一帶一路主要國家油氣投資環(huán)境分析與評價

王　越

1(中國地質(zhì)大學(xué)(北京)，北京　100000)　2(國土資源部油氣資源戰(zhàn)略研究中心，北京　100034)

一帶一路主要國家油氣投資環(huán)境分析與評價

王越1，2

1(中國地質(zhì)大學(xué)(北京)，北京100000)2(國土資源部油氣資源戰(zhàn)略研究中心，北京100034)

〔摘要〕近年，“一帶一路”沿線油氣合作取得積極進展，2015年，中國石油企業(yè)海外油氣權(quán)益產(chǎn)量估計為1.5億噸油當(dāng)量，增長6%。中國石油企業(yè)借推動“一帶一路”戰(zhàn)略之勢，加快海外油氣全產(chǎn)業(yè)鏈合作布局，加緊對油氣資源投資環(huán)境的研究和評價工作。無論以企業(yè)風(fēng)險投資經(jīng)濟評價的角度，還是以國家投資合作戰(zhàn)略布局的高度，油氣資源投資環(huán)境評價研究都是開展海外油氣合作的基礎(chǔ)，也是拓展區(qū)域性合作共贏、實現(xiàn)國家戰(zhàn)略性可持續(xù)發(fā)展的必要手段。

〔關(guān)鍵詞〕一帶一路資源國油氣投資環(huán)境G1模型

拓展油氣國際合作是“一帶一路”發(fā)展戰(zhàn)略的重要組成部分。中國2015年石油表觀消費量為5.43億噸，石油凈進口量3.28億噸，對外依存度達到60.6%；天然氣表觀消費量為1910億立方米，天然氣進口量624億立方米，對外依存度達到32.7%，其中，約80%的原油進口和95%以上的天然氣進口都來自“一帶一路”國家，這對我國油氣供應(yīng)安全起著至關(guān)重要的作用。近年來，國家高度重視能源外交和“走出去”發(fā)展戰(zhàn)略，然而實際情況并不盡如人意。企業(yè)海外項目投資多、金額大，由于對投資目標國投資環(huán)境認識不足、不準確，以及眾多制約條件，造成了投資項目的控制能力不足，資產(chǎn)效益降低，甚至投資失敗。另一方面，當(dāng)前世界經(jīng)濟不景氣，加之油價的持續(xù)下跌加速了國際油氣市場的重新洗牌，在經(jīng)濟發(fā)展的需求驅(qū)動下，油氣資源市場中可能掀起一股并購浪潮，由此為我國實施“走出去”戰(zhàn)略提供了一次機遇。在現(xiàn)實問題和機遇的雙重背景下，我國油氣企業(yè)應(yīng)當(dāng)充分利用國家頂層設(shè)計下的“一帶一路”合作框架，有必要對“一帶一路”涉及油氣資源國家的投資環(huán)境進行深入的了解，提高海外投資項目的成功率，進而保障我國油氣供應(yīng)安全。

“絲綢之路經(jīng)濟帶”和“海上絲綢之路經(jīng)濟帶”涉及65個國家和地區(qū)，經(jīng)認真比對和篩選，本文涉及到“一帶一路”主要油氣資源國22個，都是我國海外油氣合作的重點對象和目標國，具體包括東盟5國(馬來西亞、印度尼西亞、緬甸、文萊和菲律賓)，西亞9國(伊朗、伊拉克、敘利亞、沙特阿拉伯、也門、阿曼、阿聯(lián)酋、卡塔爾、科威特)，南亞2國(印度、巴基斯坦)，中亞3國(哈薩克斯坦、烏茲別克斯坦、土庫曼斯坦)，獨聯(lián)體2國(俄羅斯、阿塞拜疆)和中歐1國(波蘭)。

1　“一帶一路”油氣資源國投資環(huán)境分析

本文根據(jù)國土資源部油氣資源戰(zhàn)略研究中心“全球油氣資源投資環(huán)境綜合研究”項目成果，各選取重點影響因素指標，分別從油氣資源分布、政治環(huán)境、油氣行業(yè)、制度運營和對外開放與合作幾個方面對“一帶一路”22個主要油氣資源國投資環(huán)境進行重點闡述。

