我國(guó)農(nóng)業(yè)上市公司社會(huì)責(zé)任與財(cái)務(wù)績(jī)效關(guān)系探析——基于滬深兩市A股農(nóng)業(yè)上市公司的研究

陳芫青

（安徽財(cái)經(jīng)大學(xué)　會(huì)計(jì)學(xué)院，安徽　蚌埠　233030）

我國(guó)農(nóng)業(yè)上市公司社會(huì)責(zé)任與財(cái)務(wù)績(jī)效關(guān)系探析——基于滬深兩市A股農(nóng)業(yè)上市公司的研究

陳芫青

（安徽財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院，安徽蚌埠233030）

農(nóng)業(yè)作為我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，關(guān)系著國(guó)計(jì)民生.其中，農(nóng)業(yè)上市公司作為農(nóng)業(yè)行業(yè)的領(lǐng)頭羊，社會(huì)責(zé)任重大.本文選取了在滬深兩市A股的所有農(nóng)業(yè)上市公司，采用因子分析法和回歸分析法，研究農(nóng)業(yè)上市公司社會(huì)責(zé)任與財(cái)務(wù)績(jī)效之間的關(guān)系，旨在推進(jìn)我國(guó)農(nóng)業(yè)上市公司勇于承擔(dān)社會(huì)責(zé)任，維持健康有序發(fā)展.

農(nóng)業(yè)上市公司；社會(huì)責(zé)任；財(cái)務(wù)績(jī)效；關(guān)系研究；政策建議

1　引言

我國(guó)是傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)大國(guó)，相比于農(nóng)業(yè)發(fā)展的悠久歷史，我國(guó)農(nóng)業(yè)上市公司的發(fā)展起步卻較晚.直到20世紀(jì)后期，為促進(jìn)具有國(guó)有性質(zhì)的農(nóng)業(yè)企業(yè)優(yōu)化改革與農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，農(nóng)業(yè)部與發(fā)改委才以特批、分配上市指標(biāo)等方式，扶持部分農(nóng)業(yè)企業(yè)完成了上市.農(nóng)業(yè)上市公司是我國(guó)農(nóng)業(yè)新進(jìn)生產(chǎn)力的代表，是整個(gè)農(nóng)業(yè)行業(yè)發(fā)展的排頭兵.此外，其經(jīng)營(yíng)的主要業(yè)務(wù)又與人們的生活息息相關(guān)，影響著國(guó)計(jì)民生，因此，農(nóng)業(yè)上市公司對(duì)社會(huì)責(zé)任的履行更加關(guān)系著國(guó)家穩(wěn)定與經(jīng)濟(jì)發(fā)展.

弄清農(nóng)業(yè)上市公司的社會(huì)責(zé)任與財(cái)務(wù)績(jī)效之間的關(guān)系，具有重大意義.一方面，有助于從理論上深化對(duì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任的認(rèn)識(shí)，說(shuō)服企業(yè)社會(huì)責(zé)任思想的反對(duì)者，推動(dòng)企業(yè)社會(huì)責(zé)任理論的發(fā)展；另一方面，也有助于從實(shí)踐上提高企業(yè)社會(huì)責(zé)任意識(shí)，促使企業(yè)自覺(jué)地履行社會(huì)責(zé)任.正因如此，這一問(wèn)題在企業(yè)社會(huì)責(zé)任研究領(lǐng)域中頗受中外學(xué)者的關(guān)注.［1］

2　國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀

對(duì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任與財(cái)務(wù)績(jī)效之間關(guān)系的研究始于20世紀(jì)80年代.學(xué)者們基于經(jīng)濟(jì)與經(jīng)濟(jì)學(xué)的基本假設(shè)，結(jié)合會(huì)計(jì)方面的財(cái)務(wù)指標(biāo)，對(duì)企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任是否影響企業(yè)的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn).經(jīng)過(guò)研究，國(guó)內(nèi)外學(xué)者主要提出以下三種觀點(diǎn)：

2.1正相關(guān)觀點(diǎn)

