企業(yè)規(guī)模、技術創(chuàng)新與經(jīng)濟績效

張莉　李紹東

[內容摘要]技術創(chuàng)新是提升制造業(yè)企業(yè)競爭力，實現(xiàn)我國制造業(yè)強國戰(zhàn)略的根本途徑。本文基于對工業(yè)企業(yè)2008-2014年的非平衡面板數(shù)據(jù)，對企業(yè)規(guī)模、技術創(chuàng)新與經(jīng)濟績效之間的關系進行了分析研討。實證研究結果表明：企業(yè)規(guī)模與研發(fā)經(jīng)費比重和新產(chǎn)品產(chǎn)值之間都呈現(xiàn)顯著的“倒U”型關系；企業(yè)規(guī)模對經(jīng)濟績效具有顯著的正向影響，技術創(chuàng)新變量中只有研發(fā)人員全時當量對技術效率的影響呈現(xiàn)顯著的正向影響，表明在企業(yè)技術創(chuàng)新過程中人力資本投入相對于研發(fā)經(jīng)費是更為重要的影響因素。

[關鍵詞]企業(yè)規(guī)模；技術創(chuàng)新；經(jīng)濟績效

一、引言

近年來，在美國的制造業(yè)回歸、德國的工業(yè)4.0和“中國制造2025”等背景下，工業(yè)能力得到國家的戰(zhàn)略性重視，制造業(yè)作為中國經(jīng)濟的脊梁再次回到大眾視線。然而，制造成本高、利潤薄、創(chuàng)新能力薄弱等問題一定程度上限制了制造業(yè)的發(fā)展。我國的工業(yè)特別是制造業(yè)發(fā)展面臨著前所未有的機遇和挑戰(zhàn)，創(chuàng)新驅動已經(jīng)上升為重要的國家戰(zhàn)略，也是實現(xiàn)我國制造業(yè)強國戰(zhàn)略的關鍵推動力。在創(chuàng)新驅動戰(zhàn)略中，企業(yè)的主體地位仍然不可動搖，企業(yè)的技術創(chuàng)新仍然是推動工業(yè)發(fā)展的核心力量。但長期以來，我國工業(yè)企業(yè)技術創(chuàng)新投入比重不高，基礎研發(fā)水平落后，導致我國在高端制造業(yè)領域距離發(fā)達國家仍有較大差距。由于國內外經(jīng)濟形勢嚴峻，新常態(tài)下我國的工業(yè)企業(yè)整體經(jīng)濟績效也出現(xiàn)一定程度下滑，急需通過技術創(chuàng)新盡快實現(xiàn)工業(yè)轉型升級。當前背景下，探討企業(yè)技術創(chuàng)新與經(jīng)濟績效的問題具有更強的現(xiàn)實意義。本文主要基于工業(yè)企業(yè)的調查數(shù)據(jù)，對我國企業(yè)規(guī)模、技術創(chuàng)新與經(jīng)濟績效的關系進行了實證研究。

二、文獻回顧

熊彼特在1942年的開創(chuàng)新研究中提出了大企業(yè)和市場壟斷結構能夠促進企業(yè)的技術創(chuàng)新，此后企業(yè)規(guī)模與技術創(chuàng)新的關系就一直成為學術界爭論的焦點，從現(xiàn)有文獻的研究結論來看大致可以分為三類觀點：第一類研究基本印證了熊彼特的觀點，Acs&Audretsch（1987），F(xiàn)isherand Temin（1973），Joseph M.Jadlow（1981），BlundeH R，Gfiffith R and Van Reenen J（1999）等通過經(jīng)驗研究都證明了大企業(yè)相比小企業(yè)具有更高的創(chuàng)新積極性。第二類研究以阿羅為代表對熊彼特的觀點進行了反駁，認為大企業(yè)由于存在競爭壓力，壟斷性的市場結構會導致企業(yè)缺乏創(chuàng)新的積極性，Richard C.Levin，Wesley M.Cohen and David C.Mowery（1985），Geroski P A（1990），Hoppe H c，Lee I H.（2003）的研究基本上都印證了大壟斷企業(yè)的創(chuàng)新激勵不夠。第三類觀點以曼斯菲爾德為代表，對前兩類觀點進行了折中，認為企業(yè)規(guī)模與創(chuàng)新呈現(xiàn)“倒U”型的關系，即隨著企業(yè)規(guī)模的增大，企業(yè)的創(chuàng)新強度先增大后減小，Kamien，M.I.andSchwartz N.L（1978；1982），Aghion P，Bbom N，Blundell R，et al（2005）的研究基本都支持了“倒U”型學說。

