養(yǎng)老金 咋養(yǎng)老

養(yǎng)老金 咋養(yǎng)老

江蘇省工人揚州療養(yǎng)院的醫(yī)務保健人員為社區(qū)空巢老人進行中醫(yī)理療

中國有句俗話，“敬田得谷，尊老得?！?。

這話從倫理和宿命的角度，詮釋出國人千百年沿襲下來的樸素敬老觀。為什么要敬老？因為“家有一老、如有一寶”，更因為“百善孝為先”。一個社會、一個國家，對待老人和孩子的態(tài)度，不僅是文明素養(yǎng)的體現(xiàn)，更是道德良知的彰顯。形而下地說，關注養(yǎng)老問題，大概還因為每個人都會隨時光而老去。就像歌里唱的，“當你老了，頭發(fā)白了……”誰也不希望當真就被“埋在春天里”。

生老病死，人生四維。

在“老”這件事上，世易時移的話題還不少。比如有網(wǎng)友表示：“30年前說‘計劃生育好，政府來養(yǎng)老’；20年前說‘計劃生育好，政府幫養(yǎng)老’；10年前說‘養(yǎng)老不能靠政府’；現(xiàn)在快要老了，說適時推遲養(yǎng)老計劃，我們怎么辦？”誰來養(yǎng)老、何以養(yǎng)老？矛盾之種種，最終主要還是指向最關鍵的養(yǎng)老金議題。

朝三暮四的數(shù)字游戲也好，開源節(jié)流的理性主張也罷，誰都希望“少投點兒、多拿點兒、國家慷慨點兒”。

今年的政府工作報告提出，2016年將繼續(xù)提高退休人員基本養(yǎng)老金標準。提交審查的預算報告則寫明，自2016年1月1日起，按6.5%左右提高企業(yè)和機關事業(yè)單位退休人員養(yǎng)老金標準，并向退休較早、養(yǎng)老金偏低的退休人員和艱苦邊遠地區(qū)企業(yè)退休人員適當傾斜。這也意味著在2005年到2015年連續(xù)11年調整企業(yè)退休人員基本養(yǎng)老金基礎上，2016年企業(yè)退休人員養(yǎng)老金將實現(xiàn)“十二連漲”。

不過，能否漲得皆大歡喜、能否可持續(xù)地漲下去、能否因應好深度老齡化的壓力——中國的養(yǎng)老金格局，正面臨著不小的挑戰(zhàn)與考驗。

挑戰(zhàn)是抽象的，問題是具象的

公眾對養(yǎng)老金最大的期待，倒未必是數(shù)字上的糾結，而是肩負老有所養(yǎng)、老有善養(yǎng)使命的養(yǎng)老金，能否給國人一個體面的老年生活。

世界銀行組織建議，要維持退休前的生活水平不下降，養(yǎng)老替代率須不低于70%，國際勞工組織建議養(yǎng)老金替代率最低標準為55%（即退休金是退休前工資的55%為最低標準）。然而，根據(jù)有案可稽的公開數(shù)據(jù)計算：2013年我國企退人員養(yǎng)老金替代率為44.13%,2012年為43.61%,2011年為43.2%。整體情況，并不樂觀。

今年8月人社部發(fā)布《中國社會保險發(fā)展年度報告2015》顯示，截至2015年底，企業(yè)參保離退休人數(shù)增幅為6.5%，再度高于企業(yè)參保職工人數(shù)2.7%的增幅，延續(xù)了2012年來的趨勢，并由此導致?lián)狃B(yǎng)比連續(xù)4年下滑，于2015年達到令人揪心的2.88：1。

路透社今年11月15日報道稱，當日在北京召開的中日財政智庫研討會上，參會專家們普遍認為，中國老齡化社會正加速到來，而中國基本養(yǎng)老保險繳費不足，均與現(xiàn)行制度缺陷有關。并建議將社會統(tǒng)籌部分改為社會保障稅，實行統(tǒng)賬分離，延遲退休等多種方式應對老齡社會的到來。

