新加坡社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度梳理及評(píng)析

【摘要】近年來(lái)隨著我國(guó)人口老齡化問(wèn)題的逐步凸顯，盡快出臺(tái)合理的養(yǎng)老保險(xiǎn)基金運(yùn)營(yíng)方案，完善社會(huì)養(yǎng)老保障制度對(duì)于我國(guó)而言是迫在眉睫的事情。如何使社會(huì)保障的管理運(yùn)營(yíng)通暢，如何達(dá)到養(yǎng)老保險(xiǎn)基金保值增值的需要是我們需要進(jìn)一步探尋的問(wèn)題。在這些方面新加坡走在世界的前列，但與其他國(guó)家的模式有所不同，新加坡從自身的特點(diǎn)出發(fā)建立了一套屬于自己的特別的養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資運(yùn)營(yíng)模式——中央公積金制度，這一制度具有低成本、集中高效、投資多樣等特點(diǎn)，為此本文對(duì)新加坡社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度進(jìn)行了梳理，以求給我國(guó)在社會(huì)保障體制過(guò)程中進(jìn)一步的探索和改革提供更好的思路和富有價(jià)值的經(jīng)驗(yàn)。

【關(guān)鍵詞】新加坡 養(yǎng)老保險(xiǎn) 評(píng)析

一、引言

社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金是國(guó)家按照法律法規(guī)設(shè)立，通過(guò)國(guó)民收入再分配、為勞動(dòng)者提供的用于社會(huì)保障目的的專項(xiàng)貨幣基金。它對(duì)于社會(huì)的穩(wěn)定與發(fā)展有著舉足輕重的作用，作為亞洲四小龍之一的新加坡，在社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金制度建設(shè)上有著自身獨(dú)立的一套體系，這一體系在各個(gè)方面都做出了詳細(xì)的規(guī)定，其完整性非常具有研究?jī)r(jià)值。

二、新加坡社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度梳理

1955年7月，新加坡政府成立了專門負(fù)責(zé)管理社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的中央公積金局。這標(biāo)志著作為一項(xiàng)以強(qiáng)制儲(chǔ)蓄為原則的中央公積金制度在新加坡正式建立并開(kāi)始實(shí)施。這一制度在運(yùn)營(yíng)資金的積累、投資賬戶分類、投資工具選擇、投資風(fēng)險(xiǎn)控制、管理模式設(shè)立以及保障機(jī)制的建立方面有著詳細(xì)的規(guī)定。

（一）運(yùn)營(yíng)資金的積累

在養(yǎng)老保險(xiǎn)資金的積累上，新加坡實(shí)行的是會(huì)員制，即所有新加坡永久居民和受雇傭的企業(yè)職員都是中央公積金局的會(huì)員，政府規(guī)定所有會(huì)員都必須按照標(biāo)準(zhǔn)每月繳納強(qiáng)制性的社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)金費(fèi)用，這在一定程度上保證了運(yùn)營(yíng)資金的積累。新加坡社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)用主要由企業(yè)和職工個(gè)人共同負(fù)擔(dān)，同時(shí)政府通過(guò)對(duì)繳納保險(xiǎn)金費(fèi)用的企業(yè)在稅收方面給予一定的優(yōu)惠政策，間接承擔(dān)了部分養(yǎng)老保險(xiǎn)金費(fèi)用。其中，企業(yè)和職工個(gè)人繳納的保險(xiǎn)金費(fèi)率根據(jù)職工不同的年齡段有不同的規(guī)定。55歲以下、55歲至60歲、60歲至65歲以及年齡超過(guò)65歲的仍在職人員其養(yǎng)老金費(fèi)用的征繳率分別為日工資的40%、25%、15%以及10%。企業(yè)和職工個(gè)人對(duì)繳納的保險(xiǎn)金費(fèi)用各承擔(dān)一半，一并由企業(yè)存入職工個(gè)人的公積金賬戶中。