國內研究方面，前期文獻的研究與國外研究類似，根據(jù)研究結論也可以分為三類：周黎安和羅凱（2005）、吳延兵（2009）通過實證研究印證了企業(yè)規(guī)模與技術創(chuàng)新之間的正相關性，支持了熊彼特的學說觀點；戴西超等（2006）的研究發(fā)現(xiàn)大企業(yè)的技術創(chuàng)新能力更低，支持了阿羅的觀點；牛澤東等（2012），周方召等（2014），張西征、劉志遠和王靜（2012），金玲娣和陳國宏（2001）通過經(jīng)驗分析基本都印證了企業(yè)的研發(fā)投入或者技術創(chuàng)新積極性與企業(yè)規(guī)模呈現(xiàn)顯著的“倒U”型或其他不規(guī)則的變化趨勢。

從國內外現(xiàn)有文獻的研究來看，主要集中在控制其他變量的情況下考察企業(yè)規(guī)模與技術創(chuàng)新的關系，研究結論并沒有形成統(tǒng)一的觀點。再就是現(xiàn)有研究很少考察技術創(chuàng)新與企業(yè)績效的關系，對于當前形勢下的中國企業(yè)，技術創(chuàng)新能否促進企業(yè)績效也是值得關注的問題，所以本論文不僅考察企業(yè)規(guī)模與技術創(chuàng)新的關系，更關注不同規(guī)模下企業(yè)技術創(chuàng)新對績效的影響。

三、模型構建與理論假設

根據(jù)經(jīng)典的SCP理論，市場結構決定企業(yè)在市場中的行為，企業(yè)市場行為又決定經(jīng)濟績效。企業(yè)規(guī)模和技術創(chuàng)新分別作為重要的市場結構和企業(yè)行為變量，對企業(yè)績效具有顯著影響。企業(yè)規(guī)模影響技術創(chuàng)新的機制主要來源于三個方面：一是企業(yè)規(guī)模帶來的資源稟賦的差異；二是市場勢力帶來的市場競爭的壓力；三是企業(yè)規(guī)模和組織層級導致的市場靈活性和技術創(chuàng)新效率的差異。大企業(yè)的資源稟賦明顯優(yōu)于中小企業(yè)，使得大企業(yè)在進行技術創(chuàng)新時能夠具有更強的規(guī)避風險的能力，大規(guī)模帶來的規(guī)模經(jīng)濟也更有利于大企業(yè)把技術創(chuàng)新成果轉換為經(jīng)濟效益。而中小企業(yè)在這方面處于劣勢，研發(fā)資源特別是人才和資金的缺乏成為阻礙中小企業(yè)創(chuàng)新的主要因素。大企業(yè)由于市場勢力優(yōu)勢缺少市場競爭壓力，這在一定程度上也削弱了大企業(yè)技術創(chuàng)新的積極性。而中小企業(yè)面臨激烈的市場競爭，技術創(chuàng)新成為提高其市場競爭力的重要手段。面臨市場變動的決策靈活性和創(chuàng)新效率是中小企業(yè)在技術創(chuàng)新方面的優(yōu)勢。企業(yè)技術創(chuàng)新能否提高經(jīng)濟績效直接關乎我國創(chuàng)新驅動戰(zhàn)略的實施效果，所以企業(yè)技術創(chuàng)新與經(jīng)濟績效之間的關系也是本論文考察的重點內容。本文的計量模型如下：

上述模型中，INN_it表示技術創(chuàng)新變量，包括技術創(chuàng)新投入和產(chǎn)出，SIZ_it表示企業(yè)規(guī)模，π_it表示企業(yè)績效，PER_it表示企業(yè)績效，包括企業(yè)利潤率和技術效率兩個被解釋變量，INNI_it代表企業(yè)技術創(chuàng)新投入變量，INNO_it代表企業(yè)技術創(chuàng)新產(chǎn)出變量，x_it表示其他控制變量。α_i代表各企業(yè)的固定效應，用以控制各企業(yè)不被觀察到的、不依時間變化的差異性。μ_t代表年份效應，ε_it是誤差項。我們假定它的期望值為零，無序列相關，但可能會有異方差。本部分主要有以下兩個主要假設：

