我國小額貸款公司發(fā)展現(xiàn)狀、存在問題及對策

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我國小額貸款公司發(fā)展現(xiàn)狀、存在問題及對策

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自2005年我國首家小額貸款公司成立起，小額貸款公司作為金融市場的新興力量迅速崛起，有效地發(fā)揮了為小微企業(yè)、個體工商戶、“三農(nóng)”群體等提供金融服務的重要職能。與此同時，它們在其短暫的發(fā)展歷程中也面臨著眾多挑戰(zhàn)。本文通過介紹近幾年小貸公司機構(gòu)數(shù)量、從業(yè)人員人數(shù)、資本量、貸款量等情況，分析小貸公司的發(fā)展現(xiàn)狀，闡述小額貸款公司當前存在的問題，并針對以上問題提出相應對策。

小額貸款公司 發(fā)展現(xiàn)狀 存在問題 對策

在中國經(jīng)濟高速發(fā)展的這30多年中，小額貸款公司在中小企業(yè)融資難、農(nóng)村金融服務缺失等問題的背景下應運而生。2005年作為率先開啟小額貸款公司試點工作的五省市，山西、四川、貴州、內(nèi)蒙古、陜西旗開得勝。銀監(jiān)會于2008年頒布了《關(guān)于小額貸款公司試點的指導意見》，這標志著在全國范圍內(nèi)小額貸款公司試點工作的開展。隨后《關(guān)于全面改革扶貧貼息貸款管理體制的通知》以及《貸款公司組建審批工作指引》相繼出臺，進一步規(guī)范管理小貸公司的業(yè)務行為。本文以借鑒國內(nèi)外學者在小額貸款公司方面的理論研究為基礎，對我國小額信貸的發(fā)展現(xiàn)狀進行梳理歸納。在此背景下，分析當前小額貸款公司顯著存在的問題，并提出幾點對策。希望有助于小貸公司發(fā)揮扶助“三農(nóng)”、解決中小企業(yè)融資難問題的現(xiàn)實作用。

國外研究主要集中于對小額貸款的定義上。19世紀70年代，孟加拉國著名的經(jīng)濟學家穆罕默德·尤努斯博士率先提出小額貸款這一概念。隨后世界第一家“窮人的銀行”——格萊珉銀行成立，成為現(xiàn)代信貸模式創(chuàng)新發(fā)展的又一里程碑。隨著玻利維亞團結(jié)互助銀行、印度尼西亞人民銀行鄉(xiāng)村信貸部、印度互助小組等迅速發(fā)展。小額信貸模式也在世界范圍內(nèi)逐步推廣。Morduch(1997)研究中，提出了一種無須資產(chǎn)擔保的小額貸款模式，直接發(fā)放比較高利率的貸款給貧窮農(nóng)戶以解決融資難題[1]。Timothy-G(2010)認為小額信貸是一種為個體工商戶或中低收入者提供儲蓄及貸款服務的經(jīng)濟途徑[2]。世界銀行扶貧協(xié)商小組(CGAP)(2011)定義小額信貸是指為幫助貧困者實現(xiàn)生產(chǎn)、經(jīng)營、消費方面的需求，而為其提供儲蓄和貸款服務的一種模式[3]。