1.1油氣資源分布

截至2014年底，全球石油探明儲量約為2300億噸，其中“一帶一路”22國的石油探明儲量約為1300億噸，占全球累計石油探明儲量的56.5%；全球天然氣探明儲量約為187.1萬億立方米，其中“一帶一路”22國的天然氣探明儲量約為140.2萬億立方米，占全球累計天然氣探明儲量的74.93%，僅“一帶一路”22國的油氣資源探明儲量便占據(jù)了全球累計探明儲量的一半以上(由于篇幅所限，有關(guān)分析結(jié)果圖表略去，下同)。

然而，“一帶一路”22個主要油氣資源國的油氣資源分布也極不均衡：石油資源主要集中在西亞、俄羅斯地區(qū)；天然氣資源主要集中在西亞、俄羅斯和中亞地區(qū)。

從石油探明儲量與產(chǎn)量間關(guān)系散點圖(圖1)可以發(fā)現(xiàn)兩者之間呈現(xiàn)顯著的正相關(guān)關(guān)系，其中俄羅斯與擬合出的回歸線偏離較遠，說明俄羅斯的產(chǎn)量水平遠高于其他各國，這也與該國當(dāng)前經(jīng)濟狀況有一定的關(guān)系。

圖1　“一帶一路”22國石油探明儲量與產(chǎn)量散點圖

從天然氣探明儲量與產(chǎn)量間關(guān)系散點圖(圖2)可以發(fā)現(xiàn)兩者之間也呈現(xiàn)顯著的正相關(guān)關(guān)系。其中俄羅斯與伊朗與擬合出的回歸線偏離較遠，說明盡管伊朗的天然氣探明儲量高于俄羅斯，但其產(chǎn)量確遠低于俄羅斯，甚至遠低于平均水平。這是由于伊朗受國際制裁影響，缺乏資金、技術(shù)等方面的支持，導(dǎo)致天然氣勘探開發(fā)進程緩慢。另一方面，伊朗每年從天然氣出口中獲得的收入低于將天然氣用于提升采油率及石化產(chǎn)業(yè)獲得的收益，因此出口動力不明顯，進而無法帶動產(chǎn)量的提升。未來伊朗重回市場，將首先在石油產(chǎn)量方面有大幅提升，在天然氣產(chǎn)量方面則首先需要大量的資金支持。

在油氣勘探開發(fā)投資方面，從油氣資源探明儲量角度看，未來勘探開發(fā)投資的主要方向為西亞、俄羅斯和中亞等油氣資源富集區(qū)。結(jié)合油氣資源產(chǎn)量情況，未來可以通過注入資金的方式對伊朗、卡塔爾、土庫曼斯坦、俄羅斯、伊拉克為重點投資方向，形成與這些地區(qū)的產(chǎn)能合作，實現(xiàn)雙贏。

1.2政治環(huán)境

在政治環(huán)境評價中，選取政治穩(wěn)定性、境內(nèi)安全風(fēng)險(恐怖襲擊、城市暴力次數(shù)總和)、政治大選間隔期作為政治環(huán)境評價的指標。最后核算出政治環(huán)境系數(shù)，該系數(shù)越高說明對應(yīng)的國家的政治環(huán)境相對越好。從評價結(jié)果(圖略)可知，“一帶一路”22國的政治環(huán)境相對較好的是文萊、卡塔爾、阿聯(lián)酋、阿曼、波蘭、馬來西亞、土庫曼斯坦等國家；相對應(yīng)的油氣資源大國，如俄羅斯、伊拉克、敘利亞等國家的政治環(huán)境相對較差，存在一定的投資風(fēng)險。

圖2　“一帶一路”22國天然氣探明儲量與產(chǎn)量散點圖

1.3油氣行業(yè)

在油氣行業(yè)投資環(huán)境評價中，選取油氣管道長度、游輪運輸能力、活躍鉆井平臺數(shù)和煉化能力作為評價指標。從油氣管道長度來看，俄羅斯的油氣管道長度達到了約26萬千米，隨后是伊朗、印度、哈薩克斯坦、印度尼西亞、巴基斯坦、波蘭等國家；從游輪運輸能力來看，具有較大游輪運輸能力的主要集中在東盟、南亞、俄羅斯等國家和地區(qū)。

從活躍鉆井平臺數(shù)(2014年底)來看，受到全球油氣經(jīng)濟以及各國經(jīng)濟發(fā)展的影響，活躍鉆井平臺數(shù)較多的國家主要集中在俄羅斯、西亞、印度和哈薩克斯坦等國家和地區(qū)；從煉化能力(2014年底)來看，煉化能力較強的主要集中在俄羅斯、印度、西亞及印度尼西亞和馬來西亞等國家和地區(qū)，基本都在100萬桶/工作日上的煉化能力。

