資產(chǎn)負債表實務分析

李亞男

摘 要：通俗的說，資產(chǎn)負債表顯示的是企業(yè)中財務情況的清單，表中“資產(chǎn)”一欄顯示出資金的流向表明資金使用到了何處，而“負債及所有者權益”則可以顯示出企業(yè)資金的來源并表明企業(yè)是通過何種渠道獲取資金。通過資產(chǎn)負債表我們可以清楚地看到企業(yè)所持資產(chǎn)的重心偏向于哪里，資產(chǎn)的流動性是否存在危機，將來是否會盈利，并且在該判斷基礎上可以使企業(yè)管理者清楚下一步應如何調(diào)配資產(chǎn)的配置才可以使企業(yè)利用有限的資源產(chǎn)生最大的利潤。下面本文從項目、結構兩方面對資產(chǎn)負債表進行分析。

關鍵詞：資產(chǎn)負債；財務；分析

一、資產(chǎn)負債表的項目分析

首先來看資產(chǎn)負債表如表1所示，資產(chǎn)負債表左邊一欄——“資產(chǎn)”，在該資產(chǎn)負債表中某些對應科目后都有表示金額的數(shù)字。雖然資產(chǎn)顯示的是企業(yè)的資金情況，但是我們并不能因此認為“資產(chǎn)”一欄的金額總和越多對企業(yè)就越有利。其次由于資產(chǎn)的折舊以及各種賬款的計提損失等因素的存在，除了現(xiàn)金、銀行存款以及短期的負債有實時價值可以轉換成等價的企業(yè)資產(chǎn)之外，類似于應收賬款、應收票據(jù)、存貨等科目會使現(xiàn)值由于一定的原因而導致與賬面價值存在一定的差距。比如說存貨會存在存貨跌價準備的風險，固定資產(chǎn)會存在攤銷、折舊以及減值準備的風險，所以我們在分析的時候不能僅關注其表中的金額，還應該考慮到各種會產(chǎn)生差異的因素。

現(xiàn)在對資產(chǎn)負債表中的固定資產(chǎn)進行具體分析。固定資產(chǎn)是指為生產(chǎn)商品、提供勞務、出租或經(jīng)營管理而持有的，使用壽命超過一個會計年度的有形資產(chǎn)。通過資產(chǎn)負債表，我們可以看到固定資產(chǎn)凈額的期末數(shù)為437490.57元，這個數(shù)值是固定資產(chǎn)賬面價值減去累計折舊再減去減值準備的凈值而來。我們可以看出該公司于2015年度購置了一臺價值100萬元的固定資產(chǎn)，經(jīng)調(diào)查得知該固定資產(chǎn)是一臺大型機床，是企業(yè)為了提高產(chǎn)品質(zhì)量，增加產(chǎn)品產(chǎn)量而進行的必要投資。為了追究其資金來源，我們可以查詢銀行存款對賬單，該公司于2014年12月通過銀行貸款500萬元，其中100萬元正是用于該固定資產(chǎn)的購入。該筆投資在企業(yè)的產(chǎn)品結構調(diào)整方面有所影響，屬于戰(zhàn)略性投資的固定資產(chǎn)，雖然投資大，回收期長，但卻是企業(yè)長期持續(xù)運營的根基。累計折舊科目期末余額為686165.99元，該數(shù)值并不代表固定資產(chǎn)的實際貶值金額，原值和凈值之間很難完全反應固定資產(chǎn)的新舊程度以及所產(chǎn)產(chǎn)品的質(zhì)量。在分析減值準備的所計提金額時，我們應該特別注意其計提依據(jù)的合理性，可回收金額應該可以準確的體現(xiàn)出企業(yè)所持有的固定資產(chǎn)的實際價值。

對于其他科目的分析思路與固定資產(chǎn)是類似的。通過對于資產(chǎn)負債表項目的分析，我們可以準確地判斷資產(chǎn)負債表的結果是否合理及健全，并且可以看出其經(jīng)濟實力及經(jīng)濟基礎是否穩(wěn)定。

二、資產(chǎn)負債表的結構分析

資產(chǎn)負債表的結構分析分為縱向結構分析及橫向結構分析。對于資產(chǎn)結構的分析，可以幫助我們從宏觀角度上掌握企業(yè)的特點、經(jīng)營管理方式和技術裝備的水平。