國內(nèi)對小額貸款的研究主要集中在以下幾個方面。在小額信貸定義上，杜曉山(2001)提出“小額信貸又稱微型金融，是指為低收入階層(包括貧困戶)提供貸款和存款服務”，盡管存在著多種模式，其本質(zhì)都是提供稀缺的資金要素給傳統(tǒng)金融忽略的低收入人群[4]。何廣文和李莉莉(2011)基于對小額信貸市場強烈需求的研究，得出“大型商業(yè)銀行可通過合作新型農(nóng)村金融機構(gòu)，間接發(fā)展小額信貸業(yè)務”的結(jié)論[5]。對于影響小貸公司的發(fā)展因素，楊小麗和董曉林(2012)依據(jù)對江蘇省246家小額貸款公司的實證分析，提出“過高的大額貸款比例、過于集中的貸款、過高的貸款利率及貸款的期限長等因素會阻礙小貸公司的經(jīng)營效率提高”[6]。羅劍朝和曲小剛(2013)則指出影響小貸公司可持續(xù)發(fā)展的幾大因素有政府支持力度不夠、融資渠道狹窄、監(jiān)管缺失等[7]。至于“只貸不存”模式和融資渠道的研究，其熱度自小貸公司產(chǎn)生以來從未減弱。杜曉山(2011)和潘淑娟等(2011)指出小貸公司可借助與商業(yè)銀行的合作來解決資金來源問題[8-9]。歐陽倩蓉(2013)創(chuàng)新性地提出區(qū)域集中發(fā)行票據(jù)模式，拓寬小貸公司的融資渠道[10]。在小額貸款公司發(fā)展偏差問題上，孫良順和周孟亮(2013)認為我國東部與中西部之間存在金融資源失衡的二元發(fā)展模式，大部分資金趨于流入東部及經(jīng)濟較發(fā)達的地區(qū)，導致中西部農(nóng)村地區(qū)金融服務未能得到改善，金融競爭力難以提升，存在不合理的區(qū)域布局，需要科學的發(fā)展規(guī)劃加以指導[11]。綜上所述，小額貸款公司是指為低收入人群和小微企業(yè)提供金融服務的不吸收存款的企業(yè)法人，存在資金來源匱乏、監(jiān)管缺失、政策扶持不夠、地區(qū)發(fā)展不均衡等問題。

1　我國小額貸款公司的發(fā)展現(xiàn)狀

本文主要研究全國范圍內(nèi)的小額貸款公司的現(xiàn)狀，選取了2010年～2015年小額貸款公司統(tǒng)計數(shù)據(jù)進行分析，旨在揭示近幾年全國各地小額貸款公司的發(fā)展情況。

1.1機構(gòu)數(shù)量

機構(gòu)數(shù)量是衡量小額貸款公司發(fā)展情況最直接的指標。理想狀態(tài)下，機構(gòu)數(shù)量越多，說明小額信貸發(fā)展得越好，就越能促進更多貸款發(fā)放。從2005年12月我國第一家小額貸款公司成立起，我國小貸公司如雨后初筍般在全國范圍內(nèi)發(fā)展起來。西藏裕融小額貸款股份有限公司于2010年4月11日成立，標志著小額貸款公司已全面覆蓋我國31個省、市、自治區(qū)。截至2015年12月31日，全國共有小貸公司8910家(見表1)，較2010年增長了約2.4倍，年均增長率達27.80%。

1.2從業(yè)人員數(shù)量

從業(yè)人員數(shù)量一方面反映了小額貸款公司經(jīng)營規(guī)模的大小，另一方面也反映了小額貸款公司對于所在地區(qū)就業(yè)情況的貢獻程度。截至2015年12月31日，全國小貸公司從業(yè)人員人數(shù)達117344人(見表1)，較2010年增長約3.2倍，年均增長率達33.30%。

1.大學生個體心理發(fā)展不成熟。大學生這個青年群體，生理發(fā)展基本同于成人，但心理發(fā)展不能同步發(fā)展。日本心理學家依田新在其主編的《青年心理學》一書中也指出：“青年處于兒童和成人之間的中間世界，所以內(nèi)心動搖大，情緒的緊張程度一般較高，對很小的刺激也容易引起強烈的情緒反應：一時陷入被打敗的悲痛里，一時又由于有希望而昂首挺胸，一時又由于失意而俯首頓足。情緒的不穩(wěn)定，是青年期心理的一個重要特征?！盵1]因此大學生心理發(fā)展的不成熟，造成了大學生往往憑感性或直觀的感官體驗來判斷感情問題，容易出現(xiàn)困惑、矛盾、沖突，從而引發(fā)情緒和行為障礙，產(chǎn)生戀愛心理困擾。

1.3資本量

資本量是評價小額貸款公司經(jīng)營實力及發(fā)展前景的重要指標，用小貸公司實收資本總量表示。截至2015年12月31日，全國小貸公司實收資本數(shù)為8459.29億元(見表1)，較2010年增長了約3.75倍，年均增長率為36.56%。