“池水有限”、“徑流不均”、“天干氣燥”……中國養(yǎng)老金的困局，并不只在總量層面。這兩年，盡管正在終結拉仇恨的雙軌制，但，養(yǎng)老金改革要真正增益中國人的“獲得感CP”，前路漫漫，路阻且長。

問診養(yǎng)老金缺口

很多社會問題，往往是“不患寡而患不均”。但，養(yǎng)老金問題上的共識，恐怕“寡”比“不均”更叫人擔心。

養(yǎng)老金的曾用名是退休金、退休費。世界范圍而言，這是一種最主要的養(yǎng)老保險待遇，屬于社會保障范疇。我國的養(yǎng)老金制度設計是鏈式結構，即把在職職工繳納的養(yǎng)老金支付給退休者，形成一種代際相承的模式。每個在職職工的養(yǎng)老金賬戶其實只是個記賬符號，只要社會的就業(yè)人口和養(yǎng)老人口保持大體平衡，這種結構就是安全而可持續(xù)的。

一個需要加以應對的問題是，我國的贍養(yǎng)比正在逐步降低，原來是3.3∶1，現(xiàn)在已經降到2.88∶1，而且老齡化仍在極速狂飆，形勢嚴峻。據(jù)統(tǒng)計，2015年中國60歲以上“銀發(fā)一族”數(shù)量達到2.2億，占總人口比重超過16%，預計2025年這一數(shù)字將突破3億。且如專家所言，“現(xiàn)在我們是省級統(tǒng)籌，如果實行全國統(tǒng)籌，我們可以在更大范圍內調劑余缺、抵御風險?！?/p>

中國老人數(shù)量越來越多，省級統(tǒng)籌弊端越來越大，這就出現(xiàn)了冰火兩重天的如下現(xiàn)狀：

人社部社會保險事業(yè)管理中心8月發(fā)布的《中國社會保險發(fā)展年度報告2015》顯示，出現(xiàn)當期基金收支缺口的省份有6個，除了經濟下行嚴重的東北三省，還包括河北、陜西、青海。其中，去年遼寧省職工養(yǎng)老保險基金當期收支缺口為105億元。吉林省財政部門公布的數(shù)據(jù)顯示，去年全省職工基本養(yǎng)老保險基金當期收支缺口為60.59億元。

報告還顯示，基金運行“兩極化”現(xiàn)象較為突出。截至去年底，全國企業(yè)養(yǎng)老保險基金累計結余超過1000億元的省份達到10個，包括廣東、江蘇、浙江、北京等，占全國累計結余超過七成。有的省份基金累計結余量少，且累計結余除以每月養(yǎng)老金總開支得出的可支付月數(shù)低于10個月。

多多少少，盈盈虧虧。中國人可能最關心的是，等到我將來退休了，養(yǎng)老金的池子還有多少福利之水？

財政部近日公布的2015年全國社會保險基金決算顯示，全國社?；甬斈陮崿F(xiàn)收入逾4.6萬億元，環(huán)比增14.6%；同期支出增長16.1%，但當年仍實現(xiàn)結余。而對于養(yǎng)老保險個人賬戶的空賬問題，人社部發(fā)言人最新的解釋是，社會上議論比較多的所謂實賬、空賬，這其實是相對于養(yǎng)老保險的籌資模式來說的，即選擇現(xiàn)收現(xiàn)付還是部分積累，還是完全積累，它所對應的基金結余是不一樣的。

翻譯得直接一些，大概就是兩個意思：第一，財政部所謂養(yǎng)老金有結余是真的；第二，社會上所謂養(yǎng)老金缺口問題也不是杞人之憂。原因在于，口徑有別。

不過，即使面對財政部的寬心數(shù)字，仍有觀點認為，雖然去年養(yǎng)老保險總收入是4.6萬億元，但如果剔除其中的各級財政補貼部分，明顯“收不抵支”。比如根據(jù)人社部數(shù)據(jù)，2006年可謂各級財政補貼養(yǎng)老保險基金額度的分水嶺：之前，各地財政補貼總額大都為400億元到600億元左右，但到了2006年，該數(shù)據(jù)為971億元。粗略統(tǒng)計一下，從2006年到2015年這10年間，各級財政補助的養(yǎng)老金金額已經高達23367.8億元。再有，養(yǎng)老金收入的增速是14.6%，支出的增速卻達16.1%——如此下去，“余錢”當然越來越少，終有一天，養(yǎng)老金或會穿底。