認(rèn)為企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任，會(huì)提高企業(yè)自身形象，從而吸引更多的消費(fèi)者，提高自身業(yè)績(jī).郎婧（2013）在對(duì)農(nóng)業(yè)上市公司社會(huì)責(zé)任與財(cái)務(wù)績(jī)效關(guān)系研究中發(fā)現(xiàn)，我國(guó)農(nóng)業(yè)上市公司好的社會(huì)責(zé)任將會(huì)帶來(lái)好的財(cái)務(wù)績(jī)效.項(xiàng)朝陽(yáng)（2013）基于利益相關(guān)者視角，通過(guò)因子分析法和回歸分析法，認(rèn)為從長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展來(lái)看，農(nóng)業(yè)上市公司負(fù)起對(duì)各利益相關(guān)者的社會(huì)責(zé)任，有利于其財(cái)務(wù)績(jī)效的提高.

2.2負(fù)相關(guān)觀點(diǎn)

有的學(xué)者研究是將企業(yè)的成本作為基礎(chǔ)，認(rèn)為企業(yè)履行了社會(huì)責(zé)任就會(huì)使其成本減少些，不履行社會(huì)責(zé)任的企業(yè)情況反而會(huì)好些.廖毅瑩（2013）在資源有限學(xué)說(shuō)的基礎(chǔ)上，認(rèn)為投入到社會(huì)責(zé)任的成本與回報(bào)不成正比，企業(yè)社會(huì)責(zé)任與財(cái)務(wù)績(jī)效是負(fù)相關(guān)的.Gerwin Vander Laan、Hanswan Ees等人（2008）通過(guò)KLD指數(shù)評(píng)價(jià)法，通過(guò)衡量企業(yè)資產(chǎn)收益率和每股收益等財(cái)務(wù)績(jī)效指標(biāo)，也得出了企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效與企業(yè)社會(huì)責(zé)任負(fù)相關(guān)的結(jié)論”.

2.3無(wú)相關(guān)觀點(diǎn)

認(rèn)為企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任與財(cái)務(wù)績(jī)效之間沒(méi)有顯著的線性相關(guān)關(guān)系.Matthew Brine、Greg Hackett 和Rebecca Brown（2007）以選取的200多家澳大利亞公司作為樣本，選用了資產(chǎn)回報(bào)率和銷售回報(bào)率進(jìn)行衡量分析，得出了企業(yè)的社會(huì)責(zé)任與財(cái)務(wù)績(jī)效這二者之間無(wú)明顯關(guān)系.

朱小蘭、余敏（2014）通過(guò)對(duì)前人研究的歸納，也發(fā)現(xiàn)在多數(shù)案例中，以上兩者關(guān)系毫無(wú)影響.

3　研究設(shè)計(jì)

3.1樣本選取與數(shù)據(jù)來(lái)源

本文以中國(guó)證監(jiān)會(huì)2012年10月公布的《中國(guó)上市公司分類指引》作為劃分依據(jù)，選取截止到2016年3月在滬深兩市A股的“農(nóng)、林、牧、漁業(yè)”這一項(xiàng)中的所有上市公司（共計(jì)66家）作為本文的研究對(duì)象，其中剔除了2家ST公司，最終選取符合標(biāo)準(zhǔn)的64家農(nóng)業(yè)上市公司.相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)都以其披露的2015年年報(bào)為準(zhǔn)，所有數(shù)據(jù)來(lái)自國(guó)泰安數(shù)據(jù)庫(kù)和巨潮資訊網(wǎng).

3.2變量定義

3.2.1社會(huì)責(zé)任指標(biāo)設(shè)計(jì)

根據(jù)“利益相關(guān)者”理論，公司的所有權(quán)屬于股東，但公司也需要考慮員工、客戶、供應(yīng)商、債權(quán)人、政府、社區(qū)等與公司存在利益關(guān)系的各方的利益.由于我國(guó)大部分上市公司對(duì)企業(yè)環(huán)保等方面的費(fèi)用支出披露不詳，因此，我們主要從64家農(nóng)業(yè)上市公司的64家年報(bào)中選取了反映企業(yè)對(duì)股東、債權(quán)人、員工、供應(yīng)商、政府等六個(gè)方面作為企業(yè)社會(huì)責(zé)任的6個(gè)因子.其計(jì)算情況如表1所示：

表1　

其次，再通過(guò)因子分析法，計(jì)算各個(gè)因子的方差貢獻(xiàn)率，以方差貢獻(xiàn)率和各因子方差貢獻(xiàn)率之商作為該因子的權(quán)重，對(duì)這六個(gè)因子進(jìn)行加權(quán)匯總，得到樣本上市公司社會(huì)責(zé)任的因子總得分.