（二）投資賬戶的分類

新加坡養(yǎng)老保險(xiǎn)資金是由中央公積金委員會(huì)統(tǒng)一進(jìn)行投資（通常是存入銀行或者購(gòu)買國(guó)債）。但如果個(gè)人希望獲得更高的回報(bào)率，則可以選擇在一定的范圍內(nèi)進(jìn)行自行投資。不過(guò)，為了控制投資風(fēng)險(xiǎn)，新加坡政府對(duì)個(gè)人賬戶進(jìn)行了分類，不同的賬戶類型有不同的投資工具的選擇范圍。根據(jù)規(guī)定，55歲以下的中央公積金局會(huì)員個(gè)人賬戶主要分為普通賬戶、特別賬戶和保健儲(chǔ)蓄賬戶。而55歲以上的中央公積金局會(huì)員其賬戶則變?yōu)橥诵葙~戶和保健儲(chǔ)蓄賬戶兩種。普通賬戶中的存款可以作為購(gòu)買房子、獲政府批準(zhǔn)的保險(xiǎn)、教育等投資以及轉(zhuǎn)撥款項(xiàng)填補(bǔ)父母退休戶頭之用；特別賬戶中的存款則作為晚年生活或平時(shí)應(yīng)急之用，保健儲(chǔ)蓄賬戶中的存款可被用作支付住院和醫(yī)藥方面的費(fèi)用。通常情況下，普通賬戶、特別賬戶、保健儲(chǔ)蓄賬戶中的資金占整個(gè)個(gè)人公積金儲(chǔ)蓄比例分別為72.5%、10%以及17.5%。

（三）投資工具的選擇

1986年，新加坡通過(guò)了《中央公積金法（修正案）》，修正案中規(guī)定，普通賬戶的儲(chǔ)蓄資金可投資于以下金融產(chǎn)品：定期存款、新加坡政府債券、法定委員會(huì)債券、新加坡政府擔(dān)保的債券、單位信托、基金管理賬戶、年金、養(yǎng)老保險(xiǎn)、投資連接的保險(xiǎn)產(chǎn)品、新加坡交易所上市的基金。投資于這些產(chǎn)品時(shí)，投資比例不受限制。除了這些，普通賬戶儲(chǔ)蓄資金還可以投資公司股票、公司債券以及黃金和黃金相關(guān)的衍生產(chǎn)品，但為控制風(fēng)險(xiǎn)，這類投資工具的投資資金比例有一定限制，投資于公司股票和債券的最高比例不能超過(guò)普通賬戶資金的35%。黃金及黃金相關(guān)的衍生產(chǎn)品的投資比例不能超過(guò)普通賬戶資金的10%。

而特別賬戶中的儲(chǔ)蓄資金投資有更為嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn)。其主要用于投資以下金融產(chǎn)品：新加坡政府債券、法定委員會(huì)債券、新加坡政府擔(dān)保的債券，以及經(jīng)評(píng)級(jí)后風(fēng)險(xiǎn)位于后3位的單位信托、定期存款、年金、養(yǎng)老保險(xiǎn)以及經(jīng)選擇的投資連接的保險(xiǎn)產(chǎn)品和經(jīng)選擇的交易所上市的基金。

（四）投資風(fēng)險(xiǎn)的控制

為了控制中央公積金會(huì)員的投資風(fēng)險(xiǎn)，相關(guān)法案規(guī)定會(huì)員賬戶上的儲(chǔ)蓄資金必須在中央公積金局的投資計(jì)劃基礎(chǔ)上進(jìn)行投資，其投資計(jì)劃主要有：中央公積金投資計(jì)劃、新加坡巴士有限公司股票計(jì)劃，非住宅產(chǎn)業(yè)計(jì)劃和教育計(jì)劃，會(huì)員可以在這四項(xiàng)投資計(jì)劃中自由選擇。為了保障會(huì)員的基本收益，中央公積金局還對(duì)公積金會(huì)員個(gè)人賬戶基金在公積金局的投資給予2.5%的最低收益擔(dān)保。但對(duì)基于會(huì)員個(gè)人投資選擇的其他投資工具進(jìn)行投資，則其風(fēng)險(xiǎn)和虧損完全由會(huì)員自身承擔(dān)。此外，為保障公積金賬戶中的資金儲(chǔ)蓄，會(huì)員進(jìn)行投資所獲得的收益也不能支取，只能存留于賬戶中。