截至2015年底，全國社?；鸾Y余1.9萬億元，社?；鸾Y余3.99萬億元，企業(yè)年金和職業(yè)年金總結余0.95萬億元，三者粗略相加后，總儲備不足7萬億元。這與歐美等國相比，目前我國養(yǎng)老金儲備水平嚴重偏低。

值得注意的是，匯豐銀行最新發(fā)布的一項全球調查《未來的退休生活：世代和歷程》顯示：中國內地在職人士比上一代人感受到更大的退休儲備壓力，從財務規(guī)劃的年限來看，中國內地在職人士預計為退休儲備的時間為23年，全球最高。簡言之，中國年輕人真不容易，拼房拼車不說，還要拼命發(fā)愁遙遠的養(yǎng)老問題。

既然官方沒有權威的“缺口數(shù)據(jù)”，那么，我們不妨看看相對可靠的一些業(yè)界研究：中國人民大學李珍教授就指出，中國職工基本養(yǎng)老保險制度存在短、中、長期三個缺口，其中個人賬戶累計缺口（空賬規(guī)模）2007年以來空賬規(guī)模以年均18.55%的速度增長，到2014年末已達3.59萬億元。而根據(jù)財政部和浙江大學聯(lián)合課題組的預測，到2050年累積收支缺口將達到219.77萬億元，占當年GDP的31.21%。

逆耳忠言，姑且聽之。

老牛破車的并軌改革

養(yǎng)老金作為公共品，理應體現(xiàn)公平原則，但傳統(tǒng)的“雙軌制”卻厚此薄彼：機關和事業(yè)單位人員與企業(yè)職工執(zhí)行的是全然不同的養(yǎng)老制度——前者主要是由國家財政負擔，后者被納入養(yǎng)老保險體系運轉。

更詭譎的是，前者的養(yǎng)老金無需自己掏錢，直接由財政統(tǒng)一支付，退休后能領取到的養(yǎng)老金約為在職工資的80%以上；而企業(yè)和職工每月需按一定標準繳納養(yǎng)老保險費，退休人員每月拿到的養(yǎng)老金只是其退休前月工資的40%左右，還須面臨各類風險。有消息稱，從2014年5月起，全國人大財經委調查組就相關問題進行了專題調研。結果顯示，49%的被調查者對機關事業(yè)單位職工退休金與企業(yè)職工養(yǎng)老金差距大表示不滿。

自2005年人社部頒發(fā)管理機構牌照后開始至今，企業(yè)年金積累基金已經從最初的910億元增長到2015年的9525億元，接近萬億元大關。。（CNS/圖）

養(yǎng)老金并軌，不過是祛魅了此前的“超福利”。

2015年1月，國務院印發(fā)《關于機關事業(yè)單位工作人員養(yǎng)老保險制度改革的決定》，并從2014年10月1日起實施。養(yǎng)老金并軌正式啟動，近4000萬機關事業(yè)單位人員告別“免繳費”時代。機關事業(yè)單位實行社會統(tǒng)籌與個人賬戶相結合的基本養(yǎng)老保險制度，由單位和個人共同繳費。按照規(guī)定，單位按工資總額的20%繳費，個人按本人繳費工資的8%繳費。