綜合油氣管道長度和游輪運輸能力，能夠反映一個國家油氣資源的綜合運輸能力。受地理位置約束，各國采取的油氣資源運輸戰(zhàn)略各不相同。一方面，一些具有較強運輸能力的國家為油氣資源的流動性提供了便利，更有利于該地區(qū)的油氣資源投資項目，如俄羅斯、伊朗、印度、印度尼西亞等國家；另一方面，部分油氣資源豐富的國家運輸能力欠缺而亟待加強基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，也成為油氣投資項目的熱點區(qū)域，如阿曼、卡塔爾、敘利亞、科威特、伊朗等國家。

1.4制度運營

在國家制度運營評價中，選取政府效率、監(jiān)管質(zhì)量、腐敗控制、成立公司便利性、建筑許可獲得便利性、產(chǎn)權(quán)注冊便利性、信用獲取便利性、小股東保護、納稅便利性、跨境貿(mào)易便利性、合同執(zhí)行效率和破產(chǎn)清算便利性幾個方面進行綜合評價，經(jīng)過綜合核算后得到制度運營系數(shù)，該系數(shù)值越高說明對應(yīng)國家的制度運營相對越好。其中運營較好的國家主要集中在東盟和西亞的部分國家。

1.5對外開放與合作

在對外開放與合作程度評價中，選取初級產(chǎn)品關(guān)稅、海關(guān)通關(guān)手續(xù)、物流指數(shù)、流入的FDI存量占GDP的份額作為評價指標(表1)，尤其是選取了與中國相關(guān)的指標作為評價標準(表2)，經(jīng)過綜合核算得到對外開放與合作系數(shù)，該系數(shù)越高說明對應(yīng)的國家的對外開放與合作程度越好。

表1　“一帶一路”22國對外開放指標

從表1中反映了不同視角下的“一帶一路”22國對外開放程度。東盟的初級產(chǎn)品關(guān)稅相對較低；卡塔爾、馬來西亞、土庫曼斯坦的海關(guān)通關(guān)手續(xù)及物流手續(xù)相對較好；哈薩克斯坦、土庫曼斯坦、波蘭、文萊等國家的經(jīng)濟發(fā)展則很大程度上依賴外商直接投資。

表2　出口到中國油氣資源的“一帶一路”國家及占比情況(2014年)

續(xù)　　表

從表2出口到中國的原油和天然氣的國家及占比情況可以發(fā)現(xiàn)，中國目前在“一帶一路”22個國家中油氣資源的進口來源渠道分布不均，尤其是天然氣的進口渠道很大程度上依賴土庫曼斯坦。中國的原油進口來源主要集中在西亞和俄羅斯地區(qū)，而天然氣的進口來源則主要集中在東盟和中亞地區(qū)。

從對外開放與合作的角度來看，卡塔爾、俄羅斯、哈薩克斯坦、阿聯(lián)酋、巴基斯坦、阿曼、土庫曼斯坦和緬甸等國家的對外開放與合作程度相對較好，與中國具有較好的合作基礎(chǔ)，可以作為重點投資對象。在原油進口方面，加強與西亞和俄羅斯的合作；在天然氣進口方面，加強與東盟和中亞的合作，同時應(yīng)關(guān)注潛在的合作機遇，例如推進中俄東線和中俄西線天然氣合作項目，穩(wěn)妥推進天然氣進口。

2　“一帶一路”油氣資源國投資環(huán)境評價

油氣投資環(huán)境主要影響因素識別是構(gòu)建油氣投資環(huán)境評價指標體系的一項基礎(chǔ)性工作，它是對投資過程所面臨的和潛在的影響源和影響因素加以判斷、歸類，并鑒定影響因素的性質(zhì)，即找出主要影響因素，并對其后果做出定性或定量的估計。本文通過文獻研究梳理出投資環(huán)境的影響因素，確定構(gòu)建投資環(huán)境評價指標體系的總體框架；同時，圍繞總體框架，按照指標初選方法進行資料、數(shù)據(jù)的收集、整理和分類，建立一個預(yù)選指標集。通過問卷調(diào)查和專家討論等方式對梳理出的影響因素進行一級指標和二級指標的篩選，進而界定出主要的影響因素作為油氣資源國投資環(huán)境評價的指標體系。