3.2.2財(cái)務(wù)績(jī)效指標(biāo)設(shè)計(jì)

本文選擇ROE，即凈資產(chǎn)收益率，作為上市公司的財(cái)務(wù)績(jī)效指標(biāo).凈資產(chǎn)收益率是凈利潤(rùn)與平均股東權(quán)益的百分比，代表著為所有者投入的一元錢所產(chǎn)生的凈收益.其可以衡量公司運(yùn)用投資者投入資本的的效率，是企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效的重要指標(biāo)之一.該指標(biāo)值越高，說(shuō)明投資帶來(lái)的收益越高.

3.2.3控制變量

有學(xué)者研究表明，企業(yè)的社會(huì)責(zé)任的履行與企業(yè)的性質(zhì)有很大關(guān)系.一般來(lái)說(shuō)，由國(guó)有企業(yè)一般由于資金實(shí)力雄厚，對(duì)行業(yè)公司履行社會(huì)責(zé)任起著示范作用.［2］因此，將企業(yè)性質(zhì)設(shè)為控制變量，記為O WNER，若企業(yè)為國(guó)有，則OWNER記為1，否則記為0.

3.3回歸方程

其中，βi是回歸系數(shù)，ε是隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng).

4　研究結(jié)果

4.1描述性統(tǒng)計(jì)

樣本企業(yè)社會(huì)責(zé)任的描述性統(tǒng)計(jì)如表2.

表2　

4.2回歸性分析

表3　

通過(guò)SPSS19.0軟件，依據(jù)上述方程，我們得出其回歸結(jié)果，如表3所示.

4.3結(jié)論

通過(guò)上述分析，得出以下結(jié)論：我國(guó)A股大農(nóng)業(yè)類上市公司當(dāng)期良好社會(huì)責(zé)任表現(xiàn)會(huì)對(duì)財(cái)務(wù)績(jī)效有顯著的促進(jìn)作用.

5　加強(qiáng)農(nóng)業(yè)上市公司社會(huì)責(zé)任意識(shí)，提升財(cái)務(wù)績(jī)效的的建議

5.1農(nóng)業(yè)上市公司：加強(qiáng)企業(yè)管理者的社會(huì)責(zé)任意識(shí)，培養(yǎng)企業(yè)文化氛圍

就目前而言，我國(guó)農(nóng)業(yè)上市公司的社會(huì)責(zé)任意識(shí)仍較為淡薄.一方面，農(nóng)業(yè)上市公司的管理者僅僅從短期的成本效益角度出發(fā)，認(rèn)為承擔(dān)社會(huì)責(zé)任的成本與收益不相符，從而對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)產(chǎn)生負(fù)面影響；另一方面，部分管理者只是狹隘的希望通過(guò)擴(kuò)大生產(chǎn)和銷售的數(shù)量來(lái)提高企業(yè)財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)，卻并沒(méi)有從根本上思考過(guò)社會(huì)責(zé)任和企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效間的這種相互促進(jìn)的關(guān)系.

