集中投入過(guò)熱產(chǎn)業(yè)引發(fā)不良資產(chǎn)

多年以來(lái)銀行在做理財(cái)或者信托公司在做投資時(shí)，普遍會(huì)將一部分額度投資到房地產(chǎn)、鋼鐵煤炭等過(guò)熱產(chǎn)業(yè)，面對(duì)這些普遍面臨去產(chǎn)能問(wèn)題的產(chǎn)業(yè)，有人認(rèn)為銀行明知貸款可能收不回來(lái)還往外借，會(huì)引發(fā)不良資產(chǎn)。

中科院數(shù)學(xué)與系統(tǒng)科學(xué)研究院研究員程兵表示，資產(chǎn)證券化和銀行資產(chǎn)貸款分布是兩個(gè)問(wèn)題。“銀行的貸款分布是歷史問(wèn)題，鋼鐵煤炭企業(yè)有持續(xù)盈利能力，手續(xù)又齊全，來(lái)辦貸款沒有理由不放貸？但最后是否會(huì)變成壞賬則屬于經(jīng)濟(jì)基本面的問(wèn)題，例如今天貸完款明天市場(chǎng)突變，國(guó)外買家紛紛毀約了，今天看著再好的企業(yè)資產(chǎn)明天也可能會(huì)變成不良資產(chǎn)?！?/p>

從風(fēng)險(xiǎn)控制角度看，很多時(shí)候人們并不了解資產(chǎn)包是什么情況?！昂艽蟪潭壬巷L(fēng)險(xiǎn)是避免不了的。例如銀行購(gòu)買煤炭行業(yè)的一個(gè)資產(chǎn)包，里面的東西已經(jīng)很清楚了，但是最終是會(huì)破產(chǎn)還是會(huì)起死回生，這取決于公司和整個(gè)煤炭行業(yè)會(huì)怎么樣，而整個(gè)煤炭行業(yè)好不好又和中國(guó)的經(jīng)濟(jì)息息相關(guān)。因此到底好不好只能去做一個(gè)假定，這不可能事先就知道，如果誰(shuí)說(shuō)自己事先就知道那肯定是說(shuō)假話?！背瘫J(rèn)為，資產(chǎn)證券化在中國(guó)是個(gè)應(yīng)急的手段，經(jīng)濟(jì)不好的時(shí)候或者行業(yè)需要的時(shí)候就拿出來(lái)用一下，不需要的時(shí)候就放在一邊不用了。

銀行的貸款審批結(jié)構(gòu)也決定了不可能很好地控制風(fēng)險(xiǎn)。一直以來(lái)，銀行在貸款時(shí)業(yè)務(wù)是下放到各個(gè)支行或分行的，關(guān)于內(nèi)幕消息，企業(yè)業(yè)績(jī)到底好不好，行業(yè)景不景氣等問(wèn)題，事實(shí)上直接經(jīng)手的業(yè)務(wù)經(jīng)理是最清楚的，給該企業(yè)貸款的那家銀行應(yīng)該也是清楚的。而對(duì)于總行來(lái)說(shuō)，在資產(chǎn)負(fù)債表看到的這一張紙上，很多時(shí)候有些信息不見得全面。

“在過(guò)去十多年間，包括美國(guó)在內(nèi)的很多地方政府和央行紛紛選擇向建筑業(yè)提供方便的融資，以促進(jìn)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。這確實(shí)可以給經(jīng)濟(jì)體帶來(lái)驚人的增長(zhǎng)效果。尤其在2008年金融危機(jī)爆發(fā)前，這個(gè)領(lǐng)域一片繁榮。”橡樹資本董事長(zhǎng)及聯(lián)合創(chuàng)始人霍華德·馬克斯表示，建筑活動(dòng)增加了對(duì)勞動(dòng)力、建材、配套服務(wù)和企業(yè)的需求，但這其中存在一個(gè)問(wèn)題，簡(jiǎn)單易得的融資，尤其是融資足以覆蓋100%成本的情況下會(huì)鼓勵(lì)開發(fā)商開發(fā)出沒有市場(chǎng)需求的建筑物。“賣不出去的住房、沒有需求的寫字樓和不賺錢的基礎(chǔ)設(shè)施的確會(huì)在短期內(nèi)提振 GDP，但會(huì)對(duì)國(guó)家的金融系統(tǒng)造成負(fù)擔(dān)。而那些給建筑商提供貸款的機(jī)構(gòu)所承受的壓力尤為沉重。最終，有些地方的銀行將背負(fù)不良貸款，甚至可能面臨資不抵債需要救援的局面。”

交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平表示，市場(chǎng)上似乎存在著這樣一種動(dòng)機(jī)，希望在這輪不良資產(chǎn)組合過(guò)程中，將更多的不良資產(chǎn)扔給銀行，這樣會(huì)給商業(yè)銀行以及銀行體系帶來(lái)巨大風(fēng)險(xiǎn)?！耙虼宋矣X得債轉(zhuǎn)股等都可以做，但是必須有嚴(yán)格的范圍和標(biāo)準(zhǔn)，需要非常謹(jǐn)慎，可以從試點(diǎn)開始，將來(lái)要有嚴(yán)格的界定，根據(jù)資產(chǎn)的類型，確定是否適合做債轉(zhuǎn)股，而不是把它看成一些不能還錢的資產(chǎn)，直接交給銀行?！?