借鑒標準差修正組合賦權(quán)G1模型對指標進行權(quán)重賦值[1]。具體步驟如下。

2.1指標對準則層權(quán)重計算

2.1.1指標重要性排序的確定

根據(jù)專家經(jīng)驗，確定各評價準則下各指標的重要性排序[2]。例如油氣資源準則下4個指標的重要性排序為：油氣儲量>油氣產(chǎn)量>油氣儲采比>油氣出口量。

2.1.2指標的標準差計算

專家按照指標的重要性進行打分，根據(jù)專家打分計算每個指標的標準差[1]，詳見表3中“指標標準差”。

2.1.3指標重要性之比確定

通過計算指標標準差確定相鄰指標xk-1與xk重要性程度之比rk反映指標的數(shù)據(jù)信息。體現(xiàn)標準差修正G1法的客觀性[4]。

(1)

2.1.4進行指標權(quán)重計算

根據(jù)公式(2)和公式(3)通過重要性之比和每個準則層下排名最后一位的指標的權(quán)重，計算其他指標的權(quán)重。根據(jù)相鄰指標標準差確定出rk賦值，則準則層下第m個指標對該準則層的G1權(quán)重vm：

(2)

由權(quán)重vm可得第m-1，m-2，…，1個指標的權(quán)重：

vk-1=rk-1vk

(3)

其中，vk-1為準則層下第k-1個指標對該準則層的G1法權(quán)重；vk為準則層下第k個指標對該準則層的G1法權(quán)重。

2.2各準則對目標層權(quán)重計算

計算9個準則層的標準差，由該準則層下各個指標的標準差加和得到。按照計算指標層權(quán)重的方式計算準則層對目標層的權(quán)重。

2.3指標對目標層權(quán)重計算

將指標權(quán)重與準則層對目標層的權(quán)重相乘得出每個指標的全局權(quán)重。設(shè)βk為第j個準則層下第k個指標對總目標的權(quán)重；vk為第j個準則層下第k個指標對第j個準則層的權(quán)重；vj為第j個準則層對總目標的權(quán)重。則指標總目標的權(quán)重βk：

βk=vkvj

(4)

經(jīng)過標準差修正G1賦權(quán)模型得出油氣投資環(huán)境中主要影響因素的排序根據(jù)重要性由強到弱排列如下：油氣資源、政治環(huán)境、油氣管理體制與法律法規(guī)、對外開放與合作、油氣行業(yè)、制度運營、基礎(chǔ)條件和自然環(huán)境、經(jīng)濟環(huán)境、社會人文環(huán)境。最終油氣資源國投資環(huán)境評價指標體系中確定了9個一級指標和58個二級指標(表3)。

表3　油氣資源國投資環(huán)境評價指標體系賦權(quán)

續(xù)　　表

續(xù)　　表

基于以上的投資環(huán)境評價指標體系，對58項二級指標進行數(shù)據(jù)收集，通過美國能源信息署、世界銀行、美國中情局世界概況、世界銀行世界管理指標數(shù)據(jù)庫、世界銀行運營商環(huán)境數(shù)據(jù)庫、BP能源統(tǒng)計年鑒、全球恐怖主義統(tǒng)計數(shù)據(jù)庫、全球衛(wèi)生組織官方網(wǎng)站、世界災(zāi)害風(fēng)險控制團體官方網(wǎng)站、中國2014年統(tǒng)計年鑒、商務(wù)部國別指南等官方渠道獲取權(quán)威的數(shù)據(jù)，確保評價的定量客觀性。

表4　“一帶一路”22油氣資源國的投資環(huán)境評價結(jié)果

以上主要油氣資源國投資環(huán)境評價結(jié)果通過投資環(huán)境指數(shù)來衡量，是對58項二級指標的綜合表現(xiàn)，投資環(huán)境指數(shù)越高說明該國家的投資環(huán)境綜合表現(xiàn)越好。投資環(huán)境指數(shù)的計算是基于收集的數(shù)據(jù)、賦值標準及投資環(huán)境指標權(quán)重進行核算的。具體計算思路是：首先，由于收集到的數(shù)據(jù)量綱不盡相同，因此首先對數(shù)據(jù)進行歸一化處理，使數(shù)據(jù)處于同一個量綱下。然后，將所有最終歸一化后的數(shù)值與二級指標下的權(quán)重相乘，得到的總和為初步投資環(huán)境指數(shù)。為了體現(xiàn)油氣資源國投資環(huán)境的差異性，本項目對初步的投資環(huán)境指數(shù)進行了標準化處理，由此得到最終的投資環(huán)境指數(shù)。