這項牽涉甚廣、又關系到社會公平等敏感議題的重大改革，一晃也差不多兩年過去了。但是，機關事業(yè)單位養(yǎng)老金高并軌的進展，卻沒有想象中的高歌猛進。

人社部編制的《中國社會保險發(fā)展年度報告2015》顯示，截至2015年底，參加養(yǎng)老保險制度的機關事業(yè)單位人數(shù)，僅比剛剛啟動改革的2014年多出60萬人。部分省市在啟動改革的2014年，機關事業(yè)單位參保人數(shù)為零。這與基數(shù)龐大的機關事業(yè)單位工作人數(shù)形成鮮明對比。作為改革推動的元年，這一數(shù)字與社會預期有一定差距。人社部2016年6月公布的《2015年度人力資源和社會保障事業(yè)發(fā)展統(tǒng)計公報》顯示，截至2015年底，全國共有公務員716.7萬人。而實際上，60萬新增的養(yǎng)老保險人員還有相當一部分是事業(yè)單位人員。

社科院公布的《中國養(yǎng)老金發(fā)展報告2015》顯示，從機關參保人數(shù)占參保人數(shù)總比例上看，2014年，北京、甘肅、新疆兵團、安徽、青海、廣西、寧夏和吉林均為零。同時，該報告還顯示，從事業(yè)單位參保人數(shù)占總參保人數(shù)的比例看，北京、青海、廣西、寧夏和吉林仍然為零。

當然，對于中所關注的養(yǎng)老金并軌進展，人社部在今年10月25日的新聞發(fā)布會上透露，“這項工作已經進入了實質性的操作階段，全國絕大多數(shù)地區(qū)已經啟動了參保繳費和待遇支付工作。”

不過，啟動工作和達成目標之間，顯然還有很長的距離：一方面，截至目前，全國已有26個省區(qū)落實了養(yǎng)老金并軌改革，但大部分屬于事業(yè)單位人員，公務員以及參公人員尚有大部分未實施。另一方面，各省發(fā)布的養(yǎng)老金并軌細則中，工資和津貼等已經納入養(yǎng)老金繳費基數(shù)中，但是年終獎只有部分地區(qū)納入其中——如何“技術性”把控好基準問題，恐怕仍事關并軌之公平正義。

總之，養(yǎng)老金并軌改革是不折不扣的“硬骨頭”和“深水區(qū)”，往前推進固然重要，步伐雅正更為要緊。

WORD天，財政輸血靠譜嗎

有缺口，財政填。

這個邏輯在行政倫理和實操層面，都具有天然的合理性和速效性。養(yǎng)老是公共服務的大計，財政不能攤手聳肩；而且缺多缺少，財政輸血可謂“藥到病除”。用專家的話說，“財政兜底基本養(yǎng)老金是國際慣例，根據(jù)目前的基本養(yǎng)老基金的情況以及機關事業(yè)單位養(yǎng)老金并軌的進度來看，在較長的一段時期內，財政補貼的壓力還會繼續(xù)增大?！?/p>

還是數(shù)字更能說明問題的性質與程度。根據(jù)人社部新近發(fā)布的《2015年度人力資源和社會保障事業(yè)發(fā)展統(tǒng)計公報》，2015年全年城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險基金中，各級財政補貼為4716億元。也就是說，一年的財政補貼總額增長超千億，增幅高達27%。

財政收入增速放緩的當下，養(yǎng)老金對財政投入的依賴卻變得比以往更為強烈。

中國保險學會理事、中國政法大學法和經濟學研究中心教授胡繼曄接受記者采訪時表示，養(yǎng)老金每發(fā)放100元，里面就有18.3元的財政補貼；同時，各級財政補貼的額度還在逐漸增加。如果今年財政給予養(yǎng)老金的補貼超過6000億元，那么，根據(jù)上述數(shù)據(jù)可以計算得出，10年間，財政給予養(yǎng)老金的補貼額度增長了6倍多。同時，單單這預估的6000億元就占近十年財政給予養(yǎng)老金補貼總額的近三成。

眼下的問題是，財政輸血對于養(yǎng)老金虧空來說，已經是停不下來的節(jié)奏。

有兩個成本，不能不提：

機關事業(yè)單位養(yǎng)老金并軌改革如箭在弦，視同繳納的這部分群體會產生“轉制成本”。這部分成本，財政部分買單是必然。1998年，城鎮(zhèn)職工企業(yè)基本養(yǎng)老保險改革時涉及6000萬到8000萬的“中人”（指在2014年10月1日之前已經參加工作,《決定》實施之后才退休的機關事業(yè)人員），到現(xiàn)在為止，視同繳費的“中人”部分還在支付當中，這是第一大轉制成本。而今，機關事業(yè)單位養(yǎng)老金并軌涉及近4000萬名機關事業(yè)單位在職人員和1500多萬離退休人員，這是第二個比較大的轉制成本。改革還在繼續(xù)，財政補貼的壓力山大不難想見。