1.技術創(chuàng)新與企業(yè)規(guī)模投入、產(chǎn)出之間呈現(xiàn)“倒U”型關系，即技術創(chuàng)新變量隨企業(yè)規(guī)模的增加呈現(xiàn)先增大后減小的變動趨勢。

2.在控制其他變量的條件下，企業(yè)規(guī)模與經(jīng)濟績效呈現(xiàn)顯著的正向關系，在控制企業(yè)規(guī)模變量的條件下技術創(chuàng)新對經(jīng)濟績效的影響顯著為正。

四、實證研究

（一）變量選擇與數(shù)據(jù)來源

1.變量選擇

本論文中的企業(yè)技術創(chuàng)新變量選用技術創(chuàng)新投入和產(chǎn)出兩類變量。技術創(chuàng)新投入使用研發(fā)經(jīng)費支出總額和研發(fā)比重兩個指標進行度量，研發(fā)比重用研發(fā)經(jīng)費支出除以主營業(yè)務收入計算；技術創(chuàng)新產(chǎn)出使用新產(chǎn)品產(chǎn)值和新產(chǎn)品比重兩個指標進行度量，新產(chǎn)品比重用新產(chǎn)品產(chǎn)值除以工業(yè)總產(chǎn)值來計算。企業(yè)規(guī)模變量主要使用企業(yè)主營業(yè)務收入指標來度量。經(jīng)濟績效變量主要使用企業(yè)利潤率和技術效率來度量，利潤率通過利潤總額占主營業(yè)務收入比重來計算。本文中使用的技術效率數(shù)據(jù)使用DEA方法進行測算，由于篇幅原因在本文中省略測算過程。

2.數(shù)據(jù)來源

本論文使用的數(shù)據(jù)來自于對山東省工業(yè)企業(yè)的問卷調研，共發(fā)放問卷300份，回收問卷236份，其中有效問卷187份，數(shù)據(jù)時間跨度為2008-2014年。為減小異方差性，變量指標中的主營業(yè)務收入、工業(yè)產(chǎn)值、新產(chǎn)品產(chǎn)值、研發(fā)當量等指標使用取自然對數(shù)之后的數(shù)據(jù)。變量的描述統(tǒng)計結果見表1。

從各變量的描述統(tǒng)計結果來看，各變量缺失情況不同，所以本文使用的是非平衡面板數(shù)據(jù)，由于在整理數(shù)據(jù)時剔除了離群值，從最大值和最小值來看并沒有出現(xiàn)離群值。從企業(yè)利潤率情況來看，企業(yè)整體盈利水平不高，而且有一部企業(yè)存在虧損問題；從企業(yè)研發(fā)支出占主營業(yè)務收入比重來看，平均研發(fā)比重為1.426%，處在一個較低水平。

（二）回歸結果與解讀

本部分通過非平衡面板數(shù)據(jù)模型考察企業(yè)規(guī)模與技術創(chuàng)新、技術創(chuàng)新與經(jīng)濟績效的關系。首先分別進行了固定效應模型回歸，似然比檢驗結果顯示固定效應模型優(yōu)于OLS混合模型；然后通過建立隨機效應模型并進行Hausman檢驗，檢驗結果顯示排除隨機效應模型，選擇固定效應模型進行計量檢驗。

本部分把技術創(chuàng)新模型根據(jù)被解釋變量分為A，B，V，D四個模型，模型A和模型B是考察企業(yè)規(guī)模與企業(yè)技術創(chuàng)新投入的關系，本部分的技術創(chuàng)新投入分別使用了絕對指標和相對指標進行回歸分析。模型A使用研發(fā)經(jīng)費支出作為被解釋變量。從回歸結果可以看出，企業(yè)規(guī)模和企業(yè)規(guī)模的平方項對技術創(chuàng)新投入的影響并不顯著，研發(fā)人員當量對研發(fā)經(jīng)費支出具有顯著影響，說明企業(yè)的研發(fā)人員全時當量與研發(fā)經(jīng)費支出是配套的，也說明了對于企業(yè)的技術創(chuàng)新人才和資金是不可或缺的兩個要素。模型B以研發(fā)經(jīng)費比重作為被解釋變量?；貧w結果顯示，企業(yè)規(guī)模變量的系數(shù)顯著為正，而企業(yè)規(guī)模平方項的系數(shù)顯著為負，這就說明企業(yè)規(guī)模與技術創(chuàng)新之間呈現(xiàn)顯著的“倒U”型關系，驗證了之前的假設。