1.4貸款量

小額貸款公司發(fā)放的貸款量顯著反映了其提供融資服務的能力，用小貸公司在特定時期內(nèi)的貸款余額總量來表示。截至2015 年12月31日，全國小額貸款公司貸款余額為9411.51億元(見表1)，較2010年增長了約3.76倍，年均增長率達36.65%。

表1　2010年～2015年全國各地小額貸款公司發(fā)展狀況

1.5資金來源及資金成本

由于“只貸不存”模式的限制，小額貸款公司的資金來源主要是以下幾種：自有資金、股東借款、向銀行融資、通過金融交易所發(fā)行資產(chǎn)證券化產(chǎn)品等。公司自有資金是所有小貸公司最主要、也是大多數(shù)小貸公司的唯一資金來源。其成本是最低的，一般處于4%～5%的水平。股東借款的資金成本需要和股東商議，0～12%的利率均有存在。對于向銀行融資，一般屬國有控股或特大規(guī)模小額貸款公司的資金渠道，如阿里小貸。絕大部分小貸公司會選擇向國家開發(fā)銀行融資，利率水平處在6%～7%之間。通過在金交所發(fā)行資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的成本較高，約為12%～15%。

1.6稅收狀況

小額貸款公司相較于農(nóng)信社來說，二者有著非常相近的貸款業(yè)務品種，高度契合的目標客戶，但小額貸款公司按規(guī)定承擔的稅負比農(nóng)信社重得多。國家下達給農(nóng)信社的稅收政策是按3.5%左右征收營業(yè)稅及附加，減半征收所得稅。而小貸公司承擔的稅負主要包括營業(yè)稅及附加、企業(yè)所得稅、印花稅等。其中營業(yè)稅和城建稅、教育費附加、印花稅等約占利息收入的5.86%，企業(yè)所得稅按利潤總額的15%交納，股東進行分紅時需繳納20%的個人所得稅，風險準備金不能在稅前提取。

2　我國小額貸款公司發(fā)展中存在的問題

小額貸款公司資金來源渠道單一，以自有資本金為發(fā)放貸款的基礎?，F(xiàn)實中，許多小額貸款公司在開業(yè)的三個月之內(nèi)就把資金貸放出去。如杭州蕭山悍馬小貸公司把兩億元資本金在開業(yè)的兩個月內(nèi)基本全部貸出；山東濟南魯商小貸公司，將7000萬元注冊資金在兩個月內(nèi)基本全部貸出。小額貸款公司雖在法律上被允許向銀行借款融資，但從實踐的情況看，這一融資渠道并不暢通。2013年深圳市小額貸款公司從銀行獲得不超過10億元的直接貸款，不到已開業(yè)小額貸款公司注冊資本的10%。2015年遼寧小貸公司實收資本384億元，從境內(nèi)銀行業(yè)存款類金融機構(gòu)拆入4億元，僅占全部可貸資金的1%。在利率市場化后，銀行利差收窄，偏重對消耗資本低、回報高的小微企業(yè)貸款。廣州市花都萬穗小額貸款股份有限公司董事長曾表示，政府規(guī)定的杠桿太低，1億股本只能從銀行拿到5000萬元貸款，況且多數(shù)小貸公司拿不到貸款。當前小貸公司資金成本太高，利率只有超過18%才能保證不虧損，普遍高于一般企業(yè)貸款利率。融資渠道不暢、杠桿低、資金成本高嚴重制約了小貸公司的發(fā)展。

2.2監(jiān)管體系混亂，多頭監(jiān)管和監(jiān)管真空現(xiàn)象普遍

在小額信貸這一塊，監(jiān)管法律嚴重缺失。由于不屬于金融機構(gòu)，小額貸款公司不適用《中國人民銀行法》《商業(yè)銀行法》《行業(yè)監(jiān)管法》。目前作為小額貸款公司相關(guān)監(jiān)管法律主要是中國人民銀行、中國銀監(jiān)會等出臺的規(guī)范性文件，并未上升到法律法規(guī)這一層面。各地方政府的監(jiān)管規(guī)則不一致，加劇了監(jiān)管與執(zhí)行上的混亂。銀監(jiān)負責監(jiān)管小額貸款公司變相吸存、非法集資的行為，央行跟蹤監(jiān)測利率和資金流動。地方政府主要承擔主管小貸公司具體操作實施的職責，工商、稅務部門、發(fā)改委、公安局等諸多部門涉及其中。這樣的多頭監(jiān)管易引發(fā)各部門之間互相推諉責任，導致監(jiān)管真空。