然而，財政的日子也并不太好過。財政部發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，2015年我國一般公共預算收入為152217億元，增幅放緩至8.4%，這是繼2014年全國一般公共財政收入增幅創(chuàng)下1991年后首度個位數(shù)增長紀錄后的又一新低。

于此背景之下，指望養(yǎng)老完全靠政府（財政），顯然太不現(xiàn)實。

壓力是客觀的，推不掉、避不了；制度是主觀的，相機而動，伺機進發(fā)。

此時，國有資本劃轉無疑成為拓寬養(yǎng)老金來源的重要舉措。業(yè)內人士介紹，國有資本劃轉充實社?；鹩衅錃v史淵源，而且制定劃轉部分國有資本充實社保基金實施方案，也已納入財政、國資、社保等部門今年的工作計劃。

財政部部長樓繼偉曾在“中國發(fā)展高層論壇2015年會”上介紹，我國社會養(yǎng)老保險制度1997年開始逐步建立起來。此前國有企業(yè)和職工沒有養(yǎng)老保險繳費，這些職工進入新的養(yǎng)老保險體系作為“視同繳費”對待，造成后代人必須提高繳費率，同時使國有企業(yè)成本不真實，擴大企業(yè)資本積累。因此，劃撥部分國有資產補充社?；穑褪轻槍σ曂U費造成的養(yǎng)老保險金缺口。

目前，部分地區(qū)已在劃轉國有資本充實社?；鸱矫妗捌票?。去年，山東省出臺《省屬企業(yè)國有資本劃轉充實社會保障基金方案》，分兩次將18戶省管企業(yè)30%的國有資本，共計約180億元劃轉至山東省社?；鹄硎聲?。

上海市今年的財政預算草案報告中提出，進一步擴大國有資本經營預算收益收繳范圍，將市本級國有資本經營預算不低于當年預算收入19%的部分調入一般公共預算，用于充實社會保險基金。預計今年充實社?；鸬膰匈Y本經營收入將超過13億元。

……

國資為養(yǎng)老金助力，并不算腦洞大開的創(chuàng)意。

早在2001年推出的《全國社會保障基金投資管理暫行辦法》中，對于全國社會保障基金的構成規(guī)定是：國有股減持劃入資金及股權資產、中央財政撥入資金、經國務院批準以其他方式籌集的資金及其投資收益形成的由中央政府集中的社會保障基金。之后的十八屆三中全會、十八屆五中全會、2016年《政府工作報告》均有提及“劃轉部分國有資本充實社會保障基金”的內容。其中，十八屆三中全會更是明確要求，將逐步提高國有資本收益上繳公共財政的比例，2020年提高到30%。

可見，在養(yǎng)老金棋局里，國資早就是重要的一子。

入市掙錢好過坐著數(shù)錢

“你不理財，財不理你?！边@話被投資機構奉為洗腦的圭皋。

中國養(yǎng)老金缺錢，明知道或有山窮水盡的一天，當然不能捧著余額坐以待斃。

人社部有關數(shù)據(jù)顯示，截至2014年底，養(yǎng)老保險基金的結余達到3.5萬億元。2009年至2014年，企業(yè)養(yǎng)老保險基金收益率為2.2%、2.0%、2.5%、2.6%、2.4%、2.9%， 低于同期一年期銀行存款利率。利率相差一個點，3.5萬億元養(yǎng)老金每年的“損失”就是350億元。中國社科院世界社會保障中心主任鄭秉文還以CPI作為基準測算，養(yǎng)老金在過去20年貶值將近千億元。