排名靠前的國家中，主要是靠油氣資源豐富、完善的油氣工業(yè)環(huán)境和良好的制度運營環(huán)境等而獲得投資環(huán)境競爭力。排名居中的國家，一般也具有較為豐富的油氣資源，但是與排名靠前的國家相比這些國家制度運營環(huán)境、油氣工業(yè)等方面都存在一定的劣勢，可能會提高境外油氣投資的制度性成本和油氣中下游產(chǎn)業(yè)成本。排名靠后的國家，在投資環(huán)境的綜合表現(xiàn)不佳，但是單個指標方面可能會十分突出?！耙粠б宦贰?2個油氣資源國投資環(huán)境從一級指標的分布情況如圖3所示。

圖3　“一帶一路”22油氣資源國投資環(huán)境一級指標評價結(jié)果

3　“一帶一路”油氣資源國合作建議

基于以上對“一帶一路”22個油氣資源國投資環(huán)境的分析與評價，得出如下合作建議：

(1)結(jié)合評價結(jié)果和國際形勢，應(yīng)繼續(xù)加強與西亞、俄羅斯、中亞地區(qū)的油氣資源勘探開發(fā)合作，借力“一帶一路”戰(zhàn)略發(fā)展契機，鞏固與沙特阿拉伯、伊朗、伊拉克、俄羅斯、科威特等國的合作基礎(chǔ)，并積極拓展更大領(lǐng)域的能源合作。

(2)拓展相關(guān)油氣資源國的產(chǎn)能合作。結(jié)合油氣產(chǎn)量增長情況，伊朗、卡塔爾、土庫曼斯坦、俄羅斯、伊拉克可作為重點發(fā)展方向，及時展開產(chǎn)能合作，實現(xiàn)雙贏。

(3)參與“一帶一路”沿線國家油氣基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，促進油氣管網(wǎng)的互聯(lián)互通。一方面，鞏固和加深與俄羅斯、伊朗、印度尼西亞等具有較大運輸能力國家的油氣合作；另一方面，尋找與一些擁有較大油氣資源但運輸能力欠缺而急需加強基礎(chǔ)建設(shè)的國家，如阿曼、卡塔爾、敘利亞、科伊拉克、土庫曼斯坦等國，加強油氣基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)方面的合作。

參考文獻

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(責(zé)任編輯：史琳)

Investment Environment Analysis and Evaluation of Oil and Gas of One Belt and One Road Countries

Wang Yue1，2

(1．China University of Geosciences(Beijing)，Beijing 100000，China；2．Strategic Research Center of Oil & Gas Resources，Ministry of Land and Resources，Beijing 100034，China)

〔Abstract〕In recent years,we have made positive achievements in oil and gas cooperation with“One Belt And One Road”countries.In 2015,overseas equity production of the China’s oil companies is estimated at 150 million tons of oil equivalent,increased by 6%.To take advantage of“One Belt And One Road”strategy,Chinese oil companies speed up the layout of overseas cooperation in full chain of oil and gas industry,and intensify the study of oil and gas resources investment environment and evaluation.No matter the perspective of economic evaluation on enterprise risk investment,or the height of strategy layout of national investment cooperation,the research of investment environment evaluation of oil and gas is the basis of overseas oil and gas cooperation,and also the necessary strategic means of expanding regional win-win cooperation to realize the sustainable development.

〔Key words〕One Belt and One Road;host countries of the resources;investment environment of oil and gas;G1 model

〔中圖分類號〕F125

〔文獻標識碼〕A

DOI：10．3969/j．issn．1004-910X．2016．09．016

作者簡介：王越，中國地質(zhì)大學(xué)(北京)管理科學(xué)與工程博士后流動站博士后，國土資源部油氣資源戰(zhàn)略研究中心副研究員。研究方向：海外油氣資源戰(zhàn)略研究、資源評價以及投資環(huán)境研究。

基金項目：本文受《油氣資源評價及礦業(yè)權(quán)支撐系統(tǒng)建設(shè)》項目基金支持(項目編號：1211411181001)。

收稿日期：2016—04—26