2.3風險預警機制缺乏，信用風險時有發(fā)生

當前我國小額信貸行業(yè)信用體系的建設不夠完善，信用風險時有發(fā)生，信息不對稱現(xiàn)象到處存在，違約貸款屢見不鮮。根據(jù)中國人民銀行沈陽分行對遼寧省內(nèi)具有代表性的小貸公司進行問卷調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，從2014年開始，遼寧小貸公司經(jīng)營風險開始顯現(xiàn)，貸款展期、續(xù)期情況普遍，部分公司展期貸款高達90%。截至2015年9月，遼寧已有152家小貸公司出現(xiàn)不良貸款，不良貸款率達10.7%，比2014年同期增加3.1%。當前廣東省(不含深圳地區(qū))378家小貸公司當中，正常經(jīng)營的不到100家，而仍有增量業(yè)務的小貸公司只有50～60家，個別小貸公司不良貸款率甚至超過50%。由于缺乏最基本的風險預警機制，小額貸款公司面臨的信用風險很可能危及其立足的根基。

2.4東中西部地區(qū)發(fā)展極不平衡，地區(qū)間差距懸殊

從機構(gòu)數(shù)量方面看，我國東部地區(qū)小額貸款公司的機構(gòu)數(shù)量占比最大，其次是中部地區(qū)。在從業(yè)人員數(shù)方面，東部地區(qū)小額貸款公司從業(yè)人員數(shù)比重最大，中部與西部地區(qū)的小額貸款公司從業(yè)人員數(shù)占比相當。從實收資本的情況看，東部地區(qū)小額貸款公司的實收資本數(shù)占到全國的一半以上，中西部地區(qū)實收資本占全國比重相當。從貸款余額看，占全國絕大部分比重的是東部地區(qū)小額貸款公司，中部地區(qū)小額貸款公司貸款余額略低于西部地區(qū)(見圖1)。

無論從機構(gòu)數(shù)量、從業(yè)人員人數(shù)、實收資本、貸款余額方面，東部地區(qū)所占全國總體的比重均高于中西部地區(qū)。尤其在實收資本與貸款余額兩項中，東部占比均超過50%。這表明東部小額貸款公司經(jīng)營實力、資金實力及對資金的需求程度遠高于中西部。中西部地區(qū)城鎮(zhèn)化發(fā)展較慢，農(nóng)村人口占比較大，對農(nóng)村金融服務的需求大。而小貸公司在中西部地區(qū)發(fā)展不充分，“三農(nóng)”群體的金融需求得不到相應滿足，地區(qū)經(jīng)濟的發(fā)展遭遇瓶頸，與東部地區(qū)之間的差距也日益懸殊。

圖1　2015年前三季度我國東中西部小額貸款公司發(fā)展情況

3　問題的主要原因

3.1性質(zhì)不明確

《指導意見》中明確規(guī)定，小額貸款公司不能吸收存款，是“經(jīng)營小額貸款業(yè)務的有限責任公司或股份有限公司”，這就界定了小貸公司是一般企業(yè)法人的性質(zhì)。2009年在出臺《小額貸款公司改制設立村鎮(zhèn)銀行暫行規(guī)定》時，銀監(jiān)會相關(guān)負責人指出小額貸款公司屬于一般的工商企業(yè)。無論從發(fā)放貸款，還是提供金融服務的角度，小貸公司都應被視為金融機構(gòu)?，F(xiàn)實中既不屬于金融機構(gòu)，又區(qū)別于一般工商企業(yè)，使得小額貸款公司無法享受新興金融機構(gòu)定向補貼，融資不能按照銀行標準以SHIBOR為基準加點確定利率，同時也無法納入現(xiàn)有的監(jiān)管體系，嚴重制約了小貸公司業(yè)務發(fā)展，極大地提高了融資成本。