（一）資產(chǎn)負債表的縱向分析

資產(chǎn)負債表縱向分析是把常規(guī)形式的資產(chǎn)負債表換算成結構百分比形式的資產(chǎn)負債表，即分別以資產(chǎn)合計數(shù)和負債及所有者權益合計數(shù)為共同基數(shù)，列為100%。然后求出表中左右兩方各個項目相對于共同基數(shù)的百分比，進一步結合企業(yè)的實際經(jīng)營規(guī)模，經(jīng)營性質(zhì)產(chǎn)品銷售情況以及所處行業(yè)風險等因素分析企業(yè)在資產(chǎn)運用以及籌集資金等方面存在的問題。通過計算我們可以得到比較（縱向）資產(chǎn)負債表，如表2所示。

基于對某公司的縱向分析，我們因此得到以下結論：

1、對于資產(chǎn)類科目，貨幣資金的比重連續(xù)兩年一直很小，一直保持在0.65%左右，變化幾乎不大；但應收賬款的比重卻非常高，幾乎達到80%，存貨占比在去年降低了大約6個百分點。應收賬款占用資金很多，據(jù)此可以推測出隨著應收賬款的賬齡增長，對于應收賬款的回收不是很理想。但是隨著資產(chǎn)的減少、相應收入的增加，或許可以使資產(chǎn)的使用效率得到良好的改善，卻同時會對該公司的周轉資金產(chǎn)生不小的影響。存貨的比重偏小則可以說明企業(yè)的產(chǎn)品銷售情況良好。

2、對于負債類科目，短期借款的占比連續(xù)兩年接近30%，這說明該公司的資金有大約三分之一都是借款，該借款是以大量的應收賬款作為抵押而來，倘若應收賬款的收回出現(xiàn)危機，那么對于該借款的償付也會產(chǎn)生很大的影響，同時，大量的借款會產(chǎn)生高額的利息費用，這筆費用也有可能導致企業(yè)的資金鏈斷裂，出現(xiàn)破產(chǎn)的可能。

3、對于所有者權益類科目，未分配利潤的占比連續(xù)兩年均超過50%，該數(shù)值較大，可以說明公司前期盈利累積較好，同時也說明了該企業(yè)利潤分配力度不是很強。我們應該對該數(shù)值來源的真實性進一步審核，判斷其是否是真正通過前期銷售盈利積累起來的，以防止企業(yè)通過此科目虛增資產(chǎn)。

綜合上面的分析，我們可以很明確地看出每個科目所占比重，使管理者觀察各個項目的分量，幫助企業(yè)查找有問題的科目，減少資金流通中的沉淀，保持充足的流動性，以消除生產(chǎn)經(jīng)營中可能面臨的危機。

（二）資產(chǎn)負債表的橫向分析

資產(chǎn)負債表的橫向分析是指用金額百分比的形式，對每個項目本期和多期的金額與其基期的金額進行比較分析，以觀察企業(yè)財務狀況的變化趨勢。通過計算我們可以得到（橫向）比較資產(chǎn)負債表。如表3所示

基于對某公司的橫向分析，我們因此得到以下結論：1、對于資產(chǎn)類科目，年末的流動資產(chǎn)與2014年變動不大，增長了約1%，是在貨幣資金與應收賬款的增長及其他應收款和存貨的減少的共同作用下引起。存貨大幅減少27.57%，可以說明該企業(yè)的產(chǎn)品較為暢銷，或者企業(yè)由于要升級產(chǎn)品質(zhì)量而開始清理庫存，減少產(chǎn)品的生產(chǎn)。應收賬款持續(xù)保持在較高的百分比，應引起足夠的重視，可以考慮抓緊向關聯(lián)單位催要，以避免壞賬損失的持續(xù)增加。2、對于負債類科目，短期借款的變化為零，新出現(xiàn)預收賬款，說明企業(yè)對于資金的使用是積極的。應交稅金與其他應付款大幅度減少，接近60%，同樣也說明企業(yè)尚需要充足的資金以支持其規(guī)模的擴充。流動負債變化保持穩(wěn)定，說明企業(yè)對于資金來源的決策是保持肯定的。3、對于所有者權益類科目，未分配利潤及所有者權益合計只實現(xiàn)了小幅的增長，約為4.96%左右，說明企業(yè)對于利潤的分配持謹慎的態(tài)度，這或許是由于企業(yè)要擴大企業(yè)規(guī)模而產(chǎn)生的。

通過上面的分析我們不難看出資產(chǎn)負債表的橫向分析可以幫助企業(yè)及時調(diào)整日后發(fā)展的主要方向，注重觀察報表中各個科目的變化，根據(jù)企業(yè)自身情況判斷項目的重要性以及變化的程度，并應該繼續(xù)判斷該變化是否有利于企業(yè)發(fā)展，合理預測該發(fā)展的趨勢，提前制定好相應的對策。

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