各路資本爭(zhēng)搶健康險(xiǎn) 緣何雞肋困局仍難破

鄒子婧

目前5家專業(yè)健康險(xiǎn)公司，虧損是主旋律。但專業(yè)健康險(xiǎn)牌照的申請(qǐng)上，各路也資本踴躍不已。對(duì)于健康險(xiǎn)，資本是甘之如飴，還是一場(chǎng)豪賭

日前，復(fù)星聯(lián)合健康保險(xiǎn)獲保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)籌建，成為國(guó)內(nèi)第6家專業(yè)健康保險(xiǎn)公司。此前市場(chǎng)上已有5家專業(yè)健康險(xiǎn)公司，分別是人保健康、平安健康、昆侖健康、和諧健康以及太保安聯(lián)健康。

與此同時(shí)，阿里巴巴、康美藥業(yè)、東軟集團(tuán)等都表示計(jì)劃申請(qǐng)專業(yè)健康險(xiǎn)牌照。時(shí)隔多年，資本再度掀起對(duì)專業(yè)健康險(xiǎn)的追求熱情。

保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2016年上半年健康險(xiǎn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入達(dá)2359億元，同比增長(zhǎng)89.37%。不過(guò)擺在面前的現(xiàn)實(shí)是，盡管增速明顯，但普遍上欠缺盈利能力。

記者查閱5家專業(yè)健康險(xiǎn)公司2016年二季度最新公布的償付能力報(bào)告得知，除去尚未公布的太保安聯(lián)健康股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“太保安聯(lián)健康”）以及和諧健康保險(xiǎn)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“和諧健康”）有328萬(wàn)元凈利以外，其余3家都呈虧損狀態(tài)。面對(duì)業(yè)內(nèi)仍是“虧多賺少”的情況，看來(lái)各路資本賭的都是未來(lái)。

健康險(xiǎn)利潤(rùn)跟不上保費(fèi)增長(zhǎng)

2016年上半年，健康險(xiǎn)原保險(xiǎn)保費(fèi)總量上飛速增長(zhǎng)，今年上半年已相當(dāng)于去年一年的2410億元保費(fèi)收入，而且健康險(xiǎn)所占比重也得以快速增長(zhǎng)。2016年上半年，健康險(xiǎn)原保險(xiǎn)保費(fèi)占整個(gè)保險(xiǎn)業(yè)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入的12.54%；而在2015年年底，占比僅為9.93%。

眼看這是塊肥肉，應(yīng)該人人食之有味，然而“理想很豐滿，現(xiàn)實(shí)很骨感”，5家專業(yè)健康險(xiǎn)公司大部分都呈不同程度的虧損，使得健康險(xiǎn)仿如一塊雞肋，空抱理想，食之無(wú)味，棄之不舍。

《投資者報(bào)》記者查閱近年的年報(bào)發(fā)現(xiàn)，2015年人保健康股份有限公司和平安健康股份有限公司都虧損了1億元以上，太保安聯(lián)健康也虧損了5600萬(wàn)元。而另外兩家則已經(jīng)實(shí)現(xiàn)盈利，其中2014年還是虧損狀態(tài)的昆侖健康股份有限公司，去年賺了1.52億元；和諧健康的凈利潤(rùn)則高達(dá)77.36億元。

而和諧健康之所以可以脫穎而出，在一眾健康險(xiǎn)企中獨(dú)占鰲頭，靠得不是健康險(xiǎn)產(chǎn)品本身的特點(diǎn)，而是跟隨母公司安邦集團(tuán)一向劍走偏鋒的路線。從健康險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)范圍來(lái)看，主要的任務(wù)是從事健康管理和健康保障。然而，和諧健康險(xiǎn)更加推崇理財(cái)型保險(xiǎn)。和諧健康2015年年報(bào)顯示，該公司當(dāng)年所有保險(xiǎn)產(chǎn)品中，排位第一的和諧安贏1號(hào)護(hù)理保險(xiǎn)，規(guī)模保費(fèi)達(dá)到307.18億元，新單標(biāo)準(zhǔn)保費(fèi)為30.95億元，這意味著其中很大程度上有理財(cái)功能。

正在逐漸減虧的人保健康，其相關(guān)工作人員告訴《投資者報(bào)》記者，在認(rèn)真研究健康險(xiǎn)發(fā)展規(guī)律、借鑒國(guó)際先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，公司正在統(tǒng)籌處理好當(dāng)期盈虧與夯實(shí)未來(lái)發(fā)展基礎(chǔ)的關(guān)系，構(gòu)建政府委托業(yè)務(wù)、商業(yè)健康保險(xiǎn)和健康管理三大業(yè)務(wù)板塊，建立包括承保利潤(rùn)、“三差”益、管理費(fèi)收入、健康管理服務(wù)收入等在內(nèi)的多元化盈利模式。不過(guò)由于目前正處在投入階段，公司各項(xiàng)支出都比較大。