3.2融資政策限制

《指導意見》中規(guī)定，小額貸款公司的資金來源主要是股東繳納的資本金，其業(yè)務范圍僅局限于以自有資金從事貸款業(yè)務。小額貸款公司只能向不超過兩家商業(yè)銀行融資，融資比例不得超過資本凈值的50%，即1.5倍的財務杠桿比例。相比之下，銀行的融資杠桿率達到12.4～12.5倍，工商企業(yè)的財務杠桿比例也將近4倍。不同于存款類金融機構(gòu)，小額貸款公司只允許發(fā)放貸款而不能吸收存款。如同一個蓄水池，如果只有出水管而無進水管，那么再充足的蓄水量也有被耗盡的時候。因此，盡管“只貸不存”模式在一定程度上阻止了非法集資和變相吸存的違法現(xiàn)象發(fā)生，但同時也切斷了小貸公司的資金來源渠道。

3.3貸款對象特殊，未接入央行社會征信體系

小額貸款公司的主要客戶群體由于基本上從沒獲得過銀行貸款，銀行對于他們的信用記錄幾乎為空白。這些金融客戶一般難以提供抵押品或合格抵押擔保品，缺乏系統(tǒng)性的財務信息，使得小額貸款公司無法真正落實嚴格的貸前調(diào)查、貸中審查、貸后檢查，致使違約風險大增。另外，我國目前主要對銀行類金融機構(gòu)開放中國人民銀行的社會征信體系，小貸公司的企業(yè)屬性未達到征信體系的準入門檻，尚未建立比較規(guī)范的信貸管理臺賬系統(tǒng)，沒有開發(fā)符合總行征信系統(tǒng)要求的接口系統(tǒng)，也未設置專門部門和配置專業(yè)管理團隊，與央行接入征信系統(tǒng)的高要求相去甚遠。盡管現(xiàn)有部分省份的小貸公司已接入征信系統(tǒng)，但是信用信息基礎數(shù)據(jù)庫中小額信貸客戶的信用信息匱乏，難以為其提供全面系統(tǒng)的客戶信用數(shù)據(jù)。因此，基于小額貸款公司對貸款客戶信息掌握程度的有限，其開展貸款業(yè)務的高信用風險也在所難免。

3.4中西部小額貸款公司缺乏資金流和有力的政策支持

首次開啟試點工作的五省市均位于中西部地區(qū)，因此在試點開始時，相關(guān)政策扶持力度較大，中西部小貸公司的擴張速度快。隨著試點范圍的逐步擴展，中西部地區(qū)資源相對匱乏的劣勢凸顯，發(fā)展速度也隨之趨緩。資金往往趨向于經(jīng)濟發(fā)展水平高、盈利空間大、基礎設施完備、政策環(huán)境優(yōu)良的地區(qū)流動。由于其自然和人文環(huán)境的相對不足，中西部地區(qū)在吸引資金流方面明顯要遜于東部。同時，政府對于中西部地區(qū)的政策扶持相對薄弱，政策落實不到位，致使小貸公司的發(fā)展缺乏政策推動力，增長速度逐步放緩，難以持續(xù)擴張。

4　對策

4.1明確小額貸款公司性質(zhì)，提高小額貸款公司認知度

從立法角度看，國家應出臺相關(guān)政策法律明確小額貸款公司的性質(zhì)定位，將其納入金融機構(gòu)的范疇。政府也可以加大對小貸公司的宣傳力度，使其在金融機構(gòu)與非金融機構(gòu)的激烈競爭中獲得更多小微型企業(yè)、個體工商戶及“三農(nóng)”群體的了解與認可，推動其提高知名度，提高業(yè)務擴展速度。小額貸款公司應堅持服務基層，明確自身業(yè)務對象主要為個體工商戶、小微企業(yè)及農(nóng)戶，通過推出針對性的金融產(chǎn)品，更好地為傳統(tǒng)金融覆蓋不到的小微群體提供金融服務。