模型C和模型D以技術創(chuàng)新產(chǎn)出作為被解釋變量。模型C考察企業(yè)規(guī)模對新產(chǎn)品比重的影響。從回歸結果可以看出，在控制其他變量的基礎上，企業(yè)規(guī)模和企業(yè)規(guī)模的平方項并沒有表現(xiàn)出顯著的影響。利潤率對新產(chǎn)品比重表現(xiàn)出顯著的負效應，即企業(yè)盈利能力越強，新產(chǎn)品比重越低，可以解釋為企業(yè)具有較高的利潤率，也就說明企業(yè)在市場中的市場勢力較強，面臨的市場競爭壓力較弱，所以進行新產(chǎn)品研發(fā)的積極性不高，導致新產(chǎn)品產(chǎn)值占工業(yè)總產(chǎn)值的比重較低。技術效率的影響在5%的水平上顯著為正，說明技術效率水平較高的企業(yè)，其新產(chǎn)品比重也較大，從側面反映出技術效率的提高也主要是來源于企業(yè)的技術創(chuàng)新。模型D以新產(chǎn)品產(chǎn)值作為被解釋變量。從回歸結果可以看出，企業(yè)規(guī)模在1%的水平上顯著為正，企業(yè)規(guī)模的平方項在10%的水平上顯著為負，這就說明企業(yè)規(guī)模與技術創(chuàng)新之間呈現(xiàn)顯著的“倒U”型關系，驗證了之前的假設。

綜合技術創(chuàng)新模型的回歸結果來看，四個被解釋變量中，只有研發(fā)經(jīng)費支出比重和新產(chǎn)品產(chǎn)值與企業(yè)規(guī)模表現(xiàn)出顯著的“倒U”型關系，其他兩個模型以研發(fā)經(jīng)費支出和新產(chǎn)品產(chǎn)值比重作為被解釋變量，回歸結果并不顯著?？梢钥闯觯徽撌羌夹g創(chuàng)新投入還是產(chǎn)出，都表現(xiàn)出隨著企業(yè)規(guī)模先增大后減小的“倒U”型關系。除了企業(yè)規(guī)模，四個模型中的其他變量表現(xiàn)大多不顯著，主要原因可能是由于數(shù)據(jù)或信息保密的要求，會影響采集的技術創(chuàng)新數(shù)據(jù)的準確度。技術創(chuàng)新模型的回歸結果證實了本文之前提出的假設1。

本部分的經(jīng)濟績效模型分別使用利潤率和技術效率作為被解釋變量，考察企業(yè)規(guī)模和技術創(chuàng)新對企業(yè)績效的影響。技術效率與利潤率相比受技術創(chuàng)新的影響更為直接，與前期文獻相比也是本文的一個創(chuàng)新之處。通過似然比檢驗和Hausman檢驗支持使用固定效應模型，但參考其他文獻的做法，本部分一起報告加權最小二乘法（OLS）混合估計的結果。表4中的模型E和模型F以利潤率作為被解釋變量，分別使用面板數(shù)據(jù)模型和OLS模型進行回歸，模型G和模型H以技術效率作為被解釋變量，同樣分別使用面板數(shù)據(jù)模型和OLS模型進行回歸。