（五）管理模式的設(shè)立

新加坡中央公積金采取的是高度集約化的運(yùn)作模式，其參與主體是以政府為核心，主要由中央公積金局、貨幣管理局、政府投資管理公司和商業(yè)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)這幾個(gè)部門進(jìn)行分工管理和運(yùn)作。其中中央公積金局是新加坡法定的中央公積金管理和運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)，貨幣管理公司和政府投資管理公司則是公積金具體投資和運(yùn)營(yíng)的執(zhí)行者，中央公積金局的投資決定都由他們執(zhí)行。其中貨幣管理局負(fù)責(zé)中央公積金對(duì)銀行存款和新加坡國(guó)債的投資管理，而政府投資管理公司則負(fù)責(zé)把積累的公積金投資到基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、國(guó)內(nèi)住房建設(shè)以及一些國(guó)外資產(chǎn)中去。在貨幣管理公司和政府投資管理公司的基礎(chǔ)上，商業(yè)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)作為補(bǔ)充，主要為公積金投資提供年金化的保險(xiǎn)產(chǎn)品業(yè)務(wù)，進(jìn)一步完善和補(bǔ)充了養(yǎng)老儲(chǔ)蓄市場(chǎng)。

（六）保障機(jī)制的建立

為進(jìn)一步保障公積金的安全性，新加坡還實(shí)行了市場(chǎng)準(zhǔn)入監(jiān)管制度，和信息報(bào)告制度，在制度上保障和完善監(jiān)管機(jī)制。市場(chǎng)準(zhǔn)入監(jiān)管制度是相關(guān)部門對(duì)公積金會(huì)員所能投資的金融產(chǎn)品的發(fā)行機(jī)構(gòu)實(shí)施的制度。新加坡負(fù)責(zé)準(zhǔn)入監(jiān)管的主要機(jī)構(gòu)有新加坡金融管理局，獨(dú)立的第三方投資顧問(wèn)以及中央公積金理事會(huì)。新加坡金融管理局是新加坡的中央銀行，其主要職能是制定新加坡宏觀經(jīng)濟(jì)政策，對(duì)金融機(jī)構(gòu)及各個(gè)金融服務(wù)機(jī)構(gòu)進(jìn)行日常監(jiān)，具體負(fù)責(zé)審查篩選基金管理公司向中央公積金會(huì)員所發(fā)行的投資產(chǎn)品申請(qǐng)。經(jīng)過(guò)金融管理局的篩選后，將由獨(dú)立的第三方投資顧問(wèn)在中央公積金理事會(huì)的委托下對(duì)所篩選出來(lái)的基金管理公司保險(xiǎn)公司等金融投資機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)估。評(píng)估所參考的要點(diǎn)包括這些金融投資機(jī)構(gòu)的過(guò)往業(yè)績(jī)、企業(yè)的管理能力、企業(yè)文化、企業(yè)發(fā)展的穩(wěn)定性等多個(gè)方面。評(píng)估出來(lái)的結(jié)果以報(bào)告的形式交由中央公積金理事會(huì)審議，并作出是否允許這些金融投資機(jī)構(gòu)向中央公積金會(huì)員發(fā)行金融產(chǎn)品的最終決定。信息報(bào)告制度，即為降低中央公積金會(huì)員的投資風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)行金融投資產(chǎn)品的基金管理公司和保險(xiǎn)公司等金融機(jī)構(gòu)必須進(jìn)行全面的信息披露。披露內(nèi)容包括：所發(fā)行產(chǎn)品的招募書(shū)披露，日常運(yùn)作的信息披露等。

三、制度評(píng)析

新加坡在社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)方面采取的是強(qiáng)制儲(chǔ)蓄養(yǎng)老的中央公積金制度，這種強(qiáng)制性是由法律制度作保障的，制度運(yùn)行的法制化是新加坡社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金能夠正常運(yùn)轉(zhuǎn)的強(qiáng)大后盾。從1953年實(shí)施中央公積金之初，新加坡就頒布了《中央公積金法令》，為整個(gè)社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的實(shí)施提供了法律保障，促進(jìn)了新加坡中央公積金制度自覺(jué)有序規(guī)范的實(shí)施。除了這項(xiàng)基本法律外，隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展以及國(guó)民對(duì)社會(huì)保障需求的日益擴(kuò)大，新加坡在制度完善的過(guò)程中，還先后制定并實(shí)施了其他許多社會(huì)養(yǎng)老體系相關(guān)的法律規(guī)則。例如上世紀(jì)60年代制定并實(shí)施了《新加坡建屋與發(fā)展法》，明確了政府發(fā)展公共住房的責(zé)任、方針及目標(biāo)。同時(shí)還頒布了《建屋局法》和《特別物產(chǎn)法》等，從而逐步完善了住房法律體系。