企業(yè)是一個(gè)既為贏利也為社會(huì)服務(wù)的經(jīng)濟(jì)組織，管理者要充分認(rèn)識(shí)到，企業(yè)通過(guò)承擔(dān)社會(huì)責(zé)任，有利于樹(shù)立企業(yè)良好的社會(huì)形象，從而在吸引投資、顧客等方面發(fā)揮自身的品牌意識(shí)，其次也可以為眾多股東、消費(fèi)者和員工等提供較有力的保障，有利于維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定.因此，農(nóng)業(yè)上市公司的管理者首先要改變僅僅關(guān)注“利潤(rùn)”和“盈利”等“鼠目寸光”的心理，深化作為農(nóng)業(yè)上市企業(yè)，由于自身的特殊的結(jié)構(gòu)和及其重要的地位所要承擔(dān)的社會(huì)責(zé)任的認(rèn)識(shí).將社會(huì)責(zé)任納入企業(yè)自身的發(fā)展戰(zhàn)略中，依據(jù)企業(yè)自身實(shí)際情況，結(jié)合自身社會(huì)責(zé)任戰(zhàn)略及時(shí)調(diào)整企業(yè)內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)，并作為工作計(jì)劃切實(shí)落實(shí)到具體的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和企業(yè)管理活動(dòng)中去.［3］

其次，企業(yè)要逐步培養(yǎng)自身用于承擔(dān)社會(huì)責(zé)任的文化氛圍，可以通過(guò)培訓(xùn)等方式對(duì)員工等內(nèi)部利益相關(guān)者的責(zé)任意識(shí)，將員工的責(zé)任意識(shí)與實(shí)踐情況納入業(yè)績(jī)考核中.另外，加強(qiáng)對(duì)供應(yīng)商、顧客、政府等外部利益相關(guān)者的溝通與交流，與利益相關(guān)者和諧互動(dòng)，為企業(yè)發(fā)展創(chuàng)造良好的內(nèi)外部環(huán)境，從而達(dá)到提升企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效的目的.

5.2政府：敦促農(nóng)業(yè)上市公司加大對(duì)社會(huì)責(zé)任信息的披露

隨著全球?qū)τ谄髽I(yè)社會(huì)責(zé)任的關(guān)注越來(lái)越多，社會(huì)責(zé)任報(bào)告也慢慢會(huì)成為一種國(guó)際商業(yè)語(yǔ)言，成為企業(yè)展示自身情況與外部了解企業(yè)的重要途徑之一.但是相比于嚴(yán)格規(guī)范的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告，當(dāng)前我國(guó)農(nóng)業(yè)上市公司的社會(huì)責(zé)任信息披露制度存在缺陷.目前我國(guó)政府并沒(méi)有出臺(tái)對(duì)于企業(yè)社會(huì)責(zé)任的明確計(jì)量的標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任計(jì)量的方法也是眾說(shuō)紛紜.［5］由于社會(huì)責(zé)任信息仍然屬于自愿性披露，在搜集64家農(nóng)業(yè)上市公司的年報(bào)時(shí)，筆者就發(fā)現(xiàn)同一行業(yè)不同公司對(duì)社會(huì)責(zé)任的披露差距較大，小部分企業(yè)詳細(xì)出具社會(huì)責(zé)任報(bào)告，大多數(shù)企業(yè)僅僅在年報(bào)的附注上簡(jiǎn)單帶過(guò)甚至只字不提.

為規(guī)范上市公司的信息披露，首先，國(guó)家應(yīng)出臺(tái)社會(huì)責(zé)任方面專有的法律法規(guī)，制定專門的社會(huì)責(zé)任法律規(guī)范，為農(nóng)業(yè)上市公司應(yīng)承擔(dān)的社會(huì)責(zé)任提供法律依據(jù).其次，為便于管理，制定統(tǒng)一的量化形式，即農(nóng)業(yè)上市公司社會(huì)責(zé)任報(bào)告制度，對(duì)報(bào)告的模式、方法，條件和內(nèi)容以及對(duì)外公布的時(shí)間等都做出統(tǒng)一規(guī)定，并要求農(nóng)業(yè)上市公司定期全面地披露其履行社會(huì)責(zé)任的信息.［4］再次，政府部門可以通過(guò)一些激勵(lì)措施來(lái)鼓勵(lì)農(nóng)業(yè)上市公司對(duì)社會(huì)責(zé)任的履行.對(duì)于積極承擔(dān)社會(huì)責(zé)任的上市公司，可以實(shí)行適當(dāng)?shù)呢?cái)政和稅收優(yōu)惠政策、社會(huì)責(zé)任評(píng)優(yōu)表彰政策.而對(duì)于多次不履行社會(huì)責(zé)任的農(nóng)業(yè)上市公司，可以實(shí)行行政處罰，嚴(yán)重者，可以實(shí)行停牌、退市等強(qiáng)制措施.此外，政府還應(yīng)設(shè)立上市公司社會(huì)責(zé)任的咨詢與服務(wù)部門，方便上市公司對(duì)承擔(dān)社會(huì)責(zé)任事務(wù)的辦理與咨詢以及方便接受群眾對(duì)農(nóng)業(yè)上市公司的監(jiān)督與舉報(bào).

