位，在我國(guó)還是一個(gè)新興的領(lǐng)域。就我國(guó)商業(yè)銀行現(xiàn)狀來(lái)看，存貸款業(yè)務(wù)量比重的下降使得批發(fā)銀行業(yè)務(wù)的獲益能力降低，商業(yè)銀行應(yīng)該把握零售業(yè)務(wù)的發(fā)展機(jī)遇，大力發(fā)展零售業(yè)務(wù)。相對(duì)于批發(fā)銀行業(yè)務(wù)而言，零售業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)較小，出現(xiàn)壞賬的比率也更低。不論從盈利能力還是風(fēng)險(xiǎn)把控上考慮，零售業(yè)務(wù)都對(duì)商業(yè)銀行的發(fā)展有著積極的促進(jìn)作用。另一方面，零售業(yè)務(wù)發(fā)展空間廣闊、業(yè)務(wù)比較穩(wěn)定并且銀行在定價(jià)等方面占據(jù)較多主動(dòng)權(quán)，對(duì)商業(yè)銀行而言，零售業(yè)務(wù)可成為商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型的基礎(chǔ)。從招商銀行的實(shí)踐可看出，在利率管制時(shí)代，它率先發(fā)展零業(yè)務(wù)，成功在零售業(yè)務(wù)領(lǐng)域中占據(jù)一席之地。銀行要逐步將信貸業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)變到個(gè)人和中小企業(yè)上，在金融脫媒的背景下創(chuàng)新推出服務(wù)爭(zhēng)取更多客戶資源，發(fā)展零售業(yè)務(wù)。

（2）適時(shí)發(fā)展私人銀行業(yè)務(wù)。從西方商業(yè)銀行的實(shí)踐來(lái)看，私人銀行業(yè)務(wù)正在逐步成為銀行的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，是商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型的重要引擎。私人銀行業(yè)務(wù)針對(duì)高凈值客戶，核心是財(cái)富管理。一般來(lái)說(shuō)，這些高凈值客戶的安全性較高，資產(chǎn)質(zhì)量較好，商業(yè)銀行若能成功吸引高凈值客戶，可在不動(dòng)用自有資金的情況下實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)收入。雖然在金融脫媒下，這些高凈值客戶也可能選擇類似股票、基金類的產(chǎn)品進(jìn)行投資，但若銀行能提供一套系統(tǒng)、全方位的財(cái)富管理服務(wù)，對(duì)高凈值客戶而言將更具吸引力。據(jù)興業(yè)銀行與波士頓咨詢公司發(fā)布的報(bào)告預(yù)計(jì)，到2020年底，中國(guó)高凈值客戶的數(shù)量將高凈值家庭的數(shù)量將自2015年的207萬(wàn)戶增長(zhǎng)到388萬(wàn)戶，商業(yè)銀行應(yīng)該把握這樣一個(gè)具有潛力的市場(chǎng)，通過(guò)發(fā)展私人銀行業(yè)務(wù)增加非利息收入，進(jìn)而創(chuàng)造利潤(rùn)。

2.創(chuàng)新金融產(chǎn)品

當(dāng)今市場(chǎng)缺少的不是需求，而是供給滿足不了客戶的需求。金融市場(chǎng)是一個(gè)買方為大的市場(chǎng)，商業(yè)銀行要以客戶的多樣化需求為導(dǎo)向創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)。在競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越激烈的市場(chǎng)下，發(fā)展以客戶為核心的戰(zhàn)略，最重要的是針對(duì)不同的客戶群體提供差異化的服務(wù)和產(chǎn)品。商業(yè)銀行應(yīng)該利用其信譽(yù)良好、客戶基礎(chǔ)雄厚的優(yōu)勢(shì)，創(chuàng)造流動(dòng)性強(qiáng)、融資成本低、融資效率高、風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖可靠的金融工具，留住市場(chǎng)上的優(yōu)質(zhì)客戶，建立穩(wěn)健的客戶忠誠(chéng)度。

3.分業(yè)經(jīng)營(yíng)逐步轉(zhuǎn)向混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式

目前我國(guó)商業(yè)銀行仍然是分業(yè)經(jīng)營(yíng)，雖然這種經(jīng)營(yíng)模式利于監(jiān)管，可也在一定程度上限制了商業(yè)銀行的發(fā)展。當(dāng)今國(guó)際主要的金融機(jī)構(gòu)都是綜合化經(jīng)營(yíng)，金融脫媒的到來(lái)將推動(dòng)我國(guó)商業(yè)銀行朝著多元化、綜合化發(fā)展，混業(yè)經(jīng)營(yíng)的時(shí)代正在逐步靠近?；鞓I(yè)經(jīng)營(yíng)較分業(yè)經(jīng)營(yíng)有顯著的優(yōu)勢(shì)，它能夠降低成本、分散風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)還能整合資源，提供全面綜合的客戶解決方案，產(chǎn)生規(guī)模效應(yīng)、協(xié)同效應(yīng)。實(shí)現(xiàn)分業(yè)經(jīng)營(yíng)向混業(yè)經(jīng)營(yíng)的轉(zhuǎn)變，能夠?yàn)榭蛻籼峁﹪?guó)內(nèi)甚至國(guó)際優(yōu)質(zhì)的組合式服務(wù)，逐步增加中間業(yè)務(wù)收入，降低對(duì)傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)的依賴，增強(qiáng)銀行抵御業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力。商業(yè)銀行應(yīng)加強(qiáng)和非銀行金融機(jī)構(gòu)的合作，如租賃公司、信托公司、證券公司等，集合各類金融機(jī)構(gòu)的優(yōu)勢(shì)和資源，通過(guò)開(kāi)展交叉業(yè)務(wù)來(lái)緩解經(jīng)營(yíng)壓力和風(fēng)險(xiǎn)，提升利潤(rùn)水平，從而發(fā)揮混業(yè)經(jīng)營(yíng)的長(zhǎng)久性效益。