此外，中央公積金局是新加坡社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金唯一法定的管理和運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)，這種集約化管理模式責(zé)任明確設(shè)置合理，降低管理成本且利于監(jiān)督。作為新加坡政府部門的勞工部，在基金運(yùn)營(yíng)過(guò)程中只負(fù)責(zé)政策的制定并進(jìn)行監(jiān)督，即充當(dāng)指導(dǎo)和監(jiān)督的職能，但不參與具體事務(wù)的運(yùn)營(yíng)，而所有的社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金運(yùn)營(yíng)與管理的具體政策和日常事務(wù)都是由具有半官方性質(zhì)且相對(duì)獨(dú)立的中央公積金局來(lái)負(fù)責(zé)，具體的投資管理職能又交由專業(yè)的貨幣管理局和政府投資公司來(lái)執(zhí)行，并進(jìn)一步對(duì)其投資進(jìn)行監(jiān)督，這樣一來(lái)，一方面基金的運(yùn)營(yíng)與管理即達(dá)到精簡(jiǎn)統(tǒng)一集中管理，提高了基金管理的效率，降低了運(yùn)營(yíng)成本。另一方面，也有利于形成一個(gè)多方相互制約、相互監(jiān)督的社會(huì)保障機(jī)制，在一定程度上遏制了腐敗行為，促進(jìn)了基金高效的運(yùn)營(yíng)。

當(dāng)然，這種制度還充分保障了新加坡國(guó)民養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的安全性和收益性。一方面，政府財(cái)政部門制定法律規(guī)章制度對(duì)公積金的運(yùn)營(yíng)和管理進(jìn)行監(jiān)管，為中央公積金的運(yùn)營(yíng)創(chuàng)造了一個(gè)良好的投資環(huán)境。另一方面，法律又規(guī)定公積金從匯集、運(yùn)營(yíng)、存儲(chǔ)、結(jié)算到公積金會(huì)員獲利都獨(dú)立于政府財(cái)政，由專門性的獨(dú)立于政府部門的機(jī)構(gòu)進(jìn)行運(yùn)營(yíng)和管理，使得公積金免受政府財(cái)政可能存在的赤字影響。在賬戶管理上還創(chuàng)新模式，推出中央公積金會(huì)員個(gè)人賬戶，以中央公積金管理局的投資為基礎(chǔ)，允許個(gè)人為追求更高的收益選擇有有安全有保障的其他投資工具，拓寬了收益的渠道。對(duì)提供投資工具的金融投資機(jī)構(gòu)有極為嚴(yán)格的要求，會(huì)員的公積金可以選擇投資的資產(chǎn)都是信用等級(jí)比較高的，這也確保了最低投資回報(bào)。同時(shí)，在每一個(gè)通過(guò)核準(zhǔn)的投資計(jì)劃里，中央公積金局作為公積金會(huì)員資產(chǎn)的受托人，也通過(guò)契約制的形式，避免了金融投資機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到公積金會(huì)員的身上。

這種制度還有利于國(guó)家建設(shè)和政府宏觀調(diào)控。根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，新加坡國(guó)民儲(chǔ)蓄總額在1995年時(shí)已經(jīng)相當(dāng)于整個(gè)新加坡國(guó)民生產(chǎn)總值的51%，而在國(guó)民儲(chǔ)蓄中，中央公積金會(huì)員的總儲(chǔ)蓄額就占到了其中的93%，這無(wú)疑是一筆巨額的穩(wěn)定的財(cái)富，是國(guó)家建設(shè)資金方面的堅(jiān)實(shí)后盾，這筆財(cái)富在半官方性質(zhì)的中央公積金管理局的運(yùn)營(yíng)管理下，也能很好的與國(guó)家政策相結(jié)合，為政府的宏觀調(diào)控創(chuàng)造良好條件。

作者簡(jiǎn)介：馬鑫然（1991-），女，漢族，河南新鄉(xiāng)人，就讀于貴州大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院，研究方向：國(guó)民經(jīng)濟(jì)。