成本高風(fēng)險(xiǎn)大是最大難題

健康險(xiǎn)是指保險(xiǎn)公司通過(guò)疾病保險(xiǎn)、醫(yī)療保險(xiǎn)、失能收入損失保險(xiǎn)和護(hù)理保險(xiǎn)等方式對(duì)因健康原因?qū)е碌膿p失給付保險(xiǎn)金的保險(xiǎn)。作為極具專業(yè)性的商業(yè)健康保險(xiǎn)， 相對(duì)于傳統(tǒng)壽險(xiǎn)和財(cái)險(xiǎn)，遇到的風(fēng)險(xiǎn)更復(fù)雜，對(duì)產(chǎn)品精算的要求更高。而且與普通壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)在精算原理、風(fēng)險(xiǎn)控制、經(jīng)營(yíng)模式等方面有明顯不同。

投保人、醫(yī)療機(jī)構(gòu)和保險(xiǎn)人三者之間的利益沖突難以協(xié)調(diào)，管理難度較大，極易導(dǎo)致醫(yī)療費(fèi)用的失控和保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)過(guò)大。保險(xiǎn)公司因擴(kuò)大調(diào)查范圍和增加核查人員，導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)成本的不斷攀升，且風(fēng)險(xiǎn)管理水平滯后。保險(xiǎn)公司由于專業(yè)醫(yī)療技術(shù)人才的匱乏、精算技術(shù)的落后、核保核賠力量薄弱、專業(yè)化信息管理水平低下等因素的制約，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)難以控制。

“健康保險(xiǎn)服務(wù)鏈條長(zhǎng)，涉及社會(huì)保障、醫(yī)療衛(wèi)生、保健養(yǎng)生等多個(gè)領(lǐng)域，跨行業(yè)特性使風(fēng)險(xiǎn)控制更復(fù)雜，經(jīng)營(yíng)管理難度大?！币晃粯I(yè)內(nèi)人士分析。再者，在經(jīng)營(yíng)健康險(xiǎn)的保險(xiǎn)公司中，80%以上的公司賠付率超過(guò)80%，40%左右的公司賠付率超過(guò)100%，個(gè)別公司甚至高達(dá)200%，再加之代理費(fèi)用和管理費(fèi)用等經(jīng)營(yíng)成本，市場(chǎng)面基本處于虧損狀態(tài)。

進(jìn)軍醫(yī)院可以減少保險(xiǎn)公司在相關(guān)險(xiǎn)種上的虧損。商業(yè)健康險(xiǎn)種普遍虧損，根源在于保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在醫(yī)院遇阻。在國(guó)內(nèi)，保險(xiǎn)公司無(wú)法通過(guò)介入醫(yī)療診斷過(guò)程，達(dá)到控制費(fèi)用的目的。

“只有相關(guān)產(chǎn)品與健康風(fēng)險(xiǎn)管理產(chǎn)業(yè)鏈充分融合，形成從治病到預(yù)防的人身健康管理閉環(huán)，才能改變目前不賺錢的尷尬局面。”有分析認(rèn)為健康險(xiǎn)公司向逆境重生，對(duì)內(nèi)的管理水平和精算技術(shù)要不斷提升，對(duì)外爭(zhēng)取擁有更多醫(yī)院醫(yī)療費(fèi)用開(kāi)支方面的話語(yǔ)權(quán)。

健康險(xiǎn)時(shí)代的來(lái)臨

8月初有保險(xiǎn)業(yè)人士透露，在對(duì)“不賺錢”的健康險(xiǎn)牌照申請(qǐng)上，遞交保監(jiān)會(huì)成立專業(yè)健康險(xiǎn)公司的牌照申請(qǐng)達(dá)50多張。有預(yù)測(cè)，到2020年，健康險(xiǎn)保費(fèi)將達(dá)到7000億元。之所以資本對(duì)于不賺錢的健康險(xiǎn)牌照如此看重，更多的是寄望于健康險(xiǎn)的發(fā)展?jié)摿Α?/p>

當(dāng)前，“健康中國(guó)”建設(shè)上升為國(guó)家戰(zhàn)略，醫(yī)改深入推進(jìn)，全社會(huì)的健康保障意識(shí)不斷提升，中國(guó)的健康保險(xiǎn)面臨著良好發(fā)展機(jī)遇，具有廣闊的發(fā)展前景。

隨著養(yǎng)老成為一大社會(huì)熱點(diǎn)，如何進(jìn)行健康管理成為社會(huì)企業(yè)尋找的商機(jī)。

進(jìn)而從專注大醫(yī)療健康領(lǐng)域的險(xiǎn)企運(yùn)作也可看出，發(fā)展健康險(xiǎn)、完善醫(yī)療體系確實(shí)對(duì)險(xiǎn)企發(fā)展保障型業(yè)務(wù)、產(chǎn)業(yè)聯(lián)動(dòng)、創(chuàng)造附加值有著極為重要的作用，也是未來(lái)壽險(xiǎn)機(jī)構(gòu)下一步轉(zhuǎn)型的目標(biāo)。毫不夸張地說(shuō)，健康險(xiǎn)已成為決定險(xiǎn)企未來(lái)發(fā)展的殺手锏。

健康險(xiǎn)理論上是個(gè)藍(lán)海，似乎未來(lái)的潛力巨大。但是健康險(xiǎn)這個(gè)賭局，考驗(yàn)的是資本的財(cái)力和耐力，那些浮躁的，短視的賭不起。