4.2推動小額貸款公司融資渠道的多元化發(fā)展

對于小額貸款公司資金的來源問題，在以省為單位的基礎上設立小額信貸基金。由小額信貸基金出面去申請金融機構(gòu)的貸款，很大程度上降低了風險及貸款成本。同時，政府可引導小額貸款公司積極與外資企業(yè)合作。小貸公司的長期可持續(xù)發(fā)展不應該也不可能基于使用成本較高的自有資金或長期負債融資來發(fā)放貸款。因此，可根據(jù)經(jīng)濟形勢適時放寬對于小額貸款公司“只貸不存”的約束，允許其逐步吸收存款。為順應行業(yè)發(fā)展趨勢，各省市金融辦可加大中西部小額貸款公司與互聯(lián)網(wǎng)金融的合作，支持優(yōu)質(zhì)小貸公司與P2P平臺開展業(yè)務合作。通過有效利用互聯(lián)網(wǎng)市場充裕的資金，幫助小貸公司突破杠桿率與地域限制。除此之外，可支持本地區(qū)內(nèi)一些綜合實力較強的小額貸款公司上市掛牌交易，通過股權(quán)融資來緩解后續(xù)資金匱乏的問題。

4.3建立健全監(jiān)管體系和信用體系

在宏觀上，中國人民銀行分支機構(gòu)應通過跟蹤監(jiān)測小額貸款公司的貸款利率水平來把握其資金流向，以便違規(guī)高利率貸款業(yè)務能被及時發(fā)現(xiàn)和處置，盡量減少操作風險和高利貸行為對小貸公司經(jīng)營的沖擊。工商部門嚴格按照工商管理相關(guān)法律規(guī)定對小貸公司進行管理，嚴格把關(guān)小貸公司設立、變更、注銷、登記等手續(xù)的辦理，保證其經(jīng)營的合法性。信用體系方面，相關(guān)管理部門應加快推進央行征信系統(tǒng)正式向小額貸款公司開放，使小貸公司有權(quán)依法查詢借款人信用狀況，從而有效提高其貸款決策的可靠性，大大減少貸款成本及風險。同時，鼓勵小貸公司將業(yè)務辦理過程中所獲得的小微企業(yè)、個體工商戶、“三農(nóng)”群體的信用記錄、資信評級等數(shù)據(jù)收集匯總后系統(tǒng)地錄入央行征信體系，充實完善信用信息數(shù)據(jù)庫中小額信貸的相關(guān)數(shù)據(jù)，為日后小額貸款公司的貸款發(fā)放提供更有力的參考依據(jù)。

除此之外，小貸公司業(yè)務流程需遵循嚴格的審貸分離制度，制定一套嚴謹?shù)臉I(yè)務操作流程與管理辦法，在貸前調(diào)查、貸中審查審批和簽約放款、貸后檢查等各個環(huán)節(jié)均需安排專人負責，確保信貸業(yè)務持續(xù)、健康地發(fā)展。

4.4提出均衡發(fā)展戰(zhàn)略，促進東中西部小額貸款公司共同發(fā)展

中西部地區(qū)可以借鑒學習東部地區(qū)小貸公司的發(fā)展經(jīng)驗與優(yōu)勢，并結(jié)合自身地理位置、經(jīng)濟發(fā)展狀況、行政管理水平以及人文環(huán)境制定出具有地區(qū)特色的發(fā)展模式。政府可鼓勵東部一些資金實力強、經(jīng)營狀況好的小額貸款公司在中西部地區(qū)設立分支機構(gòu)或子公司，將先進的經(jīng)營經(jīng)驗與技術(shù)水平引入中西部地區(qū)，通過以優(yōu)扶劣、以點帶面的方式逐步縮小東中西部小額信貸行業(yè)的發(fā)展差距，實現(xiàn)共同發(fā)展。同時，國家需加大對于中西部地區(qū)小額信貸的政策傾斜，通過優(yōu)惠的財政稅收政策及財政補貼為中西部營造一個良好的政策環(huán)境，制定科學的發(fā)展規(guī)劃來改善東中西部小額貸款公司不合理的區(qū)域布局。

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