4.加強(qiáng)與小微企業(yè)的合作

在金融脫媒的驅(qū)動(dòng)下，一些有資質(zhì)的大企業(yè)都紛紛通過(guò)發(fā)股發(fā)債的方式在證券市場(chǎng)上進(jìn)行直接融資，商業(yè)銀行為留住這些大客戶的成本越來(lái)越高。為維系商業(yè)銀行發(fā)展的資金需求，商業(yè)銀行需要發(fā)掘更多有潛力的客戶探尋新的盈利模式，中小微企業(yè)不失為一個(gè)好的方向。中小微企業(yè)是國(guó)家重點(diǎn)扶持的對(duì)象，但是鑒于中小微企業(yè)財(cái)務(wù)狀況不透明，審核難度成本高，資金規(guī)模小，承受風(fēng)險(xiǎn)的能力較低，極易因?yàn)樾畔⒉粚?duì)稱引發(fā)道德風(fēng)險(xiǎn)，因此我國(guó)商業(yè)銀行對(duì)中小微企業(yè)大多是“惜貸”。事實(shí)上，中小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)方式靈活、組織結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單、行業(yè)分布廣泛、轉(zhuǎn)移進(jìn)退便捷等優(yōu)勢(shì)使得它們更能適應(yīng)瞬息萬(wàn)變的市場(chǎng)，已經(jīng)成為推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量。目前中小微企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)品有限，為擴(kuò)大市場(chǎng)規(guī)模亟需外部資金的支持，對(duì)高利率的貸款接受意愿較高，使得商業(yè)銀行在對(duì)中小企業(yè)貸款定價(jià)方面有著極強(qiáng)的主動(dòng)性。在對(duì)大企業(yè)客戶議價(jià)能力較低的金融市場(chǎng)下，商業(yè)銀行應(yīng)該把握主動(dòng)性，拓展對(duì)中小微企業(yè)的投融資服務(wù)，增強(qiáng)對(duì)中小微企業(yè)的授信業(yè)務(wù)，同時(shí)可提供融資計(jì)劃安排、財(cái)務(wù)咨詢、投資產(chǎn)品設(shè)計(jì)、稅務(wù)規(guī)劃等服務(wù)，創(chuàng)造多樣化的產(chǎn)品和服務(wù)，更好的滿足中小微企業(yè)的融資和發(fā)展需求。

5.健全風(fēng)險(xiǎn)管理體系

風(fēng)險(xiǎn)管理是商業(yè)銀行管理的核心，也是開(kāi)展各項(xiàng)業(yè)戶活動(dòng)的重要前提。過(guò)去我國(guó)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)模式較為粗放，隨著金融脫媒的深化，業(yè)務(wù)朝著更加精細(xì)全面的方向發(fā)展，因此更加需要建立健全風(fēng)險(xiǎn)管理體系。銀行要樹立穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)、理性經(jīng)驗(yàn)、審慎經(jīng)營(yíng)、合規(guī)經(jīng)營(yíng)的經(jīng)營(yíng)理念，加強(qiáng)科學(xué)化的風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)控機(jī)制，把風(fēng)險(xiǎn)有可能造成的損失降到最低的限度。商業(yè)銀行也應(yīng)借助證券市場(chǎng)上風(fēng)險(xiǎn)管理手段來(lái)規(guī)避、管理風(fēng)險(xiǎn)。證券市場(chǎng)的快速發(fā)展為商業(yè)銀行提供了一系列豐富有效的金融工具進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制。商業(yè)銀行可通過(guò)諸如期權(quán)、期貨、互換等衍生工具進(jìn)行對(duì)沖來(lái)管理市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)；通過(guò)嚴(yán)格的監(jiān)管和定期的審核來(lái)管理操作風(fēng)險(xiǎn)、道德風(fēng)險(xiǎn)；通過(guò)多元化貸款、發(fā)行證券類工具來(lái)管理流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)；通過(guò)資產(chǎn)證券化或貸款出售來(lái)管理信用風(fēng)險(xiǎn)。

商業(yè)銀行必須正視金融脫媒給銀行存貸款業(yè)務(wù)帶來(lái)的影響，金融脫媒現(xiàn)象是商業(yè)銀行面臨的挑戰(zhàn)，同時(shí)也是一種機(jī)遇。商業(yè)銀行要緊跟金融市場(chǎng)發(fā)展的腳步，調(diào)整經(jīng)營(yíng)策略，尋找解決危機(jī)的方法，成為更有競(jìng)爭(zhēng)力的全能型銀行。

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作者簡(jiǎn)介：

鄧蘇瑤（1993-），女，四川成都，對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)，國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易學(xué)院金融學(xué)研究生在讀。