相比之下，用于戰(zhàn)略儲備的全國社會保障基金，由于允許市場化運營，自2000年成立至2013年底，基金累計投資收益4187.38億元，年均投資收益率8.13%，遠超過同期2.46%的年均通貨膨脹率。

正因如此，2015年8月23日，國務院正式頒布《基本養(yǎng)老保險基金投資管理辦法》，標志著養(yǎng)老金投資管理改革正式啟動。

今年10月25日，在人社部召開的新聞發(fā)布會上，人社部新聞發(fā)言人李忠表示，下一步將啟動養(yǎng)老保險基金投資運營，組織第一批委托省份與社?；饡炗喓贤?，公告第一批養(yǎng)老基金管理機構。這意味著養(yǎng)老金入市已進入了實質操作階段。

一種以互聯(lián)網(wǎng)電商購物為前提、社會共同參與的“消費養(yǎng)老”新模式在山東聊城悄然興起。這種“消費養(yǎng)老”是山東聊城一家積分寶網(wǎng)絡公司與保險企業(yè)、銀聯(lián)商務聯(lián)合打造消費養(yǎng)老增值服務平臺的基礎上，市民通過在定點商家刷卡消費、商家積分返利、存入保險企業(yè)個人養(yǎng)老賬戶，來實現(xiàn)消費養(yǎng)老。（CNS/圖）

有分析人士認為，首批入市的養(yǎng)老金規(guī)模在4000億元。據(jù)了解，當前整個養(yǎng)老金規(guī)模為4萬億，如果按照去年出臺的文件計算，30%的養(yǎng)老金可以進入股市，那么意味著，將會有1.2萬億資金最終進入股市。

養(yǎng)老金入市，最怕的當然是“耗子給貓當三陪”。保命錢如何成為放心錢？這是入市的關鍵。須知日本養(yǎng)老金去年炒股，巨虧512億美元，按平均折算每個交了養(yǎng)老金的日本人人均虧損3400元人民幣。市場沒有永遠的贏家，股神巴菲特也不是天神，因此指望養(yǎng)老金入市就盆滿缽滿，顯然太過“傻白甜”。

養(yǎng)老金是底線的錢袋子，若非保值增值壓力太大，審慎投資也不會成為當下的策略選擇。當然，養(yǎng)老金入市并不等于拿它炒股。養(yǎng)老金只限境內投資，投資股票、股票基金、混合基金、股票型養(yǎng)老金產品的比例，合計也不得高于養(yǎng)老基金資產凈值的30%。因此，那些所謂“養(yǎng)老金入市是為了托市、救市”的論調，若非自作多情，定然別有用心。妄想養(yǎng)老金入市能助其解套，還是趁早死了這條心。股市里沒有活雷鋒，養(yǎng)老金更不是接盤俠。

有關養(yǎng)老金入市的安全與收益問題，其實可以這么看：一則，鑒于養(yǎng)老金的敏感屬性，投資方給出的30%紅線已遠低于國際標準，對沖風險完全在掌控之中。二則，此類投資運營向來“謹小慎微”。比如從2008年到2014年，企業(yè)年金基金權益類資產平均占比僅為6.97%，8年來最高為13.04%，最低為2.97%，遠低于規(guī)定的投資比例上限30%。

“風險低的比例較高、風險高的比例較低”，再加之“將堅持長期儲蓄資金與長期投資進行匹配”，中長期的樂觀回報符合預期。

當然，國務院頒布的《基本養(yǎng)老保險基金投資管理辦法》為養(yǎng)命錢入市設置了更多的“防火墻”。比如養(yǎng)老保險基金有風險準備制度“護體”。比如對養(yǎng)老基金的信息披露制度和監(jiān)督檢查制度作出了具體規(guī)定，明確由人社部、財政部依法對受托機構、托管機構、投資管理機構及相關主體開展養(yǎng)老基金投資管理業(yè)務情況實施監(jiān)管；人民銀行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會對托管機構、投資管理機構的經營活動進行監(jiān)督。

中國資本市場再健康一些，養(yǎng)老金投資管理再成熟一些，入市許是更多贏的選擇。