模型E的回歸結果顯示，企業(yè)規(guī)模在10%的水平上對企業(yè)利潤率的影響顯著為正，說明大企業(yè)的經(jīng)濟績效整體要好于小企業(yè)，這與近幾年的經(jīng)濟形勢有關，在經(jīng)濟總體下滑的趨勢下，大企業(yè)抵御風險和衰退的能力要強于中小企業(yè)。固定效應模型下，在控制其他變量的條件下，技術創(chuàng)新投入變量并沒有對利潤率表現(xiàn)出顯著效應。在技術創(chuàng)新產(chǎn)出變量中，新產(chǎn)品比重對利潤率影響顯著為正，說明新產(chǎn)品的附加值較高，新產(chǎn)品產(chǎn)值所占比重越高，企業(yè)的利潤率也就越高。OLS混合估計的結果中，研發(fā)比重顯著為負，一定程度上也說明企業(yè)的研發(fā)投入沒有真正轉化為企業(yè)的經(jīng)濟效益。

模型G固定效應模型的回歸結果顯示，企業(yè)規(guī)模對技術效率的影響在l%的水平上顯著為正，說明大企業(yè)的技術效率要高于中小企業(yè)，這也說明在企業(yè)技術效率的影響因素中，大企業(yè)的規(guī)模經(jīng)濟的正向影響大于市場靈活性和經(jīng)營管理效率的負向影響。技術創(chuàng)新投入和產(chǎn)出變量中，新產(chǎn)品比重對技術效率的影響顯著為正，說明企業(yè)的技術創(chuàng)新在轉化為新產(chǎn)品帶來的經(jīng)濟效益的同時也有力地促進了企業(yè)生產(chǎn)效率的提升，企業(yè)技術效率的提高與新產(chǎn)品的比重是一致的。專利數(shù)作為技術創(chuàng)新產(chǎn)出變量，在10%的水平上對技術效率的影響顯著為負，主要考慮專利數(shù)據(jù)準確性較差，所以才會出現(xiàn)與技術效率變動方向相反的結果。在模型H的OLS混合估計結果中，企業(yè)規(guī)模同樣表現(xiàn)出顯著的正效應，與固定效應模型的回歸結果一致。在技術創(chuàng)新變量中，比較符合預期的是研發(fā)人員全時當量，在1%的水平上顯著為正，而研發(fā)經(jīng)費支出比重仍然顯著為負，這說明研發(fā)人員比研發(fā)經(jīng)費對于技術效率提高的影響更為重要，相比于研發(fā)經(jīng)費投入的不足，企業(yè)技術創(chuàng)新人才的缺乏才是制約企業(yè)發(fā)展的關鍵因素。

五、結論與政策建議

本文基于工業(yè)企業(yè)調查的面板數(shù)據(jù)模型考差了企業(yè)規(guī)模、技術創(chuàng)新和經(jīng)濟績效之間的關系，除了驗證熊彼特假說之外，還著重考察了技術創(chuàng)新對經(jīng)濟績效的影響。實證結果表明：企業(yè)規(guī)模與研發(fā)經(jīng)費支出比重和新產(chǎn)品產(chǎn)值兩個技術創(chuàng)新變量之間呈現(xiàn)顯著的“倒U”型關系；企業(yè)規(guī)模對經(jīng)濟績效的影響顯著為正，即對于大企業(yè)來說，技術效率和利潤率都要優(yōu)于中小企業(yè)。在技術創(chuàng)新變量中，只有研發(fā)人員當量對技術效率的影響顯著為正，這說明人力資源在企業(yè)技術創(chuàng)新中的作用相比于研發(fā)經(jīng)費更為重要。

我國經(jīng)濟發(fā)展處于轉方式、調結構的關鍵時期，創(chuàng)新驅動戰(zhàn)略已經(jīng)上升為重要的國家戰(zhàn)略，而企業(yè)仍然是國家創(chuàng)新的主體。在制定與實施推動企業(yè)加大研發(fā)投人，提高技術創(chuàng)新能力的政策時，需要著重關注中小企業(yè)的技術創(chuàng)新難題，其中研發(fā)經(jīng)費不足和市場開拓能力的欠缺是其發(fā)展壯大的主要瓶頸。另外，當前經(jīng)濟形勢下，許多傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)陷入發(fā)展困境，而技術創(chuàng)新也是這些傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)可持續(xù)發(fā)展的決定性因素，推動技術創(chuàng)新的相關政策除了對企業(yè)技術創(chuàng)新的財政補貼、平臺建設支持外，更重要的是提高研發(fā)人員特別是高、精、尖研發(fā)人員的技術水平。

[收稿日期：2016.5.5 責任編輯：廖中新]