5.3社會(huì)：加強(qiáng)對(duì)農(nóng)業(yè)上市公司的監(jiān)督

近年來(lái)，隨著“綠大地”“萬(wàn)福生科”等農(nóng)業(yè)公司紛紛曝出的財(cái)務(wù)舞弊案例，無(wú)疑為整個(gè)農(nóng)業(yè)上市公司的發(fā)展蒙上了巨大的陰影，這些頻頻財(cái)務(wù)造假、違規(guī)經(jīng)營(yíng)的農(nóng)業(yè)上市公司嚴(yán)重?fù)p害了股東、債權(quán)人、員工、供應(yīng)商等相關(guān)利益者的利益，也對(duì)國(guó)家、社會(huì)的穩(wěn)定帶來(lái)負(fù)面影響.

因此，除了農(nóng)業(yè)上市公司自身的努力和政府的敦促外，上市公司的股東、債權(quán)人、供應(yīng)商等也要加強(qiáng)對(duì)農(nóng)業(yè)上市公司的監(jiān)督從而在整個(gè)社會(huì)營(yíng)造良好的社會(huì)責(zé)任氛圍.

非政府組織、行業(yè)協(xié)會(huì)、中介機(jī)構(gòu)以及新聞媒體等應(yīng)在宣傳社會(huì)責(zé)任信息披露的重要性與評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)的制定等方面積極發(fā)揮各自的作用，提高社會(huì)各界對(duì)農(nóng)業(yè)上市社會(huì)責(zé)任履責(zé)狀況的關(guān)注度，對(duì)不負(fù)責(zé)任的上市公司進(jìn)行及時(shí)的曝光，為更好更快的建立行業(yè)社會(huì)責(zé)任信息披露體系聚集力量.其次行業(yè)協(xié)會(huì)、中介機(jī)構(gòu)，審計(jì)組織可以發(fā)揮自己在專業(yè)性或獨(dú)立性方面的優(yōu)勢(shì)，對(duì)披露信息的信度進(jìn)行鑒定與評(píng)價(jià).發(fā)揮社會(huì)力量監(jiān)管作用，加強(qiáng)行業(yè)自律與新聞媒體的監(jiān)督作用.堅(jiān)決同不承擔(dān)社會(huì)責(zé)任的企業(yè)做斗爭(zhēng).

〔1〕湯麗萍，王秋實(shí).企業(yè)社會(huì)責(zé)任與財(cái)務(wù)績(jī)效相關(guān)性研究綜述［J］.會(huì)計(jì)之友，2011（29）：23-25.

〔2〕范珺.新時(shí)期中國(guó)國(guó)有企業(yè)社會(huì)責(zé)任的研究淺析［J］.經(jīng)濟(jì)研究導(dǎo)刊，2012（18）：32-34.

〔3〕郎婧.農(nóng)業(yè)上市公司社會(huì)責(zé)任與財(cái)務(wù)績(jī)效關(guān)系研究［D］.哈爾濱：東北農(nóng)業(yè)大學(xué)，2013.

〔4〕黃玉蘭.房地產(chǎn)上市公司社會(huì)責(zé)任與財(cái)務(wù)績(jī)效的相關(guān)性研究 ［D］.哈爾濱：哈爾濱理工大學(xué)，2015.

〔5〕趙凌云，康旭江.上市公司社會(huì)責(zé)任信息披露研究——來(lái)自深圳證券市場(chǎng)石化塑膠行業(yè)2005 ―2008年的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)［J］.經(jīng)濟(jì)與管理，2010（8）：40-45.

F302.6；F270

A

1673-260X（2016）08-0113-03

2016-04-15